#ЕС #ставка #сегодня #мнение #график #Bloomberg
Крах банка SVB может быть "беспорядком", родившимся в США, а находящийся в тяжелом положении Credit Suisse базируется в Швейцарии. Но первый вердикт о том, что потрясения в финансовой отрасли на этой неделе означают для денежно-кредитной политики, будет вынесен не из Вашингтона или Цюриха, а из Франкфурта.
Поскольку предстоящие заседания Федеральной резервной системы и Швейцарского национального банка состоятся не ранее следующей недели, Европейский центральный банк позже сегодня предпримет первоначальную попытку оценить более широкие экономические последствия.
Как объясняет здесь Яна Рэндоу, чиновники либо будут придерживаться давно объявленного плана повышения процентной ставки на полпункта, либо предпочтут осторожность с повышением ставки на меньший размер. Они могут даже оставить ставку без изменения.
Все, что меньше шага на 50 базисных пунктов, было бы драматичным поворотом событий. В прошлом месяце президент Кристин Лагард предположила, что она с трудом может представить, что повышение на 50 б.п. не осуществится.
“Намерение, как я уже сказала, не является 100% обязательством, но это довольно сильная решимость, и я не могу придумать сценариев, если только они не будут достаточно экстремальными, где этого не произошло бы”, - сказала она 2 февраля.
И все же сейчас ЕЦБ обнаруживает ситуацию, которая “довольно экстремальна" и сталкивается со сдвигом в рыночных прогнозах. После серьезных колебаний ставки трейдеров все еще не уверены в том, что произойдет движение на пол-пункта.
Доводы в пользу того, чтобы довести это до конца, заключаются в том, что инфляция остается неукротимой, что ставки в настоящее время едва ограничивают рост и что этот кризис недостаточно серьезен, чтобы повлиять на экономику еврозоны. Тем временем в отношении SVP, а вчера и Credit Suisse были приняты меры по исправлению положения.
“Исходя из того, что происходит в экономике прямо сейчас, нам нужно повышать ставки и еще раз повышать”, - заявил телеканалу Bloomberg Нуриэль Рубини, председатель Roubini Macro Associates LLC. “ФРС должна приблизиться, по крайней мере, к 6%, ЕЦБ должен довести ставку как минимум до 4%”.
Крах банка SVB может быть "беспорядком", родившимся в США, а находящийся в тяжелом положении Credit Suisse базируется в Швейцарии. Но первый вердикт о том, что потрясения в финансовой отрасли на этой неделе означают для денежно-кредитной политики, будет вынесен не из Вашингтона или Цюриха, а из Франкфурта.
Поскольку предстоящие заседания Федеральной резервной системы и Швейцарского национального банка состоятся не ранее следующей недели, Европейский центральный банк позже сегодня предпримет первоначальную попытку оценить более широкие экономические последствия.
Как объясняет здесь Яна Рэндоу, чиновники либо будут придерживаться давно объявленного плана повышения процентной ставки на полпункта, либо предпочтут осторожность с повышением ставки на меньший размер. Они могут даже оставить ставку без изменения.
Все, что меньше шага на 50 базисных пунктов, было бы драматичным поворотом событий. В прошлом месяце президент Кристин Лагард предположила, что она с трудом может представить, что повышение на 50 б.п. не осуществится.
“Намерение, как я уже сказала, не является 100% обязательством, но это довольно сильная решимость, и я не могу придумать сценариев, если только они не будут достаточно экстремальными, где этого не произошло бы”, - сказала она 2 февраля.
И все же сейчас ЕЦБ обнаруживает ситуацию, которая “довольно экстремальна" и сталкивается со сдвигом в рыночных прогнозах. После серьезных колебаний ставки трейдеров все еще не уверены в том, что произойдет движение на пол-пункта.
Доводы в пользу того, чтобы довести это до конца, заключаются в том, что инфляция остается неукротимой, что ставки в настоящее время едва ограничивают рост и что этот кризис недостаточно серьезен, чтобы повлиять на экономику еврозоны. Тем временем в отношении SVP, а вчера и Credit Suisse были приняты меры по исправлению положения.
“Исходя из того, что происходит в экономике прямо сейчас, нам нужно повышать ставки и еще раз повышать”, - заявил телеканалу Bloomberg Нуриэль Рубини, председатель Roubini Macro Associates LLC. “ФРС должна приблизиться, по крайней мере, к 6%, ЕЦБ должен довести ставку как минимум до 4%”.
#ставка #ЕС #прогнозы #мнение #график #Блумберг
Экономисты прогнозируют, что Европейский центральный банк прекратит повышать процентные ставки до того, как они достигнут 4% — сценарий, который широко ожидался и учитывался инвесторами всего неделю назад.
Изменение прогноза произошло после краха банка SVB в США и проблем в Credit Suisse Group AG, которые повергли рынки в шок, вызвав угрозу нового финансового кризиса. ЕЦБ в четверг выполнил свои планы по повышению стоимости заимствований еще на 50 базисных пунктов, хотя и не дал никаких указаний относительно дальнейшего курса политики.
Банки, включая Goldman Sachs и Barclays, теперь прогнозируют еще только два повышения на четверть пункта, которые приведут к повышению ставки по депозитам до 3,5%. Morgan Stanley и ABN Amro входят в число тех, кто ожидает немного более высокую конечную ставку в размере 3,75%.
Вот краткое изложение того, что банки сейчас прогнозируют:
Goldman Sachs
“Мы считаем, что дальнейшие повышения ставок вероятны, несмотря на волатильность финансового рынка, потому что (1) риск серьезного заражения банковского сектора все еще выглядит ограниченным, (2) базовая инфляция, вероятно, останется высокой в ближайшие месяцы, и (3) президент Лагард подчеркнула, что у ЕЦБ есть отдельные инструменты для борьбы с высокими опасения по поводу инфляции и финансовой стабильности. Тем не менее, теперь мы ожидаем повышения ставки на 25 базисных пунктов в мае против 50 базисных пунктов ранее и на 25 базисных пунктов в июне без изменений при конечной ставке 3,5% против 3,75%”
Morgan Stanley
“Предполагая полное разрешение текущих событий и ослабление рыночной турбулентности, мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит повышать ставки на предстоящих заседаниях. Однако, в соответствии с более постепенным подходом ЕЦБ по сравнению с нашим предыдущим призывом, теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов в мае, а не на 50 базисных пунктов, как ожидалось ранее. Мы сохраняем наш призыв к тому, чтобы ЕЦБ продолжал ужесточать денежно-кредитную политику в июне и июле с шагом в 25 базисных пунктов на каждом заседании. Мы ожидаем, что он прекратит свой цикл повышения в сентябре, когда, по нашему мнению, прогнозы ЕЦБ покажут, что инфляция приблизится к целевому показателю задолго до конца его прогнозируемого горизонта”.
Barclays
“Отсутствие дальнейших указаний и сообщение президента (Лагард) во время пресс-конференции передали чувство осторожности, учитывая повышенную неопределенность в отношении будущего. Конечно, инфляция очень высока, что требует дальнейшего повышения ставок, но события на финансовых рынках настолько изменчивы, что любое обязательство было расценено Советом управляющих как преждевременное. Таким образом, будущая позиция в области денежно-кредитной политики крайне неопределенна”.
Nordea
“Мы по-прежнему считаем, что ЕЦБ проведет еще несколько повышений ставок на предстоящих заседаниях. Такие ожидания, естественно, обусловлены недавними банковскими волнениями, которые не переросли в более масштабные и продолжительные потрясения, и развитием, особенно, данных по инфляции”.
ING
“При любом дальнейшем повышении ставки возрастает риск того, что что-то сломается. Таким образом, сегодняшние решения могут ознаменовать начало заключительной фазы цикла ужесточения политики ЕЦБ: замедление темпов, масштабов и количества любых дальнейших повышений ставок”.
Экономисты прогнозируют, что Европейский центральный банк прекратит повышать процентные ставки до того, как они достигнут 4% — сценарий, который широко ожидался и учитывался инвесторами всего неделю назад.
Изменение прогноза произошло после краха банка SVB в США и проблем в Credit Suisse Group AG, которые повергли рынки в шок, вызвав угрозу нового финансового кризиса. ЕЦБ в четверг выполнил свои планы по повышению стоимости заимствований еще на 50 базисных пунктов, хотя и не дал никаких указаний относительно дальнейшего курса политики.
Банки, включая Goldman Sachs и Barclays, теперь прогнозируют еще только два повышения на четверть пункта, которые приведут к повышению ставки по депозитам до 3,5%. Morgan Stanley и ABN Amro входят в число тех, кто ожидает немного более высокую конечную ставку в размере 3,75%.
Вот краткое изложение того, что банки сейчас прогнозируют:
Goldman Sachs
“Мы считаем, что дальнейшие повышения ставок вероятны, несмотря на волатильность финансового рынка, потому что (1) риск серьезного заражения банковского сектора все еще выглядит ограниченным, (2) базовая инфляция, вероятно, останется высокой в ближайшие месяцы, и (3) президент Лагард подчеркнула, что у ЕЦБ есть отдельные инструменты для борьбы с высокими опасения по поводу инфляции и финансовой стабильности. Тем не менее, теперь мы ожидаем повышения ставки на 25 базисных пунктов в мае против 50 базисных пунктов ранее и на 25 базисных пунктов в июне без изменений при конечной ставке 3,5% против 3,75%”
Morgan Stanley
“Предполагая полное разрешение текущих событий и ослабление рыночной турбулентности, мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит повышать ставки на предстоящих заседаниях. Однако, в соответствии с более постепенным подходом ЕЦБ по сравнению с нашим предыдущим призывом, теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов в мае, а не на 50 базисных пунктов, как ожидалось ранее. Мы сохраняем наш призыв к тому, чтобы ЕЦБ продолжал ужесточать денежно-кредитную политику в июне и июле с шагом в 25 базисных пунктов на каждом заседании. Мы ожидаем, что он прекратит свой цикл повышения в сентябре, когда, по нашему мнению, прогнозы ЕЦБ покажут, что инфляция приблизится к целевому показателю задолго до конца его прогнозируемого горизонта”.
Barclays
“Отсутствие дальнейших указаний и сообщение президента (Лагард) во время пресс-конференции передали чувство осторожности, учитывая повышенную неопределенность в отношении будущего. Конечно, инфляция очень высока, что требует дальнейшего повышения ставок, но события на финансовых рынках настолько изменчивы, что любое обязательство было расценено Советом управляющих как преждевременное. Таким образом, будущая позиция в области денежно-кредитной политики крайне неопределенна”.
Nordea
“Мы по-прежнему считаем, что ЕЦБ проведет еще несколько повышений ставок на предстоящих заседаниях. Такие ожидания, естественно, обусловлены недавними банковскими волнениями, которые не переросли в более масштабные и продолжительные потрясения, и развитием, особенно, данных по инфляции”.
ING
“При любом дальнейшем повышении ставки возрастает риск того, что что-то сломается. Таким образом, сегодняшние решения могут ознаменовать начало заключительной фазы цикла ужесточения политики ЕЦБ: замедление темпов, масштабов и количества любых дальнейших повышений ставок”.
#Великобритания #ожидание #инфляция #домохозяйства #опрос #график #Bloomberg
Домохозяйства резко пересмотрели в сторону понижения свои ожидания относительно инфляции в Великобритании в прошлом месяце, что является признаком того, что давление из-за требований роста заработной платы может начать ослабевать.
Лица, опрошенные Банком Англии, заявили, что, по их мнению, инфляция ИПЦ составит 3,9% через 12 месяцев, по сравнению с 4,8%, в ноябрьском опросе.
Данные указывают на то, что домохозяйства становятся все более уверенными в способности Банка Англии взять кризис стоимости жизни под контроль.
Это станет облегчением для политиков из Комитета по денежно-кредитной политике, которые обеспокоены тем, что высокие инфляционные ожидания заставляют работников требовать повышения заработной платы, усугубляя проблему.
Официальные данные, которые будут опубликованы в среду, однако, могут показать, что инфляция снизилась с январского показателя в 10,1% до однозначных цифр впервые с августа прошлого года. Домохозяйства, опрошенные в феврале, оценили текущий уровень инфляции в 9,2%.
Goldman Sachs, тем временем, предсказал, что инфляция может упасть ниже целевого показателя Банка Англии в 2% к концу этого года после того, как канцлер Джереми Хант в своем бюджете на этой неделе увеличил лимит на счета за электроэнергию в размере 2500 фунтов стерлингов (3030 долларов).
Банк Англии собирается обнародовать свое последнее решение по процентной ставке в четверг, при этом экономисты прогнозируют повышение на 25 базисных пунктов до 4,25%. Центральный банк провел беспрецедентную серию повышений с декабря 2021 года в попытке предотвратить спираль роста заработной платы.
Домохозяйства резко пересмотрели в сторону понижения свои ожидания относительно инфляции в Великобритании в прошлом месяце, что является признаком того, что давление из-за требований роста заработной платы может начать ослабевать.
Лица, опрошенные Банком Англии, заявили, что, по их мнению, инфляция ИПЦ составит 3,9% через 12 месяцев, по сравнению с 4,8%, в ноябрьском опросе.
Данные указывают на то, что домохозяйства становятся все более уверенными в способности Банка Англии взять кризис стоимости жизни под контроль.
Это станет облегчением для политиков из Комитета по денежно-кредитной политике, которые обеспокоены тем, что высокие инфляционные ожидания заставляют работников требовать повышения заработной платы, усугубляя проблему.
Официальные данные, которые будут опубликованы в среду, однако, могут показать, что инфляция снизилась с январского показателя в 10,1% до однозначных цифр впервые с августа прошлого года. Домохозяйства, опрошенные в феврале, оценили текущий уровень инфляции в 9,2%.
Goldman Sachs, тем временем, предсказал, что инфляция может упасть ниже целевого показателя Банка Англии в 2% к концу этого года после того, как канцлер Джереми Хант в своем бюджете на этой неделе увеличил лимит на счета за электроэнергию в размере 2500 фунтов стерлингов (3030 долларов).
Банк Англии собирается обнародовать свое последнее решение по процентной ставке в четверг, при этом экономисты прогнозируют повышение на 25 базисных пунктов до 4,25%. Центральный банк провел беспрецедентную серию повышений с декабря 2021 года в попытке предотвратить спираль роста заработной платы.
#ФРС #мнение #обзор #ставка #экономика #политика #график #Bloomberg
Чиновники Федеральной резервной системы сталкиваются со своей самой большой проблемой за последние месяцы, поскольку они обдумывают, продолжать ли повышать процентные ставки на этой неделе, чтобы охладить инфляцию, или взять паузу на фоне потрясений на рынке, вызванных недавними банкротствами банков.
До краха банка #SVB и последовавших за этим последствий политики ФРС были готовы повысить ставки на целых 50 базисных пунктов после того, как ряд данных показал, что экономика была намного сильнее, чем официальные лица думали в начале года.
Теперь, учитывая волатильность финансового рынка, многие наблюдатели за ФРС ожидают меньшего повышения на четверть пункта, а некоторые говорят, что центральный банк США вообще приостановит повышения после двухдневного заседания, которое начнется во вторник.
Решение последовало за повышением ставки Европейским центральным банком на 50 базисных пунктов в четверг. Президент Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ по-прежнему привержен борьбе с инфляцией, внимательно отслеживая напряженность в банковском секторе.
Также с нетерпением ожидаем от заседания ФРС обновления сводки экономических прогнозов — ежеквартального отчета, в котором излагаются прогнозы участников по всему, от инфляции до процентных ставок, — и пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла после заседания.
На фоне потрясений в банковском секторе Пауэлл, вероятно, столкнется с вопросами, связанными с надзором центрального банка за SVB и другими проблемными организациями.
Ему также нужно будет действовать осторожно, когда он будет говорить о вероятном будущем изменении процентных ставок. До того, как возникли банковские проблемы, чиновники ФРС указывали, что ставки должны будут подняться выше 5% в этом году и оставаться там до тех пор, пока инфляция не развернётся устойчиво, чтобы вернуться к их целевому показателю в 2%.
Тем не менее, повышенная неопределенность в отношении того, в какой степени проблемы с капитализацией банков, усугубленные быстрым повышением процентных ставок ФРС и влиянием на доходность казначейских облигаций, повлияют на экономику в целом, может ограничить способность Пауэлла ужесточать политику в будущем.
Что говорит Bloomberg Economics...
“22 марта FOMC примет самое сложное политическое решение за последнее время. Ожидания рынка резко изменились — от повышения ставки на 50 базисных пунктов до паузы - поскольку опасения по поводу заражения банков вытесняют опасения по поводу инфляции. Мы ожидаем, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов, подняв верхнюю границу с 4,75% до 5%. Вновь ускоряющаяся инфляция поддерживает давление на продолжение роста”. — Анна Вонг, главный экономист США.
Инфляция все еще слишком высока
Застопорившийся прогресс в вопросе цен окажет давление на ФРС
Чиновники Федеральной резервной системы сталкиваются со своей самой большой проблемой за последние месяцы, поскольку они обдумывают, продолжать ли повышать процентные ставки на этой неделе, чтобы охладить инфляцию, или взять паузу на фоне потрясений на рынке, вызванных недавними банкротствами банков.
До краха банка #SVB и последовавших за этим последствий политики ФРС были готовы повысить ставки на целых 50 базисных пунктов после того, как ряд данных показал, что экономика была намного сильнее, чем официальные лица думали в начале года.
Теперь, учитывая волатильность финансового рынка, многие наблюдатели за ФРС ожидают меньшего повышения на четверть пункта, а некоторые говорят, что центральный банк США вообще приостановит повышения после двухдневного заседания, которое начнется во вторник.
Решение последовало за повышением ставки Европейским центральным банком на 50 базисных пунктов в четверг. Президент Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ по-прежнему привержен борьбе с инфляцией, внимательно отслеживая напряженность в банковском секторе.
Также с нетерпением ожидаем от заседания ФРС обновления сводки экономических прогнозов — ежеквартального отчета, в котором излагаются прогнозы участников по всему, от инфляции до процентных ставок, — и пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла после заседания.
На фоне потрясений в банковском секторе Пауэлл, вероятно, столкнется с вопросами, связанными с надзором центрального банка за SVB и другими проблемными организациями.
Ему также нужно будет действовать осторожно, когда он будет говорить о вероятном будущем изменении процентных ставок. До того, как возникли банковские проблемы, чиновники ФРС указывали, что ставки должны будут подняться выше 5% в этом году и оставаться там до тех пор, пока инфляция не развернётся устойчиво, чтобы вернуться к их целевому показателю в 2%.
Тем не менее, повышенная неопределенность в отношении того, в какой степени проблемы с капитализацией банков, усугубленные быстрым повышением процентных ставок ФРС и влиянием на доходность казначейских облигаций, повлияют на экономику в целом, может ограничить способность Пауэлла ужесточать политику в будущем.
Что говорит Bloomberg Economics...
“22 марта FOMC примет самое сложное политическое решение за последнее время. Ожидания рынка резко изменились — от повышения ставки на 50 базисных пунктов до паузы - поскольку опасения по поводу заражения банков вытесняют опасения по поводу инфляции. Мы ожидаем, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов, подняв верхнюю границу с 4,75% до 5%. Вновь ускоряющаяся инфляция поддерживает давление на продолжение роста”. — Анна Вонг, главный экономист США.
Инфляция все еще слишком высока
Застопорившийся прогресс в вопросе цен окажет давление на ФРС
#золото #цены #график #Bloomberg
Цены на золото могут превзойти рекорд, установленный в разгар пандемии Covid-19, если продолжающиеся потрясения в банковском секторе сохранятся, а мировые центральные банки снизят цикл повышения процентных ставок, считает Sprott Inc., ведущий инвестор в индустрию золота.
Актив-убежище ненадолго поднялся выше 2000 долларов за унцию в понедельник впервые за год, поскольку сделка по покупке Credit Suisse Group AG не смогла успокоить опасения по поводу мировой банковской индустрии. Опасения по поводу распространения "инфекции" среди региональных кредиторов США вызвали прогнозы на то, что Федеральная резервная система может замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики, что обычно означает рост цен на золото.
“Я определенно думаю, что мы на пути к новым высотам”, - сказала в интервью главный исполнительный директор Sprott Уитни Джордж. После рыночного спада, “как только ликвидность возвращается на мировой рынок, золото, кажется, всегда восстанавливается первым, а затем часто достигает новых максимумов”.
Спотовое золото достигло рекордного уровня в 2075,47 доллара в августе 2020 года, поскольку инвесторы искали убежища в драгоценном металле, когда мир боролся с пандемией.
Золото впервые за год превысило отметку в 2000 долларов
Сделка по Credit Suisse не смогла полностью успокоить рынки
Цены на золото могут превзойти рекорд, установленный в разгар пандемии Covid-19, если продолжающиеся потрясения в банковском секторе сохранятся, а мировые центральные банки снизят цикл повышения процентных ставок, считает Sprott Inc., ведущий инвестор в индустрию золота.
Актив-убежище ненадолго поднялся выше 2000 долларов за унцию в понедельник впервые за год, поскольку сделка по покупке Credit Suisse Group AG не смогла успокоить опасения по поводу мировой банковской индустрии. Опасения по поводу распространения "инфекции" среди региональных кредиторов США вызвали прогнозы на то, что Федеральная резервная система может замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики, что обычно означает рост цен на золото.
“Я определенно думаю, что мы на пути к новым высотам”, - сказала в интервью главный исполнительный директор Sprott Уитни Джордж. После рыночного спада, “как только ликвидность возвращается на мировой рынок, золото, кажется, всегда восстанавливается первым, а затем часто достигает новых максимумов”.
Спотовое золото достигло рекордного уровня в 2075,47 доллара в августе 2020 года, поскольку инвесторы искали убежища в драгоценном металле, когда мир боролся с пандемией.
Золото впервые за год превысило отметку в 2000 долларов
Сделка по Credit Suisse не смогла полностью успокоить рынки
#аналитики #экономисты #мнение #банки #стресс #MorganStanley #график #Bloomberg
Майкл Уилсон из Morgan Stanley сказал, что стресс в банковской системе знаменует то, что, вероятно, станет началом болезненного и “порочного” конца медвежьего рынка акций США.
«Учитывая поддержку банковских депозитов со стороны ФРС/FDIC, многие инвесторы в акции задаются вопросом, не является ли это еще одной формой количественного смягчения и, следовательно, «риска»», — стратег, который правильно предсказал распродажу акций в прошлом году и отскок в октябре — написали в заметке. «Мы утверждаем, что это не так, и вместо этого он представляет собой начало конца медвежьего рынка, поскольку снижение доступности кредита сдерживает рост экономики».
По словам Уилсона, который известен как один из самых стойких "медведей" Уолл-стрит, S&P 500 будет оставаться непривлекательным до тех пор, пока премия за риск акций не поднимется до 400 базисных пунктов с текущего уровня в 230.
“Последняя часть медвежьего рынка может быть злобной и сильно коррелированной”, - сказал он. “Цены, в этот момент, резко падают из-за скачка премии за риск акций, который очень трудно предотвратить или защитить в своем портфеле”.
Премия за риск акций в США остается низкой
Доходность S&P 500 непривлекательна по сравнению с доходностью облигаций
Майкл Уилсон из Morgan Stanley сказал, что стресс в банковской системе знаменует то, что, вероятно, станет началом болезненного и “порочного” конца медвежьего рынка акций США.
«Учитывая поддержку банковских депозитов со стороны ФРС/FDIC, многие инвесторы в акции задаются вопросом, не является ли это еще одной формой количественного смягчения и, следовательно, «риска»», — стратег, который правильно предсказал распродажу акций в прошлом году и отскок в октябре — написали в заметке. «Мы утверждаем, что это не так, и вместо этого он представляет собой начало конца медвежьего рынка, поскольку снижение доступности кредита сдерживает рост экономики».
По словам Уилсона, который известен как один из самых стойких "медведей" Уолл-стрит, S&P 500 будет оставаться непривлекательным до тех пор, пока премия за риск акций не поднимется до 400 базисных пунктов с текущего уровня в 230.
“Последняя часть медвежьего рынка может быть злобной и сильно коррелированной”, - сказал он. “Цены, в этот момент, резко падают из-за скачка премии за риск акций, который очень трудно предотвратить или защитить в своем портфеле”.
Премия за риск акций в США остается низкой
Доходность S&P 500 непривлекательна по сравнению с доходностью облигаций
#Гана #Африка #ставка #экономика #финансы #ЦБ #график #Блумберг
Центральный банк Ганы повысил ключевую процентную ставку больше, чем ожидалось, продлив свою самую резкую фазу ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить более быстрое замедление инфляции.
Комитет по денежно-кредитной политике повысил ключевую ставку на 150 базисных пунктов до 29,5%, сообщил управляющий Эрнест Аддисон журналистам в столице Аккре в понедельник. Ни один из девяти экономистов, участвовавших в опросе #Bloomberg, не прогнозировал увеличения такого масштаба.
MPC в настоящее время вырос на 16 процентных пунктов с ноября 2021 года, чтобы остановить почти 50-процентное падение Цеди (валюта Ганы) по отношению к доллару из-за опасений по поводу растущей долговой нагрузки, раздувающей инфляцию, которая составляет 52,8%, что более чем в пять раз превышает 10%-ный потолок целевого диапазона. По словам Эддисона, уровень инфляции, по прогнозам, снизится до 29% к концу года.
“Инфляция слишком высока”, - сказал он. “С макроэкономической точки зрения, мы должны снизить уровень инфляции до однозначных цифр. Вот почему денежно-кредитная политика была ужесточена, чтобы справиться с высоким уровнем инфляции”.
Инфляция в Гане была выше целевого показателя в течение 18 месяцев
Уровень инфляции более чем в пять раз превышает целевой диапазон центрального банка
Центральный банк Ганы повысил ключевую процентную ставку больше, чем ожидалось, продлив свою самую резкую фазу ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить более быстрое замедление инфляции.
Комитет по денежно-кредитной политике повысил ключевую ставку на 150 базисных пунктов до 29,5%, сообщил управляющий Эрнест Аддисон журналистам в столице Аккре в понедельник. Ни один из девяти экономистов, участвовавших в опросе #Bloomberg, не прогнозировал увеличения такого масштаба.
MPC в настоящее время вырос на 16 процентных пунктов с ноября 2021 года, чтобы остановить почти 50-процентное падение Цеди (валюта Ганы) по отношению к доллару из-за опасений по поводу растущей долговой нагрузки, раздувающей инфляцию, которая составляет 52,8%, что более чем в пять раз превышает 10%-ный потолок целевого диапазона. По словам Эддисона, уровень инфляции, по прогнозам, снизится до 29% к концу года.
“Инфляция слишком высока”, - сказал он. “С макроэкономической точки зрения, мы должны снизить уровень инфляции до однозначных цифр. Вот почему денежно-кредитная политика была ужесточена, чтобы справиться с высоким уровнем инфляции”.
Инфляция в Гане была выше целевого показателя в течение 18 месяцев
Уровень инфляции более чем в пять раз превышает целевой диапазон центрального банка
#рынок #Европа #мнение #обзор #график
Европейские фондовые индексы опережают свои американские аналоги впервые с 2017 года, при этом индекс Stoxx 600 снизился меньше, чем S&P 500. И это не на основе полной доходности, которая обычно склоняет чашу весов в пользу европейских акций, поскольку американские компании чаще делают выбор в пользу обратного выкупа. В пересчете на евро акции континента выросли в этом году на 4,7%, что почти вдвое больше, чем индекс США.
Что еще более примечательно, так это то, что только на европейские банки приходится более половины разницы, с небольшим чистым положительным вкладом в общий индекс в пересчете на общую доходность, по сравнению с -0,6% вкладом их коллег из S&P 500.
Европейские банки так долго были источником проблем, сами став жертвами низких ставок и жесткого регулирования, что трудно понять значение этого поворота.
Европейские фондовые индексы опережают свои американские аналоги впервые с 2017 года, при этом индекс Stoxx 600 снизился меньше, чем S&P 500. И это не на основе полной доходности, которая обычно склоняет чашу весов в пользу европейских акций, поскольку американские компании чаще делают выбор в пользу обратного выкупа. В пересчете на евро акции континента выросли в этом году на 4,7%, что почти вдвое больше, чем индекс США.
Что еще более примечательно, так это то, что только на европейские банки приходится более половины разницы, с небольшим чистым положительным вкладом в общий индекс в пересчете на общую доходность, по сравнению с -0,6% вкладом их коллег из S&P 500.
Европейские банки так долго были источником проблем, сами став жертвами низких ставок и жесткого регулирования, что трудно понять значение этого поворота.
#DeutscheBank #регуляторы #расследование #кризис #кредитныесвопы #CDS #Блумберг #график
Регуляторы выделяют сделку по кредитным дефолтным свопам Deutsche Bank AG, которая, как они подозревают, спровоцировала глобальную распродажу в пятницу.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, это была ставка примерно на 5 миллионов евро (5,4 миллиона долларов) на свопы, привязанные к младшему долгу немецкого банка, которые сказали, что регуляторы говорили с участниками рынка об этой сделке. Контракты могут быть неликвидными, поэтому одна ставка может спровоцировать крупные движения. Представитель Deutsche Bank отказался от комментариев.
Предполагаемый побочный эффект заключался в разгроме, который привел к падению банковских акций, росту государственных облигаций и резкому росту цен на CDS для кредиторов, сократив рыночную стоимость Deutsche Bank примерно на 1,6 миллиарда евро и более чем на 30 миллиардов евро - индекс, отслеживающий акции европейских банков. Это связано с тем, что инвесторы были на взводе после краха нескольких американских банков и спасения Credit Suisse Group AG, а рынок искал подсказки о том, столкнутся ли другие кредиторы также с трудностями.
Европейские банки и их регулирующие органы стремились подчеркнуть, что они внимательно следят за рисками, включая растущие ставки, и что отрасль находится на прочной основе. На фоне нежелательного внимания немецкий кредитор опубликовал в понедельник презентацию, в которой упоминался его “хорошо диверсифицированный портфель” депозитов, который стал ключевым направлением для инвесторов после краха банка SVB. Deutsche Bank и более широкий индекс восстановились в понедельник, компенсировав некоторые потери пятницы.
“Инвесторы рассматривают Deutsche Bank как одна из компаний с более высокой бетой; поэтому, если вы хотите сделать ставку в целом на слабые настроения, то такого рода компании могут быть интересны”, - сказал Суви Платеринк Косонен, банковский кредитный аналитик ING Groep NV.
Неясно, кто сделал соответствующую ставку и почему они это сделали. И пока нет никаких доказательств чего-либо непристойного в этой торговле, сказали люди. Некоторые данные указывают на то, что сделки совершались в целях хеджирования, сказал один из источников. По словам одного из источников, в четверг была совершена сделка по пятилетним старшим контрактам CDS Deutsche Bank, которая привлекла пристальное внимание.
1-летние субординированные CDS Deutsche Bank взлетели в пятницу
Регуляторы выделяют сделку по кредитным дефолтным свопам Deutsche Bank AG, которая, как они подозревают, спровоцировала глобальную распродажу в пятницу.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, это была ставка примерно на 5 миллионов евро (5,4 миллиона долларов) на свопы, привязанные к младшему долгу немецкого банка, которые сказали, что регуляторы говорили с участниками рынка об этой сделке. Контракты могут быть неликвидными, поэтому одна ставка может спровоцировать крупные движения. Представитель Deutsche Bank отказался от комментариев.
Предполагаемый побочный эффект заключался в разгроме, который привел к падению банковских акций, росту государственных облигаций и резкому росту цен на CDS для кредиторов, сократив рыночную стоимость Deutsche Bank примерно на 1,6 миллиарда евро и более чем на 30 миллиардов евро - индекс, отслеживающий акции европейских банков. Это связано с тем, что инвесторы были на взводе после краха нескольких американских банков и спасения Credit Suisse Group AG, а рынок искал подсказки о том, столкнутся ли другие кредиторы также с трудностями.
Европейские банки и их регулирующие органы стремились подчеркнуть, что они внимательно следят за рисками, включая растущие ставки, и что отрасль находится на прочной основе. На фоне нежелательного внимания немецкий кредитор опубликовал в понедельник презентацию, в которой упоминался его “хорошо диверсифицированный портфель” депозитов, который стал ключевым направлением для инвесторов после краха банка SVB. Deutsche Bank и более широкий индекс восстановились в понедельник, компенсировав некоторые потери пятницы.
“Инвесторы рассматривают Deutsche Bank как одна из компаний с более высокой бетой; поэтому, если вы хотите сделать ставку в целом на слабые настроения, то такого рода компании могут быть интересны”, - сказал Суви Платеринк Косонен, банковский кредитный аналитик ING Groep NV.
Неясно, кто сделал соответствующую ставку и почему они это сделали. И пока нет никаких доказательств чего-либо непристойного в этой торговле, сказали люди. Некоторые данные указывают на то, что сделки совершались в целях хеджирования, сказал один из источников. По словам одного из источников, в четверг была совершена сделка по пятилетним старшим контрактам CDS Deutsche Bank, которая привлекла пристальное внимание.
1-летние субординированные CDS Deutsche Bank взлетели в пятницу
#ликвидность #Европа #Riksbank #банки #мнение #анализ #график #Bloomberg
Шведский Riksbank становится примером для подражания, по решению и недопущению проблем управления ликвидностью, в мире после 2008 года, что еще раз продемонстрировал его последний аукцион среди банков.
В понедельник официальный представитель Европейского центрального банка Изабель Шнабель сослалась на недавний опыт своего скандинавского коллеги в качестве предостережения о трудностях регулирования краткосрочных процентных ставок. Проблема в том, по ее словам, что банки могут захотеть или нуждаться в большем количестве ликвидности, чем раньше.
Это то, что увидели официальные лица в Стокгольме. С тех пор как в феврале они решили сократить активы более быстрыми темпами и вывести всю избыточную ликвидность из банковской системы, они изо всех сил пытались привлечь кредиторов к полной поддержке.
С тех пор общее количество заявок на 7-дневные долговые сертификаты, с помощью которых Риксбанк пытается поглотить наличные, превысило объем предложения.
Последней демонстрацией этого стал еженедельный аукцион во вторник, на котором чиновники пытались вывести 1,123 миллиарда крон (109 миллиардов долларов). Банки предлагают только около 85% от этой суммы.
“Это указывает на сильное предпочтение банками резервов, что может повлиять на способность центральных банков эффективно регулировать краткосрочные ставки в рамках системы крупных коридоров, подобной той, которая была у нас до 2008 года”, - сказала Шнабель, член исполнительного совета ЕЦБ, отвечающая за рынки, в своем выступлении в понедельник.
Привычка банков использовать избыточные резервы для удовлетворения более жестких нормативных требований и усилия по защите от рисков ликвидности означают, что может возникнуть спрос на “гораздо более высокие” резервы, чем в прошлом, добавила она.
ЕЦБ намерен завершить пересмотр своей стратегии к концу года. Первоначальное мнение Шнабель заключалось в том, что подход Банка Англии, позволяющий банкам определять, какой объем ликвидности они хотят удерживать, может хорошо подойти для еврозоны, состоящей из 20 стран.
Шведские банки предпочитают держаться за ликвидность...
Шведский Riksbank становится примером для подражания, по решению и недопущению проблем управления ликвидностью, в мире после 2008 года, что еще раз продемонстрировал его последний аукцион среди банков.
В понедельник официальный представитель Европейского центрального банка Изабель Шнабель сослалась на недавний опыт своего скандинавского коллеги в качестве предостережения о трудностях регулирования краткосрочных процентных ставок. Проблема в том, по ее словам, что банки могут захотеть или нуждаться в большем количестве ликвидности, чем раньше.
Это то, что увидели официальные лица в Стокгольме. С тех пор как в феврале они решили сократить активы более быстрыми темпами и вывести всю избыточную ликвидность из банковской системы, они изо всех сил пытались привлечь кредиторов к полной поддержке.
С тех пор общее количество заявок на 7-дневные долговые сертификаты, с помощью которых Риксбанк пытается поглотить наличные, превысило объем предложения.
Последней демонстрацией этого стал еженедельный аукцион во вторник, на котором чиновники пытались вывести 1,123 миллиарда крон (109 миллиардов долларов). Банки предлагают только около 85% от этой суммы.
“Это указывает на сильное предпочтение банками резервов, что может повлиять на способность центральных банков эффективно регулировать краткосрочные ставки в рамках системы крупных коридоров, подобной той, которая была у нас до 2008 года”, - сказала Шнабель, член исполнительного совета ЕЦБ, отвечающая за рынки, в своем выступлении в понедельник.
Привычка банков использовать избыточные резервы для удовлетворения более жестких нормативных требований и усилия по защите от рисков ликвидности означают, что может возникнуть спрос на “гораздо более высокие” резервы, чем в прошлом, добавила она.
ЕЦБ намерен завершить пересмотр своей стратегии к концу года. Первоначальное мнение Шнабель заключалось в том, что подход Банка Англии, позволяющий банкам определять, какой объем ликвидности они хотят удерживать, может хорошо подойти для еврозоны, состоящей из 20 стран.
Шведские банки предпочитают держаться за ликвидность...
#экспорт #экономика #ЮжнаяКорея #данные #мнение #анализ #график #Bloomberg
Падение экспорта Южной Кореи продолжаелось до марта, подчеркивая слабый спрос в мировой экономике, пострадавшей от потрясений в банковском секторе.
Согласно данным, опубликованным в субботу министерством торговли, поставки с поправкой на разницу в рабочих днях сократились на 17,2% по сравнению с предыдущим годом. Общий экспорт сократился на 13,6%, по сравнению с прогнозами экономистов о снижении на 16%. Общий объем импорта сократился на 6,4%, что привело к дефициту торгового баланса в размере 4,62 миллиарда долларов, что является наименьшим показателем за шесть месяцев.
Корейский экспорт служит барометром международной торговли, поскольку страна продает такие товары, как чипы, дисплеи и рафинированное масло. Страна является родиной некоторых крупнейших в мире производителей полупроводников и смартфонов.
Экспорт чипов сократился на 34,5% в марте. Поставки дисплеев за рубеж упали на 41,6%, в то время как экспорт автомобилей вырос на 64,2%.
Мировой спрос, вероятно, останется слабым, поскольку центральные банки продолжают повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, а война России с Украиной продолжается. Потрясения в финансовом секторе, последовавшие за крахом банка Силиконовой долины и проблемами в Credit Suisse Group AG, также подорвали доверие и повысили волатильность.
Торговля является ключевым компонентом экономики Кореи, поскольку страна в значительной степени зависит от мировой торговли для обеспечения роста своей экономики. Экономика сократилась в последние три месяца 2022 года по сравнению с предыдущим кварталом и может с трудом поддерживать рост в первом полугодии.
Политики ожидают потенциального восстановления спроса на полупроводники и улучшения экспорта во второй половине года. Восстановление Китая после восстановления его экономической деятельности, после снятия ограничений, связанных с Covid, может придать еще один импульс корейскому экспорту.
По данным #MorganStanley, поставки за рубеж в Азии, вероятно, снизились, а восстановление будет постепенным по сравнению с предыдущими подъемами.
Прогнозы по экономике Кореи остаются слабыми
@Bloomberg4you
Падение экспорта Южной Кореи продолжаелось до марта, подчеркивая слабый спрос в мировой экономике, пострадавшей от потрясений в банковском секторе.
Согласно данным, опубликованным в субботу министерством торговли, поставки с поправкой на разницу в рабочих днях сократились на 17,2% по сравнению с предыдущим годом. Общий экспорт сократился на 13,6%, по сравнению с прогнозами экономистов о снижении на 16%. Общий объем импорта сократился на 6,4%, что привело к дефициту торгового баланса в размере 4,62 миллиарда долларов, что является наименьшим показателем за шесть месяцев.
Корейский экспорт служит барометром международной торговли, поскольку страна продает такие товары, как чипы, дисплеи и рафинированное масло. Страна является родиной некоторых крупнейших в мире производителей полупроводников и смартфонов.
Экспорт чипов сократился на 34,5% в марте. Поставки дисплеев за рубеж упали на 41,6%, в то время как экспорт автомобилей вырос на 64,2%.
Мировой спрос, вероятно, останется слабым, поскольку центральные банки продолжают повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, а война России с Украиной продолжается. Потрясения в финансовом секторе, последовавшие за крахом банка Силиконовой долины и проблемами в Credit Suisse Group AG, также подорвали доверие и повысили волатильность.
Торговля является ключевым компонентом экономики Кореи, поскольку страна в значительной степени зависит от мировой торговли для обеспечения роста своей экономики. Экономика сократилась в последние три месяца 2022 года по сравнению с предыдущим кварталом и может с трудом поддерживать рост в первом полугодии.
Политики ожидают потенциального восстановления спроса на полупроводники и улучшения экспорта во второй половине года. Восстановление Китая после восстановления его экономической деятельности, после снятия ограничений, связанных с Covid, может придать еще один импульс корейскому экспорту.
По данным #MorganStanley, поставки за рубеж в Азии, вероятно, снизились, а восстановление будет постепенным по сравнению с предыдущими подъемами.
Прогнозы по экономике Кореи остаются слабыми
@Bloomberg4you
#Китай #США #Micron #полупроводники #борьба #график #чипы #Bloomberg
Пекин открыл новый фронт в обостряющейся битве за полупроводники между США и Китаем, запустив проверку кибербезопасности импорта от крупнейшего американского производителя микросхем памяти Micron Technology Inc.
Этот шаг рискует еще больше обострить напряженность между администрацией Байдена и правительством президента Си Цзиньпина, которая обострилась в последние месяцы из-за Тайваня и воздушного шара, сбитого над территорией США в феврале.
Китайское правительство заявило в пятницу, что оно проводит проверку для обеспечения целостности цепочки поставок своей информационной инфраструктуры, предотвращения рисков сетевой безопасности и поддержания национальной безопасности. Акции #Micron, на долю которой приходится около 11% продаж в материковом Китае, упали на 4,4% в Нью-Йорке до 60,34 доллара. Это было их худшее однодневное снижение более чем за три месяца.
Компания Micron, базирующаяся в Бойсе, штат Айдахо, заявила, что она поддерживала связь с Администрацией киберпространства Китая по поводу расследования и что компания “полностью сотрудничает. #Micron стремится вести бизнес с бескомпромиссной добросовестностью, и мы поддерживаем безопасность нашей продукции и полностью выполняем наши обязательства перед клиентами”.
Крупнейшие экономики мира все чаще рассматривают технологические секторы друг друга как угрозу национальной безопасности. Это заставило Вашингтон поспешить обезопасить свои глобальные цепочки поставок и отгородить свои передовые технологии.
США уже внесли в черный список китайские технологические фирмы, стремились сократить поставки сложных процессоров и запретили своим гражданам оказывать определенную помощь полупроводниковой промышленности Китая.
Вашингтон также заручился поддержкой союзников: ранее в пятницу Япония заявила, что расширит ограничения на экспорт передовых технологий производства чипов, присоединившись к аналогичным ограничениям, введенным другим ключевым поставщиком, Нидерландами, под руководством США. Этот шаг также связан с тем, что США пытаются преуменьшить значение визита на этой неделе президента Тайваня Цай Иньвэнь, против которого Пекин выразил протест.
“Возможно, расследование в отношении Micron направлено на то, чтобы оказать давление на США и их союзников, чтобы они ослабили экспортный контроль”, - сказал Джерард Дипиппо, старший научный сотрудник экономической программы Центра стратегических и международных исследований в Вашингтоне. “Еще более вероятно, что Пекин законно обеспокоен зависимостью Китая от чипов Micron или вообще от любой американской технологии. Ожидайте больше подобных действий в будущем”.
Госдепартамент США и Бюро промышленности и безопасности Министерства торговли отказались комментировать действия Китая.
Акции Micron упали на новостях о проверке Китаем безопасности экспорта чипов
@Bloomberg4you
Пекин открыл новый фронт в обостряющейся битве за полупроводники между США и Китаем, запустив проверку кибербезопасности импорта от крупнейшего американского производителя микросхем памяти Micron Technology Inc.
Этот шаг рискует еще больше обострить напряженность между администрацией Байдена и правительством президента Си Цзиньпина, которая обострилась в последние месяцы из-за Тайваня и воздушного шара, сбитого над территорией США в феврале.
Китайское правительство заявило в пятницу, что оно проводит проверку для обеспечения целостности цепочки поставок своей информационной инфраструктуры, предотвращения рисков сетевой безопасности и поддержания национальной безопасности. Акции #Micron, на долю которой приходится около 11% продаж в материковом Китае, упали на 4,4% в Нью-Йорке до 60,34 доллара. Это было их худшее однодневное снижение более чем за три месяца.
Компания Micron, базирующаяся в Бойсе, штат Айдахо, заявила, что она поддерживала связь с Администрацией киберпространства Китая по поводу расследования и что компания “полностью сотрудничает. #Micron стремится вести бизнес с бескомпромиссной добросовестностью, и мы поддерживаем безопасность нашей продукции и полностью выполняем наши обязательства перед клиентами”.
Крупнейшие экономики мира все чаще рассматривают технологические секторы друг друга как угрозу национальной безопасности. Это заставило Вашингтон поспешить обезопасить свои глобальные цепочки поставок и отгородить свои передовые технологии.
США уже внесли в черный список китайские технологические фирмы, стремились сократить поставки сложных процессоров и запретили своим гражданам оказывать определенную помощь полупроводниковой промышленности Китая.
Вашингтон также заручился поддержкой союзников: ранее в пятницу Япония заявила, что расширит ограничения на экспорт передовых технологий производства чипов, присоединившись к аналогичным ограничениям, введенным другим ключевым поставщиком, Нидерландами, под руководством США. Этот шаг также связан с тем, что США пытаются преуменьшить значение визита на этой неделе президента Тайваня Цай Иньвэнь, против которого Пекин выразил протест.
“Возможно, расследование в отношении Micron направлено на то, чтобы оказать давление на США и их союзников, чтобы они ослабили экспортный контроль”, - сказал Джерард Дипиппо, старший научный сотрудник экономической программы Центра стратегических и международных исследований в Вашингтоне. “Еще более вероятно, что Пекин законно обеспокоен зависимостью Китая от чипов Micron или вообще от любой американской технологии. Ожидайте больше подобных действий в будущем”.
Госдепартамент США и Бюро промышленности и безопасности Министерства торговли отказались комментировать действия Китая.
Акции Micron упали на новостях о проверке Китаем безопасности экспорта чипов
@Bloomberg4you
#ОПЕК #обзор #мнение #прогноз #график #Bloomberg
ОПЕК+ по-прежнему считает, что лучшим ответом на растущую неопределенность на нефтяном рынке является сохранение своих позиций.
Когда банковский кризис в прошлом месяце привел к тому, что фьючерсы на нефть в Лондоне упали до 15-месячного минимума около 70 долларов за баррель, появились предположения, что Саудовская Аравия и ее партнеры могут вмешаться и сократить добычу, чтобы поддержать рынок.
Но, несмотря на все потрясения, ОПЕК+ демонстрирует все признаки того, что собирается сидеть сложа руки. Саудовцы публично заявили, что коалиция из 23 стран должна поддерживать стабильный уровень производства в течение всего года. Делегаты в частном порядке прогнозируют, что, когда ключевые члены проведут мониторинговое совещание в понедельник, они не внесут никаких коррективов.
Опасения по поводу финансового кризиса отступают, и внимание вновь возвращается к растущему спросу на нефть в Китае в сочетании с давлением на добычу в России. Фьючерсы на сырую нефть резко выросли почти до 80 долларов за баррель, что укрепило доходы Эр-Рияда и его союзников.
“ОПЕК может вмешаться в ситуацию на рынках, когда почувствует избыток предложения”, - сказал Марко Дунанд, главный исполнительный директор сырьевого трейдера Mercuria Energy Group Ltd. Но “более вероятно, что как только мы пройдем через это, мы увидим, что рынок снова поднимается”.
Перспективы рынка нефти, с которыми сталкивается Организация стран-экспортеров нефти и ее партнеры, остаются туманными.
Уверенность в том, что цены возвращаются к 100 долларам за баррель, широко распространенная в нефтяной отрасли с начала года, пошатнулась, поскольку российский экспорт оказался устойчивым к международным санкциям. Похоже, что в этом квартале глобальное предложение будет в избытке.
Скромный новый целевой показатель экономического роста Китая в размере 5% также подорвал оптимизм среди нефтяных инвесторов. Даже Goldman Sachs Group Inc. , возможно, самый восторженный бык на Уолл-Стрит, понизил прогнозы о возвращении к трехзначным числам в этом году.
Отголоски краха Silicon Valley Bank и распада Credit Suisse Group AG еще больше омрачили перспективы нефти.
ОПЕК+ по-прежнему считает, что лучшим ответом на растущую неопределенность на нефтяном рынке является сохранение своих позиций.
Когда банковский кризис в прошлом месяце привел к тому, что фьючерсы на нефть в Лондоне упали до 15-месячного минимума около 70 долларов за баррель, появились предположения, что Саудовская Аравия и ее партнеры могут вмешаться и сократить добычу, чтобы поддержать рынок.
Но, несмотря на все потрясения, ОПЕК+ демонстрирует все признаки того, что собирается сидеть сложа руки. Саудовцы публично заявили, что коалиция из 23 стран должна поддерживать стабильный уровень производства в течение всего года. Делегаты в частном порядке прогнозируют, что, когда ключевые члены проведут мониторинговое совещание в понедельник, они не внесут никаких коррективов.
Опасения по поводу финансового кризиса отступают, и внимание вновь возвращается к растущему спросу на нефть в Китае в сочетании с давлением на добычу в России. Фьючерсы на сырую нефть резко выросли почти до 80 долларов за баррель, что укрепило доходы Эр-Рияда и его союзников.
“ОПЕК может вмешаться в ситуацию на рынках, когда почувствует избыток предложения”, - сказал Марко Дунанд, главный исполнительный директор сырьевого трейдера Mercuria Energy Group Ltd. Но “более вероятно, что как только мы пройдем через это, мы увидим, что рынок снова поднимается”.
Перспективы рынка нефти, с которыми сталкивается Организация стран-экспортеров нефти и ее партнеры, остаются туманными.
Уверенность в том, что цены возвращаются к 100 долларам за баррель, широко распространенная в нефтяной отрасли с начала года, пошатнулась, поскольку российский экспорт оказался устойчивым к международным санкциям. Похоже, что в этом квартале глобальное предложение будет в избытке.
Скромный новый целевой показатель экономического роста Китая в размере 5% также подорвал оптимизм среди нефтяных инвесторов. Даже Goldman Sachs Group Inc. , возможно, самый восторженный бык на Уолл-Стрит, понизил прогнозы о возвращении к трехзначным числам в этом году.
Отголоски краха Silicon Valley Bank и распада Credit Suisse Group AG еще больше омрачили перспективы нефти.
#Норвегия #крона #Япония #иена #валюта #нефть #ОПЕК #обзор #график #мнение #Bloomberg
Норвежская крона возглавила рост сырьевых валют в начале торгов понедельника в Азии после того, как ОПЕК+ объявила о резком сокращении добычи нефти, в то время как иена ослабла на фоне перспективы повышения цен на сырую нефть.
Решение группы сократить добычу более чем на 1 млн баррелей в день, после предварительных заверений в том, что поставки будут стабильными, рискует усилить глобальное инфляционное давление и может побудить центральные банки продолжать ужесточать политику в течение более длительного времени. Сырая нефть упала до 15-месячного минимума в прошлом месяце на фоне хаоса в банковском секторе, прежде чем немного восстановиться.
В начале торгов крона выросла примерно на 0,4% до отметки 10,43 за доллар. В первом квартале она потеряла примерно 6%, что сделало его самой слабой валютой из стран G10 в этом году на фоне резкого падения цен на нефть. Канадский и австралийский доллары укрепились примерно на 0,1% в понедельник, в то время как новозеландская валюта оставалась стабильной.
Новости ОПЕК+ отразятся на рынках, которые склоняются к тому, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки к концу года, ожидая, что напряженность в банковском секторе повлияет на экономический рост. И это несмотря на все еще повышенные показатели инфляции.
Валюта Японии, крупного импортера нефти, ослабла на 0,3% до 133,31 за доллар в понедельник, после снижения на 1,3% в прошлом квартале.
Крона лидирует в росте среди валют сырьевых стран на фоне решения ОПЕК+
@Bloomberg4you
Норвежская крона возглавила рост сырьевых валют в начале торгов понедельника в Азии после того, как ОПЕК+ объявила о резком сокращении добычи нефти, в то время как иена ослабла на фоне перспективы повышения цен на сырую нефть.
Решение группы сократить добычу более чем на 1 млн баррелей в день, после предварительных заверений в том, что поставки будут стабильными, рискует усилить глобальное инфляционное давление и может побудить центральные банки продолжать ужесточать политику в течение более длительного времени. Сырая нефть упала до 15-месячного минимума в прошлом месяце на фоне хаоса в банковском секторе, прежде чем немного восстановиться.
В начале торгов крона выросла примерно на 0,4% до отметки 10,43 за доллар. В первом квартале она потеряла примерно 6%, что сделало его самой слабой валютой из стран G10 в этом году на фоне резкого падения цен на нефть. Канадский и австралийский доллары укрепились примерно на 0,1% в понедельник, в то время как новозеландская валюта оставалась стабильной.
Новости ОПЕК+ отразятся на рынках, которые склоняются к тому, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки к концу года, ожидая, что напряженность в банковском секторе повлияет на экономический рост. И это несмотря на все еще повышенные показатели инфляции.
Валюта Японии, крупного импортера нефти, ослабла на 0,3% до 133,31 за доллар в понедельник, после снижения на 1,3% в прошлом квартале.
Крона лидирует в росте среди валют сырьевых стран на фоне решения ОПЕК+
@Bloomberg4you
#Япония #доверие #производители #данные #график #Блумберг
Доверие среди крупных производителей Японии ухудшалось пять кварталов подряд, поддерживая мнения о том, что новый глава центрального банка Кадзуо Уэда еще некоторое время будет придерживаться сверхмягкой денежно-кредитной политики.
Индекс настроений среди крупнейших производителей страны снизился до 1 в марте с 7, согласно ежеквартальному отчету Банка Японии #Tankan, опубликованному в понедельник. Показатель оказался самым слабым более чем за два года и оказался ниже прогноза экономистов в 3 пункта.
Деловые настроения среди крупных игроков непроизводственного сектора немного улучшились до 20 с 19, что является самым высоким показателем за время восстановления после пандемии. Положительное число означает, что оптимистов больше, чем пессимистов.
Продолжающееся ухудшение доверия производителей отражает опасения по поводу возможного глобального замедления, поскольку центральные банки мира продолжают повышать процентные ставки. Компании также более мрачно оценивают экономический климат на ближайшие месяцы.
Результаты тщательно отслеживаемого опроса #Tankan подтверждают мнение о том, что экономика Японии нуждается в большей поддержке со стороны Банка Японии, прежде чем Уэда сможет начать нормализацию политики.
Между тем, игроки непроизводственного сектора были более оптимистичны в отношении условий ведения бизнеса в последние месяцы, после того как страна вновь открыла свои границы для иностранных туристов в октябре. Число иностранных туристов, посетивших Японию в феврале, подскочило до 1,48 миллиона, что, вероятно, привело к росту продаж товаров, поступающих в страну из-за рубежа.
Дальнейшее ослабление ограничений, связанных с вирусом, возможно, также способствовало оживлению сектора услуг, включая рестораны и отели. Япония отменила рекомендации по ношению масок в прошлом месяце, и дополнительные ограничения будут ослаблены в мае, когда Covid должен быть отнесен к той же категории, что и сезонный грипп.
Неуверенные шаги
Уверенность среди крупных японских производителей ухудшалась в течение пяти кварталов
Доверие среди крупных производителей Японии ухудшалось пять кварталов подряд, поддерживая мнения о том, что новый глава центрального банка Кадзуо Уэда еще некоторое время будет придерживаться сверхмягкой денежно-кредитной политики.
Индекс настроений среди крупнейших производителей страны снизился до 1 в марте с 7, согласно ежеквартальному отчету Банка Японии #Tankan, опубликованному в понедельник. Показатель оказался самым слабым более чем за два года и оказался ниже прогноза экономистов в 3 пункта.
Деловые настроения среди крупных игроков непроизводственного сектора немного улучшились до 20 с 19, что является самым высоким показателем за время восстановления после пандемии. Положительное число означает, что оптимистов больше, чем пессимистов.
Продолжающееся ухудшение доверия производителей отражает опасения по поводу возможного глобального замедления, поскольку центральные банки мира продолжают повышать процентные ставки. Компании также более мрачно оценивают экономический климат на ближайшие месяцы.
Результаты тщательно отслеживаемого опроса #Tankan подтверждают мнение о том, что экономика Японии нуждается в большей поддержке со стороны Банка Японии, прежде чем Уэда сможет начать нормализацию политики.
Между тем, игроки непроизводственного сектора были более оптимистичны в отношении условий ведения бизнеса в последние месяцы, после того как страна вновь открыла свои границы для иностранных туристов в октябре. Число иностранных туристов, посетивших Японию в феврале, подскочило до 1,48 миллиона, что, вероятно, привело к росту продаж товаров, поступающих в страну из-за рубежа.
Дальнейшее ослабление ограничений, связанных с вирусом, возможно, также способствовало оживлению сектора услуг, включая рестораны и отели. Япония отменила рекомендации по ношению масок в прошлом месяце, и дополнительные ограничения будут ослаблены в мае, когда Covid должен быть отнесен к той же категории, что и сезонный грипп.
Неуверенные шаги
Уверенность среди крупных японских производителей ухудшалась в течение пяти кварталов
#Европа #инфляция #продукты #борьба #кризис #мнение #обзор #график #Bloomberg
Снижение налогов, ограничение цен, ужесточение контроля. Борьба Европы с наихудшим за последнее поколение кризисом стоимости жизни далека от завершения, и продовольствие является последним ключевым вопросом.
Даже по мере того, как общая инфляция начинает снижаться, повышательное давление на цены на продовольствие остается неизменным. Это означает, что значительная часть расходов семьи - еженедельный поход в супермаркет - быстро становится все дороже и дороже. Возьмем только один пример: на прошлой неделе цены на сахар, используемый во множестве продуктов, выросли до самого высокого уровня более чем за десять лет.
Правительствам необходимо срочно действовать, учитывая, что инфляционное давление уже привело к тому, что многие семьи едва сводят концы с концами, что вызвало забастовки и протесты по всей Европе, где работники требуют повышения заработной платы.
Более дорогие продукты питания рискуют еще больше усугубить социальное недовольство и разочарование в отношениях с властями.
По словам старшего экономиста Rabobank Group Маартье Вайффелаарса, в некоторых частях еврозоны цены на продовольствие растут невиданными за послевоенную историю темпами. Данные на прошлой неделе показали, что инфляция в еврозоне снизилась до 6,9% в марте. Во Франции рост замедлился до 6,6%. Но рост цен на продовольствие ускорился примерно до 16%. Похожая история и в Германии, где продовольственная инфляция превышает 20%.
Это побуждает все больше европейских правительств активизировать меры по сдерживанию темпов роста, политику, обычно проводимую странами с низким уровнем дохода. Португалия отменила налоги на товары первой необходимости, в то время как Франция подтолкнула супермаркеты к снижению маржи, а Швеция усилила контроль за продуктовыми магазинами.
“Вы не думаете, что это произойдет в таком месте, как Европа, но с ростом цен на продовольствие на 15-20%, а на некоторые продукты питания даже больше, правительства начинают все больше нервничать”, - сказал Анхель Талавера, глава отдела европейской экономики Oxford Economics. “Продовольственная инфляция действительно наносит ущерб, и особенно в преддверии выборов это по-настоящему злит людей”.
Бороться с продовольственной инфляцией сложнее, чем с ценами на более регулируемых энергетических рынках. Росту цен способствовали многочисленные факторы - от засух и перебоев в торговых потоках до затрат на удобрения и таких болезней, как птичий грипп. Вдобавок ко всему, более высокие затраты на энергию и рабочую силу оказывают давление на производителей продуктов питания.
Хотя вмешательство пока невелико по сравнению с самим масштабом энергетической поддержки, оно по-прежнему сигнализирует о растущей тревоге.
Снижение налогов, ограничение цен, ужесточение контроля. Борьба Европы с наихудшим за последнее поколение кризисом стоимости жизни далека от завершения, и продовольствие является последним ключевым вопросом.
Даже по мере того, как общая инфляция начинает снижаться, повышательное давление на цены на продовольствие остается неизменным. Это означает, что значительная часть расходов семьи - еженедельный поход в супермаркет - быстро становится все дороже и дороже. Возьмем только один пример: на прошлой неделе цены на сахар, используемый во множестве продуктов, выросли до самого высокого уровня более чем за десять лет.
Правительствам необходимо срочно действовать, учитывая, что инфляционное давление уже привело к тому, что многие семьи едва сводят концы с концами, что вызвало забастовки и протесты по всей Европе, где работники требуют повышения заработной платы.
Более дорогие продукты питания рискуют еще больше усугубить социальное недовольство и разочарование в отношениях с властями.
По словам старшего экономиста Rabobank Group Маартье Вайффелаарса, в некоторых частях еврозоны цены на продовольствие растут невиданными за послевоенную историю темпами. Данные на прошлой неделе показали, что инфляция в еврозоне снизилась до 6,9% в марте. Во Франции рост замедлился до 6,6%. Но рост цен на продовольствие ускорился примерно до 16%. Похожая история и в Германии, где продовольственная инфляция превышает 20%.
Это побуждает все больше европейских правительств активизировать меры по сдерживанию темпов роста, политику, обычно проводимую странами с низким уровнем дохода. Португалия отменила налоги на товары первой необходимости, в то время как Франция подтолкнула супермаркеты к снижению маржи, а Швеция усилила контроль за продуктовыми магазинами.
“Вы не думаете, что это произойдет в таком месте, как Европа, но с ростом цен на продовольствие на 15-20%, а на некоторые продукты питания даже больше, правительства начинают все больше нервничать”, - сказал Анхель Талавера, глава отдела европейской экономики Oxford Economics. “Продовольственная инфляция действительно наносит ущерб, и особенно в преддверии выборов это по-настоящему злит людей”.
Бороться с продовольственной инфляцией сложнее, чем с ценами на более регулируемых энергетических рынках. Росту цен способствовали многочисленные факторы - от засух и перебоев в торговых потоках до затрат на удобрения и таких болезней, как птичий грипп. Вдобавок ко всему, более высокие затраты на энергию и рабочую силу оказывают давление на производителей продуктов питания.
Хотя вмешательство пока невелико по сравнению с самим масштабом энергетической поддержки, оно по-прежнему сигнализирует о растущей тревоге.
#мнение #ФРС #график #экономика
Данные и комментарии Федеральной резервной системы на прошлой неделе свидетельствуют о том, что центральный банк США по-прежнему придерживается курса на повышение процентной ставки по крайней мере еще один раз, как и предполагали политики в своих последних квартальных прогнозах.
Поздно вечером в пятницу ФРС сообщила, что депозиты в небольших банках выросли за неделю до 22 марта, подтвердив замечания министра финансов Джанет Йеллен и других официальных лиц, заверивших, что отток клиентов от мелких кредиторов стабилизировался.
Релиз также показал, что кредитование бизнеса значительно сократилось — примерно на 20 миллиардов долларов, — но, по словам аналитиков, по крайней мере, некоторая часть этого является результатом того, что компании на предыдущей неделе воспользовались кредитными линиями. Это снова наводит на мысль о некотором отступлении от острого стресса, последовавшего за крахом Silicon Valley Bank и Signature Bank в начале марта.
Хотя общий объем депозитов снова сократился, это, вероятно, было больше связано с тем, что корпоративные казначейские обязательства направляли наличные в высокодоходные фонды денежного рынка, чем с признаком сохраняющихся опасений в отношении региональных банков США, сказал Стюарт Пол из #BloombergEconomics.
Данные и комментарии Федеральной резервной системы на прошлой неделе свидетельствуют о том, что центральный банк США по-прежнему придерживается курса на повышение процентной ставки по крайней мере еще один раз, как и предполагали политики в своих последних квартальных прогнозах.
Поздно вечером в пятницу ФРС сообщила, что депозиты в небольших банках выросли за неделю до 22 марта, подтвердив замечания министра финансов Джанет Йеллен и других официальных лиц, заверивших, что отток клиентов от мелких кредиторов стабилизировался.
Релиз также показал, что кредитование бизнеса значительно сократилось — примерно на 20 миллиардов долларов, — но, по словам аналитиков, по крайней мере, некоторая часть этого является результатом того, что компании на предыдущей неделе воспользовались кредитными линиями. Это снова наводит на мысль о некотором отступлении от острого стресса, последовавшего за крахом Silicon Valley Bank и Signature Bank в начале марта.
Хотя общий объем депозитов снова сократился, это, вероятно, было больше связано с тем, что корпоративные казначейские обязательства направляли наличные в высокодоходные фонды денежного рынка, чем с признаком сохраняющихся опасений в отношении региональных банков США, сказал Стюарт Пол из #BloombergEconomics.
#ЮжнаяКорея #инфляция #экономика #данные #мнение #обзор #график #Bloomberg
Инфляция в Южной Корее снизилась в марте сильнее, чем ожидалось, в ответ на снижение цен на энергоносители, которое может оказаться временным после неожиданного объявления ОПЕК+ о сокращении добычи нефти в выходные.
Потребительские цены выросли на 4,2% по сравнению с предыдущим годом, снизившись с 4,8% в феврале и оказавшись ниже ожидаемых экономистами 4,3%, показали данные статистического управления во вторник. Базовая инфляция, которая исключает цены на нефть и сельскохозяйственную продукцию, удержалась на уровне 4,8%, что отражает сильное ценовое давление в экономике.
“Инфляция в Корее, похоже, возвращается на стабильный уровень, но расходы, имеющие ключевое значение для жизни людей, продолжают расти, потому что спрос на жилье, питание и одежду - это не то, что может легко измениться”, - сказал Лим Дон Мин, исследователь #KyoboSecurities. “Сокращение добычи ОПЕК+ также окажет прямое влияние на цены на энергоносители и сырьевые товары уже в следующем месяце”.
Мартовский отчет будет тщательно проанализирован Банком Кореи, когда он соберется для принятия решения по процентным ставкам на следующей неделе после того, как политики в феврале воздержались от оценки последствий ужесточения с августа 2021 года. По словам Лима, последние данные придают Банку Кореи достаточную уверенность для удержания ставки.
Правление оставило дверь открытой для дальнейшего повышения ставок на февральском заседании, когда пять членов стремились сохранить возможность повышения ключевой ставки до 3,75%, в то время как только один хотел сохранить ее на текущем уровне 3,5%.
Рост расходов на коммунальные услуги относится к числу рисков для потребительских цен в Корее. ОПЕК+ в минувшие выходные объявила о сокращении добычи нефти более чем на 1 млн баррелей в день, что создает новую угрозу глобальной инфляции и, в частности, Южной Корее как импортеру нефти. Эта угроза исходит в дополнение к возобновлению деятельности Китая и войне России с Украиной.
Политика Федеральной резервной системы и опасения по поводу дальнейших банковских потрясений в США являются другими факторами, за которыми следит #BOK, планируя свой курс действий.
В феврале центральный банк заявил, что рост цен в Корее постепенно замедлится до уровня в 3% к концу 2023 года. Он пересмотрит прогнозы по инфляции в мае.
Сегодняшний отчет также показал:
По сравнению с предыдущим месяцем цены выросли на 0,2% в марте, что соответствует оценкам
Транспортные расходы упали на 5,2% по сравнению с предыдущим годом
Цены на продукты питания и напитки выросли на 6,4% по сравнению с предыдущим годом
Цены в отелях и ресторанах выросли на 7,4% по сравнению с предыдущим годом
Инфляция в Корее замедлилась в последние месяцы из-за снижения цен на нефть
Инфляция в Южной Корее снизилась в марте сильнее, чем ожидалось, в ответ на снижение цен на энергоносители, которое может оказаться временным после неожиданного объявления ОПЕК+ о сокращении добычи нефти в выходные.
Потребительские цены выросли на 4,2% по сравнению с предыдущим годом, снизившись с 4,8% в феврале и оказавшись ниже ожидаемых экономистами 4,3%, показали данные статистического управления во вторник. Базовая инфляция, которая исключает цены на нефть и сельскохозяйственную продукцию, удержалась на уровне 4,8%, что отражает сильное ценовое давление в экономике.
“Инфляция в Корее, похоже, возвращается на стабильный уровень, но расходы, имеющие ключевое значение для жизни людей, продолжают расти, потому что спрос на жилье, питание и одежду - это не то, что может легко измениться”, - сказал Лим Дон Мин, исследователь #KyoboSecurities. “Сокращение добычи ОПЕК+ также окажет прямое влияние на цены на энергоносители и сырьевые товары уже в следующем месяце”.
Мартовский отчет будет тщательно проанализирован Банком Кореи, когда он соберется для принятия решения по процентным ставкам на следующей неделе после того, как политики в феврале воздержались от оценки последствий ужесточения с августа 2021 года. По словам Лима, последние данные придают Банку Кореи достаточную уверенность для удержания ставки.
Правление оставило дверь открытой для дальнейшего повышения ставок на февральском заседании, когда пять членов стремились сохранить возможность повышения ключевой ставки до 3,75%, в то время как только один хотел сохранить ее на текущем уровне 3,5%.
Рост расходов на коммунальные услуги относится к числу рисков для потребительских цен в Корее. ОПЕК+ в минувшие выходные объявила о сокращении добычи нефти более чем на 1 млн баррелей в день, что создает новую угрозу глобальной инфляции и, в частности, Южной Корее как импортеру нефти. Эта угроза исходит в дополнение к возобновлению деятельности Китая и войне России с Украиной.
Политика Федеральной резервной системы и опасения по поводу дальнейших банковских потрясений в США являются другими факторами, за которыми следит #BOK, планируя свой курс действий.
В феврале центральный банк заявил, что рост цен в Корее постепенно замедлится до уровня в 3% к концу 2023 года. Он пересмотрит прогнозы по инфляции в мае.
Сегодняшний отчет также показал:
По сравнению с предыдущим месяцем цены выросли на 0,2% в марте, что соответствует оценкам
Транспортные расходы упали на 5,2% по сравнению с предыдущим годом
Цены на продукты питания и напитки выросли на 6,4% по сравнению с предыдущим годом
Цены в отелях и ресторанах выросли на 7,4% по сравнению с предыдущим годом
Инфляция в Корее замедлилась в последние месяцы из-за снижения цен на нефть
#ЦБ #Пакистан #ставка #экономика #мнение #обзор #график #решение #Блумберг
Центральный банк Пакистана повысил базовую процентную ставку до рекордных 21%, поскольку цены стремительно растут, а страна балансирует на грани дефолта и программа помощи Международного валютного фонда приостановлена.
Комитет Государственного банка Пакистана по денежно-кредитной политике повысил целевую ставку на 100 базисных пунктов с 20%. Этот шаг был спрогнозирован 6 из 37 экономистов в опросе #Bloomberg, при этом трое прогнозировали сохранение ставки на текущем уровне, а остальные ожидали повышения на 150-300 базисных пунктов. Ключевая ставка находится на самом высоком уровне с 1956 года, по данным центрального банка.
“Сегодняшнее решение является важным шагом на пути к привязке инфляционных ожиданий к среднесрочному целевому показателю”, - говорится в заявлении центрального банка во вторник, они добавили, что текущая позиция денежно-кредитной политики является соответствующей ситуации. В ближайшей перспективе ожидается, что инфляция останется высокой, говорится в сообщении. Финансовый сектор “остается в целом устойчивым, в то время как экономическая активность продолжает снижаться”, - говорится в сообщении #SBP.
Повышение ставки происходит на фоне ускорения инфляции до нового рекорда в марте, после того как власти повысили налоги и цены на энергоносители и позволили валюте обесцениться, чтобы выполнить условия МВФ и возобновить программу помощи на сумму 6,5 миллиарда долларов. Средства от многостороннего кредитора имеют решающее значение для предотвращения дефолта и поддержания экономики, страдающей от дефицита предложения.
“Общая ситуация с платежным балансом продолжает оставаться напряженной, а валютные резервы по-прежнему находятся на низком уровне”, - говорится в сообщении центрального банка. В нем говорилось, что был достигнут “значительный прогресс” в завершении обзора кредитной программы МВФ, которая “имеет решающее значение для восстановления валютных резервов”. Ужесточение глобальных финансовых условий “усугубило трудности” Пакистана с доступом к международным рынкам капитала, сообщает SBP.
Что говорит Bloomberg Economics...
Мы думаем, что ставки достигли пика после повышения во вторник. Наш базовый сценарий по-прежнему заключается в том, что страна, скорее всего, получит помощь МВФ, поскольку выполнила большинство условий для получения кредита. Если МВФ решит не возобновлять выдачу кредитов, рупия упадет, а инфляция взлетит. Затем центральному банку потребуется еще больше повысить ставки, чтобы поддержать валюту и сдержать инфляцию. — Анкур Шукла, экономист
Валютные резервы Пакистана выросли до 4,24 миллиарда долларов по состоянию на 24 марта, но по-прежнему покрывают импорт примерно на один месяц. В прошлом месяце Китай предоставил около 2 миллиардов долларов кредитов, оказав некоторую помощь стране.
Пакистан повышает целевую ставку, чтобы снизить ценовое давление
@Bloomberg4you
Центральный банк Пакистана повысил базовую процентную ставку до рекордных 21%, поскольку цены стремительно растут, а страна балансирует на грани дефолта и программа помощи Международного валютного фонда приостановлена.
Комитет Государственного банка Пакистана по денежно-кредитной политике повысил целевую ставку на 100 базисных пунктов с 20%. Этот шаг был спрогнозирован 6 из 37 экономистов в опросе #Bloomberg, при этом трое прогнозировали сохранение ставки на текущем уровне, а остальные ожидали повышения на 150-300 базисных пунктов. Ключевая ставка находится на самом высоком уровне с 1956 года, по данным центрального банка.
“Сегодняшнее решение является важным шагом на пути к привязке инфляционных ожиданий к среднесрочному целевому показателю”, - говорится в заявлении центрального банка во вторник, они добавили, что текущая позиция денежно-кредитной политики является соответствующей ситуации. В ближайшей перспективе ожидается, что инфляция останется высокой, говорится в сообщении. Финансовый сектор “остается в целом устойчивым, в то время как экономическая активность продолжает снижаться”, - говорится в сообщении #SBP.
Повышение ставки происходит на фоне ускорения инфляции до нового рекорда в марте, после того как власти повысили налоги и цены на энергоносители и позволили валюте обесцениться, чтобы выполнить условия МВФ и возобновить программу помощи на сумму 6,5 миллиарда долларов. Средства от многостороннего кредитора имеют решающее значение для предотвращения дефолта и поддержания экономики, страдающей от дефицита предложения.
“Общая ситуация с платежным балансом продолжает оставаться напряженной, а валютные резервы по-прежнему находятся на низком уровне”, - говорится в сообщении центрального банка. В нем говорилось, что был достигнут “значительный прогресс” в завершении обзора кредитной программы МВФ, которая “имеет решающее значение для восстановления валютных резервов”. Ужесточение глобальных финансовых условий “усугубило трудности” Пакистана с доступом к международным рынкам капитала, сообщает SBP.
Что говорит Bloomberg Economics...
Мы думаем, что ставки достигли пика после повышения во вторник. Наш базовый сценарий по-прежнему заключается в том, что страна, скорее всего, получит помощь МВФ, поскольку выполнила большинство условий для получения кредита. Если МВФ решит не возобновлять выдачу кредитов, рупия упадет, а инфляция взлетит. Затем центральному банку потребуется еще больше повысить ставки, чтобы поддержать валюту и сдержать инфляцию. — Анкур Шукла, экономист
Валютные резервы Пакистана выросли до 4,24 миллиарда долларов по состоянию на 24 марта, но по-прежнему покрывают импорт примерно на один месяц. В прошлом месяце Китай предоставил около 2 миллиардов долларов кредитов, оказав некоторую помощь стране.
Пакистан повышает целевую ставку, чтобы снизить ценовое давление
@Bloomberg4you
Неожиданный рост инфляции в Египте может отодвинуть снижение процентных ставок до 2025 года
•Похоже, что Египту придётся подождать до следующего года, чтобы впервые с 2020 года снизить процентную ставку, поскольку страна столкнулась с неожиданным ростом инфляции и опасениями по поводу более масштабного конфликта на Ближнем Востоке.
•Резкий рост цен на энергоносители привёл к двум незначительным повышениям индекса потребительских цен за несколько месяцев, и такие организации, как Goldman Sachs Group Inc., пересмотрели свои прежние прогнозы, согласно которым снижение было неизбежным.
•Все девять экономистов, принявших участие в опросе #Bloomberg, считают, что в четверг центральный банк оставит базовую ставку по депозитам на рекордно высоком уровне в 27,25%.
•На решение Египта также повлияет угроза полномасштабной войны между Израилем и Ираном, которая может привести к резкому росту цен на энергоносители и ещё больше нарушить региональную торговлю, которая и без того пострадала из-за нападений йеменских боевиков на суда в Красном море.
•Североафриканская страна выходит из двухлетнего экономического кризиса после получения международной финансовой помощи в размере около 57 миллиардов долларов и девальвации национальной валюты примерно на 40% в марте.
•«Задержка с понижением процентных ставок положительно скажется на стабильности валюты, — сказала Карла Слим, экономист Standard Chartered Plc. — Перспективы валютной ликвидности Египта по-прежнему омрачены расширением и углублением регионального конфликта».
•В этом году самая густонаселённая страна Ближнего Востока повысила процентные ставки на 8 процентных пунктов, при этом инфляция выросла даже после падения курса национальной валюты.
•Поскольку Федеральная резервная система США начинает цикл смягчения денежно-кредитной политики, побуждая другие страны последовать этому примеру, большинство аналитиков считают, что первое снижение процентных ставок в Египте после пика пандемии коронавируса — это лишь вопрос времени.
•Но недавнее сокращение государственных субсидий на такие товары, как топливо и электроэнергия, ускорило рост инфляции и повысило вероятность смягчения мер в первом квартале 2025 года.
•Объявляя о последнем повышении процентной ставки в сентябре, центральный банк Египта заявил, что уровень остаётся приемлемым «до тех пор, пока не будет достигнуто значительное и устойчивое снижение инфляции».
•По словам Мохамеда Абу Баши, главы исследовательского отдела инвестиционного банка EFG Hermes в Каире, инфляция в сентябре выросла до 26,4% с 25,7% в июле — «незначительное ускорение», учитывая два повышения цен на топливо и рост цен на фармацевтические препараты, табак и электроэнергию.
@Bloomberg4you 🇪🇬 #Египет #инфляция #ставка #мнение #цифры #график #дкп #экономика
•Похоже, что Египту придётся подождать до следующего года, чтобы впервые с 2020 года снизить процентную ставку, поскольку страна столкнулась с неожиданным ростом инфляции и опасениями по поводу более масштабного конфликта на Ближнем Востоке.
•Резкий рост цен на энергоносители привёл к двум незначительным повышениям индекса потребительских цен за несколько месяцев, и такие организации, как Goldman Sachs Group Inc., пересмотрели свои прежние прогнозы, согласно которым снижение было неизбежным.
•Все девять экономистов, принявших участие в опросе #Bloomberg, считают, что в четверг центральный банк оставит базовую ставку по депозитам на рекордно высоком уровне в 27,25%.
•На решение Египта также повлияет угроза полномасштабной войны между Израилем и Ираном, которая может привести к резкому росту цен на энергоносители и ещё больше нарушить региональную торговлю, которая и без того пострадала из-за нападений йеменских боевиков на суда в Красном море.
•Североафриканская страна выходит из двухлетнего экономического кризиса после получения международной финансовой помощи в размере около 57 миллиардов долларов и девальвации национальной валюты примерно на 40% в марте.
•«Задержка с понижением процентных ставок положительно скажется на стабильности валюты, — сказала Карла Слим, экономист Standard Chartered Plc. — Перспективы валютной ликвидности Египта по-прежнему омрачены расширением и углублением регионального конфликта».
•В этом году самая густонаселённая страна Ближнего Востока повысила процентные ставки на 8 процентных пунктов, при этом инфляция выросла даже после падения курса национальной валюты.
•Поскольку Федеральная резервная система США начинает цикл смягчения денежно-кредитной политики, побуждая другие страны последовать этому примеру, большинство аналитиков считают, что первое снижение процентных ставок в Египте после пика пандемии коронавируса — это лишь вопрос времени.
•Но недавнее сокращение государственных субсидий на такие товары, как топливо и электроэнергия, ускорило рост инфляции и повысило вероятность смягчения мер в первом квартале 2025 года.
•Объявляя о последнем повышении процентной ставки в сентябре, центральный банк Египта заявил, что уровень остаётся приемлемым «до тех пор, пока не будет достигнуто значительное и устойчивое снижение инфляции».
•По словам Мохамеда Абу Баши, главы исследовательского отдела инвестиционного банка EFG Hermes в Каире, инфляция в сентябре выросла до 26,4% с 25,7% в июле — «незначительное ускорение», учитывая два повышения цен на топливо и рост цен на фармацевтические препараты, табак и электроэнергию.
@Bloomberg4you 🇪🇬 #Египет #инфляция #ставка #мнение #цифры #график #дкп #экономика
