Банк Японии повысил процентную ставку до самого высокого уровня с 2008 года

Банк Японии в пятницу повысил ключевую процентную ставку до самого высокого уровня за 17 лет, поскольку управляющий Кадзуо Уэда продолжает свою миссию по возвращению к традиционной политике центрального банка.

Уэда и его коллеги по правлению повысили ставку овернайт на четверть процентного пункта до 0,5% в конце двухдневного заседания, согласно заявлению центрального банка. Решение о повышении соответствовало ожиданиям рынка. Банк Японии заявил, что продолжит повышать ставки, если его экономические прогнозы оправдаются.

Этот шаг последовал за отчётом, опубликованным ранее в пятницу, согласно которому потребительские цены, за исключением свежих продуктов, растут более быстрыми темпами — на 3%, что значительно выше целевого показателя инфляции центрального банка.

После принятия решения иена ненадолго ослабла, но затем вернулась к отметке 155,94 по отношению к доллару.

Третье повышение ставки Уэдой менее чем за год ожидалось многими после того, как он и его заместитель намекнули на это на прошлой неделе. Это резко контрастирует с июлем, когда предыдущее повышение ставки Банком Японии застало многих инвесторов врасплох и привело к обвалу мирового рынка и самому большому за всю историю падению японского фондового индекса Nikkei 225.

Трейдеры почти полностью заложили в цены изменение ставки, в то время как около трёх четвертей экономистов предсказывали это изменение в опросе Bloomberg, опубликованном на прошлой неделе. Это делает темпы дальнейшего повышения ключевой темой этой встречи.

Уэда подробно расскажет о причинах, лежащих в основе этого решения, и перспективах инфляции на брифинге для прессы, который обычно начинается в 15:30.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #экспорт #иена #импорт #экономика

На фоне резкого падения курса многих валют в понедельник в Азии японская иена выделяется как относительный оазис спокойствия. Иена — единственная валюта из «Большой десятки», которая сейчас растёт по отношению к доллару, и трейдеры, вероятно, будут ориентироваться на её динамику во время первого президентского срока Трампа, когда она привлекла к себе внимание своим ростом, когда большинство её аналогов упали.

Сейчас она растет примерно на 0,3%, восстанавливаясь после падения на 0,4%, которое произошло, когда внезапный обвал евро, вызванный стоп-лоссом, вызвал волну покупок доллара. В то время как Япония подвержена перебоям в мировой торговле, у страны мало оснований напрямую опасаться повышения тарифов Трампом. Президент США еще не упомянул азиатскую страну в качестве потенциальной цели, и Япония импортирует из США больше, чем экспортирует в нее.

@Bloomberg4you #тарифы #Япония #иена

Член правления Банка Японии Наоки Тамура заявил, что ко второй половине этого финансового года процентная ставка должна быть повышена как минимум до 1%, чтобы достичь целевого показателя устойчивой и стабильной инфляции.

В четверг Тамура добавил, что нейтральная ставка составляет не менее 1%, а ставка в 0,75% по-прежнему будет явно отрицательной в реальном выражении, и до уровня, при котором ставка охладит экономику, ещё далеко. Самый ястребиный член совета директоров выступал с речью перед лидерами бизнеса в Нагано.

После публикации текста речи иена укрепилась по отношению к доллару до 151,82.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #ставка #дкп #экономика

​​Цены производителей в Японии растут быстрее, поддерживая повышение ставки Банком Японии

В прошлом месяце темпы роста цен на корпоративные товары в Японии ускорились до самого высокого уровня за 19 месяцев, что позволяет Банку Японии продолжать повышать процентные ставки.

По данным Банка Японии, в январе цены на сырьё для японских компаний выросли на 4,2% по сравнению с предыдущим годом. Рост, в основном за счёт сельскохозяйственной продукции, такой как рис, оказался выше консенсус-прогноза в 4% и пересмотренного показателя в 3,9% месяцем ранее.

Эти данные, скорее всего, подтвердят растущее на рынке мнение о том, что текущий цикл денежно-кредитной политики Банка Японии может включать более быстрое повышение процентных ставок и завершиться более высокой конечной ставкой, чем многие ожидали ранее. Изменение в мышлении способствовало пересмотру цен на рынке облигаций. Доходность 10-летних облигаций Японии продолжила расти в четверг, достигнув самого высокого уровня почти за 15 лет.

В прошлом месяце Банк Японии повысил базовую процентную ставку до самого высокого уровня за 17 лет, поскольку инфляция и экономика продолжали развиваться в соответствии с ожиданиями властей.

В опросе #Bloomberg, проведённом после январского заседания по денежно-кредитной политике, более половины наблюдателей за Банком Японии заявили, что ожидают следующего повышения ставки в июле. В своих сценариях развития событий 45% заявили, что решение может быть принято уже на заседании совета директоров, которое завершится 1 мая.

Ранее на этой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что продолжит внимательно следить за инфляцией, поскольку есть вероятность, что недавний рост цен на продукты питания продолжится.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #цены #инфляция #экономика

Банк Японии намерен завершить продажу акций на миллионы долларов, которые он приобрёл у пострадавших от финансового кризиса банков два десятилетия назад, раньше запланированного срока. Это событие привлекает внимание к судьбе его значительно более крупных активов в биржевых фондах.

Согласно последнему отчёту Банка Японии о его активах, по состоянию на 10 февраля балансовая стоимость акций, приобретённых Банком Японии, составила 52,8 млрд йен (345 млн долларов). Учитывая, что за последние несколько лет ежемесячный объём продаж стабильно составлял около 10 млрд йен, центральный банк может избавиться от всех оставшихся активов примерно за пять месяцев. В 2015 году банк заявил, что завершит продажу этих акций к марту 2026 года.

Это ключевой фактор для инвесторов. Многие наблюдатели за Банком Японии считают, что власти вряд ли будут продавать активы, приобретённые у банков и #ETF, одновременно из-за опасений по поводу возможных потрясений на рынке. Раннее завершение операций с акциями банков повышает вероятность того, что Банк Японии может объявить о своём намерении продать ETF, начав обсуждение этого процесса с участниками рынка уже в этом году.

Вложения в ETF — это последний важный элемент политической головоломки, которую пытается решить губернатор Кадзуо Уэда. Стремясь отказаться от сверхмягкой политики, проводимой его предшественником, губернатор воздерживался от упоминания конкретных планов в отношении ETF, даже когда повышал процентные ставки и упразднял механизм контроля за кривой доходности.

Уэда трижды повышал ставки за последние 12 месяцев, а также объявил о плане количественного ужесточения за счёт продажи крупных государственных долговых обязательств. В прошлом месяце глава ЦБ подтвердил свою давнюю позицию о том, что ему нужно больше времени, чтобы обдумать судьбу биржевых фондов, поскольку это сложный вопрос.

Согласно последним данным, #BOJ владеет около 37 триллионов йен (242 миллиарда долларов) ETF по балансовой стоимости. Согласно отчёту центрального банка, в конце сентября рыночная стоимость этих активов составляла 70,3 триллиона йен.

Банк Японии начал покупать акции в декабре 2010 года в рамках программы денежно-кредитного стимулирования, направленной на стимулирование инфляции. Бывший управляющий Харухико Курода настолько расширил программу покупки активов, что банк стал крупнейшим держателем японских акций, прежде чем его преемник Уэда официально прекратил эту деятельность в марте прошлого года.

По сравнению с ETF масштаб покупки акций банков был примерно в 15 раз меньше. Банк Японии начал приобретать эти активы в ноябре 2002 года и поддерживал покупку около двух лет, поскольку стремился сохранить стабильность финансовой системы, помогая банкам решить их серьезные проблемы с плохими долгами. На волне мирового финансового кризиса банк возобновил покупки в период с февраля 2009 по апрель 2010 года.

Хотя размер акций банка относительно невелик по сравнению с активами BOJ в ETF, центральному банку потребовалось около десяти лет, чтобы приблизиться к тому, чтобы избавиться от всех акций на своём балансе. Банк начал продавать их в октябре 2007 года, но через год приостановил продажи из-за мирового финансового кризиса. В конце 2015 года он заявил, что возобновит продажи в апреле 2016 года, продлив срок продажи до десяти лет.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #акции #продажа #BOJ

​​Экспорт Японии снова растет в преддверии тарифных мер Трампа

В январе экспорт Японии рос более быстрыми темпами, поскольку компании увеличили количество заказов как раз в то время, когда президент США Дональд Трамп объявил о протекционистской политике, которая, как ожидается, вступит в силу в ближайшие месяцы.

Экспорт в стоимостном выражении вырос на 7,2% по сравнению с прошлым годом, в основном за счёт поставок автомобилей и судов, сообщило Министерство финансов в среду. Это хуже консенсус-прогноза роста на 7,7%. Поставки в Китай сократились из-за праздников по лунному календарю.

Импорт вырос на 16,7% за счёт коммуникационного оборудования и компьютеров и превзошёл средний прогноз роста на 9,3%. Торговый баланс Японии снова ушёл в минус, дефицит составил 2,76 триллиона йен (18,2 миллиарда долларов), что стало самым большим показателем за два года.

В региональном разрезе поставки в США выросли на 8,1%, а в Китай — снизились на 6,2%. Экспорт в Европу сократился на 15,1%.

Перспективы мировой торговли становятся всё более неопределёнными. Трамп заявил во вторник, что, скорее всего, введёт пошлины на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтической продукции в размере около 25%, и что объявление будет сделано уже 2 апреля.

Его новые тарифы в отношении Китая уже вызвали ответные меры со стороны Пекина, и президент также пригрозил рядом мер в отношении других стран, включая 25-процентные пошлины на импорт стали и алюминия, которые вступят в силу в марте, и взаимные пошлины в отношении многих торговых партнёров.

Япония, двумя крупнейшими торговыми партнёрами которой являются США и Китай, готовится к потенциальным последствиям и пытается минимизировать ущерб. Токио попросил Трампа исключить его из списка стран, на которые распространяются пошлины на сталь и алюминий, а также из списка стран, на которые распространяются взаимные пошлины, и запросил подробности о других планах Трампа по введению пошлин.

Долгосрочное положительное сальдо торгового баланса Японии с США продолжает вызывать недовольство Трампа, который предпочитает использовать пошлины для сокращения торгового дефицита с другими странами. Положительное сальдо торгового баланса Японии с США в январе составило 477 миллиардов йен. Экспорт автомобилей в США за месяц вырос на 21,8%.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #экспорт #данные #экономика