День инвестора Промомед 💊

Коллеги, вчера смотрел трансляцию дня инвестора Промомед #PRMD.

Не так часто получается посетить или посмотреть трансляции подобных мероприятий, так как в это время торгую или в разъездах 😀

Коротко про итоги МСФО за 2024 год👇
— Выручка выросла на 35% до 21,4 млрд
— EBITDA выросла на 31% до 8,2 млрд
— Скорректированная чистая прибыль выросла на 22% до 4 млрд
— Чистый долг/EBITDA=2,1

Некоторые СМИ сфокусировались на том, нескоректированная чистая прибыль осталась практически неизменной в годовом сопоставлении. Однако, для сопоставления «яблок с яблоками» и правильной оценки динамики финансовых показателей все же следует прибегнуть именно к скорректированной чистой прибыли, которая не учитывает единоразовые расходы на IPO и «бумажного» резерва по налогу на прибыль. Что касается последнего, то сама компания неоднократно комментировала, что оценивает вероятность доначисления налога как крайне маловероятную.

Я внимательно слежу за нашим медицинским сектором. Благо у меня есть знакомый врач (кстати, завершает обучение у меня), который может меня погрузить немного глубже в сферу медицины. Поэтому погружаясь в бизнес, консультируюсь со специалистом этой отрасли. 😌

Компания предоставляет на рынок препараты для лечения диабета, метаболических нарушений (избыточный вес, повышенное давление, холестерин и тд). С учетом ухода западных фарм компаний это сильно усиливает позиции Промомеда на рынке медицины.

Какие перспективы у компании?👇
— На дне инвестора сообщила, что прогнозируется рост выручки на 75% по итогам 2025 года.
— Ожидается выпуск 8 новых препаратов, для лечения онкологии, сахарного диабета, вирусных и орфанных заболеваний.

С точки зрения долгосрочных инвестиций, компаний имеет сильный бизнес полного цикла. То есть она разрабатывает, производит и продает востребованные препараты в секторах, которые растут опережающими темпами.

👉 Конечно, есть риск того, что западные компании вернутся (хотя они по сути и не уходили) или нарастят экспорт препаратов в Россию, но думаю к тому моменты Промомед будет крепко занимать свою нишу на рынке.

На недавнем практикуме я как раз говорил, что планирую формировать портфель на среднесрок после первых появлений реальных действий по переговорам. Промомед будет интересен для добавления в портфель на долгосрок.

У вас есть компания в портфеле?

👍 — да
🤔 — нет

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал