❗️Если кто не видел еще, очень профессиональное и четкое мини-исследование Финансовых Думок о влиянии санкций на курс рубля 👉https://yangx.top/MarketDumki/990
Telegram
ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ
5 лет под санкциями! Сухой остаток
Стало интересно мне сравнить ключевые показатели российского финансового рынка спустя 5 лет после Крымских событий 2014 года. Полагаю, что многих удивят эти цифры.
Индекс РТС закрылся в пятницу 28 февраля 2014 года на…
Стало интересно мне сравнить ключевые показатели российского финансового рынка спустя 5 лет после Крымских событий 2014 года. Полагаю, что многих удивят эти цифры.
Индекс РТС закрылся в пятницу 28 февраля 2014 года на…
В ожидании экспирации
В то время как рынки USA и Латинской америки снижались всю торговую сессию, российский Forts(вечерняя сессия), видя все это не только не поддавался общей тенденции, но и умудрился даже подрасти! Не будь на этой неделе квартальной экспирации, разумеется, все было бы иначе. А так, все, как обычно, "невидимая рука" рынка не видит необходимости даже в минимальном снижении. Исходя из этого, не сложно догадаться о том, в какую сторону стоят "правильные деньги".
@finascop
В то время как рынки USA и Латинской америки снижались всю торговую сессию, российский Forts(вечерняя сессия), видя все это не только не поддавался общей тенденции, но и умудрился даже подрасти! Не будь на этой неделе квартальной экспирации, разумеется, все было бы иначе. А так, все, как обычно, "невидимая рука" рынка не видит необходимости даже в минимальном снижении. Исходя из этого, не сложно догадаться о том, в какую сторону стоят "правильные деньги".
@finascop
RGBI, IMOEX (daily).
Оба рынка РФ (долговой и фондовый) находятся примерно в равном положении. Торгуясь около максимумов за 1.5 месяца, пробить их не удается. То одно сдерживает, то другое, а в целом не хватает уверенности и ликвидности. Сегодняшний ФРС - это как раз то, что способно дать рынкам волшебный пинок, которого так не хватает.
Ждать осталось недолго))
@finascop
Оба рынка РФ (долговой и фондовый) находятся примерно в равном положении. Торгуясь около максимумов за 1.5 месяца, пробить их не удается. То одно сдерживает, то другое, а в целом не хватает уверенности и ликвидности. Сегодняшний ФРС - это как раз то, что способно дать рынкам волшебный пинок, которого так не хватает.
Ждать осталось недолго))
@finascop
USD в мире после заседания ФРС
После того, как ФРС огласил параметры монетарной политики на среднесрочную перспективу, которые оказались слегка помягче, чем ожидал рынок, USD моментально отреагировал обвалом/снижением ко всем основным валютам. Исключением стал фунт, который было дернулся за всеми, но быстро ушел в отрицательную зону под гнетом своего brexit-кейса.
Повсеместное падение бакса - это лишь поверхностный взгляд на произошедшее событие. В реальности же мировой валютный рынок разделился на два лагеря:
1) валюты EM, к которым USD упал на значимую величину
2) валюты развитых экономик, к которым снижение оказалось сиюминутным и символическим
Подобная диспозиция образовалась совершенно не случайно. Все дело в том, что фрсовская мягкость продиктована замедлением мировой экономики, что большинству валют не сулит ничего хорошего по определению. Также важно отметить, что разница процентных ставок между ФРС и другими основными центробанками сохраняется в пользу американцев. Это собственно и есть основной фактор, не позволивший уйти баксу в пике по отношению к майджерам.
С валютами EM немного другая история. Большинство из них имеют ключевую ставку намного выше ФРС, что открывает возможности для проведения операций carry trade (игра на разнице процентных ставок). Многие агрессивные хедж - фонды, понимая, что ФРС взял паузу в цикле повышения ставок, моментально начинают охотиться за маржой, не взирая ни на какие риски. Именно этот процесс и происходил сразу после заседания Федрезерва, что вывело валюты EM в лидеры роста.
В случае дальнейшего замедления мировой экономики и уменьшения ликвидности в системе, или обострения американо-китайских торговых споров иллюзии о легких деньгах быстро улетучатся. А пока этого нет, наблюдаем очередную "смерть бакса" к валютам EM.
@finascop
После того, как ФРС огласил параметры монетарной политики на среднесрочную перспективу, которые оказались слегка помягче, чем ожидал рынок, USD моментально отреагировал обвалом/снижением ко всем основным валютам. Исключением стал фунт, который было дернулся за всеми, но быстро ушел в отрицательную зону под гнетом своего brexit-кейса.
Повсеместное падение бакса - это лишь поверхностный взгляд на произошедшее событие. В реальности же мировой валютный рынок разделился на два лагеря:
1) валюты EM, к которым USD упал на значимую величину
2) валюты развитых экономик, к которым снижение оказалось сиюминутным и символическим
Подобная диспозиция образовалась совершенно не случайно. Все дело в том, что фрсовская мягкость продиктована замедлением мировой экономики, что большинству валют не сулит ничего хорошего по определению. Также важно отметить, что разница процентных ставок между ФРС и другими основными центробанками сохраняется в пользу американцев. Это собственно и есть основной фактор, не позволивший уйти баксу в пике по отношению к майджерам.
С валютами EM немного другая история. Большинство из них имеют ключевую ставку намного выше ФРС, что открывает возможности для проведения операций carry trade (игра на разнице процентных ставок). Многие агрессивные хедж - фонды, понимая, что ФРС взял паузу в цикле повышения ставок, моментально начинают охотиться за маржой, не взирая ни на какие риски. Именно этот процесс и происходил сразу после заседания Федрезерва, что вывело валюты EM в лидеры роста.
В случае дальнейшего замедления мировой экономики и уменьшения ликвидности в системе, или обострения американо-китайских торговых споров иллюзии о легких деньгах быстро улетучатся. А пока этого нет, наблюдаем очередную "смерть бакса" к валютам EM.
@finascop
IMOEX. Выход из фондовой комы?
По просьбе трудящихся, накануне вечером ФРС сделал все необходимое для функционирования рынков (особенно EM) в режиме RISK ON. Среди ключевых пунктов заявленных Федрезервом выделяются следующие два:
1) Отказ от повышения ставок в 2019г
2) Замедление сокращения активов на балансе в мае 2019г и полное прекращение программы QT в сентябре 2019г
В результате этого, перед открытием российского рынка формируется следующая картина: нефть и другие commodities растут, бакс проседает, фьючерсы на SP500 растут.
В сложившихся условиях IMOEX просто обязан вылетать за верхнюю границу месячного рэнджа и выходить из состояния комы!
@finascop
По просьбе трудящихся, накануне вечером ФРС сделал все необходимое для функционирования рынков (особенно EM) в режиме RISK ON. Среди ключевых пунктов заявленных Федрезервом выделяются следующие два:
1) Отказ от повышения ставок в 2019г
2) Замедление сокращения активов на балансе в мае 2019г и полное прекращение программы QT в сентябре 2019г
В результате этого, перед открытием российского рынка формируется следующая картина: нефть и другие commodities растут, бакс проседает, фьючерсы на SP500 растут.
В сложившихся условиях IMOEX просто обязан вылетать за верхнюю границу месячного рэнджа и выходить из состояния комы!
@finascop
Telegram
ФИНАСКОП
IMOEX. В моменте 2494, подошли +- к верхней границе мегазанудного рэнджа, в котором рынок РФ пребывает уже месяц.
ФРС, помоги нам выйти из фондовой комы!🙏
@finascop
ФРС, помоги нам выйти из фондовой комы!🙏
@finascop
Мечел
После выхода отчетности по МСФО за 2018г, которая показала увеличение прибыли Мечела на 9%, акции и ADR компании прервали ранее нисходящую тенденцию и перешли в стадию отскока/роста.
Вроде бы ничего не обычного, компания хорошо отчиталась - ее акции подросли. Но что обращает на себя внимание, так это рекордные объемы торгов за последние шесть месяцев, которые прошли на IMOEX и в ADR
Появление столь существенных объемов в самом низу рынка, зачастую является верным индикатором разворота тренда.
Ситуация в развитии.....
@finascop
После выхода отчетности по МСФО за 2018г, которая показала увеличение прибыли Мечела на 9%, акции и ADR компании прервали ранее нисходящую тенденцию и перешли в стадию отскока/роста.
Вроде бы ничего не обычного, компания хорошо отчиталась - ее акции подросли. Но что обращает на себя внимание, так это рекордные объемы торгов за последние шесть месяцев, которые прошли на IMOEX и в ADR
Появление столь существенных объемов в самом низу рынка, зачастую является верным индикатором разворота тренда.
Ситуация в развитии.....
@finascop
Разгром. 3 в 1
В последний день уходящей недели турецкая лира рухнула на 6.66% за день, достигнув шестимесячных минимумов. В основу разгрома TRY легло три основных фактора:
1) Приближение апреля, на который приходятся максимальные выплаты по внешнему долгу
2) RISK OFF на рынках, включая EM
3) Обострение отношений Эрдогана с USA по целому ряду вопросов.
@finascop
В последний день уходящей недели турецкая лира рухнула на 6.66% за день, достигнув шестимесячных минимумов. В основу разгрома TRY легло три основных фактора:
1) Приближение апреля, на который приходятся максимальные выплаты по внешнему долгу
2) RISK OFF на рынках, включая EM
3) Обострение отношений Эрдогана с USA по целому ряду вопросов.
@finascop
JP Morgan подозревается в манипуляциях с курсом турецкой лиры
После пятничного обвала лиры на 6%, турецкое агентство банковского регулирования и надзора (BDDK) инициировало расследование в отношении JP Morgan. Американский банк подозревается в манипулировании курсом турецкой валюты.
По данным Bloomberg, 22 марта аналитики JP выпустили отчет, в котором рекомендовали инвесторам перекладываться из лиры в USD, что по мнению BDDK спровоцировало обвал на валютном рынке. В связи с этим турецкий надзорный орган будет проводить необходимый административный и правовой процесс.
@finascop
После пятничного обвала лиры на 6%, турецкое агентство банковского регулирования и надзора (BDDK) инициировало расследование в отношении JP Morgan. Американский банк подозревается в манипулировании курсом турецкой валюты.
По данным Bloomberg, 22 марта аналитики JP выпустили отчет, в котором рекомендовали инвесторам перекладываться из лиры в USD, что по мнению BDDK спровоцировало обвал на валютном рынке. В связи с этим турецкий надзорный орган будет проводить необходимый административный и правовой процесс.
@finascop
Forwarded from ФИНАСКОП
События на развивающихся рынках, произошедшие на этой неделе, живо напомнили прошлогодний кризис! Похоже, что здесь вновь может начаться что-то очень серьёзное. И следующее потрясение придёт не из Америки, а с рынков EM.
Канал @RUSSIANMACRO во главе со всем известным экономистом-биржевиком Кириллом Тремасовым 27 марта проводит семинар. На встрече будет презентовано масштабное исследование, посвященное обстановки на рынках EM и их перспективам.
Семинар Кирилла - это всегда незаурядное событие, на которое советую обратить особое внимание!
Условия участия 👉 здесь
Канал @RUSSIANMACRO во главе со всем известным экономистом-биржевиком Кириллом Тремасовым 27 марта проводит семинар. На встрече будет презентовано масштабное исследование, посвященное обстановки на рынках EM и их перспективам.
Семинар Кирилла - это всегда незаурядное событие, на которое советую обратить особое внимание!
Условия участия 👉 здесь
Forwarded from ФИНАСКОП
Рынок РФ в свете снятия обвинений с Трампа о сговоре с Россией.
Накануне вечером по мск, из завершившего расследования спецпрокурора Мюллера стало известно, что сговора между Трампом и Россией выявлено не было. В этом контексте у Президента USA развязываются руки, что дает ему больше возможностей для маневра на российском направлении.
Данное обстоятельство - потенциально благо как для двусторонних отношений между странами, так и для инвестиционного климата РФ.
Вместе с тем обвинения в адрес России о вмешательстве в выборы США отменены не были и это несколько уменьшает позитивный эффект от завершившегося расследования.
Тем не менее определенный сдвиг произошел, что может уже сегодня положительным образом выделить российский рынок среди других EM. @finascop
Накануне вечером по мск, из завершившего расследования спецпрокурора Мюллера стало известно, что сговора между Трампом и Россией выявлено не было. В этом контексте у Президента USA развязываются руки, что дает ему больше возможностей для маневра на российском направлении.
Данное обстоятельство - потенциально благо как для двусторонних отношений между странами, так и для инвестиционного климата РФ.
Вместе с тем обвинения в адрес России о вмешательстве в выборы США отменены не были и это несколько уменьшает позитивный эффект от завершившегося расследования.
Тем не менее определенный сдвиг произошел, что может уже сегодня положительным образом выделить российский рынок среди других EM. @finascop
Сбер vs Сбер преф (продолжение)
Прошло 6 дней и обыкновенные акции сбера проследовали за необыкновенными (префы), как и предполагалось в посте от 20 марта.
Что дальше?
Если следовать данной тенденции, что сбер преф будет и дальше выступать путеводной звездой, то обычкам путь на 220р уготовлен (см графический расклад 👇)
@finascop
Прошло 6 дней и обыкновенные акции сбера проследовали за необыкновенными (префы), как и предполагалось в посте от 20 марта.
Что дальше?
Если следовать данной тенденции, что сбер преф будет и дальше выступать путеводной звездой, то обычкам путь на 220р уготовлен (см графический расклад 👇)
@finascop
#реклама
"Экономика и Ж" - Экономика, промышленность и немного финансы: цифры, новости и авторские мнения – взболтать, но не смешивать. Регулярные дайджесты самых важных новостей.
@surviveconomics
"Экономика и Ж" - Экономика, промышленность и немного финансы: цифры, новости и авторские мнения – взболтать, но не смешивать. Регулярные дайджесты самых важных новостей.
@surviveconomics
Benchmark располагает к росту фондового рынка РФ
Накануне фондовые рынки USA выросли (SP500 +0.72%, DJIA +0.52%). Что на себя обращает внимание, так это структура произошедшего подъема. В лидерах роста оказались не facebook, amazon, apple и тд (как это часто бывает), а банки и нефтегаз, т.е именно те два сектора, которые в значительной степени определяют динамику российского IMOEX.
Памятуя о том, что происходящие процессы за океаном фактически образуют benchmark для всех остальных регионов мира, то и сложившаяся вчера конфигурация американского рынка располагает к продолжению роста в РФ.
@finascop
Накануне фондовые рынки USA выросли (SP500 +0.72%, DJIA +0.52%). Что на себя обращает внимание, так это структура произошедшего подъема. В лидерах роста оказались не facebook, amazon, apple и тд (как это часто бывает), а банки и нефтегаз, т.е именно те два сектора, которые в значительной степени определяют динамику российского IMOEX.
Памятуя о том, что происходящие процессы за океаном фактически образуют benchmark для всех остальных регионов мира, то и сложившаяся вчера конфигурация американского рынка располагает к продолжению роста в РФ.
@finascop
Франция = Италия?
Накануне Eurostat подытожил то, что и так витало в воздухе. Государственный долг Франции в очередной раз увеличился и составил астрономические 2.31 трлн евро(!) или 98.4% от ВВП. В абсолютном измерении среди стран Еврозоны немногим больше только у Италии.
В связи с этими данными, хотелось бы обратить внимание на два важных аспекта:
1) Подобное положение дел с государственными финансами происходит на фоне дешевого по историческим меркам евро, который в теории должен оказывать прямо противоположное воздействие на экспортоориентированную экономику Франции.
2) Увеличение долговой нагрузки осуществляется в период растущего экономического цикла, который не вечен.
Что будет происходить с экономикой и финансовой системой Франции, а также курсом евро, когда мировая коньюнктура поменяется?
Думаю, не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы ответить на этот вопрос....
@finascop
Накануне Eurostat подытожил то, что и так витало в воздухе. Государственный долг Франции в очередной раз увеличился и составил астрономические 2.31 трлн евро(!) или 98.4% от ВВП. В абсолютном измерении среди стран Еврозоны немногим больше только у Италии.
В связи с этими данными, хотелось бы обратить внимание на два важных аспекта:
1) Подобное положение дел с государственными финансами происходит на фоне дешевого по историческим меркам евро, который в теории должен оказывать прямо противоположное воздействие на экспортоориентированную экономику Франции.
2) Увеличение долговой нагрузки осуществляется в период растущего экономического цикла, который не вечен.
Что будет происходить с экономикой и финансовой системой Франции, а также курсом евро, когда мировая коньюнктура поменяется?
Думаю, не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы ответить на этот вопрос....
@finascop
Момент истины
В то время как на мировом валютном рынке происходит плавное укрепление доллара и нефти одновременно, в РФ важнейший индикатор российского фондового рынка тихим сапом подкрался к верхней границы 1.5 месячного рэнджа.
В случае уверенного пробоя, IMOEX может получить необходимый импульс, который вытащит рынок из сложившегося болота.
Ситуация в развитии...
@finascop
В то время как на мировом валютном рынке происходит плавное укрепление доллара и нефти одновременно, в РФ важнейший индикатор российского фондового рынка тихим сапом подкрался к верхней границы 1.5 месячного рэнджа.
В случае уверенного пробоя, IMOEX может получить необходимый импульс, который вытащит рынок из сложившегося болота.
Ситуация в развитии...
@finascop
Александр, 28.03.19 01:36
Шухер на рынках EM
Накануне вечером на развивающихся рынках Латинской Америки наблюдался очень серьезный RISK OFF!
Давно такого не было! Под раздачу попали не только фондовые рынки, но и все валюты EM.
В лидерах падения оказалась Бразилия, где Bovespa рухнула на 3.6%, а местный бразильский реал на 3.2%.
Важно отметить, что в результате столь существенного обвала бразильский рынок достиг минимумов за два с половиной месяца, что соответствует уровням января.
Хронология событий:
Началось все в Турции, продолжилось в Латинской Америки, кто следующий?🤔
Фондовая Россия в опасности! Риски сильно возрастают!
@finascop
Шухер на рынках EM
Накануне вечером на развивающихся рынках Латинской Америки наблюдался очень серьезный RISK OFF!
Давно такого не было! Под раздачу попали не только фондовые рынки, но и все валюты EM.
В лидерах падения оказалась Бразилия, где Bovespa рухнула на 3.6%, а местный бразильский реал на 3.2%.
Важно отметить, что в результате столь существенного обвала бразильский рынок достиг минимумов за два с половиной месяца, что соответствует уровням января.
Хронология событий:
Началось все в Турции, продолжилось в Латинской Америки, кто следующий?🤔
Фондовая Россия в опасности! Риски сильно возрастают!
@finascop
