Добыча нефти в США, вероятно, достигнет заметного рубежа в четвертом квартале, и Rystad Energy ожидает рекордного уровня - более 13 миллионов баррелей в день.
Для страны, которая в течение 50 лет страдала от нехватки продовольствия, это поразительный показатель — самый высокий среди всех стран мира и более чем в два раза превышает уровень десятилетней давности.
Однако этого оказалось недостаточно для снижения цен. Дорогой бензин — подорожавший на 7% с июля в среднем до 3,85 доллара за галлон — угрожает спровоцировать инфляцию, которая является главной экономической проблемой для президента Джо Байдена, когда он стремится к переизбранию в следующем году.
Несмотря на все усилия США по добыче сланцевой нефти, ОПЕК и ее союзники прочно удерживают рынок. Мировой спрос достиг беспрецедентного уровня в 103 миллиона баррелей в день ранее в этом году, а поставки из-за пределов картеля страдают от многолетних недостаточных инвестиций.
Добровольное сокращение добычи Саудовской Аравией до конца года привело к тому, что цены на сырую нефть за последний месяц выросли на 10% и превысили 90 долларов за баррель.
Похоже, это идеальная ситуация для того, чтобы сланцевая промышленность нажала на газ, съела обед #ОПЕК и обрушила цены на нефть. Но это вряд ли произойдет.
Во-первых, добыча сланцевой нефти уже растет приличными темпами, увеличившись в этом году на 700 000 баррелей в день, по данным Управления энергетической информации. Крупнейшие компании Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. и BP Plc обеспечивают значительную часть прироста, который составляет более 10% в годовом исчислении. Гораздо более быстрый рост рискует снизить доходность.
“Постоянные перемещения вверх и вниз - не очень хорошая идея”, - заявил на прошлой неделе старший вице-президент #Exxon Джек Уильямс. “На самом деле это не очень капиталоемко”.
Во-вторых, чем больше становится сланцевой нефти в США, тем труднее ее добывать. Дебит скважин снижается на целых 60% в первый год, а это означает, что постоянно требуется бурить новые.
По словам Рауля Леблана, старшего аналитика S&P Global, при 13 миллионах баррелей в день Америке сначала необходимо пополнять запасы на 4 миллиона баррелей в день — что эквивалентно добыче Ирака, второго по величине члена ОПЕК, - просто чтобы сохранить общий объем поставок на прежнем уровне.
В-третьих, независимые и частные производители, на долю которых приходится основная часть добычи в Пермском бассейне, все больше беспокоятся о том, достаточно ли у них мест расположения скважин для поддержания добычи. Осторожный подход при цене нефти в 90 долларов помогает им возвращать наличные акционерам, сохраняя при этом их активы на будущее.
Рекордная добыча может стать поводом для празднования в Техасе и Нью-Мексико. Но поскольку цены на заправках приближаются к 4 долларам за галлон, маловероятно, что Вашингтон, округ Колумбия, присоединится к этой вечеринке.
@Bloomberg4you 🇺🇸🛢 #BloombergEconomics
Для страны, которая в течение 50 лет страдала от нехватки продовольствия, это поразительный показатель — самый высокий среди всех стран мира и более чем в два раза превышает уровень десятилетней давности.
Однако этого оказалось недостаточно для снижения цен. Дорогой бензин — подорожавший на 7% с июля в среднем до 3,85 доллара за галлон — угрожает спровоцировать инфляцию, которая является главной экономической проблемой для президента Джо Байдена, когда он стремится к переизбранию в следующем году.
Несмотря на все усилия США по добыче сланцевой нефти, ОПЕК и ее союзники прочно удерживают рынок. Мировой спрос достиг беспрецедентного уровня в 103 миллиона баррелей в день ранее в этом году, а поставки из-за пределов картеля страдают от многолетних недостаточных инвестиций.
Добровольное сокращение добычи Саудовской Аравией до конца года привело к тому, что цены на сырую нефть за последний месяц выросли на 10% и превысили 90 долларов за баррель.
Похоже, это идеальная ситуация для того, чтобы сланцевая промышленность нажала на газ, съела обед #ОПЕК и обрушила цены на нефть. Но это вряд ли произойдет.
Во-первых, добыча сланцевой нефти уже растет приличными темпами, увеличившись в этом году на 700 000 баррелей в день, по данным Управления энергетической информации. Крупнейшие компании Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. и BP Plc обеспечивают значительную часть прироста, который составляет более 10% в годовом исчислении. Гораздо более быстрый рост рискует снизить доходность.
“Постоянные перемещения вверх и вниз - не очень хорошая идея”, - заявил на прошлой неделе старший вице-президент #Exxon Джек Уильямс. “На самом деле это не очень капиталоемко”.
Во-вторых, чем больше становится сланцевой нефти в США, тем труднее ее добывать. Дебит скважин снижается на целых 60% в первый год, а это означает, что постоянно требуется бурить новые.
По словам Рауля Леблана, старшего аналитика S&P Global, при 13 миллионах баррелей в день Америке сначала необходимо пополнять запасы на 4 миллиона баррелей в день — что эквивалентно добыче Ирака, второго по величине члена ОПЕК, - просто чтобы сохранить общий объем поставок на прежнем уровне.
В-третьих, независимые и частные производители, на долю которых приходится основная часть добычи в Пермском бассейне, все больше беспокоятся о том, достаточно ли у них мест расположения скважин для поддержания добычи. Осторожный подход при цене нефти в 90 долларов помогает им возвращать наличные акционерам, сохраняя при этом их активы на будущее.
Рекордная добыча может стать поводом для празднования в Техасе и Нью-Мексико. Но поскольку цены на заправках приближаются к 4 долларам за галлон, маловероятно, что Вашингтон, округ Колумбия, присоединится к этой вечеринке.
@Bloomberg4you 🇺🇸🛢 #BloombergEconomics
Energy Daily, путеводитель по энергетическим и сырьевым рынкам, которые питают мировую экономику.
Путь, по которому пойдут цены на нефть до конца года, не будет определен ни в #Москве, ни на сланцевом месторождении в #США, ни даже в штаб-квартире #ОПЕК в #Вене. Она будет продиктовано Эр-Риядом.
Возьмем Россию: последний введенный страной запрет на экспорт бензина и дизельного топлива не направлен на мировые рынки. Правительству необходимо обеспечить адекватные поставки топлива внутренним покупателям после сокращения субсидий, которые оно выплачивает нефтеперерабатывающим заводам за продажу продукции на местном уровне. Как только переработчики будут вынуждены подчиниться или, по крайней мере, будет достигнут удовлетворительный компромисс, потоки за рубеж возобновятся.
Доходы от энергоносителей слишком важны для Москвы, чтобы допустить длительную остановку экспорта. Его ограничение на поставки сырой нефти, условно продленное до конца года, уже дает трещину.
Американские производители сланцевой нефти также не будут иметь большого влияния. Они могут агитировать за более благоприятную для нефти политику правительства, но признают, что у них нет намерения заметно увеличивать добычу в ответ на рост цен на нефть до 100 долларов за баррель.
Что касается ОПЕК+, то ноябрьская встреча группы для определения политики в области добычи практически не имеет значения. Большинство участников уже работают на пределе своих возможностей, не в состоянии достичь своих целей.
Именно производственная политика Саудовской Аравии будет определять, что произойдет с ценами на нефть до конца года и в последующий период.
За лето страна сократила добычу на 1,5 миллиона баррелей в день, что почти в пять раз превышает совокупные сокращения, произведенные Объединенными Арабскими Эмиратами, Кувейтом и Россией, и продлила свои сокращения до конца года.
Прогнозы на четвертый квартал изменились с профицита на дефицит: сама ОПЕК сейчас прогнозирует дефицит предложения на 3,3 миллиона баррелей в день. Это помогло подорожать нефти марки #Brent примерно на 30% с конца июня до 95 долларов за баррель.
Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман заявил на прошлой неделе, что королевство будет действовать на опережение в управлении нефтяным рынком. Он также сказал, что необходимо увидеть “реальные цифры”, которые иллюстрируют напряженность рынка, прежде чем принимать дальнейшие производственные решения.
Трудно понять, как он может делать и то, и другое. Реальные данные о спросе на нефть устареют на несколько месяцев к тому времени, когда они станут доступны.
Принцу, придется принимать решения на основе прогнозов.
Время покажет, будет ли он так же быстро защищаться от роста цен, как и от их падения. Азиатские рынки, на которые Саудовская Аравия продает большую часть своей нефти, так же уязвимы к высоким издержкам, как и другие.
@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEconomics
Путь, по которому пойдут цены на нефть до конца года, не будет определен ни в #Москве, ни на сланцевом месторождении в #США, ни даже в штаб-квартире #ОПЕК в #Вене. Она будет продиктовано Эр-Риядом.
Возьмем Россию: последний введенный страной запрет на экспорт бензина и дизельного топлива не направлен на мировые рынки. Правительству необходимо обеспечить адекватные поставки топлива внутренним покупателям после сокращения субсидий, которые оно выплачивает нефтеперерабатывающим заводам за продажу продукции на местном уровне. Как только переработчики будут вынуждены подчиниться или, по крайней мере, будет достигнут удовлетворительный компромисс, потоки за рубеж возобновятся.
Доходы от энергоносителей слишком важны для Москвы, чтобы допустить длительную остановку экспорта. Его ограничение на поставки сырой нефти, условно продленное до конца года, уже дает трещину.
Американские производители сланцевой нефти также не будут иметь большого влияния. Они могут агитировать за более благоприятную для нефти политику правительства, но признают, что у них нет намерения заметно увеличивать добычу в ответ на рост цен на нефть до 100 долларов за баррель.
Что касается ОПЕК+, то ноябрьская встреча группы для определения политики в области добычи практически не имеет значения. Большинство участников уже работают на пределе своих возможностей, не в состоянии достичь своих целей.
Именно производственная политика Саудовской Аравии будет определять, что произойдет с ценами на нефть до конца года и в последующий период.
За лето страна сократила добычу на 1,5 миллиона баррелей в день, что почти в пять раз превышает совокупные сокращения, произведенные Объединенными Арабскими Эмиратами, Кувейтом и Россией, и продлила свои сокращения до конца года.
Прогнозы на четвертый квартал изменились с профицита на дефицит: сама ОПЕК сейчас прогнозирует дефицит предложения на 3,3 миллиона баррелей в день. Это помогло подорожать нефти марки #Brent примерно на 30% с конца июня до 95 долларов за баррель.
Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман заявил на прошлой неделе, что королевство будет действовать на опережение в управлении нефтяным рынком. Он также сказал, что необходимо увидеть “реальные цифры”, которые иллюстрируют напряженность рынка, прежде чем принимать дальнейшие производственные решения.
Трудно понять, как он может делать и то, и другое. Реальные данные о спросе на нефть устареют на несколько месяцев к тому времени, когда они станут доступны.
Принцу, придется принимать решения на основе прогнозов.
Время покажет, будет ли он так же быстро защищаться от роста цен, как и от их падения. Азиатские рынки, на которые Саудовская Аравия продает большую часть своей нефти, так же уязвимы к высоким издержкам, как и другие.
@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEconomics