Источники "Интерфакса" сообщили, что белорусская сторона захотела зарабатывать больше на транзите российской нефти и предупредила Москву о повышении тарифа со следующего года.

Ожидается, что плата будет повышена на 25%. Минск обосновывает свой шаг недополучением доходов в 2020 году из-за снижения объемов транзита в соответствии с условиями соглашения ОПЕК+. Оно обязывает страны-участницы сократить добычу нефти ради стабилизации цен на мировом рынке из-за чего снижаются транзитные поставки.

С 1 февраля 2020 тариф на транзит нефти через Белоруссию вырос на 6,6%. До этого он повышался в сентябре прошлого года - на 3,7%.

Режь последний огурец

Представитель BP сообщил, что компания договорилась о продаже своей лондонской штаб-квартиры за 250 млн фунтов ($332 млн) гонконгской компании Lifestyle International, занимающейся инвестициями в недвижимость, и аренде проданных офисов.

Lifestyle International также объявила о сделке в заявлении для Гонконгской биржи. BP стремится продать активы на $25 млрд к 2025 году для сокращения долга в рамках перехода компании к возобновляемым источникам энергии.

Baker Hughes Co. сообщила, что за неделю энергетические компании США сократили число действующих буровых установок в стране на две до 310, что стало первым сокращением показателя за десять недель.

Наименьшее с начала наблюдений в 1940 года число действующих установок (244) было зафиксировано на неделе, завершившейся 14 августа, а число нефтяных установок на той же неделе упало до 15-летнего минимума в 172. На прошлой неделе число установок бурения нефтяных скважин снизилось на пять до 231, а число газовых установок выросло на три до 76.

После драматического закрытия американского нефтяного месторождения во втором квартале количество буровых установок замедляется, поскольку (разведочные и добывающие компании) становятся более комфортными с (ценовой) средой и стремятся стабилизировать добычу, - говорит Джеймс Уэст, старший управляющий директор Evercore ISI.

Федеральный резервный банк Далласа и Резервный банк Канзас-Сити организовали конференцию, где эксперты, включая ведущего экономиста Американского нефтяного института Дина Формана, заявили, что администрация Джо Байдена может не вводить запрет на гидроразрыв пласта для добычи нефти и газа, но внести небольшие изменения в регулирование, которые отразятся на налогообложении, доступе к капиталу и времени одобрения проектов.

Подобные меры, по оценке Формана, могут привести к спаду нефтедобычи в стране на 2 млн б\с и сокращению ВВП на $700 млрд за период до конца 2023 года, а также потере около миллиона рабочих мест к 2022 году.

Сооснователь и президент консалтинговой компании BTU Analytics Кэтрин Миллер также не ожидает полного запрета на гидроразрыв пласта, но прогнозирует спад добычи на 1 млн б\с относительно уровня, который был бы достигнут при Дональде Трампе, к 2023 годду, на фоне ужесточения регулирования отрасли, исков об экологическом ущербе к компаниям и возможного повышения налогов.

Курс акций Saudi Aramco демонстрирует лучшую динамику среди нефтяных компаний в этом году, но глобальные инвесторы отказываются инвестировать в компанию, а рост стоимости бумаг стал заслугой акционеров, но не руководства Aramco, пишет The Wall Street Journal.

На фоне ценовой войны, спада спроса на энергоресурсы из-за пандемии и перехода к возобновляемым источникам энергии, ставящего под сомнение будущие прибыли в отрасли, акции ведущих нефтяных компаний США потеряли в цене почти 50% с начала года, а курс бумаг их европейских конкурентов снизился примерно на 25%.

Для Aramco стоимость акций осталась почти стабильной, так как патриотичные местные инвесторы отказываются продавать бумаги, приобретенные в ходе публичного размещения в прошлом году. Оценить возможное изменение цены акций в открытой продаже можно по снижению интереса международных инвесторов к облигациям Aramco.

Для большинства компаний высокая цена акций является конкурентным преимуществом, позволяющим им привлекать средства дешевле, чем у конкурентов. Это не относится к Aramco, хотя номинально она является одной из самых ценных компаний в мире. Акции могут продолжать работать хорошо, но реальное действие происходит в другом месте в структуре капитала.

Данные торгов Межконтинентальной биржи (ICE):

Цена на нефть марки Brent 46 за $\барр. впервые с августа текущего года. Cтоимость январских фьючерсов на Brent составила $46,02 $\барр. Цена на нефть марки WTI впервые с начала сентября поднялась выше 43 за $\барр. Стоимость январских фьючерсов на нефть марки WTI повысилась до 43,31 $\барр.

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC):

Число контрактов на WTI в отчетный период выросло на 3.1 до 277.080. Цены на нефть выросли в понедельник на 0,4% к 08:55 МСК до 42,59 $\барр. на фоне ожиданий восстановления спроса на сырую нефть благодаря успешным испытаниям вакцины против коронавируса, при этом рост цен сдерживается возобновившимися локдаунами в нескольких странах.

Эксперты ОПЕК встретятся в преддверии важнейшей встречи на следующей неделе, пишет Reuters.

ОПЕК и союзники готовятся к неделе технических совещаний, чтобы подготовить почву для встречи министров на следующей неделе, на которой планируется обсудить продление ограничений добычи нефти на будущий год из-за слабого спроса на фоне второй волны пандемии.

Совет экономической комиссии ОПЕК соберется в среду и четверг, а технические эксперты картеля и союзников встретятся в пятницу, сообщили три источника в ОПЕК.

Министры ОПЕК+, вероятно, согласятся продлить текущую добычу на первый квартал 2021 года, - сказал представитель ОПЕК, отвечая на вопрос о политике на следующий год.

Пока климатические активисты во главе с губернатором Мичигана Гретхен Уитмер выступают против постройки трубопроводов Enbridge, энергетические компании пытаются найти компромисс между требованиями по защите окружающей среды, инвестиционными решениями и предотвращением перебоев с поставками пропана клиентам, особенно в труднодоступных населенных пунктах Верхнего полуострова Мичиган.

С противодействием сталкиваются также другие проекты вроде Keystone XL или Dakota Access, причем последний уже отменен. Если существующие трубопроводы не обновлять и не расширять, то поставки пропана придется переводить на железнодорожный и автомобильный транспорт, сильно зависящий от климатических и погодных условий и имеющий меньшую пропускную способность, чем трубопроводы, из-за чего он не сможет покрыть существующие потребности.

В 2019 году доля ж/д и автоцистерн в общем объеме транспортировки составила 3% и 2,4% соответственно. Вариант перевести подобные населенные пункты на газ также затратен ввиду того, что придется строить отдельные линии для поставок.

По оценкам Enbridge, проект, который должен быть завершен в 2024 году, обойдется в $500 млн.

Буровая: Хайп пришел в противоречие с реальностью в центре принятия решений.

Нефтегазовый регулятор Колорадо в понедельник утвердил более жесткие правила выдачи разрешений для новых нефтяных и газовых скважин, в том числе требование о расстоянии 2000 футов (610 метров) между скважинами и жилыми домами или общественными помещениями по сравнению с текущими 500 футами.

Новые правила допускают "прозрачную и безопасную разработку нефтегазовых месторождений", заявил после голосования комиссар Билл Гонсалес.

По словам исполнительного директора отраслевой группы API Colorado Линн Грейнджер, правила скорее всего дадут директору и комиссии неограниченную свободу действий в отношении выдачи разрешений. Он будет тесно сотрудничать с комиссией, персоналом и энергопроизводящими сообществами, чтобы лучше разъяснить и внедрить правила.

Буровая: Чисто для понимания, что из себя представляет сланцевая добыча. Скважины с расстоянием друг от друга и от домов фермеров в 150 м.

Министр энергетики ОАЭ Сухаил аль-Мазруи заявил, что нефтяные открытия Abu Dhabi National Oil Co (ADNOC). помогут увеличить добычу до 5 млн б\с к 2030 году.

Верховный нефтяной совет, высший орган эмирата, ответственный за разработку энергетической политики, объявил 22 ноября об открытии 22 млрд барр. нефтеносных запасов извлекаемых нетрадиционных ресурсов нефти на суше, которые, по словам ADNOC, имеют потенциал добычи наравне с самыми плодородными сланцевыми месторождениями Северной Америки.

Новые открытия укрепят позиции ОАЭ как надежного источника энергии и ключевого игрока на мировом нефтяном рынке, заявил министр энергетики Сухайль аль-Мазруи в своем Twitter.

Буровая: Судя по последним событиям (слухи о возможном выходе ОАЭ из ОПЕК), ADNOC должна стать одной из дополнительных опор модели по поддержанию низких цен до момента запуска полноценного газового рынка.

Плохо, если Эмираты действительно готовы взять на себя эту роль. Хорошо, потому что это означает, что Венесуэлу и Иран сломать у США пока не получается.

Многие задают вопросы о большом интервью Леонида Федуна «Коммерсанту» по тематике регулирования выбросов и рисках «энергоперехода» для российской энергетики.

К сожалению, получилось у уважаемого предпринимателя «все о том, но не туда»... Много и правильно говорит г-н Федун о существовании проблемы регулирования выбросов и о рисках негативного влияния на экономику страны, но как только речь заходит о конструктивных решениях предлагает в лучшем случае скороспелые, а в худшем - напрямую опасные подходы.

Например:

Тезис: «России, обладающей самыми большими в мире лесными массивами и гигантскими запасами углеводородов, бессмысленно и крайне затратно ввязываться в гонку развития альтернативных энерготехнологий.»

Ответ: «А почему бы и нет? Россия кроме лесных массивов обладает, например, и самыми большими ресурсами никеля в мира. И инженерными талантами. Хотим мы этого или нет, но это это будет огромный рынок, на котором мы можем и должны играть роль. Зачем отдавать эту нишу производителям других стран?»

Тезис: «Кто-то торгует своей валютой, а Россия может торговать воздухом, очищенным от CO2, но для этого нужны совместные усилия бизнеса и государства, нужны политическая воля и инициативы.»

Ответ: «Леонид Арнольдович, ну нет сегодня там рынка. Нету. Начните с построения нормальной общестрановой системы измерения выбросов. Не только CO2, но и других газов (метана, диоксида серы, например). Решите актуальные проблемы экологии там, где это необходимо. Постройте функционирующий (обязательный, а не «добровольный») внутренний рынок по всему периметру выбросов, прозрачный, можно и на блокчейн, как Вы предлагаете в интервью. И лишь после этого (лет через 5-10 как минимум) давайте переходить к вопросу трансграничной торговли.

Ну и так далее по тексту... В общем - не про то, к сожалению. Мы бы поспорили.

https://www.kommersant.ru/doc/4584070

Черная пятница Газпрома

В пятницу 13-го в Газпроме весь день был праздник. Акции «голубого монстра» на Московской бирже резко подорожали. Компания вышла в лидеры среди «голубых фишек» рынка России. Празднования в Газпроме продолжались еще неделю.

Как известно, «после» не всегда означает «в следствие». Вот и на этот раз причиной праздника в Газпроме был не резкий рост акций, а ровно наоборот. Акции выросли на информации о празднованиях в Газпроме. Причиной празднеств (а, следовательно, роста капитализации) были слухи о скорой отставке Алексея Миллера.

Сейчас уже неважно, были слухи об отставке Миллера правдой или сплетней. Важно другое. Целую неделю работники Газпрома (начиная от рядового персонала и ветеранов, заканчивая директорами, главами департаментов и даже отдельными членами Правления) с придыханием обсуждали грядущие изменения на задворках «прифронтовой» территории. Отставку не просто ждали, ей откровенно радовались. Собственно, Московская биржа отразила «эту радость» ростом котировок.

Чтобы понять чувства работников газового гиганта, газовиком быть необязательно. Итог первых 9 месяцев работы команды Миллера в этом году – убыток 592,149 млрд руб. Аналогичный период в прошлом году принес чистую прибыль в 434,937 млрд руб. Итого нарастающим итогом получается почти триллион рублей.

Пандемия, конечно, удобный повод для оправдания убытков, но есть и другие причины. Например, Газпром сорвал почти все программы газификации, строительства, реконструкции и капитального ремонта. Выполнение программ в среднем не превышает 50%. Казалось бы, откуда такие убытки, если инвестиционная программа вполовину просела? Ответа на вопрос, не бином Ньютона, однако.

Причина в логике том-менеджмента монополии. Все внутренние решения Газпрома подчинены одной логике – завести максимальные бюджеты на «родственные» компании с интересом. Интересы часто достигают 30-40% от сметы или накладной на поставку. Все помнят как Газпром создавал единого Заказчика в лице Газпром Инвест (Тюрин ВА) и единого генподрядчика более чем за 200 млрд рублей в лице Газстройпрома (Аникеев СА). Активы покупались у Ротенбергов и Тимченко. Результат на лицо.

Со своей стороны мы тоже отмечали слухи на рынке о скорой отставке Алексея Миллера. И тоже (как и в Газпроме) праздновали, но не так (как в Газпроме) громко, с резонансом на фондовом рынке. У нас нет прямых интересов в газовом гиганте, но наблюдать за агонией еще недавно опорной компании России даже не стыдно, а как-то позорно…

Они за нами подглядывают

Банк Goldman Sachs отмечает, что с приближением решения ОПЕК+ о сокращениях добычи усиливаются опасения по поводу будущего организации, пытающейся восстановить баланс на рынке нефти и одновременно обеспечить своим членам большую прибыль и долю рынка в среднесрочной перспективе.

По оценке Goldman, попытка ОАЭ поднять свою базовую квоту добычи, существенно уступающую показателям России и Саудовской Аравии, может осложнить принятие решения в рамках встречи ОПЕК+ 30 ноября – 1 декабря, но вряд ли приведет к срыву соглашения.

Банк считает скоординированное решение об ограничении добычи наиболее благоприятным для цен на нефть в краткосрочной перспективе и ожидает, что организация отложит повышение квот на три месяца, что обеспечит поддержание дефицита предложения в 1 млн б\с и средние цены на нефть Brent в 47 $/барр. в I кв. 2021 года.

ОПЕК+ отложит наращивание добычи на три месяца.

Буровая: Мы буквально вчера написали о том, что США отводят особую роль ОАЭ на время реконфигурации рынка. И вот, пожалуйста, авторитетное (авторитетней организацию, чем Goldman Sachs в вопросах финансовых рынков трудно найти) подтверждение.

Итальянская Eni объявила во вторник форс-мажор по экспорту нигерийской нефти Brass River после взрывов на нефтепроводах в штате Байэлса. Источник, непосредственно знакомый с ситуацией, сообщил изданию Reuters, что форс-мажор датирован воскресеньем.

Компания сообщила, что два нефтепровода были саботированы с применением взрывных устройств в период с пятницы по субботу, и добыча возобновится в полном объеме в течение недели.

Представитель Eni сообщила, что работы по ремонту трубопроводов, устранению разливов и очистке территорий продолжаются, добыча была сокращена на 30 тыс. б\с, что приведет к задержке экспорта примерно на неделю.

Ранее во вторник местный активист сообщил, что взрыв повредил нефтепроводы на месторождениях Shell и Eni в дельте Нигера, вызвав утечку нефти.

По прогнозу S&P Global Platts Analytics, неравномерное восстановление спроса на различные типы нефтепродуктов в различных регионах приведет к росту спроса на 6,3 млн б\с в 2021 году. Таким образом, спрос по-прежнему будет уступать показателю, наблюдавшемуся до пандемии, на 2,4 млн б\с, а риски остаются высокими и сконцентрированными на снижении.

Platts Analytics также снизило прогноз спроса на текущий год из-за второй волны коронавируса. Теперь агентство ожидает спада спроса на 8,7 млн б\с против снижения в 8,5 млн б\с согласно прежнему прогнозу. Оценки соответствуют прогнозам МЭА, которое 12 ноября сообщило об ожидаемом сокращении спроса в 2020 году на 8,8 млн б\с и его последующем восстановлении в 2021 году на 5,8 млн б\с. Ожидание роста спроса основано на прогнозе повышения ВВП на 5% и предполагает цены на нефть в промежутке от 41 до 51 $/барр.

Торговая напряженность, такая как американо-китайские отношения, наряду с завершением Brexit, будет медвежьей для спроса на нефть.
Более теплая зима в северном полушарии также будет еще одним понижательным риском, говорится в прогнозе Platts Analytics.

Предложенный Ираком пятилетний контракт на поставку 4 млн барр./месяц с частичной предоплатой вызвал интерес со стороны нескольких азиатских нефтяных компаний, сообщил источник S&P Global Platts.

Источник добавил, что государственная нефтеторговая компания Ирака SOMO продолжает поддерживать контакты и с западными покупателями. Ирак, второй по величине производитель нефти ОПЕК, с трудом покрывает бюджетные расходы, поскольку из-за падения цен на нефть его доходы значительно снизились.

Ирак, который перепроизводил с мая по июль, должен произвести 698 тыс. б\с догоняющих сокращений с сентября по декабрь, разделенных на 203 тыс. б\с в сентябре и 165 тыс. б\с в октябре, ноябре и декабре.

Буровая: Предоплата за нефть, пусть даже частичная? Значит, должны быть и скидки. В удивительное время живём. Заставить владельцев стратегического ресурса биться на рынке между собой за право продать его в обмен на "портреты мертвых президентов США" - это дорогого стоит. В фигуральном и буквальном смысле этого слова.

По сообщению трех источников Reuters, близких к ОПЕК+, картель и его союзники склоняются к отсрочке планового повышения квот на нефтедобычу для поддержки рынка в условиях второй волны пандемии и роста добычи в Ливии, несмотря на повышение цен.

Один источник сообщил, что Россия, вероятно, согласится на продление текущих объемов сокращений на три месяца и предпочтет отложить вопрос об их продлении на 2 кв. По словам одного из делегатов ОПЕК+, текущий рост цен связан с настроениями на рынке, но продление ограничений на добычу необходимо для создания стабильных фундаментальных факторов поддержки цен. Аналитики отмечают, что проблемы при продлении сокращений могут создать ОАЭ, Нигерия и Ирак, добивающиеся повышения своих квот.

Кристиан Малек, управляющий директор и руководитель отдела нефтегазовых исследований J.P.Morgan, сказал, что ОПЕК+ отложит повышение до 6 месяцев, несмотря на рост цен, а Саудовская Аравия, возможно, предложит более глубокие добровольные сокращения до марта.

Запасы падают не так быстро, как ожидалось. Блокировки перемещаются с востока на Запад, причем в США их ожидается еще больше, - сказал он.

Буровая: Мы об этом писали несколько раз. Очевидность подобного сценария стала понятна после телефонного разговора Путина и Бен Сальмана. Мало того, биржевой рынок давно ставит на продление.

Baker Hughes сообщила, что за неделю количество действующих нефтегазовых установок, ранний индикатор будущего производства, выросло на 10 единиц до 320. На этой неделе было подсчитано 482 буровых установки, или на 60% меньше, чем в прошлом году.

На этой неделе американские энергетические компании добавили нефтяные и газовые буровые установки, увеличив их количество четвертый месяц подряд, поскольку с середины июня цены на нефть держатся на уровне более 40 $/барр. 25 ноября.

По данным правительства Индии, в октябре объем переработки нефти на индийских НПЗ составил 4,35 млн б\с (18,39 млн т), снизившись на 16,1% в сравнении с тем же месяцем прошлого года, но поднявшись до максимального уровня с марта, когда в стране был введен общенациональный карантин.

Относительно сентябрьского уровня переработки в 4,33 млн б\с (17,71 млн т) показатель вырос на 0,5%. В октябре в стране было зафиксировано первое с февраля превышение уровня потребления топлива, достигнутого годом ранее, что свидетельствует о восстановлении экономической активности.

Средний уровень загрузки мощностей НПЗ составил 86,7% против 86,2% в сентябре, медленный рост показателя связан с техобслуживанием Вадинарского НПЗ Nayara Energy, который в октябре работал на 33% от предельной мощности.

Издание Platts пишет, что сегодня стоимость нефти Brent с поставкой в январе поднялась на 36 центов (0,74%) до 48,97 $/барр., а цена январского контракта WTI выросла на 26 центов (0,57%) до 45,97 $/барр. В предыдущей сессии торгов Brent и WTI показали рост на 1,57% и 1,78%, поднявшись в цене до 48,61 $/барр. и 45,71 $/барр., соответственно.

Рост связан с падением курса доллара, оптимизмом по поводу разработки вакцин от пандемии и сообщением Управления энергетической информации США о неожиданном сокращении товарных запасов нефти в стране.

В ходе азиатской торговой сессии рынок также получил толчок от данных EIA за 25 ноября, которые показали, что за неделю, закончившуюся 20 ноября, общие коммерческие запасы сырой нефти сократились на 750 тыс. барр. до 488,72 млн барр. Это контрсезонное снижение оставило запасы на 6,2% выше среднего показателя за пять лет, что является самым низким показателем с начала апреля.

Буровая: Курс доллара, безусловно, влияет на всю цепочку стоимостей, но влияет он главным образом на стоимость содержания долга США. Иными словами, это внутренние (если можно так сказать однозначно) эффекты США.

Нефть продается за доллары (прибыль), но ее производство (добыча) оценивается в национальных валютах (издержки). То есть затратная часть не изменяется.

Январский рост цен - это рост фьючерсов (биржевые сделки без обязательств поставки товарной нефти). Словом, биржевые игроки и спекулянты делают ставку на продление сроков ограничения добычи в рамках сделки ОПЕК+.

Заместитель председателя совета директоров, бывший президент "Сибура" Александр Дюков лидирует в рейтинге топ-менеджеров - держателей самых дорогих пакетов акций собственных компаний. Об этом пишет Forbes.

Оценка компании: $13,64 млрд.

Доля Дюкова: 3,9503%.

Оценка пакета: $539 млн.

В тройку лидеров входят Иван Стрешинский из компании ХК "Юэсэм" и председатель правления "Сибура" Дмитрий Конов. Он владеет долей 3,2% акций холдинга, которая оценивается в $442 млн.

В рейтинг топ-менеджеров также входят: Дмитрий Гусев (Совкомбанк), Максим Басов (Русагро), Владимир Рашевский (СУЭК), Виталий Несис (Polymetal), Павел Грачев (Полюс), Виктор Герасименко (Куйбышевазот), Андрей Дубовсков (АФК «Система») и другие.