#нефть #падение #цена #рынок #график #Bloomberg
Нефть марки West Texas Intermediate упала ниже 70 долларов за баррель в Нью-Йорке впервые с конца 2021 года, поскольку инвесторы остаются на взводе после банкротств банков на прошлой неделе.
Рынок нефти в профиците, поскольку Россия закачивает больше сырой нефти, сообщает МЭА
Фьючерсы с поставкой в апреле подешевели на 2,2% до 69,76 доллара за баррель, что является самым низким показателем с 20 декабря 2021 года. Цены восстановились примерно до 70,15 доллара за баррель по состоянию на 7:12 утра по местному времени (Нью-Йорк).
Нефть марки WTI упала ниже 70 долларов за баррель
Нефть марки West Texas Intermediate упала ниже 70 долларов за баррель в Нью-Йорке впервые с конца 2021 года, поскольку инвесторы остаются на взводе после банкротств банков на прошлой неделе.
Рынок нефти в профиците, поскольку Россия закачивает больше сырой нефти, сообщает МЭА
Фьючерсы с поставкой в апреле подешевели на 2,2% до 69,76 доллара за баррель, что является самым низким показателем с 20 декабря 2021 года. Цены восстановились примерно до 70,15 доллара за баррель по состоянию на 7:12 утра по местному времени (Нью-Йорк).
Нефть марки WTI упала ниже 70 долларов за баррель
#газ #Европа #рынки #мнение #анализ #график #Bloomberg
Газовые рынки Европы изо всех сил пытаются понять, что будет дальше, поскольку времена года меняются, и трейдеры начинают запасаться топливом в условиях неопределенности, начиная от забастовок рабочих и заканчивая проблемами климата.
Базовые цены в Нидерландах сильно колебались в последние дни, снизившись в четверг после предыдущего роста на целых 3,4%.
Во Франции продолжаются забастовки против пенсионной реформы и концернов, связанных с ядерной энергетикой, что в некоторых случаях приводит к срыву энергетических операций. Тем временем в Северной Европе сохраняется период похолодания, и существуют более широкие опасения по поводу низкого уровня воды этим летом.
Поскольку до конца похолодания осталось всего несколько дней, трейдеры сейчас сосредоточены на пополнении запасов. Запасы на континенте заполнены примерно на 56% — выше, чем обычно для этого времени года, — хотя цифры сильно различаются по региону, показывают данные Gas Infrastructure Europe.
Ключевым испытанием станет лето. В прошлом году регион охватила засуха, иссушившая некоторые из его крупных рек и создавшая нагрузку на транспортные и энергетические сети.
Аналогичная ситуация в этом году усилила бы давление на газовые рынки Европы на фоне ограниченных поставок из России и конкуренции за сжиженный природный газ с Азией. Европейские газовые контракты на август сейчас торгуются с небольшой премией к контрактам на следующий месяц.
“Сохраняющиеся сухие погодные условия и сокращение запасов гидроэнергии из-за малого количества осадков и снежного покрова в Альпах создали значительный риск роста цен в ближайшие месяцы”, - сказал Энди Соммер, руководитель группы фундаментального анализа и моделирования Axpo Solutions AG, в исследовательской записке.
Летом может наблюдаться низкая отдача от гидроэнергетики и более высокий риск остановок на атомных электростанциях из-за проблем с водой для охлаждения реакторов, добавил он. Кроме того, сухая погода может затруднить доставку угля по воде.
Голландский газ с поставкой на месяц вперёд, европейский эталон, к 10:24 утра в Амстердаме торговался на 1,8% ниже - до 42,15 евро за мегаватт-час. Британский эквивалент также нивелировал более ранние достижения.
Летняя премия
Августовский газовый контракт Европы торгуется выше апрельского
Газовые рынки Европы изо всех сил пытаются понять, что будет дальше, поскольку времена года меняются, и трейдеры начинают запасаться топливом в условиях неопределенности, начиная от забастовок рабочих и заканчивая проблемами климата.
Базовые цены в Нидерландах сильно колебались в последние дни, снизившись в четверг после предыдущего роста на целых 3,4%.
Во Франции продолжаются забастовки против пенсионной реформы и концернов, связанных с ядерной энергетикой, что в некоторых случаях приводит к срыву энергетических операций. Тем временем в Северной Европе сохраняется период похолодания, и существуют более широкие опасения по поводу низкого уровня воды этим летом.
Поскольку до конца похолодания осталось всего несколько дней, трейдеры сейчас сосредоточены на пополнении запасов. Запасы на континенте заполнены примерно на 56% — выше, чем обычно для этого времени года, — хотя цифры сильно различаются по региону, показывают данные Gas Infrastructure Europe.
Ключевым испытанием станет лето. В прошлом году регион охватила засуха, иссушившая некоторые из его крупных рек и создавшая нагрузку на транспортные и энергетические сети.
Аналогичная ситуация в этом году усилила бы давление на газовые рынки Европы на фоне ограниченных поставок из России и конкуренции за сжиженный природный газ с Азией. Европейские газовые контракты на август сейчас торгуются с небольшой премией к контрактам на следующий месяц.
“Сохраняющиеся сухие погодные условия и сокращение запасов гидроэнергии из-за малого количества осадков и снежного покрова в Альпах создали значительный риск роста цен в ближайшие месяцы”, - сказал Энди Соммер, руководитель группы фундаментального анализа и моделирования Axpo Solutions AG, в исследовательской записке.
Летом может наблюдаться низкая отдача от гидроэнергетики и более высокий риск остановок на атомных электростанциях из-за проблем с водой для охлаждения реакторов, добавил он. Кроме того, сухая погода может затруднить доставку угля по воде.
Голландский газ с поставкой на месяц вперёд, европейский эталон, к 10:24 утра в Амстердаме торговался на 1,8% ниже - до 42,15 евро за мегаватт-час. Британский эквивалент также нивелировал более ранние достижения.
Летняя премия
Августовский газовый контракт Европы торгуется выше апрельского
#ЕС #ставка #сегодня #мнение #график #Bloomberg
Крах банка SVB может быть "беспорядком", родившимся в США, а находящийся в тяжелом положении Credit Suisse базируется в Швейцарии. Но первый вердикт о том, что потрясения в финансовой отрасли на этой неделе означают для денежно-кредитной политики, будет вынесен не из Вашингтона или Цюриха, а из Франкфурта.
Поскольку предстоящие заседания Федеральной резервной системы и Швейцарского национального банка состоятся не ранее следующей недели, Европейский центральный банк позже сегодня предпримет первоначальную попытку оценить более широкие экономические последствия.
Как объясняет здесь Яна Рэндоу, чиновники либо будут придерживаться давно объявленного плана повышения процентной ставки на полпункта, либо предпочтут осторожность с повышением ставки на меньший размер. Они могут даже оставить ставку без изменения.
Все, что меньше шага на 50 базисных пунктов, было бы драматичным поворотом событий. В прошлом месяце президент Кристин Лагард предположила, что она с трудом может представить, что повышение на 50 б.п. не осуществится.
“Намерение, как я уже сказала, не является 100% обязательством, но это довольно сильная решимость, и я не могу придумать сценариев, если только они не будут достаточно экстремальными, где этого не произошло бы”, - сказала она 2 февраля.
И все же сейчас ЕЦБ обнаруживает ситуацию, которая “довольно экстремальна" и сталкивается со сдвигом в рыночных прогнозах. После серьезных колебаний ставки трейдеров все еще не уверены в том, что произойдет движение на пол-пункта.
Доводы в пользу того, чтобы довести это до конца, заключаются в том, что инфляция остается неукротимой, что ставки в настоящее время едва ограничивают рост и что этот кризис недостаточно серьезен, чтобы повлиять на экономику еврозоны. Тем временем в отношении SVP, а вчера и Credit Suisse были приняты меры по исправлению положения.
“Исходя из того, что происходит в экономике прямо сейчас, нам нужно повышать ставки и еще раз повышать”, - заявил телеканалу Bloomberg Нуриэль Рубини, председатель Roubini Macro Associates LLC. “ФРС должна приблизиться, по крайней мере, к 6%, ЕЦБ должен довести ставку как минимум до 4%”.
Крах банка SVB может быть "беспорядком", родившимся в США, а находящийся в тяжелом положении Credit Suisse базируется в Швейцарии. Но первый вердикт о том, что потрясения в финансовой отрасли на этой неделе означают для денежно-кредитной политики, будет вынесен не из Вашингтона или Цюриха, а из Франкфурта.
Поскольку предстоящие заседания Федеральной резервной системы и Швейцарского национального банка состоятся не ранее следующей недели, Европейский центральный банк позже сегодня предпримет первоначальную попытку оценить более широкие экономические последствия.
Как объясняет здесь Яна Рэндоу, чиновники либо будут придерживаться давно объявленного плана повышения процентной ставки на полпункта, либо предпочтут осторожность с повышением ставки на меньший размер. Они могут даже оставить ставку без изменения.
Все, что меньше шага на 50 базисных пунктов, было бы драматичным поворотом событий. В прошлом месяце президент Кристин Лагард предположила, что она с трудом может представить, что повышение на 50 б.п. не осуществится.
“Намерение, как я уже сказала, не является 100% обязательством, но это довольно сильная решимость, и я не могу придумать сценариев, если только они не будут достаточно экстремальными, где этого не произошло бы”, - сказала она 2 февраля.
И все же сейчас ЕЦБ обнаруживает ситуацию, которая “довольно экстремальна" и сталкивается со сдвигом в рыночных прогнозах. После серьезных колебаний ставки трейдеров все еще не уверены в том, что произойдет движение на пол-пункта.
Доводы в пользу того, чтобы довести это до конца, заключаются в том, что инфляция остается неукротимой, что ставки в настоящее время едва ограничивают рост и что этот кризис недостаточно серьезен, чтобы повлиять на экономику еврозоны. Тем временем в отношении SVP, а вчера и Credit Suisse были приняты меры по исправлению положения.
“Исходя из того, что происходит в экономике прямо сейчас, нам нужно повышать ставки и еще раз повышать”, - заявил телеканалу Bloomberg Нуриэль Рубини, председатель Roubini Macro Associates LLC. “ФРС должна приблизиться, по крайней мере, к 6%, ЕЦБ должен довести ставку как минимум до 4%”.
#ставка #ЕС #прогнозы #мнение #график #Блумберг
Экономисты прогнозируют, что Европейский центральный банк прекратит повышать процентные ставки до того, как они достигнут 4% — сценарий, который широко ожидался и учитывался инвесторами всего неделю назад.
Изменение прогноза произошло после краха банка SVB в США и проблем в Credit Suisse Group AG, которые повергли рынки в шок, вызвав угрозу нового финансового кризиса. ЕЦБ в четверг выполнил свои планы по повышению стоимости заимствований еще на 50 базисных пунктов, хотя и не дал никаких указаний относительно дальнейшего курса политики.
Банки, включая Goldman Sachs и Barclays, теперь прогнозируют еще только два повышения на четверть пункта, которые приведут к повышению ставки по депозитам до 3,5%. Morgan Stanley и ABN Amro входят в число тех, кто ожидает немного более высокую конечную ставку в размере 3,75%.
Вот краткое изложение того, что банки сейчас прогнозируют:
Goldman Sachs
“Мы считаем, что дальнейшие повышения ставок вероятны, несмотря на волатильность финансового рынка, потому что (1) риск серьезного заражения банковского сектора все еще выглядит ограниченным, (2) базовая инфляция, вероятно, останется высокой в ближайшие месяцы, и (3) президент Лагард подчеркнула, что у ЕЦБ есть отдельные инструменты для борьбы с высокими опасения по поводу инфляции и финансовой стабильности. Тем не менее, теперь мы ожидаем повышения ставки на 25 базисных пунктов в мае против 50 базисных пунктов ранее и на 25 базисных пунктов в июне без изменений при конечной ставке 3,5% против 3,75%”
Morgan Stanley
“Предполагая полное разрешение текущих событий и ослабление рыночной турбулентности, мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит повышать ставки на предстоящих заседаниях. Однако, в соответствии с более постепенным подходом ЕЦБ по сравнению с нашим предыдущим призывом, теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов в мае, а не на 50 базисных пунктов, как ожидалось ранее. Мы сохраняем наш призыв к тому, чтобы ЕЦБ продолжал ужесточать денежно-кредитную политику в июне и июле с шагом в 25 базисных пунктов на каждом заседании. Мы ожидаем, что он прекратит свой цикл повышения в сентябре, когда, по нашему мнению, прогнозы ЕЦБ покажут, что инфляция приблизится к целевому показателю задолго до конца его прогнозируемого горизонта”.
Barclays
“Отсутствие дальнейших указаний и сообщение президента (Лагард) во время пресс-конференции передали чувство осторожности, учитывая повышенную неопределенность в отношении будущего. Конечно, инфляция очень высока, что требует дальнейшего повышения ставок, но события на финансовых рынках настолько изменчивы, что любое обязательство было расценено Советом управляющих как преждевременное. Таким образом, будущая позиция в области денежно-кредитной политики крайне неопределенна”.
Nordea
“Мы по-прежнему считаем, что ЕЦБ проведет еще несколько повышений ставок на предстоящих заседаниях. Такие ожидания, естественно, обусловлены недавними банковскими волнениями, которые не переросли в более масштабные и продолжительные потрясения, и развитием, особенно, данных по инфляции”.
ING
“При любом дальнейшем повышении ставки возрастает риск того, что что-то сломается. Таким образом, сегодняшние решения могут ознаменовать начало заключительной фазы цикла ужесточения политики ЕЦБ: замедление темпов, масштабов и количества любых дальнейших повышений ставок”.
Экономисты прогнозируют, что Европейский центральный банк прекратит повышать процентные ставки до того, как они достигнут 4% — сценарий, который широко ожидался и учитывался инвесторами всего неделю назад.
Изменение прогноза произошло после краха банка SVB в США и проблем в Credit Suisse Group AG, которые повергли рынки в шок, вызвав угрозу нового финансового кризиса. ЕЦБ в четверг выполнил свои планы по повышению стоимости заимствований еще на 50 базисных пунктов, хотя и не дал никаких указаний относительно дальнейшего курса политики.
Банки, включая Goldman Sachs и Barclays, теперь прогнозируют еще только два повышения на четверть пункта, которые приведут к повышению ставки по депозитам до 3,5%. Morgan Stanley и ABN Amro входят в число тех, кто ожидает немного более высокую конечную ставку в размере 3,75%.
Вот краткое изложение того, что банки сейчас прогнозируют:
Goldman Sachs
“Мы считаем, что дальнейшие повышения ставок вероятны, несмотря на волатильность финансового рынка, потому что (1) риск серьезного заражения банковского сектора все еще выглядит ограниченным, (2) базовая инфляция, вероятно, останется высокой в ближайшие месяцы, и (3) президент Лагард подчеркнула, что у ЕЦБ есть отдельные инструменты для борьбы с высокими опасения по поводу инфляции и финансовой стабильности. Тем не менее, теперь мы ожидаем повышения ставки на 25 базисных пунктов в мае против 50 базисных пунктов ранее и на 25 базисных пунктов в июне без изменений при конечной ставке 3,5% против 3,75%”
Morgan Stanley
“Предполагая полное разрешение текущих событий и ослабление рыночной турбулентности, мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит повышать ставки на предстоящих заседаниях. Однако, в соответствии с более постепенным подходом ЕЦБ по сравнению с нашим предыдущим призывом, теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов в мае, а не на 50 базисных пунктов, как ожидалось ранее. Мы сохраняем наш призыв к тому, чтобы ЕЦБ продолжал ужесточать денежно-кредитную политику в июне и июле с шагом в 25 базисных пунктов на каждом заседании. Мы ожидаем, что он прекратит свой цикл повышения в сентябре, когда, по нашему мнению, прогнозы ЕЦБ покажут, что инфляция приблизится к целевому показателю задолго до конца его прогнозируемого горизонта”.
Barclays
“Отсутствие дальнейших указаний и сообщение президента (Лагард) во время пресс-конференции передали чувство осторожности, учитывая повышенную неопределенность в отношении будущего. Конечно, инфляция очень высока, что требует дальнейшего повышения ставок, но события на финансовых рынках настолько изменчивы, что любое обязательство было расценено Советом управляющих как преждевременное. Таким образом, будущая позиция в области денежно-кредитной политики крайне неопределенна”.
Nordea
“Мы по-прежнему считаем, что ЕЦБ проведет еще несколько повышений ставок на предстоящих заседаниях. Такие ожидания, естественно, обусловлены недавними банковскими волнениями, которые не переросли в более масштабные и продолжительные потрясения, и развитием, особенно, данных по инфляции”.
ING
“При любом дальнейшем повышении ставки возрастает риск того, что что-то сломается. Таким образом, сегодняшние решения могут ознаменовать начало заключительной фазы цикла ужесточения политики ЕЦБ: замедление темпов, масштабов и количества любых дальнейших повышений ставок”.
#Великобритания #ожидание #инфляция #домохозяйства #опрос #график #Bloomberg
Домохозяйства резко пересмотрели в сторону понижения свои ожидания относительно инфляции в Великобритании в прошлом месяце, что является признаком того, что давление из-за требований роста заработной платы может начать ослабевать.
Лица, опрошенные Банком Англии, заявили, что, по их мнению, инфляция ИПЦ составит 3,9% через 12 месяцев, по сравнению с 4,8%, в ноябрьском опросе.
Данные указывают на то, что домохозяйства становятся все более уверенными в способности Банка Англии взять кризис стоимости жизни под контроль.
Это станет облегчением для политиков из Комитета по денежно-кредитной политике, которые обеспокоены тем, что высокие инфляционные ожидания заставляют работников требовать повышения заработной платы, усугубляя проблему.
Официальные данные, которые будут опубликованы в среду, однако, могут показать, что инфляция снизилась с январского показателя в 10,1% до однозначных цифр впервые с августа прошлого года. Домохозяйства, опрошенные в феврале, оценили текущий уровень инфляции в 9,2%.
Goldman Sachs, тем временем, предсказал, что инфляция может упасть ниже целевого показателя Банка Англии в 2% к концу этого года после того, как канцлер Джереми Хант в своем бюджете на этой неделе увеличил лимит на счета за электроэнергию в размере 2500 фунтов стерлингов (3030 долларов).
Банк Англии собирается обнародовать свое последнее решение по процентной ставке в четверг, при этом экономисты прогнозируют повышение на 25 базисных пунктов до 4,25%. Центральный банк провел беспрецедентную серию повышений с декабря 2021 года в попытке предотвратить спираль роста заработной платы.
Домохозяйства резко пересмотрели в сторону понижения свои ожидания относительно инфляции в Великобритании в прошлом месяце, что является признаком того, что давление из-за требований роста заработной платы может начать ослабевать.
Лица, опрошенные Банком Англии, заявили, что, по их мнению, инфляция ИПЦ составит 3,9% через 12 месяцев, по сравнению с 4,8%, в ноябрьском опросе.
Данные указывают на то, что домохозяйства становятся все более уверенными в способности Банка Англии взять кризис стоимости жизни под контроль.
Это станет облегчением для политиков из Комитета по денежно-кредитной политике, которые обеспокоены тем, что высокие инфляционные ожидания заставляют работников требовать повышения заработной платы, усугубляя проблему.
Официальные данные, которые будут опубликованы в среду, однако, могут показать, что инфляция снизилась с январского показателя в 10,1% до однозначных цифр впервые с августа прошлого года. Домохозяйства, опрошенные в феврале, оценили текущий уровень инфляции в 9,2%.
Goldman Sachs, тем временем, предсказал, что инфляция может упасть ниже целевого показателя Банка Англии в 2% к концу этого года после того, как канцлер Джереми Хант в своем бюджете на этой неделе увеличил лимит на счета за электроэнергию в размере 2500 фунтов стерлингов (3030 долларов).
Банк Англии собирается обнародовать свое последнее решение по процентной ставке в четверг, при этом экономисты прогнозируют повышение на 25 базисных пунктов до 4,25%. Центральный банк провел беспрецедентную серию повышений с декабря 2021 года в попытке предотвратить спираль роста заработной платы.
#ФРС #мнение #обзор #ставка #экономика #политика #график #Bloomberg
Чиновники Федеральной резервной системы сталкиваются со своей самой большой проблемой за последние месяцы, поскольку они обдумывают, продолжать ли повышать процентные ставки на этой неделе, чтобы охладить инфляцию, или взять паузу на фоне потрясений на рынке, вызванных недавними банкротствами банков.
До краха банка #SVB и последовавших за этим последствий политики ФРС были готовы повысить ставки на целых 50 базисных пунктов после того, как ряд данных показал, что экономика была намного сильнее, чем официальные лица думали в начале года.
Теперь, учитывая волатильность финансового рынка, многие наблюдатели за ФРС ожидают меньшего повышения на четверть пункта, а некоторые говорят, что центральный банк США вообще приостановит повышения после двухдневного заседания, которое начнется во вторник.
Решение последовало за повышением ставки Европейским центральным банком на 50 базисных пунктов в четверг. Президент Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ по-прежнему привержен борьбе с инфляцией, внимательно отслеживая напряженность в банковском секторе.
Также с нетерпением ожидаем от заседания ФРС обновления сводки экономических прогнозов — ежеквартального отчета, в котором излагаются прогнозы участников по всему, от инфляции до процентных ставок, — и пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла после заседания.
На фоне потрясений в банковском секторе Пауэлл, вероятно, столкнется с вопросами, связанными с надзором центрального банка за SVB и другими проблемными организациями.
Ему также нужно будет действовать осторожно, когда он будет говорить о вероятном будущем изменении процентных ставок. До того, как возникли банковские проблемы, чиновники ФРС указывали, что ставки должны будут подняться выше 5% в этом году и оставаться там до тех пор, пока инфляция не развернётся устойчиво, чтобы вернуться к их целевому показателю в 2%.
Тем не менее, повышенная неопределенность в отношении того, в какой степени проблемы с капитализацией банков, усугубленные быстрым повышением процентных ставок ФРС и влиянием на доходность казначейских облигаций, повлияют на экономику в целом, может ограничить способность Пауэлла ужесточать политику в будущем.
Что говорит Bloomberg Economics...
“22 марта FOMC примет самое сложное политическое решение за последнее время. Ожидания рынка резко изменились — от повышения ставки на 50 базисных пунктов до паузы - поскольку опасения по поводу заражения банков вытесняют опасения по поводу инфляции. Мы ожидаем, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов, подняв верхнюю границу с 4,75% до 5%. Вновь ускоряющаяся инфляция поддерживает давление на продолжение роста”. — Анна Вонг, главный экономист США.
Инфляция все еще слишком высока
Застопорившийся прогресс в вопросе цен окажет давление на ФРС
Чиновники Федеральной резервной системы сталкиваются со своей самой большой проблемой за последние месяцы, поскольку они обдумывают, продолжать ли повышать процентные ставки на этой неделе, чтобы охладить инфляцию, или взять паузу на фоне потрясений на рынке, вызванных недавними банкротствами банков.
До краха банка #SVB и последовавших за этим последствий политики ФРС были готовы повысить ставки на целых 50 базисных пунктов после того, как ряд данных показал, что экономика была намного сильнее, чем официальные лица думали в начале года.
Теперь, учитывая волатильность финансового рынка, многие наблюдатели за ФРС ожидают меньшего повышения на четверть пункта, а некоторые говорят, что центральный банк США вообще приостановит повышения после двухдневного заседания, которое начнется во вторник.
Решение последовало за повышением ставки Европейским центральным банком на 50 базисных пунктов в четверг. Президент Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ по-прежнему привержен борьбе с инфляцией, внимательно отслеживая напряженность в банковском секторе.
Также с нетерпением ожидаем от заседания ФРС обновления сводки экономических прогнозов — ежеквартального отчета, в котором излагаются прогнозы участников по всему, от инфляции до процентных ставок, — и пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла после заседания.
На фоне потрясений в банковском секторе Пауэлл, вероятно, столкнется с вопросами, связанными с надзором центрального банка за SVB и другими проблемными организациями.
Ему также нужно будет действовать осторожно, когда он будет говорить о вероятном будущем изменении процентных ставок. До того, как возникли банковские проблемы, чиновники ФРС указывали, что ставки должны будут подняться выше 5% в этом году и оставаться там до тех пор, пока инфляция не развернётся устойчиво, чтобы вернуться к их целевому показателю в 2%.
Тем не менее, повышенная неопределенность в отношении того, в какой степени проблемы с капитализацией банков, усугубленные быстрым повышением процентных ставок ФРС и влиянием на доходность казначейских облигаций, повлияют на экономику в целом, может ограничить способность Пауэлла ужесточать политику в будущем.
Что говорит Bloomberg Economics...
“22 марта FOMC примет самое сложное политическое решение за последнее время. Ожидания рынка резко изменились — от повышения ставки на 50 базисных пунктов до паузы - поскольку опасения по поводу заражения банков вытесняют опасения по поводу инфляции. Мы ожидаем, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов, подняв верхнюю границу с 4,75% до 5%. Вновь ускоряющаяся инфляция поддерживает давление на продолжение роста”. — Анна Вонг, главный экономист США.
Инфляция все еще слишком высока
Застопорившийся прогресс в вопросе цен окажет давление на ФРС
#золото #цены #график #Bloomberg
Цены на золото могут превзойти рекорд, установленный в разгар пандемии Covid-19, если продолжающиеся потрясения в банковском секторе сохранятся, а мировые центральные банки снизят цикл повышения процентных ставок, считает Sprott Inc., ведущий инвестор в индустрию золота.
Актив-убежище ненадолго поднялся выше 2000 долларов за унцию в понедельник впервые за год, поскольку сделка по покупке Credit Suisse Group AG не смогла успокоить опасения по поводу мировой банковской индустрии. Опасения по поводу распространения "инфекции" среди региональных кредиторов США вызвали прогнозы на то, что Федеральная резервная система может замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики, что обычно означает рост цен на золото.
“Я определенно думаю, что мы на пути к новым высотам”, - сказала в интервью главный исполнительный директор Sprott Уитни Джордж. После рыночного спада, “как только ликвидность возвращается на мировой рынок, золото, кажется, всегда восстанавливается первым, а затем часто достигает новых максимумов”.
Спотовое золото достигло рекордного уровня в 2075,47 доллара в августе 2020 года, поскольку инвесторы искали убежища в драгоценном металле, когда мир боролся с пандемией.
Золото впервые за год превысило отметку в 2000 долларов
Сделка по Credit Suisse не смогла полностью успокоить рынки
Цены на золото могут превзойти рекорд, установленный в разгар пандемии Covid-19, если продолжающиеся потрясения в банковском секторе сохранятся, а мировые центральные банки снизят цикл повышения процентных ставок, считает Sprott Inc., ведущий инвестор в индустрию золота.
Актив-убежище ненадолго поднялся выше 2000 долларов за унцию в понедельник впервые за год, поскольку сделка по покупке Credit Suisse Group AG не смогла успокоить опасения по поводу мировой банковской индустрии. Опасения по поводу распространения "инфекции" среди региональных кредиторов США вызвали прогнозы на то, что Федеральная резервная система может замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики, что обычно означает рост цен на золото.
“Я определенно думаю, что мы на пути к новым высотам”, - сказала в интервью главный исполнительный директор Sprott Уитни Джордж. После рыночного спада, “как только ликвидность возвращается на мировой рынок, золото, кажется, всегда восстанавливается первым, а затем часто достигает новых максимумов”.
Спотовое золото достигло рекордного уровня в 2075,47 доллара в августе 2020 года, поскольку инвесторы искали убежища в драгоценном металле, когда мир боролся с пандемией.
Золото впервые за год превысило отметку в 2000 долларов
Сделка по Credit Suisse не смогла полностью успокоить рынки
#аналитики #экономисты #мнение #банки #стресс #MorganStanley #график #Bloomberg
Майкл Уилсон из Morgan Stanley сказал, что стресс в банковской системе знаменует то, что, вероятно, станет началом болезненного и “порочного” конца медвежьего рынка акций США.
«Учитывая поддержку банковских депозитов со стороны ФРС/FDIC, многие инвесторы в акции задаются вопросом, не является ли это еще одной формой количественного смягчения и, следовательно, «риска»», — стратег, который правильно предсказал распродажу акций в прошлом году и отскок в октябре — написали в заметке. «Мы утверждаем, что это не так, и вместо этого он представляет собой начало конца медвежьего рынка, поскольку снижение доступности кредита сдерживает рост экономики».
По словам Уилсона, который известен как один из самых стойких "медведей" Уолл-стрит, S&P 500 будет оставаться непривлекательным до тех пор, пока премия за риск акций не поднимется до 400 базисных пунктов с текущего уровня в 230.
“Последняя часть медвежьего рынка может быть злобной и сильно коррелированной”, - сказал он. “Цены, в этот момент, резко падают из-за скачка премии за риск акций, который очень трудно предотвратить или защитить в своем портфеле”.
Премия за риск акций в США остается низкой
Доходность S&P 500 непривлекательна по сравнению с доходностью облигаций
Майкл Уилсон из Morgan Stanley сказал, что стресс в банковской системе знаменует то, что, вероятно, станет началом болезненного и “порочного” конца медвежьего рынка акций США.
«Учитывая поддержку банковских депозитов со стороны ФРС/FDIC, многие инвесторы в акции задаются вопросом, не является ли это еще одной формой количественного смягчения и, следовательно, «риска»», — стратег, который правильно предсказал распродажу акций в прошлом году и отскок в октябре — написали в заметке. «Мы утверждаем, что это не так, и вместо этого он представляет собой начало конца медвежьего рынка, поскольку снижение доступности кредита сдерживает рост экономики».
По словам Уилсона, который известен как один из самых стойких "медведей" Уолл-стрит, S&P 500 будет оставаться непривлекательным до тех пор, пока премия за риск акций не поднимется до 400 базисных пунктов с текущего уровня в 230.
“Последняя часть медвежьего рынка может быть злобной и сильно коррелированной”, - сказал он. “Цены, в этот момент, резко падают из-за скачка премии за риск акций, который очень трудно предотвратить или защитить в своем портфеле”.
Премия за риск акций в США остается низкой
Доходность S&P 500 непривлекательна по сравнению с доходностью облигаций
#Гана #Африка #ставка #экономика #финансы #ЦБ #график #Блумберг
Центральный банк Ганы повысил ключевую процентную ставку больше, чем ожидалось, продлив свою самую резкую фазу ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить более быстрое замедление инфляции.
Комитет по денежно-кредитной политике повысил ключевую ставку на 150 базисных пунктов до 29,5%, сообщил управляющий Эрнест Аддисон журналистам в столице Аккре в понедельник. Ни один из девяти экономистов, участвовавших в опросе #Bloomberg, не прогнозировал увеличения такого масштаба.
MPC в настоящее время вырос на 16 процентных пунктов с ноября 2021 года, чтобы остановить почти 50-процентное падение Цеди (валюта Ганы) по отношению к доллару из-за опасений по поводу растущей долговой нагрузки, раздувающей инфляцию, которая составляет 52,8%, что более чем в пять раз превышает 10%-ный потолок целевого диапазона. По словам Эддисона, уровень инфляции, по прогнозам, снизится до 29% к концу года.
“Инфляция слишком высока”, - сказал он. “С макроэкономической точки зрения, мы должны снизить уровень инфляции до однозначных цифр. Вот почему денежно-кредитная политика была ужесточена, чтобы справиться с высоким уровнем инфляции”.
Инфляция в Гане была выше целевого показателя в течение 18 месяцев
Уровень инфляции более чем в пять раз превышает целевой диапазон центрального банка
Центральный банк Ганы повысил ключевую процентную ставку больше, чем ожидалось, продлив свою самую резкую фазу ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить более быстрое замедление инфляции.
Комитет по денежно-кредитной политике повысил ключевую ставку на 150 базисных пунктов до 29,5%, сообщил управляющий Эрнест Аддисон журналистам в столице Аккре в понедельник. Ни один из девяти экономистов, участвовавших в опросе #Bloomberg, не прогнозировал увеличения такого масштаба.
MPC в настоящее время вырос на 16 процентных пунктов с ноября 2021 года, чтобы остановить почти 50-процентное падение Цеди (валюта Ганы) по отношению к доллару из-за опасений по поводу растущей долговой нагрузки, раздувающей инфляцию, которая составляет 52,8%, что более чем в пять раз превышает 10%-ный потолок целевого диапазона. По словам Эддисона, уровень инфляции, по прогнозам, снизится до 29% к концу года.
“Инфляция слишком высока”, - сказал он. “С макроэкономической точки зрения, мы должны снизить уровень инфляции до однозначных цифр. Вот почему денежно-кредитная политика была ужесточена, чтобы справиться с высоким уровнем инфляции”.
Инфляция в Гане была выше целевого показателя в течение 18 месяцев
Уровень инфляции более чем в пять раз превышает целевой диапазон центрального банка
#рынок #Европа #мнение #обзор #график
Европейские фондовые индексы опережают свои американские аналоги впервые с 2017 года, при этом индекс Stoxx 600 снизился меньше, чем S&P 500. И это не на основе полной доходности, которая обычно склоняет чашу весов в пользу европейских акций, поскольку американские компании чаще делают выбор в пользу обратного выкупа. В пересчете на евро акции континента выросли в этом году на 4,7%, что почти вдвое больше, чем индекс США.
Что еще более примечательно, так это то, что только на европейские банки приходится более половины разницы, с небольшим чистым положительным вкладом в общий индекс в пересчете на общую доходность, по сравнению с -0,6% вкладом их коллег из S&P 500.
Европейские банки так долго были источником проблем, сами став жертвами низких ставок и жесткого регулирования, что трудно понять значение этого поворота.
Европейские фондовые индексы опережают свои американские аналоги впервые с 2017 года, при этом индекс Stoxx 600 снизился меньше, чем S&P 500. И это не на основе полной доходности, которая обычно склоняет чашу весов в пользу европейских акций, поскольку американские компании чаще делают выбор в пользу обратного выкупа. В пересчете на евро акции континента выросли в этом году на 4,7%, что почти вдвое больше, чем индекс США.
Что еще более примечательно, так это то, что только на европейские банки приходится более половины разницы, с небольшим чистым положительным вкладом в общий индекс в пересчете на общую доходность, по сравнению с -0,6% вкладом их коллег из S&P 500.
Европейские банки так долго были источником проблем, сами став жертвами низких ставок и жесткого регулирования, что трудно понять значение этого поворота.
#DeutscheBank #регуляторы #расследование #кризис #кредитныесвопы #CDS #Блумберг #график
Регуляторы выделяют сделку по кредитным дефолтным свопам Deutsche Bank AG, которая, как они подозревают, спровоцировала глобальную распродажу в пятницу.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, это была ставка примерно на 5 миллионов евро (5,4 миллиона долларов) на свопы, привязанные к младшему долгу немецкого банка, которые сказали, что регуляторы говорили с участниками рынка об этой сделке. Контракты могут быть неликвидными, поэтому одна ставка может спровоцировать крупные движения. Представитель Deutsche Bank отказался от комментариев.
Предполагаемый побочный эффект заключался в разгроме, который привел к падению банковских акций, росту государственных облигаций и резкому росту цен на CDS для кредиторов, сократив рыночную стоимость Deutsche Bank примерно на 1,6 миллиарда евро и более чем на 30 миллиардов евро - индекс, отслеживающий акции европейских банков. Это связано с тем, что инвесторы были на взводе после краха нескольких американских банков и спасения Credit Suisse Group AG, а рынок искал подсказки о том, столкнутся ли другие кредиторы также с трудностями.
Европейские банки и их регулирующие органы стремились подчеркнуть, что они внимательно следят за рисками, включая растущие ставки, и что отрасль находится на прочной основе. На фоне нежелательного внимания немецкий кредитор опубликовал в понедельник презентацию, в которой упоминался его “хорошо диверсифицированный портфель” депозитов, который стал ключевым направлением для инвесторов после краха банка SVB. Deutsche Bank и более широкий индекс восстановились в понедельник, компенсировав некоторые потери пятницы.
“Инвесторы рассматривают Deutsche Bank как одна из компаний с более высокой бетой; поэтому, если вы хотите сделать ставку в целом на слабые настроения, то такого рода компании могут быть интересны”, - сказал Суви Платеринк Косонен, банковский кредитный аналитик ING Groep NV.
Неясно, кто сделал соответствующую ставку и почему они это сделали. И пока нет никаких доказательств чего-либо непристойного в этой торговле, сказали люди. Некоторые данные указывают на то, что сделки совершались в целях хеджирования, сказал один из источников. По словам одного из источников, в четверг была совершена сделка по пятилетним старшим контрактам CDS Deutsche Bank, которая привлекла пристальное внимание.
1-летние субординированные CDS Deutsche Bank взлетели в пятницу
Регуляторы выделяют сделку по кредитным дефолтным свопам Deutsche Bank AG, которая, как они подозревают, спровоцировала глобальную распродажу в пятницу.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, это была ставка примерно на 5 миллионов евро (5,4 миллиона долларов) на свопы, привязанные к младшему долгу немецкого банка, которые сказали, что регуляторы говорили с участниками рынка об этой сделке. Контракты могут быть неликвидными, поэтому одна ставка может спровоцировать крупные движения. Представитель Deutsche Bank отказался от комментариев.
Предполагаемый побочный эффект заключался в разгроме, который привел к падению банковских акций, росту государственных облигаций и резкому росту цен на CDS для кредиторов, сократив рыночную стоимость Deutsche Bank примерно на 1,6 миллиарда евро и более чем на 30 миллиардов евро - индекс, отслеживающий акции европейских банков. Это связано с тем, что инвесторы были на взводе после краха нескольких американских банков и спасения Credit Suisse Group AG, а рынок искал подсказки о том, столкнутся ли другие кредиторы также с трудностями.
Европейские банки и их регулирующие органы стремились подчеркнуть, что они внимательно следят за рисками, включая растущие ставки, и что отрасль находится на прочной основе. На фоне нежелательного внимания немецкий кредитор опубликовал в понедельник презентацию, в которой упоминался его “хорошо диверсифицированный портфель” депозитов, который стал ключевым направлением для инвесторов после краха банка SVB. Deutsche Bank и более широкий индекс восстановились в понедельник, компенсировав некоторые потери пятницы.
“Инвесторы рассматривают Deutsche Bank как одна из компаний с более высокой бетой; поэтому, если вы хотите сделать ставку в целом на слабые настроения, то такого рода компании могут быть интересны”, - сказал Суви Платеринк Косонен, банковский кредитный аналитик ING Groep NV.
Неясно, кто сделал соответствующую ставку и почему они это сделали. И пока нет никаких доказательств чего-либо непристойного в этой торговле, сказали люди. Некоторые данные указывают на то, что сделки совершались в целях хеджирования, сказал один из источников. По словам одного из источников, в четверг была совершена сделка по пятилетним старшим контрактам CDS Deutsche Bank, которая привлекла пристальное внимание.
1-летние субординированные CDS Deutsche Bank взлетели в пятницу
#ликвидность #Европа #Riksbank #банки #мнение #анализ #график #Bloomberg
Шведский Riksbank становится примером для подражания, по решению и недопущению проблем управления ликвидностью, в мире после 2008 года, что еще раз продемонстрировал его последний аукцион среди банков.
В понедельник официальный представитель Европейского центрального банка Изабель Шнабель сослалась на недавний опыт своего скандинавского коллеги в качестве предостережения о трудностях регулирования краткосрочных процентных ставок. Проблема в том, по ее словам, что банки могут захотеть или нуждаться в большем количестве ликвидности, чем раньше.
Это то, что увидели официальные лица в Стокгольме. С тех пор как в феврале они решили сократить активы более быстрыми темпами и вывести всю избыточную ликвидность из банковской системы, они изо всех сил пытались привлечь кредиторов к полной поддержке.
С тех пор общее количество заявок на 7-дневные долговые сертификаты, с помощью которых Риксбанк пытается поглотить наличные, превысило объем предложения.
Последней демонстрацией этого стал еженедельный аукцион во вторник, на котором чиновники пытались вывести 1,123 миллиарда крон (109 миллиардов долларов). Банки предлагают только около 85% от этой суммы.
“Это указывает на сильное предпочтение банками резервов, что может повлиять на способность центральных банков эффективно регулировать краткосрочные ставки в рамках системы крупных коридоров, подобной той, которая была у нас до 2008 года”, - сказала Шнабель, член исполнительного совета ЕЦБ, отвечающая за рынки, в своем выступлении в понедельник.
Привычка банков использовать избыточные резервы для удовлетворения более жестких нормативных требований и усилия по защите от рисков ликвидности означают, что может возникнуть спрос на “гораздо более высокие” резервы, чем в прошлом, добавила она.
ЕЦБ намерен завершить пересмотр своей стратегии к концу года. Первоначальное мнение Шнабель заключалось в том, что подход Банка Англии, позволяющий банкам определять, какой объем ликвидности они хотят удерживать, может хорошо подойти для еврозоны, состоящей из 20 стран.
Шведские банки предпочитают держаться за ликвидность...
Шведский Riksbank становится примером для подражания, по решению и недопущению проблем управления ликвидностью, в мире после 2008 года, что еще раз продемонстрировал его последний аукцион среди банков.
В понедельник официальный представитель Европейского центрального банка Изабель Шнабель сослалась на недавний опыт своего скандинавского коллеги в качестве предостережения о трудностях регулирования краткосрочных процентных ставок. Проблема в том, по ее словам, что банки могут захотеть или нуждаться в большем количестве ликвидности, чем раньше.
Это то, что увидели официальные лица в Стокгольме. С тех пор как в феврале они решили сократить активы более быстрыми темпами и вывести всю избыточную ликвидность из банковской системы, они изо всех сил пытались привлечь кредиторов к полной поддержке.
С тех пор общее количество заявок на 7-дневные долговые сертификаты, с помощью которых Риксбанк пытается поглотить наличные, превысило объем предложения.
Последней демонстрацией этого стал еженедельный аукцион во вторник, на котором чиновники пытались вывести 1,123 миллиарда крон (109 миллиардов долларов). Банки предлагают только около 85% от этой суммы.
“Это указывает на сильное предпочтение банками резервов, что может повлиять на способность центральных банков эффективно регулировать краткосрочные ставки в рамках системы крупных коридоров, подобной той, которая была у нас до 2008 года”, - сказала Шнабель, член исполнительного совета ЕЦБ, отвечающая за рынки, в своем выступлении в понедельник.
Привычка банков использовать избыточные резервы для удовлетворения более жестких нормативных требований и усилия по защите от рисков ликвидности означают, что может возникнуть спрос на “гораздо более высокие” резервы, чем в прошлом, добавила она.
ЕЦБ намерен завершить пересмотр своей стратегии к концу года. Первоначальное мнение Шнабель заключалось в том, что подход Банка Англии, позволяющий банкам определять, какой объем ликвидности они хотят удерживать, может хорошо подойти для еврозоны, состоящей из 20 стран.
Шведские банки предпочитают держаться за ликвидность...
#экспорт #экономика #ЮжнаяКорея #данные #мнение #анализ #график #Bloomberg
Падение экспорта Южной Кореи продолжаелось до марта, подчеркивая слабый спрос в мировой экономике, пострадавшей от потрясений в банковском секторе.
Согласно данным, опубликованным в субботу министерством торговли, поставки с поправкой на разницу в рабочих днях сократились на 17,2% по сравнению с предыдущим годом. Общий экспорт сократился на 13,6%, по сравнению с прогнозами экономистов о снижении на 16%. Общий объем импорта сократился на 6,4%, что привело к дефициту торгового баланса в размере 4,62 миллиарда долларов, что является наименьшим показателем за шесть месяцев.
Корейский экспорт служит барометром международной торговли, поскольку страна продает такие товары, как чипы, дисплеи и рафинированное масло. Страна является родиной некоторых крупнейших в мире производителей полупроводников и смартфонов.
Экспорт чипов сократился на 34,5% в марте. Поставки дисплеев за рубеж упали на 41,6%, в то время как экспорт автомобилей вырос на 64,2%.
Мировой спрос, вероятно, останется слабым, поскольку центральные банки продолжают повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, а война России с Украиной продолжается. Потрясения в финансовом секторе, последовавшие за крахом банка Силиконовой долины и проблемами в Credit Suisse Group AG, также подорвали доверие и повысили волатильность.
Торговля является ключевым компонентом экономики Кореи, поскольку страна в значительной степени зависит от мировой торговли для обеспечения роста своей экономики. Экономика сократилась в последние три месяца 2022 года по сравнению с предыдущим кварталом и может с трудом поддерживать рост в первом полугодии.
Политики ожидают потенциального восстановления спроса на полупроводники и улучшения экспорта во второй половине года. Восстановление Китая после восстановления его экономической деятельности, после снятия ограничений, связанных с Covid, может придать еще один импульс корейскому экспорту.
По данным #MorganStanley, поставки за рубеж в Азии, вероятно, снизились, а восстановление будет постепенным по сравнению с предыдущими подъемами.
Прогнозы по экономике Кореи остаются слабыми
@Bloomberg4you
Падение экспорта Южной Кореи продолжаелось до марта, подчеркивая слабый спрос в мировой экономике, пострадавшей от потрясений в банковском секторе.
Согласно данным, опубликованным в субботу министерством торговли, поставки с поправкой на разницу в рабочих днях сократились на 17,2% по сравнению с предыдущим годом. Общий экспорт сократился на 13,6%, по сравнению с прогнозами экономистов о снижении на 16%. Общий объем импорта сократился на 6,4%, что привело к дефициту торгового баланса в размере 4,62 миллиарда долларов, что является наименьшим показателем за шесть месяцев.
Корейский экспорт служит барометром международной торговли, поскольку страна продает такие товары, как чипы, дисплеи и рафинированное масло. Страна является родиной некоторых крупнейших в мире производителей полупроводников и смартфонов.
Экспорт чипов сократился на 34,5% в марте. Поставки дисплеев за рубеж упали на 41,6%, в то время как экспорт автомобилей вырос на 64,2%.
Мировой спрос, вероятно, останется слабым, поскольку центральные банки продолжают повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, а война России с Украиной продолжается. Потрясения в финансовом секторе, последовавшие за крахом банка Силиконовой долины и проблемами в Credit Suisse Group AG, также подорвали доверие и повысили волатильность.
Торговля является ключевым компонентом экономики Кореи, поскольку страна в значительной степени зависит от мировой торговли для обеспечения роста своей экономики. Экономика сократилась в последние три месяца 2022 года по сравнению с предыдущим кварталом и может с трудом поддерживать рост в первом полугодии.
Политики ожидают потенциального восстановления спроса на полупроводники и улучшения экспорта во второй половине года. Восстановление Китая после восстановления его экономической деятельности, после снятия ограничений, связанных с Covid, может придать еще один импульс корейскому экспорту.
По данным #MorganStanley, поставки за рубеж в Азии, вероятно, снизились, а восстановление будет постепенным по сравнению с предыдущими подъемами.
Прогнозы по экономике Кореи остаются слабыми
@Bloomberg4you
