Облигации. Обзор рынка. Новые размещения.

Индекс RGBI по итогам прошлой недели снизился до 119.83 б.п. Короткие ОФЗ дают доходность ~14.1%, длинные ~ 12.5%.

На этой недели размещаются:
✅ Автодом
✅ Моторные технологии
✅ Боржоми
✅ Гарант-Инвест
✅ Уральская сталь

Данные по выпускам в таблице к посту.

🎯Можно рассмотреть Уральскую сталь.

Уральские сталевары — компания с низким долгом и хорошей рентабельностью. Облигации дают возможность разместить средства под неплохой процент в валюте. Однако стоит учитывать риски:
📌 снижение цен на сталь
📌 санкции и проблемы с логистикой
📌 ухудшение макроэкономической ситуации

*не является ИИР

#инвестиции #облигации #ВДО

⚡Хорошие новости от Минэка

Минэкономразвитие подтвердило, что программа по субсидированию МСП в части затрат по выпуску акций и облигаций, а также выплате купонного дохода по облигациям, размещенным на фондовой бирже, продлена на 2024 год.

В рамках указанной программы эмитенту предоставляются субсидии на возмещение затрат, связанных с размещением облигаций, получением кредитного рейтинга (до 2,5 млн рублей), выплатой
процентного (купонного) дохода по облигациям (до 70 % купонных выплат).

Отбор получателей субсидий осуществляется дважды в год: до 1 июля и до 1 октября.

Согласно Постановления правительства N532 для участия в программе эмитент должен соответствовать требованиям, установленным пунктами 14, 15 (для получения субсидии на листинг) и 16 (для получения субсидии
по процентной (купонной) выплате.

Полный текст письма доступен по ссылке


#новости

​​​​Чем хуже, тем лучше…🤷‍♀️

На прошлой неделе ЦБ оставил ключевую ставку без изменения и продемонстрировал готовность далее проводить жесткую ДКП. Смерть известного оппоцизиционера — еще один триггер для снижения котировок.

Кроме этого, банки стали снижать ставки по вкладам, видимо, рассчитывали, что регулятор будет более сговорчивым. Но ребята ошиблись.

Рынок акций под давлением — на 23 февраля Штаты анонсировали новый пакет санкций против РФ.

Что же делать участникам рынка? Есть ли выход?

Конечно.

Справиться с ситуацией помогут облигации с хорошим соотношением доходности и надежности. Этот актив не зависит от того, что происходит с акциями: растут они, падают или топчутся на месте.

Бонды радуют инвесторов постоянным доходом, о котором известно заранее, причем много облигаций с ежемесячными купонами: ГК Самолет, Интерлизинг, ИЭК Холдинг; или юаневых бумаг: ЮГК и Уральская сталь (техразмещение 22 февраля).

И самое главное — не нужно ждать заседания СД и одобрения акционерами выплат, как это происходит с дивидендами.

‼А какие облигации выбрать, зависит от стратегии и склонности к риску.

*не является ИИР

#инвестиции #облигации #стратегия

Поздравляем всех мужчин с праздником!
🎉🎊🎈

Пусть сбываются мечты,
Цели, планы и стремления.🏡🌳👨‍👦
В каждой клеточке души
Пусть сияет вдохновение.💫

А любовь своим теплом
Согревает вас сквозь годы.♥️
Благоденствует пусть дом
И растут всегда доходы!🚀💰


Желаем всем хорошо провести длинные выходные🤗

А вместо носков дарим вам web-открытку от Nimax:
«Победи монстра!»
👉Жми сюда

Облигации. Обзор рынка. Новые размещения.

Индекс гособлигаций RGBI за неделю незначительно снизился, до 119.34 б.п. Короткие ОФЗ дают доходность ~14,3%, длинные ~ 12,6%.

Информацию по эмитентам, которые размещаются на этой неделе, собрали в таблице к посту.

Из интересного: 🐬 Инарктика

У компании невысокая долговая нагрузка, а также фиксированный купон, что привлекательнее плавающего, поскольку ЦБ скоро может перейти к снижению ключевой ставки.

*не ИИР

#инвестиции #облигации #ВДО

​​100500 САНКЦИИ ОБЪЯВЛЕНЫ – ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРУ?

Когда фондовый рынок в багрово-красных тонах, инвесторы начинают искать защитные активы и обращают внимание на облигации. Эти ценные бумаги не боятся страшилок от уважаемых западных партнеров.

На прошлой неделе мы говорили о постоянном доходе, который известен заранее. Однако есть еще причина, почему нужно покупать облигации – девальвация рубля. Но в этом случае традиционной защитой от обесценивания является валюта и валютные инструменты.

Что делать российскому инвестору? Ведь возможность торговли валютой может быть перекрыта в один миг, если под ограничения попадет НКЦ (на этот раз пронесло…)

Выход есть – это замещающие облигации. Кроме постоянного дохода, мы получаем:
✅ валютную привязку, спасающую от обесценивания рубля
✅ защиту от блокировок и заморозок (бумаги обращаются во внутреннем периметре)
✅ доступность всем категориям инвесторов
✅ низкие котировки – возможность заработать на росте цены

В таблице к посту собрали интересные выпуски замещающих облигаций.

А еще продаются такие ценные бумаги в рублях.
Подробности можно уточнить у своего брокера.

*не является ИИР

#инвестиции #облигации

​​💥9 трлн рублей в год – таким должен быть прирост фондового рынка до конца десятилетия

29 февраля, выступая с ежегодным посланием Федеральному собранию, президент призвал удвоить капитализацию фондового рынка.

⚡ К 2030 году капитализация российского фондового рынка должна составлять 66% от ВВП страны – Путин.

Капитализация российского рынка акций по состоянию на конец года составила ₽58,1 трлн. К 2030 году сумма должна быть ~₽112.86 трлн, в этом случае ежегодный прирост составит ₽9.1 трлн.

Важно понимать, что фондовый рынок – это не только акции, но еще и облигации, ПИФы и ряд других инструментов.

Рынок отреагировал на эти новости ростом🚀

Президент также поручил ускорить запуск особого режима IPO для высокотехнологичных российских компаний в приоритетных отраслях. Существенный вклад в рост экономики должен внести частный бизнес, а для этого ему нужны доступные кредиты и возможности для привлечения капитала.

Поставленные цели достижимы за счет увеличение числа первичных размещений (IPO) публичных компаний, снижения рисков и расширения стоимостных мультипликаторов. А главным драйвером станет начало цикла снижения ключевой ставки ЦБ.

‼Напомним, что уже сейчас для высокотехнологичных компаний из числа субъектов малого и среднего бизнеса предусмотрены льготы:

✅PR-поддержка и помощь во взаимодействии с инвесторами

✅пре-IPO финансирование

✅льготное кредитование при участии институтов развития

✅гранты малым инновационным компаниям на листинг

Высокотехнологичные компании сегмента МСП могут одновременно размещать бумаги в секторе «Роста» и секторе «Рынка инноваций и инвестиций» Мосбиржи. Кроме этого, им доступен ряд инструментов поддержки субъектов МСП (об этом в посте 👉https://yangx.top/ISBONDS/113)

ЦБ со своей стороны предложил в качестве дополнительных стимулов для выхода на биржу рассмотреть налоговые послабления:

📌льготы по налогу на прибыль для компаний, выходящих на IPO

📌учет расходов на IPO/SPO с повышающим коэффициентом на аудит, оценку, организацию размещения, листинг, андеррайтинг при определении налога на прибыль

📌льготы по уплате НДФЛ для физлиц, приобретающих акции таких компаний при первичном размещении на бирже, а также при размещении на инвестиционных платформах

📌освобождения от НДФЛ дивидендов по акциям компаний, учитываемым на ИИС-3

#новости #полезное

​​📊Тренды на российском долговом рынке

На фоне повышенной ключевой ставки облигации стали более привлекательным инструментом для инвесторов.

Объем новых размещений в 2023 году вырос на 35% к 2022 году и на 8% к 2021 году. Такой рост рынка облигаций произошел за счет выхода на биржу корпоративных эмитентов. Их число за год выросло на 10%, до 558.

Бизнесу нужны деньги, а фондовый рынок оказался для многих единственным источником финансирования.

При этом аналитики отмечают, что рынок муниципальных эмитентов стагнирует, что противоречит мировой практике, где доля регионов обычно высока.

Ситуация с дефолтами остается умеренно позитивной. К концу 2024 года ЦБ должен перейти к смягчению ДКП: занимать станет легче, поскольку начнется цикл снижения ключевой ставки.

Если не случится форс-мажор стоит ожидать сохранения текущих объемов первичных размещений и, как следствие, роста долгового рынка.🚀

#инвестиционнаясистема #облигации #ВДО

🏆 Новые рекорды на Мосбирже — облигации в лидерах💪

Мосбиржа опубликовала статистику торгов физлиц за февраль 2024 года.

✅ За месяц было заключено 4.1 млн сделок. Это исторический максимум площадки.

✅ Всего по итогам февраля на бирже зарегистрировались 30.7 млн частных инвесторов. Несмотря на то, что количество индивидуальных инвестиционных счетов за месяц сократилось на 23.3 тысячи, оборот по ним вырос в 1,6 раза(г/г), до ₽221.7 млрд.

✅ за февраль на фондовом рынке было инвестировано ₽74.2 млрд, +11%(г/г). Из них:

🥇в облигации — ₽59.1 млрд

🥈в фонды — ₽10.5 млрд

🥉в акции — ₽4.6 млрд

#новости #облигации #инвестиционная_система

Милые дамы, поздравляем вас с праздником весны, с 8 Марта! 🎉🎊🎈🎁🥂🍾

Пусть в этот день никто вас не забудет,
И отовсюду комплименты к вам летят,
Улыбка пусть тепло в душе пробудит,
И радостью горит ваш нежный взгляд.

Желаем много ярких приключений,
Подарков, сладостей, шампанского, цветов.
Пускай не будет мелких огорчений,
А будет много теплых, добрых слов.🌸🌸🌸

🎁Девочки, небольшой сюрприз для вас:
узнайте, какая царевна из русских сказок ближе вам до духу
👉жмите сюда

​​​​​​​​💰 Что выгоднее вклад или ВДО❓

Высокая ключевая ставка вынуждает банки предлагать повышенные проценты по вкладам.

Максимальная доходность по вкладах в крупных банках:
▪Сбер — 13.35 % на 6 месяцев
▪ВТБ — 14.41% на 6 месяцев
▪Тинькофф банк — 15% на 3 месяца
▪МТС-банк — 15.5% на 6 месяцев
▪ДОМ РФ — 16.1% на 6 месяцев

Однако, чтобы получить максимальный процент, банки требуют соблюсти ряд условий.

Например, в ВТБ для этого нужно перевести пенсию в банк.
А у Сбера оформить платную годовую подписку «Сбер Прайм+», быть зарплатным клиентом, и деньги не должны находится в банке на других счетах/вкладах в течение последних шести месяцев, иначе ставка по вкладу «Лучший процент» на полгода вместо обещанных 13.35% будет 11.85% (это максимум).

Из плюсов:

✅ крайне низкий риск
✅ доходность выше, чем у ОФЗ
✅ сумма до ₽1,4 млн застрахована государством

Из минусов:

❌максимальную ставку начислят по вкладам сроком от трех до шести месяцев

❌если доход по вкладам превысит ₽160 тыс, придется заплатить налог с суммы превышения, но это будет гораздо меньше, чем по ОФЗ и корпоративным бондам (по облигациям НДФЛ платится со всего купона и от дохода с разницы купли-продажи).

📌 P.S. Тем не менее доходности по облигациям сейчас очень высоки, сроки намного больше, чем по вкладам и продать облигации можно в любой момент, не теряя дохода. А по мере снижения ключевой ставки (скорее всего, во втором полугодии 2024 года), это принесет дополнительную прибыль.

Вот такая арифметика, друзья 🧮

*не ИИР

#инвестиционнаясистема #облигации #вклады

​​💼Топ-5 стратегий на рынке облигаций в 2024 году

1⃣ ОФЗ с фиксированным купоном

Сейчас многие эксперты советуют обратить внимание на ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК). Но во второй половине года лидерство перейдет к облигациям с фиксированным (постоянным) купоном — когда ЦБ начнет снижать ключевую ставку, окно возможностей приобрести облигации с повышенным купоном закроется.

2⃣ Корпоративные флоатеры с привязкой к ставке RUONIA

Такие инструменты дают доходность на 1.5–2 п.п. выше ОФЗ-ПК. Плавающая ставка может быть привязана к инфляции, ключевой ставке ЦБ, ставке однодневных межбанковских кредитов RUONIA, кривой бескупонной доходности ОФЗ и т. п. Чем выше ставка индикативного показателя, тем выше доходность по облигации, и наоборот. Кроме того, в плавающем купоне также может быть предусмотрена надбавка (фиксированная премия) к ставке купона.

3⃣ Замещающие облигации

На фоне ожиданий падения курса рубля после марта 2024 года доходность замещающих облигаций может измеряться двузначными значениями. Основной риск в замещающих облигациях — полный отказ от недружественных валют и переход на фиксированные курсы.

4⃣ «Падшие ангелы»

«Падшие ангелы» на рынке облигаций — Сегежа, М.Видео, Роснано — это ставка на то, что ситуация с бизнесом в компаниях наладится, а, значит, будет возможность на этом заработать. Но консервативным инвесторам лучше обойти эти бумаги стороной.

5⃣ Высокодоходные облигации (ВДО)

Работа с высокодоходными облигациями (ВДО) предполагает глубокий анализ эмитентов и широкую диверсификацию портфеля. Сейчас ключевой риск для ВДО — высокие ставки и необходимость рефинансирования — во многом нивелируется тем, что ликвидности в экономике пока хватает на всех.

*не ИИР

#инвестиционнаясистема #облигации #ВДО

​​🎓 Когда выгоднее покупать облигации❓

Многие считают, что покупать облигации на следующий день после выплаты купона выгоднее.

Это мнение ошибочно. Так можно думать, если не знать механизм накопленного купонного дохода (НКД).

НКД – это сумма купонного дохода, еще не выплаченная владельцу облигации, но активно накапливаемая в течение купонного периода.

При покупке облигаций на бирже, кроме цены облигации, придется заплатить и НКД. Если же владелец продает облигацию, то вместе с телом облигации он получит и сумму НКД.

☝Давайте разберем на примере.

Вы купили облигацию номиналом ₽1000, доходностью 15% годовых, с выплатой купонов раз в квартал. После выплаты купона, на следующий день начинается новый купонный период. НКД увеличивается ежедневно, и каждый квартал вы получаете ₽37.5.

Если продать облигацию за месяц до выплаты купона, то помимо цены бумаги, вы получите от покупателя еще ₽25 в виде НКД (за 2 месяца владения с момента последней выплаты). А покупатель, уплатив вам НКД, через месяц получит полный размер купона – ₽37.5, тем самым компенсировав свои затраты и получив прибыль, – пропорционально времени владения.

‼Поэтому без разницы, когда облигации покупать.

#инвестиционнаясистема #полезное #облигации

🏦 Какое решение примет Центральный банк РФ 22 марта?

Уже завтра регулятор объявит решение по ключевой ставке.

Высоковероятно, что ключевая ставка останется на уровне 16%.

👀Что будет дальше?

Все зависит от процессов в экономике.
Но пока нет сигналов, позволяющих ЦБ перейти к смягчению ДКП:

❌инфляция не торопится снижаться
❌рынок труда перегрет
❌потребительская и деловая активности на высоком уровне

Поэтому завтра, скорее всего, увидим нейтральное решение регулятора.

#экономика #ЦБ_РФ #ставка

⚡️ЦБ РФ оставил ключевую ставку без изменений на уровне 16%.

📣 Комментарий регулятора: Текущее инфляционное давление остается высоким. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на дезинфляцию в экономике.

В 15:00 пресс-конференция г-жи Набиуллиной.

🚨Жесткая ДКП с нами надолго.

#новости #ЦБ_РФ #ставка

Друзья, ужасная трагедия в Москве.

Нет слов, чтобы передать шквал обрушившихся эмоций. Вероятно, этого и добивались организаторы.

Вечная память всем – кто погиб, особенно жалко детей.

Скорбим вместе со всей страной…

Берегите себя и своих близких 🙏

📈Удвоение российского фондового рынка возможно и необходимо

📎Потенциал фондового рынка РФ пока недостаточно используется для развития экономики страны — заявила Набиуллина на пресс-конференции в прошлую пятницу.

По мере стабилизации ситуации в экономике регулятор отмечает восстанавление спроса на инвестиционные инструменты.

📊Капитализация рынка акций составляет более ₽60 трлн, рынка корпоративных облигаций — более ₽23 трлн. В 2023 г. состоялось 12 размещений IPO и SPO. Это рекордный показатель для внутреннего рынка за последнее десятилетие.

📎Для развития фондового рынка нельзя потерять доверие инвесторов — подчеркнула Набиуллина. Раскрытие информации и защита прав миноритариев — важнейшие аспекты политики компаний, которые уже присутствуют на биржи или только планируют размещение.

📌Напомним, что Путин в своем обращении к Федсобранию призвал удвоить капитализацию фондового рынка к 2030 г., до ₽112.86 трлн (писали тут👉https://yangx.top/ISBONDS/118)

#новости #ЦБРФ

🚀 Бум IPO в России – эффект для рынков капитала

Более 40 млрд рублей привлекли российские компании за счет первичного размещения на Мосбирже в 2023 году, причем подавляющее большинство – представители МСП сегмента.

В 2024 году эксперты ожидают более 15 IPO на отечественном фондовом рынке. Большой спекулятивный спрос со стороны розничных инвесторов, господдержка, изменения на рынке капитала – основные причины бума IPO в России.

Долговой рынок по итогам 2023 года приблизился к отметке 24 трлн рублей. Этому способствовала быстрая адаптация бизнеса к новым условиям, а также размещение облигаций.

Наличие кредитного рейтинга и выпуск долговых бумаг существенно упрощает компаниям доступ на рынок первичных размещений.

❗Для бизнеса любого масштаба основным залогом успешной работы с публичными рынками капитала по-прежнему остаются качественный IR, аудит с высокой репутационной оценкой, кредитный рейтинг и постоянное присутствие бумаг эмитента на торговых площадках.

#IPO #инвестиционнаясистема