​​На российском рынке акций обнаружен новый тип ралли-межрождественский. Началось оно в католическое Рождество и достигло своего локального пика в православное. С одной стороны - на рынках классический risk on, т.е рост национальных валют и рынков акций происходит одновременно! Достаточно подзабытое зрелище в РФ, ведь в предыдущие четыре года IMOEX демонстрировал положительную динамику в основном на слабеющем рубле. С другой стороны - структура роста IMOEX вырисовывается не самая надежная - снизу осталось 4(!) открытых гэпа подряд! (см график). Данное обстоятельство, как часто говорят в МИД РФ, вызывает определенную "озабоченность"🙈🙈 Ноту протеста к фондовому рынку конечно не подашь, а вот на заметку взять эту ситуацию можно и нужно))) @finascop

#мысливслух #рынокРФ

​​А будет ли дальше рост на российском рынке акций?

Индексу IMOEX осталось вырасти на 0.1% до обновления своего исторического максимума. В теории пробой столь значимого уровня должен приводить к ускорению движения в направлении пробоя. Считается, что если актив способен преодолеть свой исторический максимум, то дела у него настолько хороши, что впору расти и дальше. Опираясь на это допущение, существует так называемая "пробойная стратегия торговли". Наиболее ярко ее суть описана в книге Куртиса Фейса "Путь черепах".

На первый взгляд, текущая рыночная диспозиция на российском рынке подходит под вышеупомянутую теорию, т.е в понедельник пробиваем 2502 по IMOEX и летим вверх. Все бы ничего, если не пару моментов, которые заставляют задуматься о происходящем с другой точки зрения. Как видно из графика ниже👇(срез за 1 прошедший год) на IMOEX совершенно четко прослеживаются циклы (выделены зеленым цветом). Средняя величина такого цикла по продолжительности роста без дневной коррекции примерно равна 20 торговых или 30 календарных дней. Далее наступает фаза падения (см график).

К настоящему времени рынок +- подошел к пику цикла. Получается, что если IMOEX продолжит рост, то он должен пробить как исторический максимум, так и нарушить стандартную цикличность. Задача усложняется.... Более того, структура роста в этом цикле выглядит не самой устойчивой из-за наличия 5!! оставленных снизу гэпов.

В сухом остатке:

Как бы не стать свидетелем ложного и кратковременного прокола исторического максимума с последующим погружением обратно. @finascop

#мыслиВслух

​​#РТС #Нефть #МыслиВслух

РТС vs Brent (Информация к размышлению, но не утверждение)

К настоящему моменту индекс РТС упал от январского max (1650) на 750 пунктов или 45%.
По-хорошему, после столь стремительного обвала напрашивается, как минимум отскок. Однако, есть один нюанс, который очень настораживает. Вместе с падением российского рынка валилась и нефть, которая за то же самое время рухнула еще больше, чем РТС и достигла минимумов (диапазон $27 -29) 2016г.
РТС, в то время (в 2016г) при нефти $27-29 устойчиво торговался в диапазоне 650 - 800 пунктов, а не, как сейчас 930 -1050.
Конечно, с 2016г прошло 4 года и, сейчас РФ имеет более сильное macro, что может объяснять текущее расхождение, но с другой стороны, мы по-прежнему нефтяная страна и невозможно отметать в сторону корреляцию российского рынка и цен на нефть.

Да, если нефть с текущих уровней хоть немного воспрянет и SP500 под воздействием гигантских денежных вливаний так же отпрыгнет, то РТС просто обречен на recovery с текущих уровней. Но, если так сложится, что американский рынок будет восстанавливаться, а цены на нефть стагнировать или снижаться (из-за ценовой войны), то особого upside у РТС нет.
В таком раскладе, скорее отдельные истории, не ассоциирующиеся с нефтью будут в более выигрышном положении.
Например: Яндекс, имеющий online бизнес + такси + доставка еды (актуально в условиях карантина) и Магнит с X5, которые в условиях жесткого карантина станут центром жизни людей, ибо остальное все будет закрыто (если по модели, которая сейчас применяется в мире).
Есть еще "Аптеки 36.6", но это мало ликвидная и очень специфическая компания с точки зрения фондового/инвестиционного/миноритарного аспектов.
@finascop