Гнев акционеров по поводу темпов действий "Big Oil" по борьбе с изменением климата, возможно, достиг своего пика, судя по последнему сезону их голосований в США.
На своих ежегодных встречах в среду Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. с комфортом проводили резолюции, которые заставили бы их присоединиться к Парижскому соглашению и сократить производство ископаемого топлива.
Поддержка предложений, выдвинутых группой инвесторов-активистов, после этого снизилась примерно до 10% от числа акционеров по сравнению с более чем полугодом ранее.
Аналогичные предложения получили большую поддержку со стороны акционеров крупнейших европейских компаний #BP, #Shell и $TotalEnergies, но все равно не достигли 50%, необходимых для принятия.
На протяжении большей части последнего десятилетия активность акционеров в климатическом движении поддерживалась слабой доходностью инвесторов. Уолл-стрит было легче поддержать идею о том, что "Big Oil" должна обуздать добычу, когда многие флагманские проекты были сверхбюджетными и нуждались в высоких ценах на нефть просто для того, чтобы выйти на безубыточность.
Кульминация этой эпохи наступила в 2021 году, когда три крупнейших инвестора Exxon проголосовали за замену трех директоров компании после поразительной кампании "Engine № 1".
С тех пор ситуация изменилась.
Рекордные прибыли отрасли в прошлом году на фоне стремительного роста цен на энергоносители вновь привлекли внимание многих инвесторов. Несмотря на то, что с тех пор рынки сырой нефти ослабли, свободный денежный поток остается высоким, и все пять крупнейших международных нефтяных компаний нацелены на получение прибыли акционерами.
Exxon и Chevron тратят почти 60 миллиардов долларов в год на обратный выкуп акций и дивиденды. В Европе Shell, BP и Total вернулись в пятерку лидеров на британской и французской фондовых биржах "голубых фишек".
Выступая на собрании акционеров Exxon, главный исполнительный директор Даррен Вудс охарактеризовал призывы сосредоточиться на выбросах категории 3 — тех, которые возникают в результате использования потребителями ее топлива, — как “глубоко ошибочный” подход к борьбе с изменением климата.
“Если энергетическая компания прекращает свою деятельность для достижения целей 3 категории, в то время как спрос на энергию сохраняется, потребители могут быть вынуждены обходиться меньшим количеством энергии, платить значительно более высокие цены или вернуться к источникам с более высоким уровнем выбросов”, - сказал он.
Марк ван Баал, основатель #FollowThis, сказал, что последние голосования были упущенной возможностью помочь миру сократить выбросы и избежать климатической катастрофы.
Обвиняя настроения против #ESG и деньги, он сказал: “Большинству инвесторов еще предстоит отделить краткосрочную прибыль от долгосрочных рисков для компании и их портфелей”.
@Bloomberg4you
На своих ежегодных встречах в среду Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. с комфортом проводили резолюции, которые заставили бы их присоединиться к Парижскому соглашению и сократить производство ископаемого топлива.
Поддержка предложений, выдвинутых группой инвесторов-активистов, после этого снизилась примерно до 10% от числа акционеров по сравнению с более чем полугодом ранее.
Аналогичные предложения получили большую поддержку со стороны акционеров крупнейших европейских компаний #BP, #Shell и $TotalEnergies, но все равно не достигли 50%, необходимых для принятия.
На протяжении большей части последнего десятилетия активность акционеров в климатическом движении поддерживалась слабой доходностью инвесторов. Уолл-стрит было легче поддержать идею о том, что "Big Oil" должна обуздать добычу, когда многие флагманские проекты были сверхбюджетными и нуждались в высоких ценах на нефть просто для того, чтобы выйти на безубыточность.
Кульминация этой эпохи наступила в 2021 году, когда три крупнейших инвестора Exxon проголосовали за замену трех директоров компании после поразительной кампании "Engine № 1".
С тех пор ситуация изменилась.
Рекордные прибыли отрасли в прошлом году на фоне стремительного роста цен на энергоносители вновь привлекли внимание многих инвесторов. Несмотря на то, что с тех пор рынки сырой нефти ослабли, свободный денежный поток остается высоким, и все пять крупнейших международных нефтяных компаний нацелены на получение прибыли акционерами.
Exxon и Chevron тратят почти 60 миллиардов долларов в год на обратный выкуп акций и дивиденды. В Европе Shell, BP и Total вернулись в пятерку лидеров на британской и французской фондовых биржах "голубых фишек".
Выступая на собрании акционеров Exxon, главный исполнительный директор Даррен Вудс охарактеризовал призывы сосредоточиться на выбросах категории 3 — тех, которые возникают в результате использования потребителями ее топлива, — как “глубоко ошибочный” подход к борьбе с изменением климата.
“Если энергетическая компания прекращает свою деятельность для достижения целей 3 категории, в то время как спрос на энергию сохраняется, потребители могут быть вынуждены обходиться меньшим количеством энергии, платить значительно более высокие цены или вернуться к источникам с более высоким уровнем выбросов”, - сказал он.
Марк ван Баал, основатель #FollowThis, сказал, что последние голосования были упущенной возможностью помочь миру сократить выбросы и избежать климатической катастрофы.
Обвиняя настроения против #ESG и деньги, он сказал: “Большинству инвесторов еще предстоит отделить краткосрочную прибыль от долгосрочных рисков для компании и их портфелей”.
@Bloomberg4you
Shell Plc планирует продать долю в своем подразделении в Пакистане в связи с обстановкой в южноазиатской стране, переживающей тяжелейший экономический кризис.
Нефтяной гигант проинформировал Shell Pakistan о своем намерении продать акции, говорится в заявлении компании на фондовой бирже, не сообщая подробностей о том, какой объем акций будет продан.
Согласно данным, собранным агентством #Bloomberg, #Shell, одна из старейших транснациональных компаний в Пакистане, владеет 77% акций местного бизнеса и управляет более чем 700 заправочными станциями.
Пакистан переживает экономический кризис, в результате которого его валюта за последний год упала на треть. По данным Moody's Investors Service, у него также растут перспективы стать следующим развивающимся рынком, который объявит дефолт, поскольку надежды на получение финансовой помощи от Международного валютного фонда слабеют.
За последние несколько лет страна стала свидетелем ухода нескольких транснациональных компаний. Розничный торговец топливом Puma Energy прекратил свою деятельность в 2021 году, в то время как стартап по перевозкам грузов #Trella решил свернуть свой бизнес в апреле.
Акции Shell Pakistan выросли на 7,5% за день, достигнув самого высокого уровня закрытия за три месяца.
“Если согласованная цена будет больше текущей рыночной цены, акционер получит выгоду, как это было в прошлой сделке”, - сказала Мемоона Танвир, глава отдела корпоративных и состоятельных частных лиц в Dawood Equities Ltd.
@Bloomberg4you
Нефтяной гигант проинформировал Shell Pakistan о своем намерении продать акции, говорится в заявлении компании на фондовой бирже, не сообщая подробностей о том, какой объем акций будет продан.
Согласно данным, собранным агентством #Bloomberg, #Shell, одна из старейших транснациональных компаний в Пакистане, владеет 77% акций местного бизнеса и управляет более чем 700 заправочными станциями.
Пакистан переживает экономический кризис, в результате которого его валюта за последний год упала на треть. По данным Moody's Investors Service, у него также растут перспективы стать следующим развивающимся рынком, который объявит дефолт, поскольку надежды на получение финансовой помощи от Международного валютного фонда слабеют.
За последние несколько лет страна стала свидетелем ухода нескольких транснациональных компаний. Розничный торговец топливом Puma Energy прекратил свою деятельность в 2021 году, в то время как стартап по перевозкам грузов #Trella решил свернуть свой бизнес в апреле.
Акции Shell Pakistan выросли на 7,5% за день, достигнув самого высокого уровня закрытия за три месяца.
“Если согласованная цена будет больше текущей рыночной цены, акционер получит выгоду, как это было в прошлой сделке”, - сказала Мемоона Танвир, глава отдела корпоративных и состоятельных частных лиц в Dawood Equities Ltd.
@Bloomberg4you
Крупнейшие нефтяные компании Европы дали понять на этой неделе, что они сделают все возможное, чтобы сократить разрыв в оценке со своими американскими коллегами.
Снижение цен на сырьевые товары сократило их прибыль по сравнению с головокружительными рекордами 2022 года, но компании не позволяют этому отвлекать их. Shell Plc, TotalEnergies SE, Equinor ASA и Repsol SA обязуются поддерживать выплаты акционерам на высоком уровне.
Одна только #Shell на данный момент взяла на себя обязательства по выкупу акций на сумму не менее 12,5 миллиардов долларов в этом году. Это сопоставимо с собственным диапазоном выкупа акций #Chevron в размере от 10 до 20 миллиардов долларов.
Несмотря на то, что доходы снизились в последнем квартале, они по-прежнему остаются относительно высокими для европейцев. Это дает им некоторое пространство для того, чтобы акционеры были довольны.
В разгар пандемии Shell, BP Plc, Equinor и итальянская Eni SpA существенно сократили свои дивиденды. И рынки наказали их за это.
Это резко контрастирует с действиями Chevron и #ExxonMobil., которые всегда придерживались своих выплат.
Ключевой опорой Shell в восстановлении утраченных позиций является возвращение компании к ее традиционному нефтегазовому бизнесу. Буквально в прошлом месяце главный исполнительный директор Ваэль Саван изложил свои планы инвесторам на Нью-Йоркской фондовой бирже: сократить расходы, но направить большую долю расходов на ископаемое топливо.
Он также воспользовался этой сценой, чтобы объявить об увеличении дивидендов на 15%. Затем в четверг он заявил, что объем выкупа акций во второй половине года будет, как минимум, немного выше предыдущего прогноза в размере 5 миллиардов долларов.
Саван также пообещал “безжалостность” в отношении расходов и инвестирования в новые проекты, особенно в оффшорную ветроэнергетику, где инфляционное давление уже начало сдерживать развитие.
Сдерживая низкоуглеродный бизнес, он рискует навлечь на себя гнев защитников окружающей среды. Топ-менеджер британского фонда уже поставил под сомнение стратегию, а Пенсионный совет Англиканской церкви продал акции компании.
Рынок тоже до сих пор был спокойным. Разрыв между соотношением цены и прибыли Exxon и Chevron увеличился по сравнению с Shell и BP.
Это подчеркивает масштаб проблемы, стоящей перед Саваном и его коллегами из крупнейших нефтяных компаний Европы. В то время как сокращение расходов, переориентация приоритетов и хорошая доходность, безусловно, не повредят, ликвидация этого разрыва в оценке с США может оказаться чрезвычайно сложной задачей.
@Bloomberg4you 🇪🇺🛢 #BloombergEconomics
Снижение цен на сырьевые товары сократило их прибыль по сравнению с головокружительными рекордами 2022 года, но компании не позволяют этому отвлекать их. Shell Plc, TotalEnergies SE, Equinor ASA и Repsol SA обязуются поддерживать выплаты акционерам на высоком уровне.
Одна только #Shell на данный момент взяла на себя обязательства по выкупу акций на сумму не менее 12,5 миллиардов долларов в этом году. Это сопоставимо с собственным диапазоном выкупа акций #Chevron в размере от 10 до 20 миллиардов долларов.
Несмотря на то, что доходы снизились в последнем квартале, они по-прежнему остаются относительно высокими для европейцев. Это дает им некоторое пространство для того, чтобы акционеры были довольны.
В разгар пандемии Shell, BP Plc, Equinor и итальянская Eni SpA существенно сократили свои дивиденды. И рынки наказали их за это.
Это резко контрастирует с действиями Chevron и #ExxonMobil., которые всегда придерживались своих выплат.
Ключевой опорой Shell в восстановлении утраченных позиций является возвращение компании к ее традиционному нефтегазовому бизнесу. Буквально в прошлом месяце главный исполнительный директор Ваэль Саван изложил свои планы инвесторам на Нью-Йоркской фондовой бирже: сократить расходы, но направить большую долю расходов на ископаемое топливо.
Он также воспользовался этой сценой, чтобы объявить об увеличении дивидендов на 15%. Затем в четверг он заявил, что объем выкупа акций во второй половине года будет, как минимум, немного выше предыдущего прогноза в размере 5 миллиардов долларов.
Саван также пообещал “безжалостность” в отношении расходов и инвестирования в новые проекты, особенно в оффшорную ветроэнергетику, где инфляционное давление уже начало сдерживать развитие.
Сдерживая низкоуглеродный бизнес, он рискует навлечь на себя гнев защитников окружающей среды. Топ-менеджер британского фонда уже поставил под сомнение стратегию, а Пенсионный совет Англиканской церкви продал акции компании.
Рынок тоже до сих пор был спокойным. Разрыв между соотношением цены и прибыли Exxon и Chevron увеличился по сравнению с Shell и BP.
Это подчеркивает масштаб проблемы, стоящей перед Саваном и его коллегами из крупнейших нефтяных компаний Европы. В то время как сокращение расходов, переориентация приоритетов и хорошая доходность, безусловно, не повредят, ликвидация этого разрыва в оценке с США может оказаться чрезвычайно сложной задачей.
@Bloomberg4you 🇪🇺🛢 #BloombergEconomics
Представители энергетической отрасли Великобритании встретятся в среду с министром энергетической безопасности Грантом Шаппсом, чтобы обсудить эту самую безопасность, а также ускорение инвестиций в проекты с низким и нулевым выбросом углерода.
Встреча на Даунинг-стрит с лидерами #Shell, #BP, #SSE, #ElectricitedeFrance и #NationalGrid будет посвящена существующим планам компаний инвестировать более 100 миллиардов фунтов стерлингов в энергетическую отрасль Великобритании, включая расходы на возобновляемые источники энергии, атомную энергетику, нефть и газ Северного моря.
Встреча состоится всего через несколько дней после того, как премьер-министр Риши Сунак пообещал выдать сотни новых лицензий на добычу нефти и газа в Северном море.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #BloombergEconomics
Встреча на Даунинг-стрит с лидерами #Shell, #BP, #SSE, #ElectricitedeFrance и #NationalGrid будет посвящена существующим планам компаний инвестировать более 100 миллиардов фунтов стерлингов в энергетическую отрасль Великобритании, включая расходы на возобновляемые источники энергии, атомную энергетику, нефть и газ Северного моря.
Встреча состоится всего через несколько дней после того, как премьер-министр Риши Сунак пообещал выдать сотни новых лицензий на добычу нефти и газа в Северном море.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #BloombergEconomics
Стратегия Big Oil по зарабатыванию большего количества денег при добыче меньшего количества баррелей, возможно, достигает своих пределов.
Отрасль прошла серьезное испытание в этом сезоне получения прибыли и пять крупнейших компаний заявили, что они сохраняют или даже увеличивают выплаты акционерам, несмотря на снижение цен на сырьевые товары во втором квартале. Похоже, это победа бизнес-модели “ценность превыше объема”, которую отстаивают их главные исполнительные директора, стремящиеся обратить вспять финансовую расточительность своих предшественников за последнее десятилетие.
Но сейчас компании демонстрируют признаки того, что добиться роста производства будет непросто.
Корпорация #Chevron разочаровала аналитиков, указав на низкий уровень запланированного объема производства на этот год. #Shell и #BP ожидают, что объем производства останется практически неизменным до 2030 года, даже после увеличения расходов на добычу ископаемого топлива. А объемы добычи Exxon Mobil Corp. колеблются вблизи самого низкого уровня за последние два десятилетия, при этом новые проекты компенсируют спад в других странах.
В целом, по данным #BloombergIntelligence, совокупная добыча "Big Oil" во втором квартале составила всего 11,6 млн баррелей в сутки, что является самым низким показателем как минимум за 15 лет и более чем на 20% ниже пика 2010 года.
Во многом это связано с распродажей старых операций во время пандемии и уходом из России в прошлом году. И с финансовой точки зрения это имеет смысл.
Например, в прошлом году #Exxon продала дорогостоящие сланцевые месторождения в США и заменяет их дешевыми баррелями из Гайаны. В результате прибыль Exxon во втором квартале была вдвое выше, чем в 2018 году, несмотря на равные цены на сырьевые товары. В настоящее время компания выплачивает наибольший объем дивидендов и максимально сильно выкупает акции с 2008 года.
Но компании не могут каждый год открывать для себя новую Гайану. Нехватка новых крупных проектов такова, что рост Chevron, BP и Exxon в значительной степени зависит от одного бассейна — Пермского.
Это означает, что инвесторам все еще далеко до того, чтобы охватить этот сектор. В то время как высокая доходность для акционеров ценится в краткосрочной перспективе, акции нефтегазовых компаний по-прежнему имеют большой дисконт при оценке по сравнению с большинством других секторов из-за опасений, что эти выплаты не будут устойчивыми в долгосрочной перспективе, поскольку многие страны стремятся постепенно отказаться от ископаемого топлива.
Поскольку "Биг Ойл" не желает полностью переориентировать свои бизнес-модели на переход к "зелёной" энергетике, в какой-то момент руководители компаний будут вынуждены задуматься о том, чтобы забрать часть денег акционеров и снова использовать их для "выращивания" ископаемого топлива. В конце концов, именно нефть и газ по-прежнему оплачивают счета.
@Bloomberg4you 🌍🛢 #BloombergEconomics
Отрасль прошла серьезное испытание в этом сезоне получения прибыли и пять крупнейших компаний заявили, что они сохраняют или даже увеличивают выплаты акционерам, несмотря на снижение цен на сырьевые товары во втором квартале. Похоже, это победа бизнес-модели “ценность превыше объема”, которую отстаивают их главные исполнительные директора, стремящиеся обратить вспять финансовую расточительность своих предшественников за последнее десятилетие.
Но сейчас компании демонстрируют признаки того, что добиться роста производства будет непросто.
Корпорация #Chevron разочаровала аналитиков, указав на низкий уровень запланированного объема производства на этот год. #Shell и #BP ожидают, что объем производства останется практически неизменным до 2030 года, даже после увеличения расходов на добычу ископаемого топлива. А объемы добычи Exxon Mobil Corp. колеблются вблизи самого низкого уровня за последние два десятилетия, при этом новые проекты компенсируют спад в других странах.
В целом, по данным #BloombergIntelligence, совокупная добыча "Big Oil" во втором квартале составила всего 11,6 млн баррелей в сутки, что является самым низким показателем как минимум за 15 лет и более чем на 20% ниже пика 2010 года.
Во многом это связано с распродажей старых операций во время пандемии и уходом из России в прошлом году. И с финансовой точки зрения это имеет смысл.
Например, в прошлом году #Exxon продала дорогостоящие сланцевые месторождения в США и заменяет их дешевыми баррелями из Гайаны. В результате прибыль Exxon во втором квартале была вдвое выше, чем в 2018 году, несмотря на равные цены на сырьевые товары. В настоящее время компания выплачивает наибольший объем дивидендов и максимально сильно выкупает акции с 2008 года.
Но компании не могут каждый год открывать для себя новую Гайану. Нехватка новых крупных проектов такова, что рост Chevron, BP и Exxon в значительной степени зависит от одного бассейна — Пермского.
Это означает, что инвесторам все еще далеко до того, чтобы охватить этот сектор. В то время как высокая доходность для акционеров ценится в краткосрочной перспективе, акции нефтегазовых компаний по-прежнему имеют большой дисконт при оценке по сравнению с большинством других секторов из-за опасений, что эти выплаты не будут устойчивыми в долгосрочной перспективе, поскольку многие страны стремятся постепенно отказаться от ископаемого топлива.
Поскольку "Биг Ойл" не желает полностью переориентировать свои бизнес-модели на переход к "зелёной" энергетике, в какой-то момент руководители компаний будут вынуждены задуматься о том, чтобы забрать часть денег акционеров и снова использовать их для "выращивания" ископаемого топлива. В конце концов, именно нефть и газ по-прежнему оплачивают счета.
@Bloomberg4you 🌍🛢 #BloombergEconomics
#Shell тихо завершила реализацию крупнейшего в мире корпоративного плана по разработке углеродных компенсаций - экологических проектов, направленных на противодействие потеплению, вызванному выбросами CO2.
Компания обязалась ежегодно тратить до 100 миллионов долларов на создание системы углеродных кредитов, что является частью ее обещания свести выбросы к нулю к 2050 году.
Действия компании отражают как возобновленную приверженность главного исполнительного директора Ваэля Савана нефтегазовому бизнесу, который приносит Shell большую часть прибыли, так и признание того, что предыдущие цели были просто недостижимы, поскольку лишь немногие проекты соответствовали ее стандартам качества.
@Bloomberg4you 🇺🇸🛢 #BloombergEconomics
Компания обязалась ежегодно тратить до 100 миллионов долларов на создание системы углеродных кредитов, что является частью ее обещания свести выбросы к нулю к 2050 году.
Действия компании отражают как возобновленную приверженность главного исполнительного директора Ваэля Савана нефтегазовому бизнесу, который приносит Shell большую часть прибыли, так и признание того, что предыдущие цели были просто недостижимы, поскольку лишь немногие проекты соответствовали ее стандартам качества.
@Bloomberg4you 🇺🇸🛢 #BloombergEconomics
Крупнейший в мире производитель нефти наконец-то пытается отхватить кусок быстро развивающегося рынка природного газа, что является последним доказательством того, что отрасль ожидает, что это топливо сыграет значительную роль в переходе к "чистой" энергетике.
В рамках стратегического сдвига #SaudiAramco согласилась купить долю в #MidOceanEnergy, что стало ее первой инвестицией в сжиженный природный газ. MidOcean находится в процессе приобретения долей участия в четырех австралийских проектах по сжижению природного газа, а также является частью консорциума по покупке базирующейся в Сиднее Origin Energy Ltd.
Возможно, на горизонте появятся и другие инвестиции. Президент Aramco Насир Аль-Наими сообщил в воскресенье по электронной почте, что компания ищет новые приобретения. По словам людей, осведомленных в этом вопросе, официальные лица вели переговоры с экспортерами в США в этом году.
Саудовская компания уже некоторое время пытается выйти на рынок природного газа. Компания наняла команду трейдеров СПГ в Сингапуре и вела переговоры с производителями до того, как пандемия #Covid перевернула переговоры с ног на голову.
Aramco намерена потратить 110 миллиардов долларов на разработку газового месторождения Джафура, которое поможет удвоить добычу к 2030 году и впервые сделает королевство экспортером газа.
В то время как нефть по-прежнему является жизненно важной частью экономики Саудовской Аравии, газ становится важной частью ее инвестиционных планов. Причина очевидна: по сравнению с нефтью и углем будущее СПГ выглядит довольно радужным в условиях глобального энергетического перехода.
#WoodMackenzie ожидает, что спрос на альтернативное топливо вырастет на 70% к 2050 году по базовому сценарию. В отличие от нефти, в обозримом будущем не ожидается ее пика, поскольку сокращение поставок российского трубопроводного газа в Европу вынуждает континент больше полагаться на СПГ.
Саудовская Аравия не одинока в своем стремлении. На прошлой неделе #TotalEnergies объявила о планах инвестировать миллиарды долларов до 2028 года в расширение своего портфеля СПГ, в то время как и #Shell и #Chevron наращивают свой газовый бизнес.
Официальные лица в Эр-Рияде и других странах спешат подготовиться к миру, в котором спрос на нефть больше не растет. И их кошельки подают четкие сигналы о том, что будущее за газом.
@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEconomics
В рамках стратегического сдвига #SaudiAramco согласилась купить долю в #MidOceanEnergy, что стало ее первой инвестицией в сжиженный природный газ. MidOcean находится в процессе приобретения долей участия в четырех австралийских проектах по сжижению природного газа, а также является частью консорциума по покупке базирующейся в Сиднее Origin Energy Ltd.
Возможно, на горизонте появятся и другие инвестиции. Президент Aramco Насир Аль-Наими сообщил в воскресенье по электронной почте, что компания ищет новые приобретения. По словам людей, осведомленных в этом вопросе, официальные лица вели переговоры с экспортерами в США в этом году.
Саудовская компания уже некоторое время пытается выйти на рынок природного газа. Компания наняла команду трейдеров СПГ в Сингапуре и вела переговоры с производителями до того, как пандемия #Covid перевернула переговоры с ног на голову.
Aramco намерена потратить 110 миллиардов долларов на разработку газового месторождения Джафура, которое поможет удвоить добычу к 2030 году и впервые сделает королевство экспортером газа.
В то время как нефть по-прежнему является жизненно важной частью экономики Саудовской Аравии, газ становится важной частью ее инвестиционных планов. Причина очевидна: по сравнению с нефтью и углем будущее СПГ выглядит довольно радужным в условиях глобального энергетического перехода.
#WoodMackenzie ожидает, что спрос на альтернативное топливо вырастет на 70% к 2050 году по базовому сценарию. В отличие от нефти, в обозримом будущем не ожидается ее пика, поскольку сокращение поставок российского трубопроводного газа в Европу вынуждает континент больше полагаться на СПГ.
Саудовская Аравия не одинока в своем стремлении. На прошлой неделе #TotalEnergies объявила о планах инвестировать миллиарды долларов до 2028 года в расширение своего портфеля СПГ, в то время как и #Shell и #Chevron наращивают свой газовый бизнес.
Официальные лица в Эр-Рияде и других странах спешат подготовиться к миру, в котором спрос на нефть больше не растет. И их кошельки подают четкие сигналы о том, что будущее за газом.
@Bloomberg4you 🛢 #BloombergEconomics
Через два дня после того, как ЕС объявил, что будет добиваться глобального поэтапного отказа от большинства видов ископаемого топлива задолго до 2050 года, #Shell подписала 27-летнее соглашение о покупке катарского СПГ для Нидерландов.
Это не первая многолетняя сделка, привязывающая блок к грязному топливу сверх установленного срока - французская #TotalEnergies подписала аналогичный контракт.
Соглашения подчеркивают сложность согласования стремления ЕС достичь климатической нейтральности к 2050 году с необходимостью обеспечения энергетической безопасности.
@Bloomberg4you 🇪🇺🛢 #BloombergEconomics
Это не первая многолетняя сделка, привязывающая блок к грязному топливу сверх установленного срока - французская #TotalEnergies подписала аналогичный контракт.
Соглашения подчеркивают сложность согласования стремления ЕС достичь климатической нейтральности к 2050 году с необходимостью обеспечения энергетической безопасности.
@Bloomberg4you 🇪🇺🛢 #BloombergEconomics
Большая часть последних четырех лет "Биг Ойл" потратила на решение серьезных экзистенциальных проблем - от геополитики до изменения климата. Рекордные убытки во время пандемии превратились в рекордные прибыли два года спустя. Активные инвесторы приходили и уходили.
Но на этой неделе, когда Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. и Shell Plc начинают сезон отчетности, их ожидает более прозаическая задача: им необходимо покончить с чередой упущенных доходов.
После бума 2022 года "Биг Ойл" снова отошла в тень "Биг Теха", составляя всего 3,65% от S&P 500, по сравнению с 5% год назад. Рыночная стоимость Microsoft Corp. в настоящее время в семь раз превышает стоимость #Exxon и в 15 раз - #Shell.
Сектор сильно обесценивается, когда инвесторы следят за действиями Саудовской Аравии по поддержанию цен на нефть и — в долгосрочной перспективе — за переходом к "зелёной" энергетике.
Но и крупные компании себе не помогают. Четыре из пяти компаний не смогли превзойти оценки аналитиков за последние два квартала, разочаровав инвесторов серией оплошностей.
BP Plc, которая и без того изо всех сил пыталась оправдать перед акционерами свою низкоуглеродную стратегию, оставалась без постоянного руководителя в течение четырех месяцев после того, как Бернард Луни уволился из-за скандала с управлением.
#Chevron столкнулась с задержками и снижением затрат на важнейшем мегапроекте в Казахстане.
Химическое подразделение #Exxon получило менее 3% прибыли в прошлом квартале, несмотря на многолетние инвестиции.
Доходы #Shell стали настолько непредсказуемыми, что главный исполнительный директор Ваэль Саван публично пообещал быть “более последовательным в том, как мы осуществляем поставки”. Повышенное внимание к торговле усилило волатильность.
Стратегия "Биг Ойл" в постпандемический период была проста: извлекать наличные из растущих цен на нефть и возвращать их обратно акционерам.
Тем не менее, по словам Пола Ченга из #Scotiabank, в последние три месяца 2023 года цены на сырую нефть упали на 20%, а маржа переработки сокращается, поэтому мало надежды на дополнительные денежные средства для выкупа акций в этом квартале. Это делает операционные показатели еще более важными.
“Возврат наличных необходим, но этого недостаточно”, - сказал Ченг. “Очень важно вернуться к основам, добиться хорошего исполнения и превзойти консенсус”.
Если компании смогут это сделать, руководители могут обнаружить, что их принимают более благосклонно, когда они высказывают свое мнение о своем будущем в рамках перехода к "зелёной" энергетике, каким бы путем они ни шли.
@Bloomberg4you 🛢 #БигОйл #мнение #обзор #нефть #мейджоры
Но на этой неделе, когда Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. и Shell Plc начинают сезон отчетности, их ожидает более прозаическая задача: им необходимо покончить с чередой упущенных доходов.
После бума 2022 года "Биг Ойл" снова отошла в тень "Биг Теха", составляя всего 3,65% от S&P 500, по сравнению с 5% год назад. Рыночная стоимость Microsoft Corp. в настоящее время в семь раз превышает стоимость #Exxon и в 15 раз - #Shell.
Сектор сильно обесценивается, когда инвесторы следят за действиями Саудовской Аравии по поддержанию цен на нефть и — в долгосрочной перспективе — за переходом к "зелёной" энергетике.
Но и крупные компании себе не помогают. Четыре из пяти компаний не смогли превзойти оценки аналитиков за последние два квартала, разочаровав инвесторов серией оплошностей.
BP Plc, которая и без того изо всех сил пыталась оправдать перед акционерами свою низкоуглеродную стратегию, оставалась без постоянного руководителя в течение четырех месяцев после того, как Бернард Луни уволился из-за скандала с управлением.
#Chevron столкнулась с задержками и снижением затрат на важнейшем мегапроекте в Казахстане.
Химическое подразделение #Exxon получило менее 3% прибыли в прошлом квартале, несмотря на многолетние инвестиции.
Доходы #Shell стали настолько непредсказуемыми, что главный исполнительный директор Ваэль Саван публично пообещал быть “более последовательным в том, как мы осуществляем поставки”. Повышенное внимание к торговле усилило волатильность.
Стратегия "Биг Ойл" в постпандемический период была проста: извлекать наличные из растущих цен на нефть и возвращать их обратно акционерам.
Тем не менее, по словам Пола Ченга из #Scotiabank, в последние три месяца 2023 года цены на сырую нефть упали на 20%, а маржа переработки сокращается, поэтому мало надежды на дополнительные денежные средства для выкупа акций в этом квартале. Это делает операционные показатели еще более важными.
“Возврат наличных необходим, но этого недостаточно”, - сказал Ченг. “Очень важно вернуться к основам, добиться хорошего исполнения и превзойти консенсус”.
Если компании смогут это сделать, руководители могут обнаружить, что их принимают более благосклонно, когда они высказывают свое мнение о своем будущем в рамках перехода к "зелёной" энергетике, каким бы путем они ни шли.
@Bloomberg4you 🛢 #БигОйл #мнение #обзор #нефть #мейджоры
Британский нефтяной гигант #BP во вторник сообщил о несколько более слабой, чем ожидалось, годовой прибыли после снижения цен на ископаемое топливо.
Крупнейшая энергетическая компания опубликовала базовую прибыль без восстановительных затрат, используемую в качестве показателя чистой прибыли, в размере 13,8 миллиарда долларов за 2023 год, она резко снизилась с рекордных 27,7 миллиарда долларов в предыдущем году.
Аналитики ожидали, что чистая прибыль за весь 2023 год составит 13,9 миллиарда долларов, согласно консенсус-прогнозу, составленному #LSEG.
Чистая прибыль BP за четвертый квартал составила почти 3 миллиарда долларов, превысив ожидания аналитиков в 2,6 миллиарда долларов.
BP объявила об увеличении дивидендов на 10% и программе обратного выкупа акций на сумму 1,75 миллиарда долларов.
Акции компании, котирующиеся в Лондоне, упали примерно на 2,6% с начала года.
Британский конкурент #Shell в четверг отчитался о более высокой, чем ожидалось, прибыли за весь год, объявив об увеличении дивидендов на 4% и новой программе выкупа акций на 3,5 миллиарда долларов.
@Bloomberg4you 🛢 #мейджоры #нефть #отчетность #акции #выкуп #дивиденды
Крупнейшая энергетическая компания опубликовала базовую прибыль без восстановительных затрат, используемую в качестве показателя чистой прибыли, в размере 13,8 миллиарда долларов за 2023 год, она резко снизилась с рекордных 27,7 миллиарда долларов в предыдущем году.
Аналитики ожидали, что чистая прибыль за весь 2023 год составит 13,9 миллиарда долларов, согласно консенсус-прогнозу, составленному #LSEG.
Чистая прибыль BP за четвертый квартал составила почти 3 миллиарда долларов, превысив ожидания аналитиков в 2,6 миллиарда долларов.
BP объявила об увеличении дивидендов на 10% и программе обратного выкупа акций на сумму 1,75 миллиарда долларов.
Акции компании, котирующиеся в Лондоне, упали примерно на 2,6% с начала года.
Британский конкурент #Shell в четверг отчитался о более высокой, чем ожидалось, прибыли за весь год, объявив об увеличении дивидендов на 4% и новой программе выкупа акций на 3,5 миллиарда долларов.
@Bloomberg4you 🛢 #мейджоры #нефть #отчетность #акции #выкуп #дивиденды
Катар планирует расширить экспорт сжиженного природного газа на фоне растущего спроса и приостановки проектов в США, ключевом конкурирующем поставщике.
Страна, которая соперничает с США и Австралией в качестве крупнейшего поставщика топлива, разработает новый проект мощностью 16 миллионов тонн в год до конца этого десятилетия, увеличив годовую производственную мощность до 142 миллионов тонн к 2030 году, заявил в воскресенье министр энергетики страны Саад Аль-Кааби.
Это расширение открывает ближневосточной стране путь к обеспечению доминирующей долгосрочной роли в мировом экспорте. Страна уже подписала ряд сделок по продаже запасов в рамках текущего расширения до 126 млн тонн, включая 27-летнее соглашение с China Petroleum & Chemical Corp. и с европейскими компаниями, такими как Eni SpA, TotalEnergies SE и Shell Plc. По прогнозам #Shell, спрос на СПГ вырастет более чем на 50% к 2040 году, что обусловлено ростом потребления в Азии.
Расширение последовало за открытием 250 триллионов кубических футов новых залежей газа на Северном месторождении, в результате чего общие запасы составили около 2000 триллионов, сказал Аль-Кааби. По его словам, страна все еще оценивает новые скважины на месторождении и будет добывать больше, если будут обнаружены дополнительные запасы газа.
Катар еще не решил, привлечет ли он партнеров для нового проекта, сказал Аль-Кааби.
@Bloomberg4you 🇶🇦 #спг #Катар #запазы #газ #инвестиции
Страна, которая соперничает с США и Австралией в качестве крупнейшего поставщика топлива, разработает новый проект мощностью 16 миллионов тонн в год до конца этого десятилетия, увеличив годовую производственную мощность до 142 миллионов тонн к 2030 году, заявил в воскресенье министр энергетики страны Саад Аль-Кааби.
Это расширение открывает ближневосточной стране путь к обеспечению доминирующей долгосрочной роли в мировом экспорте. Страна уже подписала ряд сделок по продаже запасов в рамках текущего расширения до 126 млн тонн, включая 27-летнее соглашение с China Petroleum & Chemical Corp. и с европейскими компаниями, такими как Eni SpA, TotalEnergies SE и Shell Plc. По прогнозам #Shell, спрос на СПГ вырастет более чем на 50% к 2040 году, что обусловлено ростом потребления в Азии.
Расширение последовало за открытием 250 триллионов кубических футов новых залежей газа на Северном месторождении, в результате чего общие запасы составили около 2000 триллионов, сказал Аль-Кааби. По его словам, страна все еще оценивает новые скважины на месторождении и будет добывать больше, если будут обнаружены дополнительные запасы газа.
Катар еще не решил, привлечет ли он партнеров для нового проекта, сказал Аль-Кааби.
@Bloomberg4you 🇶🇦 #спг #Катар #запазы #газ #инвестиции
Shell вышла из китайского энергетического бизнеса на фоне стремления увеличить прибыль
- Shell Plc прекратила свой энергетический бизнес в Китае в конце прошлого года, поскольку компания продолжает переориентировать свои инвестиции в стремлении повысить прибыльность.
- «#Shell решила выйти из цепочки создания стоимости электроэнергии в Китае», включая предприятия по производству, торговле и маркетингу, сообщил представитель компании по электронной почте. «Мы выборочно инвестируем в энергетику, концентрируясь на получении прибыли от нашего энергетического портфеля, что требует принятия трудных решений».
- В прошлом году на "Дне рынка капитала" генеральный директор Shell Ваэль Саван заявил, что будет уделять приоритетное внимание возврату денег акционерам и будет более избирательно подходить к тому, в каких проектах участвует компания.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #Shell #Китай #рынок #уход
- Shell Plc прекратила свой энергетический бизнес в Китае в конце прошлого года, поскольку компания продолжает переориентировать свои инвестиции в стремлении повысить прибыльность.
- «#Shell решила выйти из цепочки создания стоимости электроэнергии в Китае», включая предприятия по производству, торговле и маркетингу, сообщил представитель компании по электронной почте. «Мы выборочно инвестируем в энергетику, концентрируясь на получении прибыли от нашего энергетического портфеля, что требует принятия трудных решений».
- В прошлом году на "Дне рынка капитала" генеральный директор Shell Ваэль Саван заявил, что будет уделять приоритетное внимание возврату денег акционерам и будет более избирательно подходить к тому, в каких проектах участвует компания.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #Shell #Китай #рынок #уход
Как BP отличалась от других крупных нефтяных компаний?
Под давлением акционеров все крупнейшие компании в конечном итоге пообещали делать больше для борьбы с изменением климата. Но между европейскими и американскими компаниями возник раскол в том, как они подходят к энергетическому переходу.
BP и #Shell вложили значительные средства, чтобы быть в авангарде электрификации мировой экономики и стремиться к нулевым выбросам. Они занялись отраслями, которые стремятся заменить использование ископаемого топлива, включая ветро- и солнечную энергетику, а также зарядку электромобилей.
Тем временем #Exxon и #Chevron сосредоточились на таких технологиях, как улавливание углерода и производство водорода, которые лучше вписываются в энергетические системы, уже работающие на ископаемом топливе. Американские нефтяные гиганты отказались резать курицу, несущую золотые яйца, и с конца 2019 года увеличили годовую добычу нефти и газа на 15% и 9% соответственно.
Если судить по динамике цен на акции, то, похоже, инвесторов больше впечатлил план США: по состоянию на середину марта этого года акции Exxon выросли почти на две трети с момента закрытия торгов в 2019 году, в то время как акции BP упали на 5%.
Учитывая ослабленное положение BP по сравнению с конкурентами, сейчас ходят слухи, что она может стать объектом поглощения — либо целиком, либо разделённой на части и проданной по отдельности. Потенциальными претендентами могут быть Shell, рыночная капитализация которой сейчас более чем в два раза превышает капитализацию BP, или ближневосточная национальная нефтяная компания. Сделка с покупателем из США, хотя и не исключена, вряд ли понравится британским регуляторам.
Под давлением акционеров все крупнейшие компании в конечном итоге пообещали делать больше для борьбы с изменением климата. Но между европейскими и американскими компаниями возник раскол в том, как они подходят к энергетическому переходу.
BP и #Shell вложили значительные средства, чтобы быть в авангарде электрификации мировой экономики и стремиться к нулевым выбросам. Они занялись отраслями, которые стремятся заменить использование ископаемого топлива, включая ветро- и солнечную энергетику, а также зарядку электромобилей.
Тем временем #Exxon и #Chevron сосредоточились на таких технологиях, как улавливание углерода и производство водорода, которые лучше вписываются в энергетические системы, уже работающие на ископаемом топливе. Американские нефтяные гиганты отказались резать курицу, несущую золотые яйца, и с конца 2019 года увеличили годовую добычу нефти и газа на 15% и 9% соответственно.
Если судить по динамике цен на акции, то, похоже, инвесторов больше впечатлил план США: по состоянию на середину марта этого года акции Exxon выросли почти на две трети с момента закрытия торгов в 2019 году, в то время как акции BP упали на 5%.
Учитывая ослабленное положение BP по сравнению с конкурентами, сейчас ходят слухи, что она может стать объектом поглощения — либо целиком, либо разделённой на части и проданной по отдельности. Потенциальными претендентами могут быть Shell, рыночная капитализация которой сейчас более чем в два раза превышает капитализацию BP, или ближневосточная национальная нефтяная компания. Сделка с покупателем из США, хотя и не исключена, вряд ли понравится британским регуляторам.
