Добыча нефти в США, вероятно, достигнет заметного рубежа в четвертом квартале, и Rystad Energy ожидает рекордного уровня - более 13 миллионов баррелей в день.
Для страны, которая в течение 50 лет страдала от нехватки продовольствия, это поразительный показатель — самый высокий среди всех стран мира и более чем в два раза превышает уровень десятилетней давности.
Однако этого оказалось недостаточно для снижения цен. Дорогой бензин — подорожавший на 7% с июля в среднем до 3,85 доллара за галлон — угрожает спровоцировать инфляцию, которая является главной экономической проблемой для президента Джо Байдена, когда он стремится к переизбранию в следующем году.
Несмотря на все усилия США по добыче сланцевой нефти, ОПЕК и ее союзники прочно удерживают рынок. Мировой спрос достиг беспрецедентного уровня в 103 миллиона баррелей в день ранее в этом году, а поставки из-за пределов картеля страдают от многолетних недостаточных инвестиций.
Добровольное сокращение добычи Саудовской Аравией до конца года привело к тому, что цены на сырую нефть за последний месяц выросли на 10% и превысили 90 долларов за баррель.
Похоже, это идеальная ситуация для того, чтобы сланцевая промышленность нажала на газ, съела обед #ОПЕК и обрушила цены на нефть. Но это вряд ли произойдет.
Во-первых, добыча сланцевой нефти уже растет приличными темпами, увеличившись в этом году на 700 000 баррелей в день, по данным Управления энергетической информации. Крупнейшие компании Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. и BP Plc обеспечивают значительную часть прироста, который составляет более 10% в годовом исчислении. Гораздо более быстрый рост рискует снизить доходность.
“Постоянные перемещения вверх и вниз - не очень хорошая идея”, - заявил на прошлой неделе старший вице-президент #Exxon Джек Уильямс. “На самом деле это не очень капиталоемко”.
Во-вторых, чем больше становится сланцевой нефти в США, тем труднее ее добывать. Дебит скважин снижается на целых 60% в первый год, а это означает, что постоянно требуется бурить новые.
По словам Рауля Леблана, старшего аналитика S&P Global, при 13 миллионах баррелей в день Америке сначала необходимо пополнять запасы на 4 миллиона баррелей в день — что эквивалентно добыче Ирака, второго по величине члена ОПЕК, - просто чтобы сохранить общий объем поставок на прежнем уровне.
В-третьих, независимые и частные производители, на долю которых приходится основная часть добычи в Пермском бассейне, все больше беспокоятся о том, достаточно ли у них мест расположения скважин для поддержания добычи. Осторожный подход при цене нефти в 90 долларов помогает им возвращать наличные акционерам, сохраняя при этом их активы на будущее.
Рекордная добыча может стать поводом для празднования в Техасе и Нью-Мексико. Но поскольку цены на заправках приближаются к 4 долларам за галлон, маловероятно, что Вашингтон, округ Колумбия, присоединится к этой вечеринке.
@Bloomberg4you 🇺🇸🛢 #BloombergEconomics
Для страны, которая в течение 50 лет страдала от нехватки продовольствия, это поразительный показатель — самый высокий среди всех стран мира и более чем в два раза превышает уровень десятилетней давности.
Однако этого оказалось недостаточно для снижения цен. Дорогой бензин — подорожавший на 7% с июля в среднем до 3,85 доллара за галлон — угрожает спровоцировать инфляцию, которая является главной экономической проблемой для президента Джо Байдена, когда он стремится к переизбранию в следующем году.
Несмотря на все усилия США по добыче сланцевой нефти, ОПЕК и ее союзники прочно удерживают рынок. Мировой спрос достиг беспрецедентного уровня в 103 миллиона баррелей в день ранее в этом году, а поставки из-за пределов картеля страдают от многолетних недостаточных инвестиций.
Добровольное сокращение добычи Саудовской Аравией до конца года привело к тому, что цены на сырую нефть за последний месяц выросли на 10% и превысили 90 долларов за баррель.
Похоже, это идеальная ситуация для того, чтобы сланцевая промышленность нажала на газ, съела обед #ОПЕК и обрушила цены на нефть. Но это вряд ли произойдет.
Во-первых, добыча сланцевой нефти уже растет приличными темпами, увеличившись в этом году на 700 000 баррелей в день, по данным Управления энергетической информации. Крупнейшие компании Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. и BP Plc обеспечивают значительную часть прироста, который составляет более 10% в годовом исчислении. Гораздо более быстрый рост рискует снизить доходность.
“Постоянные перемещения вверх и вниз - не очень хорошая идея”, - заявил на прошлой неделе старший вице-президент #Exxon Джек Уильямс. “На самом деле это не очень капиталоемко”.
Во-вторых, чем больше становится сланцевой нефти в США, тем труднее ее добывать. Дебит скважин снижается на целых 60% в первый год, а это означает, что постоянно требуется бурить новые.
По словам Рауля Леблана, старшего аналитика S&P Global, при 13 миллионах баррелей в день Америке сначала необходимо пополнять запасы на 4 миллиона баррелей в день — что эквивалентно добыче Ирака, второго по величине члена ОПЕК, - просто чтобы сохранить общий объем поставок на прежнем уровне.
В-третьих, независимые и частные производители, на долю которых приходится основная часть добычи в Пермском бассейне, все больше беспокоятся о том, достаточно ли у них мест расположения скважин для поддержания добычи. Осторожный подход при цене нефти в 90 долларов помогает им возвращать наличные акционерам, сохраняя при этом их активы на будущее.
Рекордная добыча может стать поводом для празднования в Техасе и Нью-Мексико. Но поскольку цены на заправках приближаются к 4 долларам за галлон, маловероятно, что Вашингтон, округ Колумбия, присоединится к этой вечеринке.
@Bloomberg4you 🇺🇸🛢 #BloombergEconomics
Energy Daily, путеводитель по энергетическим и сырьевым рынкам, которые питают мировую экономику.
Путь, по которому пойдут цены на нефть до конца года, не будет определен ни в #Москве, ни на сланцевом месторождении в #США, ни даже в штаб-квартире #ОПЕК в #Вене. Она будет продиктовано Эр-Риядом.
Возьмем Россию: последний введенный страной запрет на экспорт бензина и дизельного топлива не направлен на мировые рынки. Правительству необходимо обеспечить адекватные поставки топлива внутренним покупателям после сокращения субсидий, которые оно выплачивает нефтеперерабатывающим заводам за продажу продукции на местном уровне. Как только переработчики будут вынуждены подчиниться или, по крайней мере, будет достигнут удовлетворительный компромисс, потоки за рубеж возобновятся.
Доходы от энергоносителей слишком важны для Москвы, чтобы допустить длительную остановку экспорта. Его ограничение на поставки сырой нефти, условно продленное до конца года, уже дает трещину.
Американские производители сланцевой нефти также не будут иметь большого влияния. Они могут агитировать за более благоприятную для нефти политику правительства, но признают, что у них нет намерения заметно увеличивать добычу в ответ на рост цен на нефть до 100 долларов за баррель.
Что касается ОПЕК+, то ноябрьская встреча группы для определения политики в области добычи практически не имеет значения. Большинство участников уже работают на пределе своих возможностей, не в состоянии достичь своих целей.
Именно производственная политика Саудовской Аравии будет определять, что произойдет с ценами на нефть до конца года и в последующий период.
За лето страна сократила добычу на 1,5 миллиона баррелей в день, что почти в пять раз превышает совокупные сокращения, произведенные Объединенными Арабскими Эмиратами, Кувейтом и Россией, и продлила свои сокращения до конца года.
Прогнозы на четвертый квартал изменились с профицита на дефицит: сама ОПЕК сейчас прогнозирует дефицит предложения на 3,3 миллиона баррелей в день. Это помогло подорожать нефти марки #Brent примерно на 30% с конца июня до 95 долларов за баррель.
Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман заявил на прошлой неделе, что королевство будет действовать на опережение в управлении нефтяным рынком. Он также сказал, что необходимо увидеть “реальные цифры”, которые иллюстрируют напряженность рынка, прежде чем принимать дальнейшие производственные решения.
Трудно понять, как он может делать и то, и другое. Реальные данные о спросе на нефть устареют на несколько месяцев к тому времени, когда они станут доступны.
Принцу, придется принимать решения на основе прогнозов.
Время покажет, будет ли он так же быстро защищаться от роста цен, как и от их падения. Азиатские рынки, на которые Саудовская Аравия продает большую часть своей нефти, так же уязвимы к высоким издержкам, как и другие.
@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEconomics
Путь, по которому пойдут цены на нефть до конца года, не будет определен ни в #Москве, ни на сланцевом месторождении в #США, ни даже в штаб-квартире #ОПЕК в #Вене. Она будет продиктовано Эр-Риядом.
Возьмем Россию: последний введенный страной запрет на экспорт бензина и дизельного топлива не направлен на мировые рынки. Правительству необходимо обеспечить адекватные поставки топлива внутренним покупателям после сокращения субсидий, которые оно выплачивает нефтеперерабатывающим заводам за продажу продукции на местном уровне. Как только переработчики будут вынуждены подчиниться или, по крайней мере, будет достигнут удовлетворительный компромисс, потоки за рубеж возобновятся.
Доходы от энергоносителей слишком важны для Москвы, чтобы допустить длительную остановку экспорта. Его ограничение на поставки сырой нефти, условно продленное до конца года, уже дает трещину.
Американские производители сланцевой нефти также не будут иметь большого влияния. Они могут агитировать за более благоприятную для нефти политику правительства, но признают, что у них нет намерения заметно увеличивать добычу в ответ на рост цен на нефть до 100 долларов за баррель.
Что касается ОПЕК+, то ноябрьская встреча группы для определения политики в области добычи практически не имеет значения. Большинство участников уже работают на пределе своих возможностей, не в состоянии достичь своих целей.
Именно производственная политика Саудовской Аравии будет определять, что произойдет с ценами на нефть до конца года и в последующий период.
За лето страна сократила добычу на 1,5 миллиона баррелей в день, что почти в пять раз превышает совокупные сокращения, произведенные Объединенными Арабскими Эмиратами, Кувейтом и Россией, и продлила свои сокращения до конца года.
Прогнозы на четвертый квартал изменились с профицита на дефицит: сама ОПЕК сейчас прогнозирует дефицит предложения на 3,3 миллиона баррелей в день. Это помогло подорожать нефти марки #Brent примерно на 30% с конца июня до 95 долларов за баррель.
Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман заявил на прошлой неделе, что королевство будет действовать на опережение в управлении нефтяным рынком. Он также сказал, что необходимо увидеть “реальные цифры”, которые иллюстрируют напряженность рынка, прежде чем принимать дальнейшие производственные решения.
Трудно понять, как он может делать и то, и другое. Реальные данные о спросе на нефть устареют на несколько месяцев к тому времени, когда они станут доступны.
Принцу, придется принимать решения на основе прогнозов.
Время покажет, будет ли он так же быстро защищаться от роста цен, как и от их падения. Азиатские рынки, на которые Саудовская Аравия продает большую часть своей нефти, так же уязвимы к высоким издержкам, как и другие.
@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEconomics
Саудовская Аравия заявила, что заинтересована в изучении технологии создания небольших модульных ядерных реакторов, поскольку крупнейший производитель нефти на Ближнем Востоке стремится диверсифицировать свои источники энергии и вырабатывать экологически чистую энергию для внутреннего использования и экспорта.
Королевство “поздно пришло” к ядерной энергетике и намерено изучить все виды и области применения атомной генерации, заявил в воскресенье министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман на климатической конференции в столице страны Эр-Рияде. Саудовская Аравия строит испытательный реактор и обращается за помощью к США в разработке ядерной программы.
Персидский залив становится центром борьбы с изменением климата в конце этого года, когда Объединенные Арабские Эмираты готовятся принять у себя ежегодный саммит Организации Объединенных Наций, направленный на защиту окружающей среды и сокращение выбросов. Но в то время как члены #ОПЕК Саудовская Аравия и ОАЭ работают над развитием возобновляемых источников энергии, таких как солнечная энергия и системы улавливания углерода, они также инвестируют в расширение мощностей по добыче нефти.
“У нас есть основания продолжать заниматься нефтью и газом”, - сказал принц Абдулазиз. “Хотя доля нефти и газа может уменьшиться”, они по-прежнему будут частью общей энергетической системы, спрос на которую может удвоиться к середине столетия", сказал он.
Инвестиции в нефть и газ наряду с другими видами энергии показывают, что страны Ближнего Востока серьезно относятся к тому, чтобы быть ответственными поставщиками энергии на мировые рынки, заявил министр энергетики ОАЭ Сухейль Аль Мазруи на встрече со своим саудовским коллегой.
По словам принца Абдулазиза, Саудовская Аравия также изучает геотермальную энергию, в том числе в западных районах страны, которые далеки от ресурсов ископаемого топлива, и разрабатывает новые мощности по улавливанию углерода.
Члены Организации стран-экспортеров нефти и союзники, включая Россию, ограничивают добычу, стремясь поддержать цены и устранить избыток сырой нефти в хранилищах. Нефть подешевела примерно на 10 долларов за баррель на прошлой неделе, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены отсутствием укрепления мировой экономики и спросом на энергоносители.
@Bloomberg4you 🇸🇦🇦🇪🛢 #BloombergEconomics
Королевство “поздно пришло” к ядерной энергетике и намерено изучить все виды и области применения атомной генерации, заявил в воскресенье министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман на климатической конференции в столице страны Эр-Рияде. Саудовская Аравия строит испытательный реактор и обращается за помощью к США в разработке ядерной программы.
Персидский залив становится центром борьбы с изменением климата в конце этого года, когда Объединенные Арабские Эмираты готовятся принять у себя ежегодный саммит Организации Объединенных Наций, направленный на защиту окружающей среды и сокращение выбросов. Но в то время как члены #ОПЕК Саудовская Аравия и ОАЭ работают над развитием возобновляемых источников энергии, таких как солнечная энергия и системы улавливания углерода, они также инвестируют в расширение мощностей по добыче нефти.
“У нас есть основания продолжать заниматься нефтью и газом”, - сказал принц Абдулазиз. “Хотя доля нефти и газа может уменьшиться”, они по-прежнему будут частью общей энергетической системы, спрос на которую может удвоиться к середине столетия", сказал он.
Инвестиции в нефть и газ наряду с другими видами энергии показывают, что страны Ближнего Востока серьезно относятся к тому, чтобы быть ответственными поставщиками энергии на мировые рынки, заявил министр энергетики ОАЭ Сухейль Аль Мазруи на встрече со своим саудовским коллегой.
По словам принца Абдулазиза, Саудовская Аравия также изучает геотермальную энергию, в том числе в западных районах страны, которые далеки от ресурсов ископаемого топлива, и разрабатывает новые мощности по улавливанию углерода.
Члены Организации стран-экспортеров нефти и союзники, включая Россию, ограничивают добычу, стремясь поддержать цены и устранить избыток сырой нефти в хранилищах. Нефть подешевела примерно на 10 долларов за баррель на прошлой неделе, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены отсутствием укрепления мировой экономики и спросом на энергоносители.
@Bloomberg4you 🇸🇦🇦🇪🛢 #BloombergEconomics
Цены на нефть практически не изменились после того, как растворилась большая часть скачка цен после нападений ХАМАС на Израиль в минувшие выходные.
West Texas Intermediate торговался около 83 долларов после падения в среду после сообщения New York Times о том, что разведка США показывает, что Иран был удивлен нападением ХАМАС на Израиль. Это может снизить вероятность введения дополнительных санкций в отношении иранской нефти и помочь предотвратить втягивание страны и ее доверенных лиц по всему Ближнему Востоку в конфликт.
Финансируемый промышленностью Американский институт нефти сообщил о значительном увеличении запасов, по словам людей, знакомых с данными. Однако запасы в Кушинге, штат Оклахома, — пункте поставки #WTI - возобновили падение до критически низкого уровня после небольшого роста на прошлой неделе. Официальные данные будут опубликованы позже в четверг, а также ежемесячные отчеты по рынку нефти от #ОПЕК и Международного энергетического агентства.
@Bloomberg4you 🛢️ #BloombergEconomics
West Texas Intermediate торговался около 83 долларов после падения в среду после сообщения New York Times о том, что разведка США показывает, что Иран был удивлен нападением ХАМАС на Израиль. Это может снизить вероятность введения дополнительных санкций в отношении иранской нефти и помочь предотвратить втягивание страны и ее доверенных лиц по всему Ближнему Востоку в конфликт.
Финансируемый промышленностью Американский институт нефти сообщил о значительном увеличении запасов, по словам людей, знакомых с данными. Однако запасы в Кушинге, штат Оклахома, — пункте поставки #WTI - возобновили падение до критически низкого уровня после небольшого роста на прошлой неделе. Официальные данные будут опубликованы позже в четверг, а также ежемесячные отчеты по рынку нефти от #ОПЕК и Международного энергетического агентства.
@Bloomberg4you 🛢️ #BloombergEconomics
Почему нефтетрейдеры так пессимистичны?
Большую часть декабря и в первые часы торгов 2024 года надежды на рост цен на сырую нефть не оправдались.
Ухудшение было вызвано увеличением производства, в первую очередь в США, но также и в Латинской Америке, в то время как производство в Иране также сильно. Соедините это с угасающими прогнозами на снижение процентных ставок, и последние несколько недель ситуация была вялой.
Все сходятся во мнении, что рынок выглядит относительно сбалансированным, и радоваться особо нечему.
Но с наступлением нового года, возможно, пришло время освежить некоторые бычьи прогнозы по нефти.
Во-первых, это ситуация на Ближнем Востоке, которая до сих пор не оказала существенного влияния на цены. Это потому, что не было никаких признаков реального нарушения потоков (за исключением случайного перенаправления танкеров).
Тем не менее, нападения в Иране, Ливане и в водах у берегов Йемена являются суровым напоминанием об опасностях, окружающих два самых важных в мире места добычи и транспортировки нефти— в Красном море и близлежащем Ормузском проливе.
Кроме того, есть другие производители #ОПЕК. Ливия напомнила трейдерам на этой неделе, что ее добыча может сократиться в любой момент. И в Ираке летают ракеты, подчеркивая опасность двух политически нестабильных стран группы.
Между тем, бычьи ставки спекулянтов на фьючерсы на американскую нефть остаются на очень низком уровне, и часто выгодно идти против мнения большинства.
Конечно, есть причины, по которым нефть торгуется там, где она есть. Как я уже сказал, фактических перебоев в поставках с Ближнего Востока не было, в то время как перебои в Ливии незначительны и потенциально временны.
Сырая нефть в Нью-Йорке также торгуется с большим дисконтом по отношению к другим маркерам, что говорит о том, что ожидается дальнейший приток нефти из США.
Но, учитывая текущую ситуацию, лучше не упускать из виду факторы, которые могут подтолкнуть рынок вверх.
@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEnergy
Большую часть декабря и в первые часы торгов 2024 года надежды на рост цен на сырую нефть не оправдались.
Ухудшение было вызвано увеличением производства, в первую очередь в США, но также и в Латинской Америке, в то время как производство в Иране также сильно. Соедините это с угасающими прогнозами на снижение процентных ставок, и последние несколько недель ситуация была вялой.
Все сходятся во мнении, что рынок выглядит относительно сбалансированным, и радоваться особо нечему.
Но с наступлением нового года, возможно, пришло время освежить некоторые бычьи прогнозы по нефти.
Во-первых, это ситуация на Ближнем Востоке, которая до сих пор не оказала существенного влияния на цены. Это потому, что не было никаких признаков реального нарушения потоков (за исключением случайного перенаправления танкеров).
Тем не менее, нападения в Иране, Ливане и в водах у берегов Йемена являются суровым напоминанием об опасностях, окружающих два самых важных в мире места добычи и транспортировки нефти— в Красном море и близлежащем Ормузском проливе.
Кроме того, есть другие производители #ОПЕК. Ливия напомнила трейдерам на этой неделе, что ее добыча может сократиться в любой момент. И в Ираке летают ракеты, подчеркивая опасность двух политически нестабильных стран группы.
Между тем, бычьи ставки спекулянтов на фьючерсы на американскую нефть остаются на очень низком уровне, и часто выгодно идти против мнения большинства.
Конечно, есть причины, по которым нефть торгуется там, где она есть. Как я уже сказал, фактических перебоев в поставках с Ближнего Востока не было, в то время как перебои в Ливии незначительны и потенциально временны.
Сырая нефть в Нью-Йорке также торгуется с большим дисконтом по отношению к другим маркерам, что говорит о том, что ожидается дальнейший приток нефти из США.
Но, учитывая текущую ситуацию, лучше не упускать из виду факторы, которые могут подтолкнуть рынок вверх.
@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEnergy