Глава 6: Недвижимость

00:00 Зачем инвестировать в недвижимость
00:47 Как можно инвестировать в недвижимость
02:05 Фонды недвижимости (REITS)
02:38 их особенности
03:24 их налоги
03:35 их специфика в РФ
04:25 Какой доход приносят разные классы активов

Пререквизиты: вводный курс

Глава 7: Выбор инвестиционных фондов

00:56 Зачем нужна ЛДВ — льгота длительного владения (3 года)
01:46 Как выбирать фонды
03:12 Как покупать фонды
04:28 В какой валюте выгоднее покупать
05:10 Что лучше: ETF или БПИФ
06:25 Зачем смотреть на комиссию за управление фондом
08:08 Зачем смотреть на внутренний налог на дивиденды
08:31 Зачем смотреть на метод копирования индекса
09:25 Стоит ли использовать фонды, доступные на Мосбирже
10:29 Почему правильное распределение активов важно
12:52 От чего зависит распределение активов в вашем портфеле

Пререквизиты: вводный курс

Глава 8: Пример инвестиционного портфеля на 30 лет

00:36 Инвестиционные цели (пример: квартира через 8 лет)
01:34 Финансовая независимость через 30 лет
02:35 Какие акции взять в портфель
04:01 Зачем нужны компании малой капитализации
04:35 Почему не стоит ограничиваться только акциями роста
05:14 Акции с повышенным риском (до 30-40%)
05:54 Какие облигации взять портфель (до 10-15%)
06:15 Фонды еврооблигаций (в $) или корпоративных (в ₽)
06:51 Какие драгоценные металлы взять в портфель (10-15%)
07:43 Какую недвижимость взять в портфель (5-10%)
09:21 Как проводить ребалансировку портфеля
09:45 За 5-7 лет до пенсии переходить на дивиденды
10:16 Перед пенсией поменять акции роста на облигации
11:06 Как инвестировать в преклонном возрасте

Пререквизиты: вводный курс

Глава 9: Пример инвестиционного портфеля на 20 лет

00:11 Финансовая независимость через 20 лет
00:43 Какие акции взять в портфель
01:49 Акции роста (10-30%)
02:50 Недвижимость (10%) и драгоценные металлы (5%)
03:00 Какие облигации взять портфель (15-25%)
03:28 Чем облигации в валюте интереснее рублёвых
03:44 Индивидуальные акции (до 1-2% на каждую)
04:15 Стоит ли рисковать
04:57 Зачем включать отдельные акции
05:52 Как инвестировать, если в кризис нет денег
06:08 Что лучше: акции роста или акции стоимости
06:27 Что купить, чтобы получать дивиденды
07:13 Является ли полноценным инвестирование в РФ
07:59 Как жить на дивиденды (правило 4%)
08:29 Какой портфель самый лучший
08:55 Пример расчёта
09:39 Как менять свой портфель со временем?

Пререквизиты: вводный курс

Глава 10: Принципы портфельной теории

00:30 Таблица: риск основных классов активов
01:30 Портфель на 20 лет
02:32 Моделирование доходности и риска
02:58 Портфель на 30 лет
03:57 Определение толерантности к риску
04:26 Стили: агрессивный, сбалансированный, консервативный
05:02 Как определить свою толерантность к риску
06:43 Можно ли составить портфель программой онлайн
07:29 Сколько облигаций должно быть в моём портфеле
09:04 Жизненные обстоятельства и толерантность к риску
12:29 Как учесть промежуточные цели
13:32 Как составить портфель (пошаговое руководство)
14:50 Как устроен универсальный портфель

Пререквизиты: вводный курс

Первое правило: никогда не теряй деньги. Правило второе: никогда не забывай про первое правило

Сохранение капитала должно быть главным приоритетом любого инвестора. Будьте рациональны. (источник)

Кто-то сегодня сидит в тени, потому что он давно посадил дерево

Разрешите себе начать раньше, будьте терпеливы и позвольте деньгам расти. (источник)

Если вы не думаете о владении ценными бумагами в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут

Вашем любимым периодом удержания активов должно быть «навсегда». Посмотрите в портфель: какие акции вы будете держать и подкупать, даже если случится три кризиса подряд? (источник)

Я никогда не пытаюсь делать деньги на фондовом рынке. Я покупаю с мыслью о том, что рынок может закрыться на следующий день и не открываться ближайшие пять лет

Инвестиции — это не способ быстрой прибыли, а долгосрочное вложение в бизнес. Вы должны быть готов к тому, что рынок может быть недоступен длительное время. (источник)

Когда мы владеем долями выдающихся предприятий с прекрасным менеджментом, наш любимый период владения — навсегда

Не держите акции, если вы не хотите держать их долгосрочно. Вместо краткосрочных возможностях ориентируйтесь на фундаментальные показатели — способность компаний внедрять инновации на своем рынке, создавать экономический барьер и последовательно повышать свою прибыльность. (источник)

Цена — это то, что ты платишь. Ценность — то, что ты получаешь

Это основа стоимостного инвестирования. Цена — это мимолетный рыночный показатель, часто зависящий от эмоций и спекуляций. Ценность — это внутренняя стоимость бизнеса, определяемая его активами, денежными потоками, брендом и конкурентными преимуществами. Задача инвестора — покупать активы, чья цена на рынке существенно ниже их реальной ценности. Это создает запас прочности — ключевой принцип защиты от ошибок и непредвиденных рисков. (источник)

Риск исходит от незнания того, что вы делаете

Не инвестируйте в те компании, о которых вы ничего не знаете, или в продукты, которые вам непонятны. Учитесь, учитесь и учитесь. (источник)

Не относитесь к годовым результатам слишком серьезно. Вместо этого сосредоточьтесь на средних показателях за четыре или пять лет

Замечательные компании растут в долгосрочной перспективе, потому что тогда их цены отражают их истинную стоимость, а не краткосрочные эмоции участников рынка. (источник)

Сегодня люди, которые держат кэш, чувствуют себя комфортно. А зря. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не платит и наверняка обесценится в цене

Наличные, суммы на вкладах и другие сбережения — это худшие из возможных активов. Чтобы побороть инфляцию, мы должны найти способы дать нашим вложениям расти с течением времени. (источник)

Когда триллионами долларов управляют финансисты, берущие высокие комиссии, наибольшую выгоду обычно получают не клиенты, а сами управляющие

Между комиссиями, которые вы платите инвестиционным советникам, и вашей чистой прибылью существует обратная зависимость: чем выше комиссии — тем ниже итоговая доходность. Ориентируйтесь на недорогие инструменты. (источник)

Если вы оказались в яме, самое главное, что нужно сделать, — это перестать копать

Эта метафора — прямое руководство к действию при убытках. «Яма» — это падающая в цене инвестиция или проигрышная стратегия. «Копать» — значит усугублять ситуацию: докупать падающий актив из упрямства, усредняться без плана или пытаться отыграться рискованными спекуляциями. Первый шаг к спасению капитала — признать ошибку и остановиться. Бездействие в такой ситуации часто мудрее любого действия. (источник)

Нет ничего плохого в том, чтобы быть «ничего не знающим» инвестором. Проблема возникает тогда, когда вы «ничего не знающий» инвестор и думаете, что что-то знаете

Автор этой цитаты разделяет незнание на продуктивное и опасное. Продуктивное — это честное признание границ своей компетенции, которое ведет к консервативным и проверенным решениям (например, инвестирование в индексные фонды). Опасное незнание — это иллюзия знания, самоуверенность, ведущая к спекуляциям, попыткам обыграть рынок и следования за «горячими» советами. Осознанная скромность сохраняет капитал, тогда как слепая уверенность его разрушает.

Сомневайтесь. Анализируйте. Учитесь. (источник)

Спекуляции наиболее опасны тогда, когда они выглядят проще всего

Ощущение простоты и гарантированной прибыли — главный сигнал опасности. Оно возникает на пике рыночного пузыря, когда все растет, а истории успеха звучат на каждом углу. В такие моменты риск максимален, так как цены оторваны от реальной стоимости, а инвесторы, ослепленные азартом, забывают о риске. Истинное инвестирование часто выглядит скучно и сложно, требует терпения и анализа. Легкие деньги — это мираж, за которым почти всегда следует болезненное падение. (источник)

Большинство людей интересуются акциями лишь тогда, когда ими интересуются все остальные. Но правильное время проявлять интерес — тогда, когда никого нет

«Все интересуются» — значит, актив переоценен и покупать его поздно (на вершине ралли). «Никого нет» — значит, актив недооценен из-за пессимизма, паники или простого отсутствия новостей (на дне кризиса). Покупать то, что непопулярно, психологически тяжело, но именно это создает наибольший запас прочности и потенциал роста. Страх пропустить прибыль (FOMO) заставляет покупать дорого, а страх потерять (FOLO) — мешает покупать дешево. (источник)

Грядущие годы время от времени будут сопровождаться значительным спадом на рынке. Даже паникой, которая повлияет практически на все акции. И никто не может сказать вам, когда эти травмы произойдут

Это не прогноз, а констатация неизбежного факта о рынке. Спад — не «если», а «когда». Принимая эту аксиому, умный инвестор перестает пытаться предсказать непредсказуемое и строит стратегию, устойчивую к любым штормам: диверсифицирует портфель, держит подушку безопасности и инвестирует только те деньги, которые не понадобятся в ближайшие годы. Это знание снимает стресс и панику: когда обвал случится, вы будете знать, что это нормальная часть цикла, а не конец света. (источник)