Одна из крупнейших нефтяных сделок прошлого года преподнесла несколько неприятных сюрпризов группе хедж-фондов.
В октябре корпорация #Chevron согласилась приобрести Hess Corp. за 53 миллиарда долларов. В результате сделки Chevron получит 30%-ную долю в оффшорном блоке Стабрук в Гайане, одном из самых быстрорастущих крупных нефтяных месторождений в мире и крупнейшем открытии сырой нефти за последнее десятилетие.
Millennium Management, Pentwater Capital Management и Balyasny Asset Management были среди инвесторов, приобретших значительные доли в #Hess после объявления о сделке.
Они увидели классическую возможность арбитража: Hess торговался ниже цены предложения Chevron, возможно, необоснованно, потому что сделка казалась относительно безопасной. Hess и Chevron заявили, что ожидают завершения слияния в середине года.
Но проблемы со сделкой начали назревать рано. Примерно через месяц после его обнародования западная соседка Венесуэла вновь разожгла столетний пограничный спор, заявив о своих правах на две трети Гайаны.
Это привело к тому, что спред между акциями Chevron и Hess, который будет равен нулю, если сделка будет закрыта, составил почти 14 долларов, подразумевая, что сделка была в опасности.
Разрыв быстро сократился, поскольку две страны договорились не провоцировать друг друга, но обеспокоенные руководители хедж-фондов из Лондона и Нью-Йорка в феврале съехались в Джорджтаун, столицу Гайаны, чтобы оценить, может ли спор помешать сделке.
Несколько дней спустя заявление Chevron стало сенсацией: Exxon Mobil Corp., которая управляет и владеет 45% #Stabroek, считает, что у нее есть право первого отказа в отношении доли Hess. #Exxon обвиняет Chevron в попытке “обойти” свои преимущественные права на приобретение трети нефтяных разработок в Гайане, которыми техасский энергетический гигант руководил с момента первоначального открытия в 2015 году.
Обострив спор со своим крупнейшим конкурентом, Exxon на этой неделе передала дело в арбитраж.
И Chevron, и Hess заявляют, что преимущественное право покупки не распространяется на корпоративное слияние. Exxon “очень, очень уверена” в своем деле, сказал старший вице-президент Нил Чепмен. Спреды снова выросли.
Арбитраж теперь направляется в Международную торговую палату в Париже, процесс, который может занять шесть месяцев.
Хотя шумиха вокруг сделки не идеальна для фондов, делающих ставки на нее, часть их стратегии заключается в поиске привлекательных возможностей для вознаграждения за риск.
Да, более широкие спреды означают большие риски. Но они также приводят к большей отдаче — до тех пор, пока сделка в конце концов не будет закрыта.
@Bloomberg4you 🇺🇸🛢 #нефть #Гайана #спор
В октябре корпорация #Chevron согласилась приобрести Hess Corp. за 53 миллиарда долларов. В результате сделки Chevron получит 30%-ную долю в оффшорном блоке Стабрук в Гайане, одном из самых быстрорастущих крупных нефтяных месторождений в мире и крупнейшем открытии сырой нефти за последнее десятилетие.
Millennium Management, Pentwater Capital Management и Balyasny Asset Management были среди инвесторов, приобретших значительные доли в #Hess после объявления о сделке.
Они увидели классическую возможность арбитража: Hess торговался ниже цены предложения Chevron, возможно, необоснованно, потому что сделка казалась относительно безопасной. Hess и Chevron заявили, что ожидают завершения слияния в середине года.
Но проблемы со сделкой начали назревать рано. Примерно через месяц после его обнародования западная соседка Венесуэла вновь разожгла столетний пограничный спор, заявив о своих правах на две трети Гайаны.
Это привело к тому, что спред между акциями Chevron и Hess, который будет равен нулю, если сделка будет закрыта, составил почти 14 долларов, подразумевая, что сделка была в опасности.
Разрыв быстро сократился, поскольку две страны договорились не провоцировать друг друга, но обеспокоенные руководители хедж-фондов из Лондона и Нью-Йорка в феврале съехались в Джорджтаун, столицу Гайаны, чтобы оценить, может ли спор помешать сделке.
Несколько дней спустя заявление Chevron стало сенсацией: Exxon Mobil Corp., которая управляет и владеет 45% #Stabroek, считает, что у нее есть право первого отказа в отношении доли Hess. #Exxon обвиняет Chevron в попытке “обойти” свои преимущественные права на приобретение трети нефтяных разработок в Гайане, которыми техасский энергетический гигант руководил с момента первоначального открытия в 2015 году.
Обострив спор со своим крупнейшим конкурентом, Exxon на этой неделе передала дело в арбитраж.
И Chevron, и Hess заявляют, что преимущественное право покупки не распространяется на корпоративное слияние. Exxon “очень, очень уверена” в своем деле, сказал старший вице-президент Нил Чепмен. Спреды снова выросли.
Арбитраж теперь направляется в Международную торговую палату в Париже, процесс, который может занять шесть месяцев.
Хотя шумиха вокруг сделки не идеальна для фондов, делающих ставки на нее, часть их стратегии заключается в поиске привлекательных возможностей для вознаграждения за риск.
Да, более широкие спреды означают большие риски. Но они также приводят к большей отдаче — до тех пор, пока сделка в конце концов не будет закрыта.
@Bloomberg4you 🇺🇸🛢 #нефть #Гайана #спор
🎉1
Генеральный директор #Exxon говорит, что водородный проект находится под угрозой без налоговых льгот #IRA
- Главный исполнительный директор Exxon Mobil Даррен Вудс заявил, что низкоуглеродистый водородный проект не будет продвигаться вперед без налоговых льгот для объектов, работающих на природном газе.
- Exxon считает, что может производить "голубой" водород из газа, улавливая выбросы углерода.
- Компания утверждает, что предлагаемый ею объект в районе Хьюстона должен иметь право на налоговые льготы в соответствии с Законом о снижении инфляции.
- Вудс считает, что предпочтение "зеленому" водороду по сравнению с поставками "голубого" равносильно попытке правительства отдать предпочтение определенным технологиям, а не просто сосредоточиться на сокращении общих выбросов.
- Exxon заявила, что может ввести в эксплуатацию завод в Бейтауне, штат Техас, к 2027 или 2028 году при наличии надлежащих стимулов и разрешений.
- Вудс поддерживает Закон администрации Байдена о снижении инфляции, который "продемонстрировал готовность найти комплекс решений" проблемы глобального потепления.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #водород #проекты #будущее
- Главный исполнительный директор Exxon Mobil Даррен Вудс заявил, что низкоуглеродистый водородный проект не будет продвигаться вперед без налоговых льгот для объектов, работающих на природном газе.
- Exxon считает, что может производить "голубой" водород из газа, улавливая выбросы углерода.
- Компания утверждает, что предлагаемый ею объект в районе Хьюстона должен иметь право на налоговые льготы в соответствии с Законом о снижении инфляции.
- Вудс считает, что предпочтение "зеленому" водороду по сравнению с поставками "голубого" равносильно попытке правительства отдать предпочтение определенным технологиям, а не просто сосредоточиться на сокращении общих выбросов.
- Exxon заявила, что может ввести в эксплуатацию завод в Бейтауне, штат Техас, к 2027 или 2028 году при наличии надлежащих стимулов и разрешений.
- Вудс поддерживает Закон администрации Байдена о снижении инфляции, который "продемонстрировал готовность найти комплекс решений" проблемы глобального потепления.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #водород #проекты #будущее
#Exxon и #Cnooc объединяют арбитражные иски против #Chevron
Exxon Mobil Corp. и Cnooc Ltd. подали объединенные арбитражные иски против предполагаемого поглощения Chevron корпорации #Hess.
- Объединенный арбитраж был одобрен после подачи заявки 26 марта.
- Exxon и Cnooc утверждают, что у них есть право первого отказа в отношении доли Hess в блоке Стабрук.
- Chevron и Hess считают претензии ExxonMobil и CNOOC необоснованными.
- Спор по поводу контракта, подписанного более десяти лет назад, является беспрецедентным в современной истории Big Oil.
- Hess намерен энергично отстаивать свою позицию в арбитражном разбирательстве.
- Сделка Chevron по покупке Hess стоимостью 53 миллиарда долларов может быть сорвана из-за спора по контракту.
- Exxon обвинила Chevron и Hess в попытке "обойти" контракт, который является частным.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #BigOil #споры
Exxon Mobil Corp. и Cnooc Ltd. подали объединенные арбитражные иски против предполагаемого поглощения Chevron корпорации #Hess.
- Объединенный арбитраж был одобрен после подачи заявки 26 марта.
- Exxon и Cnooc утверждают, что у них есть право первого отказа в отношении доли Hess в блоке Стабрук.
- Chevron и Hess считают претензии ExxonMobil и CNOOC необоснованными.
- Спор по поводу контракта, подписанного более десяти лет назад, является беспрецедентным в современной истории Big Oil.
- Hess намерен энергично отстаивать свою позицию в арбитражном разбирательстве.
- Сделка Chevron по покупке Hess стоимостью 53 миллиарда долларов может быть сорвана из-за спора по контракту.
- Exxon обвинила Chevron и Hess в попытке "обойти" контракт, который является частным.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #BigOil #споры
#Exxon ожидает снижения прибыли в первом квартале из-за цен на сырье и торговли
- Exxon Mobil Corp. ожидает снижение прибыли в первом квартале из-за падения цен на нефть и газ.
- Добывающее подразделение Exxon может понести ущерб до 1 миллиарда долларов.
- Прибыль сократится на 1,3 миллиарда долларов из-за "временных эффектов", включая неурегулированные производные финансовые инструменты.
- Прибыль от повышения рентабельности переработки может быть сведена на нет увеличением планового технического обслуживания.
- Акции Exxon практически не изменились в ходе внебиржевых торгов, поднявшись на 19% в этом году.
- Ожидаемое падение прибыли может указывать на более жесткий сезон, чем в предыдущий период.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #нефть #ожидания
- Exxon Mobil Corp. ожидает снижение прибыли в первом квартале из-за падения цен на нефть и газ.
- Добывающее подразделение Exxon может понести ущерб до 1 миллиарда долларов.
- Прибыль сократится на 1,3 миллиарда долларов из-за "временных эффектов", включая неурегулированные производные финансовые инструменты.
- Прибыль от повышения рентабельности переработки может быть сведена на нет увеличением планового технического обслуживания.
- Акции Exxon практически не изменились в ходе внебиржевых торгов, поднявшись на 19% в этом году.
- Ожидаемое падение прибыли может указывать на более жесткий сезон, чем в предыдущий период.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #нефть #ожидания
Exxon продолжает расширять нефтеперерабатывающие мощности в Великобритании, в то время как другие компании их закрывают
- Exxon расширяет крупнейший в Великобритании нефтеперерабатывающий завод стоимостью 1 миллиард долларов.
- Новое производственное предприятие на заводе #Fawley будет ориентировано на производство дизельного топлива.
- Позднее завод может быть перенастроен для производства обычного авиационного топлива или экологически чистого авиационного топлива.
- Это также позволит увеличить объем производства нефтехимической продукции.
- Проект Fawley направлен на сокращение поставок дизельного топлива в страну из-за рубежа.
- Exxon также строит завод по производству водорода.
- Инвестиции совпали с прогнозами о сокращении перерабатывающих мощностей в Европе.
- PetroIneos Grangemouth, Shell Plc и BP Plc планируют закрыть или перепрофилировать свои установки для производства дизельного топлива.
- Расширенная сеть трубопроводов позволяет #Exxon перемещать продукцию, включая экологически чистое авиационное топливо, произведенное конкурентами, которое прибывает в Фоли на самый длинный частный причал в Европе.
- Новая установка быстрой гидроочистки будет работать на исходном сырье, известном как 0,1%-ный газойль. Она работает при более высоком давлении, чем существующая установка гидроочистки на площадке, что делает ее более эффективной.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #нефть #топливо #инвестиции
- Exxon расширяет крупнейший в Великобритании нефтеперерабатывающий завод стоимостью 1 миллиард долларов.
- Новое производственное предприятие на заводе #Fawley будет ориентировано на производство дизельного топлива.
- Позднее завод может быть перенастроен для производства обычного авиационного топлива или экологически чистого авиационного топлива.
- Это также позволит увеличить объем производства нефтехимической продукции.
- Проект Fawley направлен на сокращение поставок дизельного топлива в страну из-за рубежа.
- Exxon также строит завод по производству водорода.
- Инвестиции совпали с прогнозами о сокращении перерабатывающих мощностей в Европе.
- PetroIneos Grangemouth, Shell Plc и BP Plc планируют закрыть или перепрофилировать свои установки для производства дизельного топлива.
- Расширенная сеть трубопроводов позволяет #Exxon перемещать продукцию, включая экологически чистое авиационное топливо, произведенное конкурентами, которое прибывает в Фоли на самый длинный частный причал в Европе.
- Новая установка быстрой гидроочистки будет работать на исходном сырье, известном как 0,1%-ный газойль. Она работает при более высоком давлении, чем существующая установка гидроочистки на площадке, что делает ее более эффективной.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #нефть #топливо #инвестиции
Турция ведет переговоры с Exxon о многомиллиардной сделке по поставкам СПГ - #FT
- Турецкое правительство ведет переговоры с Exxon Mobil о многомиллиардной сделке по покупке сжиженного природного газа.
- Цель сделки - снизить зависимость Турции от российских энергоносителей.
- Турция получит до 2,5 млн метрических тонн СПГ в год благодаря долгосрочному соглашению с Exxon (XOM).
- Соглашение может продлиться десять лет, коммерческие условия сделки все еще обсуждаются.
- Поставка 2,5 млн тонн СПГ в Турцию может обойтись примерно в 1,1 млрд долларов.
- Россия является крупнейшим поставщиком природного газа в Турцию, обеспечивая более 40% ее потребления.
- #Exxon планирует расширить свой портфель поставок СПГ до 40 млн тонн в год к 2030 году.
@Bloomberg4you 🇹🇷 #СПГ #Турция #закупка #Exxon
- Турецкое правительство ведет переговоры с Exxon Mobil о многомиллиардной сделке по покупке сжиженного природного газа.
- Цель сделки - снизить зависимость Турции от российских энергоносителей.
- Турция получит до 2,5 млн метрических тонн СПГ в год благодаря долгосрочному соглашению с Exxon (XOM).
- Соглашение может продлиться десять лет, коммерческие условия сделки все еще обсуждаются.
- Поставка 2,5 млн тонн СПГ в Турцию может обойтись примерно в 1,1 млрд долларов.
- Россия является крупнейшим поставщиком природного газа в Турцию, обеспечивая более 40% ее потребления.
- #Exxon планирует расширить свой портфель поставок СПГ до 40 млн тонн в год к 2030 году.
@Bloomberg4you 🇹🇷 #СПГ #Турция #закупка #Exxon
👍3
Прибыль Exxon снизилась на 1,6 миллиарда долларов из-за падения рентабельности нефтепереработки
•Exxon Mobil Corp. заявила, что снижение цен на нефть и маржи переработки сократили прибыль в третьем квартале на 1,6 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим периодом.
•Нефтяной гигант обнародовал квартальные прогнозы по прибыли в отчете, в четверг.
•Последствия снижения цен на нефть и сокращения маржи переработки будут частично смягчены за счет прибыли примерно на 900 миллионов долларов от временных эффектов и сокращения плановых ремонтов на НПЗ.
•Цены на природный газ и маржа на химическую продукцию практически не повлияют на прибыль, заявила компания.
@Bloomberg4you 🇺🇲 #США #Exxon #прибыль #снижение
•Exxon Mobil Corp. заявила, что снижение цен на нефть и маржи переработки сократили прибыль в третьем квартале на 1,6 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим периодом.
•Нефтяной гигант обнародовал квартальные прогнозы по прибыли в отчете, в четверг.
•Последствия снижения цен на нефть и сокращения маржи переработки будут частично смягчены за счет прибыли примерно на 900 миллионов долларов от временных эффектов и сокращения плановых ремонтов на НПЗ.
•Цены на природный газ и маржа на химическую продукцию практически не повлияют на прибыль, заявила компания.
@Bloomberg4you 🇺🇲 #США #Exxon #прибыль #снижение
❤1
Как BP отличалась от других крупных нефтяных компаний?
Под давлением акционеров все крупнейшие компании в конечном итоге пообещали делать больше для борьбы с изменением климата. Но между европейскими и американскими компаниями возник раскол в том, как они подходят к энергетическому переходу.
BP и #Shell вложили значительные средства, чтобы быть в авангарде электрификации мировой экономики и стремиться к нулевым выбросам. Они занялись отраслями, которые стремятся заменить использование ископаемого топлива, включая ветро- и солнечную энергетику, а также зарядку электромобилей.
Тем временем #Exxon и #Chevron сосредоточились на таких технологиях, как улавливание углерода и производство водорода, которые лучше вписываются в энергетические системы, уже работающие на ископаемом топливе. Американские нефтяные гиганты отказались резать курицу, несущую золотые яйца, и с конца 2019 года увеличили годовую добычу нефти и газа на 15% и 9% соответственно.
Если судить по динамике цен на акции, то, похоже, инвесторов больше впечатлил план США: по состоянию на середину марта этого года акции Exxon выросли почти на две трети с момента закрытия торгов в 2019 году, в то время как акции BP упали на 5%.
Учитывая ослабленное положение BP по сравнению с конкурентами, сейчас ходят слухи, что она может стать объектом поглощения — либо целиком, либо разделённой на части и проданной по отдельности. Потенциальными претендентами могут быть Shell, рыночная капитализация которой сейчас более чем в два раза превышает капитализацию BP, или ближневосточная национальная нефтяная компания. Сделка с покупателем из США, хотя и не исключена, вряд ли понравится британским регуляторам.
Под давлением акционеров все крупнейшие компании в конечном итоге пообещали делать больше для борьбы с изменением климата. Но между европейскими и американскими компаниями возник раскол в том, как они подходят к энергетическому переходу.
BP и #Shell вложили значительные средства, чтобы быть в авангарде электрификации мировой экономики и стремиться к нулевым выбросам. Они занялись отраслями, которые стремятся заменить использование ископаемого топлива, включая ветро- и солнечную энергетику, а также зарядку электромобилей.
Тем временем #Exxon и #Chevron сосредоточились на таких технологиях, как улавливание углерода и производство водорода, которые лучше вписываются в энергетические системы, уже работающие на ископаемом топливе. Американские нефтяные гиганты отказались резать курицу, несущую золотые яйца, и с конца 2019 года увеличили годовую добычу нефти и газа на 15% и 9% соответственно.
Если судить по динамике цен на акции, то, похоже, инвесторов больше впечатлил план США: по состоянию на середину марта этого года акции Exxon выросли почти на две трети с момента закрытия торгов в 2019 году, в то время как акции BP упали на 5%.
Учитывая ослабленное положение BP по сравнению с конкурентами, сейчас ходят слухи, что она может стать объектом поглощения — либо целиком, либо разделённой на части и проданной по отдельности. Потенциальными претендентами могут быть Shell, рыночная капитализация которой сейчас более чем в два раза превышает капитализацию BP, или ближневосточная национальная нефтяная компания. Сделка с покупателем из США, хотя и не исключена, вряд ли понравится британским регуляторам.
