Коллеги из Cbonds читают наш канал и нам вдвойне приятно, что освещают в своих выпусках темы, актуальные для частных инвесторов.
Свое мнение по ситуации с евробондами #Беларусь 🇧🇾,
Cbonds Weekly News рассказал руководитель отдела аналитики долгового рынка компании "Ренессанс Капитал" Алексей Булгаков.💼 @bondholders

Владельцы еврооблигаций республики #Беларусь 🇧🇾 продолжают изучать детали постановления "О проведении отдельных операций с государственными ценными бумагами" (в редакции постановления Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 04.09.2023 № 583/16).

В новой редакции постановления исключен пункт 13, который предполагал (см. фото) выплату купонов напрямую на счета владельцев в Белорусских рублях.

Единственный вариант, который предполагается по текущей версии - выплата через депозитарий-нерезидент с существенным ограничениями (при погашении и только тем, кто купил до 06.09.2022г.).

Не понятно тогда, с какой целью в обновлённой памятке на сайте Минфина РБ присутствует пункт III-1? В нем говорится о невозможности личной подачи документов. "О появлении соответствующей возможности будет сообщено дополнительно".

Вероятно, условно через год можно ожидать новую версию постановления и третью редакцию памятки? 🔹

@bondholders

«Эксперт РА» для подготовки IV ежегодного форума «Будущее облигационного рынка» проводит блиц-опрос компаний, банков и всех участников финансовой инфраструктуры для формирования консенсус-прогноза ключевых параметров рынка облигаций.

Просим вас поделиться собственным мнением и рассказать о факторах, которые определят ближайшее будущее рынка. Итоги опроса будут представлены на форуме. 🔹

Презентация ГРУППЫ КОМПАНИЙ ЭКОТЕХНОЛОГИИ для инвесторов, распространенная в ноябре 2019 года. 💼

#Эбис

Смотрите новый выпуск «Облигации.Главное» на #РБК.

Ведущие: Константин Бочкарев и Анна Кожухарь. Которых, к слову, вы можете увидеть на нашем облигационном форуме 18 ноября в качестве модераторов.💼

Тема выпуска: Замещающие облигации, бонды эмитентов «Заслон» и «Микран»

10 апреля 2022 года Президент РФ утвердил перечень поручений Правительству России.

Один из пунктов данного поручения касается изменения условий отнесения юридических лиц и индивидуальных предпринимателей к субъектам малого и среднего предпринимательства, в том числе в части, касающейся увеличения предельной величины дохода, полученного от осуществления предпринимательской деятельности.

На данный момент поручение не исполнено в установленный срок.

Это давняя проблема для небольших эмитентов облигаций. Планка отнесения к субьектам МСБ не повышалась уже много лет, не смотря на накопленную инфляцию. Каждый год благодаря этому выборка эмитентов имеющих право претендовать на субсидии государства в части затрат на выпуск облигаций становится все меньше.

При этом как известно, чем больше выбор эмитентов для инвестирования, тем больше возможностей для снижения риска.

Кроме того, на многих примерах деятельности эмитентов, получивших субсидии мы видим, что это в конечном итоге благо для бюджета, а не пустые расходы. При анализе налоговых выплат мы отмечаем, что в большинстве случаев малый бизнес, получив средства от облигационного займа (субсидируемого государством), наращивает отчисления в бюджет! Субсидировать выгодно!

Ну и стоит ли говорить, что когда процентная нагрузка на эмитента ниже, то и вероятность негативного развития событий для инвестора ниже?

АВО начала работу в этом направлении в феврале 2022 года, тогда мы очень опасались быстрого развития кризисных процессов в сегменте малого и среднего бизнеса. Сейчас мы приняли решение эту работу усилить, т.к. погрузились в вопрос еще более глубоко и убеждены в исключительной пользе стимулирования выхода на облигационный рынок новых и новых эмитентов-субьектов МСП. 🔹

@bondholders

В продолжение темы дефолта #Эбис и других эмитентов так называемого "Фонда Октоторп" инвесторы провели собственный анализ акта налоговой проверки.

И если сам акт и дополнения к нему занимают десятки страниц, то анализ сделан в довольно лаконичной форме. 🔹

@bondholders

Рост купонной доходности в новых размещениях радует инвесторов. А достигнутые Ассоциацией изменения в практике неудержания НДФЛ по брокерским счетам (до завершения года) позволили максимизировать денежный поток.

Между тем, споры о порядке удержания #НДФЛ продолжаются до сих пор, а некоторые брокеры по-прежнему настаивают на необходимости удержания налога в момент каждого зачисления купонного дохода на брокерский счёт. Вчера Мосгорсуд отменил решение суда первой инстанции, вынесенное в пользу АО «АЛЬФА-БАНК», и принял новое решение - о взыскании с брокера процентов на сумму неосновательного обогащения (в виде денежных средств, излишне удержанных под видом налога). Интересы частных инвесторов в данном деле представлял Алексей Пономарёв – спикер секции «Облигационные споры» 🍁 осеннего Форума АВО и участник многих резонансных споров, связанных с защитой прав частных инвесторов.

Последние судебные споры (Россети, #ГТЛК, Республика #Беларусь🇧🇾 ) показывают - наступило время, когда частные инвесторы стали требовать уважения своих прав.

Уверены, что эта секция будет особенно жаркой и приглашаем всех неравнодушных инвесторов присоединиться к традиционному осеннему мероприятию Ассоциации. Алексей и коллеги - ведущие облигационные юристы страны, поделятся способами эффективного разрешения облигационных споров (в том числе и досудебными), которые успешно используют лидеры.🔹

@bondholders

Есть ли будущее у облигаций на основе секьюритизированных небанковских активов?

29 сентября на площадке Аналитического центра «Форум» состоялось обсуждение проблем секьюритизации небанковских активов с участием представителей Банка России, кредитных организаций, рейтинговых агентств, лизинговых компаний и иных участников рынка. В ходе дискуссии были затронуты пробелы или недостатки регулирования деятельности СФО (специализированных финансовых обществ), особенности рейтингования структурированных выпусков, а также вопросы доступа институциональных и розничных инвесторов к покупке таких бумаг.

Член Совета АВО Илья Винокуров выступил с тезисами о том, какие структурированные выпуски были бы интересны инвесторам-физлицам, а также об идеях отдельных эмитентов по секьюритизации потоков различного рода платежей через выпуск облигаций (поток платежей по замене лифтового оборудования с использованием спецсчетов, потоки платежей по займам МСП в портфелях МФО, арендные платежи в коммерческой недвижимости и т.д.).

По итогам обсуждения Ассоциация владельцев облигаций направит в Банк России свои развернутые предложения по развитию рынка секьюритизации с учетом интересов и защищенности частных инвесторов. 🔹 @bondholders

⚡️ Седьмой арбитражный апелляционный суд
П О С Т А Н О В И Л:

определение от 01.09.2023 Арбитражного суда Кемеровской области по делу No А27- 13888/2023 отменить.
Направить дело на новое рассмотрение в арбитражный суд Кемеровской области для разрешения вопроса о принятии искового заявления к производству.

🇧🇾 в рамках дела по иску индивидуального предпринимателя Прокудина Игоря Юрьевича, г. Кемерово (ОГРН 309420532200066, ИНН 420504656677) к Citibank N.A. London Branch, London, United Kingdom к Открытому акционерному обществу «АСБ Беларусбанк», г. Минск, Республика Беларусь (РБ 100325912) 🔹 @bondholders
#Беларусь

🇧🇾 Тем временем НРД информирует инвесторов.

«Вместе с тем сообщаем, что НКО АО НРД проводит активную работу в целях осуществления процесса прямых выплат по еврооблигациям, выпущенных Министерством финансов
Республики #Беларусь (далее -Еврооблигации).
К сожалению, на текущий момент НКО АО НРД не может озвучить сроки начала прямых выплат по Еврооблигациям, при этом НКО АО НРД прилагает все возможные усилия для ускорения выхода на процедуру выплат.»💼 @bondholders

⚡️ Банк России в ответ на обращение инвесторов сообщает

🇧🇾 "Вопрос исполнения обязательств перед держателями Еврооблигаций РБ, учет прав на которые осуществляется российскими депозитариями, по-прежнему находится в поле зрения руководителей регуляторов финансового рынка Российской Федерации и Республики #Беларусь.
Относительно возможности ограничения межгосударственного кредитования Республики Беларусь со стороны Российской Федерации сообщаем, что по данному вопросу Банк России ранее уведомлял Министерство финансов Российской Федерации." 🔹 @bondholders

#emcr #Беларусь

Совкомбанк, а как же купоны по вечным облигациям? ✂️

Совет Директоров Совкомбанка решил, что пора платить дивиденды.

«Рекомендовать Общему собранию акционеров распределить часть нераспределенной прибыли прошлых лет и принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям Банка в размере 5 000 000 000 (пять миллиардов) рублей (0,253885129558883 рубля на одну обыкновенную акцию) в денежной форме.
Рекомендовать Общему собранию акционеров определить датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, 13 ноября 2023 года»

У банка есть возможность выплачивать прибыль акционерам.

Банк купается в деньгах - Чистая прибыль Совкомбанка в I полугодии 2023 года по РСБУ достигла 58,6 млрд рублей, в 2022 году она составляла 14,2 млрд рублей, в 2021 году - 45,8 млрд рублей.

Совкомбанк, а как же купоны по вечным облигациям?

Нам очевидно, что эмитент игнорирует в этом вопросе интересы частных инвесторов, а вам? 💼 @bondholders

🚀По многочисленным просьбам участников сообщества мы открываем продажу наборов эксклюзивного мерча АВО🔹🎉

Стать счастливым обладатем товаров из лимитированной серии можно только на форуме "Облигации: ставка на повышение" 18 ноября!

🤩Почему все хотят мерч АВО?
Крылатые фразы сообщества частных инвесторов в облигации без длинных речей и долгих прелюдий расскажут окружающим, что перед ними бондовик со стажем.

🛍Что входит в набор?
Сумка-шоппер
Блокнот
Ручка
Кружка
Толстовка или свишот (на выбор)

Размерный ряд одежды
Толстовка XS-XL*
Свитшот XS-2XL*

Мы заказали небольшую партию одежды для самых преданных участников сообщества, из-за широкого размерного ряда количество товаров каждого размера действительно ограничено.
*Нет нужного размера? Сообщите нам на [email protected]

⭐️Как купить?
Посетители Форума АВО могут приобрести дополнительный билет "Мерч" и получить свой набор на стойке регистрации Форума 18 ноября.
📍Обратите внимание - доставка и получение в другие даты невозможны.

👉 Купить билет "Мерч" 🔹

Сегодня в 19.00 Мск в @GoodBonds пройдёт голосовой чат на тему «Итоги 3-го квартала. Кто виноват и что делать?»

Модератор эфира: Александр Рыбин, член Совета АВО, автор канала "Манька Аблигация" @marythebond

С участием Константина Новика, эксперта, члена АВО, автора канала "Тихие деньги" @silenceandmoney 💼