Нефть стабилизируется, в то время как отраслевой отчет США указывает на значительный прирост запасов

Нефть стабилизировалась после того, как отраслевой отчёт показал значительный рост запасов сырой нефти в США, когда рынок продолжал ожидать новых торговых санкций от президента Дональда Трампа.

Нефть West Texas Intermediate торговалась по цене около 73 долларов за баррель после роста почти на 4% за предыдущие три сессии. Нефть Brent закрылась на уровне 77 долларов. Запасы нефти выросли на 9 миллионов баррелей на прошлой неделе, сообщил Американский институт нефти. Если официальные данные подтвердят это, то это будет третий недельный рост за месяц.

Начало года для нефти было непростым: сначала она дорожала из-за повышенного спроса на топливо в связи с холодной зимой в Северном полушарии и мерами США против нефтяной промышленности России. Однако за последние три недели фьючерсы подешевели, поскольку тарифы Трампа привели к угрозе торговых войн на нескольких фронтах.

Есть признаки того, что санкции США влияют на поставки российской нефти. Несколько миллионов баррелей с платформ в Тихом океане застряли после того, как танкеры-челноки, перевозившие их в Китай, попали в чёрный список.

@Bloomberg4you #нефть #Brent #цена #WTI #рынок #экономика

​​Ожидается, что базовая инфляция в США в январе будет расти уверенными темпами

По оценкам экономистов, инфляция, вероятно, оставалась высокой в прошлом месяце, что подтверждает терпеливый подход Федеральной резервной системы к снижению стоимости заимствований.

Согласно отчёту Бюро статистики труда, опубликованному в среду, так называемый базовый индекс потребительских цен, исключающий продукты питания и энергоносители, в январе вырос на 0,3% по сравнению с декабрем. По сравнению с прошлым годом базовый индекс потребительских цен, вероятно, вырос на 3,1%, согласно среднему прогнозу в опросе Bloomberg.

Январь станет пятым месяцем за последние шесть, в течение которых базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3%, что свидетельствует о замедлении темпов снижения инфляции. Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил во вторник, что центральному банку не нужно спешить с корректировкой процентных ставок.

“Инфляция застряла выше целевого уровня, риски смещены в сторону повышения, активность высока, а рынок труда, похоже, стабилизировался вокруг полной занятости”, - написали в заметке экономисты Bank of America Стивен Джуно и Джесео Парк. Если базовый индекс потребительских цен за месяц вырастет на 0,3%, “аргументы в пользу того, что ФРС продолжит откладывать решение, еще больше укрепятся”.

Показатель общего индекса потребительских цен также вырос на 0,3% в месячном исчислении из-за повышения цен на энергоносители и продукты питания, в первую очередь на яйца. Вот что ещё можно ожидать в отчёте:

Январский удар

Многие компании и поставщики услуг, как правило, повышают цены и тарифы в начале года, и в последние годы это стало происходить ещё чаще, поскольку потребители, похоже, были готовы нести дополнительные расходы. В результате инфляция в первом квартале была выше, чем в остальное время года, после восстановления экономики после пандемии.

Тем не менее, «несколько более спокойная ценовая ситуация в прошлом году должна снизить потребность компаний в значительном повышении цен», — считают экономисты Wells Fargo & Co. Сара Хаус и Обри Вёснер.

«Мы ожидаем, что некоторые сохраняющиеся проблемы, связанные с остаточной сезонностью, повлияют на основные показатели в январе, но мы считаем, что эта динамика будет менее выраженной, чем в прошлом году», — написали они на прошлой неделе.

В отчёте, который будет опубликован в среду, будут представлены ежегодные изменения коэффициентов сезонной корректировки за все месяцы в течение пяти лет, что часто приводит к корректировке данных. В нём также будут представлены новые весовые коэффициенты для потребительской корзины, чтобы более точно отразить покупательские привычки американцев.

Некоторые аналитики предположили, что корректировки могут привести к неожиданному снижению цен в этом году — в основном потому, что часть обычного роста цен в начале года будет связана с сезонными изменениями.

Воздействие лесного пожара

Прогнозируется, что смертоносный лесной пожар, охвативший Лос-Анджелес в прошлом месяце, повлияет на цены на некоторые товары, а также на арендную плату.

«Лесные пожары уничтожают транспортные средства, и, следовательно, спрос на новые и подержанные автомобили увеличивается после стихийных бедствий, что приводит к росту цен», — заявили экономисты Morgan Stanley в заметке от 6 февраля.

Тем временем, по оценкам Стюарта Пола из Bloomberg Economics, арендная плата за квартиры с одной спальней в 10 районах, наиболее пострадавших от пожаров, выросла в среднем на 1,9% с начала пожаров 7 января до конца месяца.

«Мы считаем, что последствия лесных пожаров будут ощущаться на рынке аренды жилья в Лос-Анджелесе в течение многих лет и повлияют на показатели региональной инфляции», — написал Пол во вторник. Но хотя Лос-Анджелес является частью второй по величине агломерации в США, «шок на местном рынке аренды, скорее всего, окажет очень незначительное влияние на показатели национальной инфляции».

@Bloomberg4you 🇺🇸 #США #инфляция #прогноз #мнение #экономика

​​Цены производителей в Японии растут быстрее, поддерживая повышение ставки Банком Японии

В прошлом месяце темпы роста цен на корпоративные товары в Японии ускорились до самого высокого уровня за 19 месяцев, что позволяет Банку Японии продолжать повышать процентные ставки.

По данным Банка Японии, в январе цены на сырьё для японских компаний выросли на 4,2% по сравнению с предыдущим годом. Рост, в основном за счёт сельскохозяйственной продукции, такой как рис, оказался выше консенсус-прогноза в 4% и пересмотренного показателя в 3,9% месяцем ранее.

Эти данные, скорее всего, подтвердят растущее на рынке мнение о том, что текущий цикл денежно-кредитной политики Банка Японии может включать более быстрое повышение процентных ставок и завершиться более высокой конечной ставкой, чем многие ожидали ранее. Изменение в мышлении способствовало пересмотру цен на рынке облигаций. Доходность 10-летних облигаций Японии продолжила расти в четверг, достигнув самого высокого уровня почти за 15 лет.

В прошлом месяце Банк Японии повысил базовую процентную ставку до самого высокого уровня за 17 лет, поскольку инфляция и экономика продолжали развиваться в соответствии с ожиданиями властей.

В опросе #Bloomberg, проведённом после январского заседания по денежно-кредитной политике, более половины наблюдателей за Банком Японии заявили, что ожидают следующего повышения ставки в июле. В своих сценариях развития событий 45% заявили, что решение может быть принято уже на заседании совета директоров, которое завершится 1 мая.

Ранее на этой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что продолжит внимательно следить за инфляцией, поскольку есть вероятность, что недавний рост цен на продукты питания продолжится.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #цены #инфляция #экономика

​​Германия просит предоставить льготы по хранению газа, из-за чего цены падают

Фьючерсы на европейский газ упали сильнее всего с начала 2024 года после того, как Германия потребовала исключения целей Европейского союза по заполнению хранилищ в этом году на фоне опасений, что это требование стимулирует рыночные спекуляции и повышает цены.

На заседании Газовой координационной группы в Брюсселе в четверг страны по очереди выражали обеспокоенность тем, что целевые показатели по хранению газа в блоке способствуют росту цен на газ. Берлин заявил, что трейдеры ожидают, что государствам-членам придётся вмешаться, чтобы обеспечить достижение этих целей, и призвал к большей гибкости, чтобы снизить эти ожидания, по словам людей, знакомых с ситуацией, которые не уполномочены говорить публично.

После встречи министерство экономики Германии подтвердило позицию страны, заявив, что Европейская комиссия пообещала исправить ситуацию.

Правила заправки автомобилей в Европе становятся всё более актуальными для рынка, поскольку быстро истощающиеся запасы означают, что для достижения целевых показателей, рассчитанных на то, чтобы к 1 ноября запасы были пополнены на 90%, потребуются большие объёмы. Цены также резко упали в среду после того, как #Bloomberg сообщил, что некоторые страны настаивают на гибкости требований к хранению.

Цены на эталонный газ в Европе в четверг упали на 9,3%, что стало самым значительным снижением с января 2024 года.

Сезонный ценовой спред — важный показатель для экономики хранения газа, который резко вырос за последние недели, — сократился до трети от своего недавнего пика.

Сочетание более холодной погоды, низкой выработки электроэнергии из ветра и прекращения поставок из России через Украину привело к тому, что в этом году регион быстрее расходует запасы газа. В настоящее время хранилища в среднем заполнены на 47%, что является самым низким сезонным показателем с 2022 года.

В начале четверга цены на газ также снизились, поскольку переговоры между США и Россией повысили шансы на прекращение войны в Украине, что повысило ожидания возобновления поставок из Москвы.

Перспектива роста спроса на топливо этим летом привела к тому, что в начале этой недели цены достигли двухлетнего максимума. Летние цены также остаются стабильно высокими, даже после недавнего снижения, что делает хранение топлива невыгодным. Компания Trading Hub Europe GmbH, управляющая рынком в Германии, рассматривает возможность субсидирования хранения топлива.

Сейчас ведутся два обсуждения: одно — об ослаблении целевых показателей в этом году, а также о том, чтобы сохранить эту гибкость на будущие годы.

Позицию Германии поддержала Франция, заявив, что в поставках недостаточно гибкости, чтобы достичь целевых показателей без повышения цен. Страны обеспокоены тем, что трейдеры ожидают, что правительствам придётся покупать газ по любой цене. Нидерланды согласились с Германией и Францией, а Чехия пошла дальше, призвав сделать целевые показатели добровольными.

К другим странам, выразившим обеспокоенность по поводу этого постановления, относятся Италия, Австрия, Дания, Испания и Греция.

По словам людей, знакомых с ситуацией, исполнительная власть блока в настоящее время планирует предложить продлить на два года действие существующих правил, срок действия которых истекает в конце этого года, в начале следующего месяца.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #Газ #ЕС #хранение #недовольство #экономика

​​Угроза президента Дональда Трампа ввести пошлины на импортные автомобили ставит под удар торговый маршрут на сумму $240 миллиардов, при этом некоторые из крупнейших брендов в Германии и Южной Корее окажутся в наиболее уязвимом положении.

В прошлом году на импорт приходилось примерно половина автомобильного рынка США. Около 80% продаж Volkswagen AG в США приходится на импорт, в то время как 65% продаж Hyundai-Kia так же приходится на импорт в США, согласно данным Global Data, исследовательской компании. Mercedes-Benz Group AG поставляет 63% своих автомобилей в США из-за рубежа.

В четверг Трамп заявил, что автомобили входят в число товаров, на которые он планирует наложить дополнительные пошлины, поскольку он объявил о планах ввести взаимные пошлины на товары многих торговых партнёров. Трамп сказал, что пошлины на конкретные товары будут введены в какой-то момент после введения взаимных пошлин, которые могут вступить в силу уже в начале апреля.

Неясно, насколько большими могут быть новые налоги на импорт автомобилей и будут ли транспортные средства, произведённые в соответствии с соглашением о свободной торговле с Канадой и Мексикой, освобождены от отраслевых пошлин, если они вступят в силу.

@Bloomberg4you 🇺🇲 #США #Трамп #тарифы #авто #экономика