Bloomberg4you
8.09K subscribers
5.95K photos
128 videos
72 files
10.9K links
Мир экономики, бизнеса, политики от Bloomberg и не только (non official).

Канал не рекламируется и не запрашивает размещение рекламы у себя!

https://dzen.ru/bloomberg4you - Дзен

Информация на канале не является рекомендацией

По вопросам: @Bloom4you
加入频道
​​По мнению наблюдателей по всему миру, которые добиваются большей прозрачности от отрасли, рискованное частное кредитование уязвимо к повышению процентных ставок и сокращению задолженности.

Международный валютный фонд оценил риски для финансовой стабильности, связанные с быстрорастущим классом активов стоимостью 1,5 трлн долларов, заявив, что необходимо повысить прозрачность и собрать больше данных, в том числе о трансграничных рисках.

Частное кредитование является “ярким” примером рынка, “подверженного существенным корректировкам из-за запаздывающих последствий повышения процентных ставок”, говорится в отчете МВФ во вторник. “Уязвимые места” на этом рынке, среди прочего, могут “представлять риски для банков”, а также для других кредиторов.

Предупреждения появились после того, как Moody's Investors Service заявило в прошлом месяце, что конкуренция между банками и прямыми кредиторами за сделки по выкупу с привлечением заемных средств, вероятно, приведет к увеличению числа дефолтов. Рейтинговая компания заявила, что любая гонка на понижение по условиям и ценообразованию может иметь более широкое влияние на системные риски. Некоторые сегменты частного кредитного рынка США использовали больше рычагов для повышения доходности, а это означает, что угроза там может быть более существенной, предупредил Банк Англии в июле.

“Отрасль быстро развивается и привлекает к себе внимание, потому что сейчас она является важной частью экономики”, - сказал Стюарт Бринкворт, партнер юридической фирмы Mayer Brown. “Но регулирующие органы изо всех сил пытаются понять класс активов, и из-за этого возникает склонность предполагать, что ответом должно быть усиление регулирования”.

Частное кредитование, в котором доминируют такие компании, как Blackstone Group и Ares Management Corp., стремительно развивалось, а ужесточение регулирования привело к сокращению банков после финансового кризиса, что открыло возможности для прямых кредиторов. Они были особенно активны в выдаче займов на выкуп с привлечением заемных средств, воспользовавшись массовым ростом числа слияний и поглощений частными инвестиционными компаниями за последнее десятилетие.

Тем не менее, некоторые надзорные органы активно внедряют новые меры, чтобы ограничить возможность "заражения" в периоды рыночных потрясений.

Банк Англии, например, планирует разработать механизм постоянной поддержки для небанковских организаций, включая инвестиционные механизмы, которые обычно включают частное кредитование. Этот механизм был бы доступен в периоды стресса, чтобы снизить любые риски для финансовой стабильности.

Ранее в этом году Европейский союз достиг соглашения о новых правилах для частных долговых фондов и других альтернативных управляющих активами, которые потребуют от них улучшения управления ликвидностью. Согласно июльскому заявлению, это поможет любым управляющим фондами, имеющим дело с крупными оттоками средств во времена финансовой турбулентности.

“Мы считаем, что ЕС окажется в стороне”, - сказал Иржи Кроль, заместитель главного исполнительного директора Ассоциации альтернативного управления инвестициями. “Большинство глобальных юрисдикций будут избегать введения предписывающих правил такого рода в отношении частных кредитных фондов”.

По словам инсайдеров, если будет введено больше правил, то наибольший эффект, скорее всего, будет проявляться в виде затрат и снижения доходности, а не изменений в размерах сделок или структурах, говорят инсайдеры.

“Усиление регулирования и административной нагрузки будет стоить денег, и вполне вероятно, что в первую очередь эти расходы понесут инвесторы”, - сказал Арт Пенн, основатель PennantPark Investment Advisors, которая контролирует около 6,6 миллиарда долларов.

@Bloomberg4you 🌍 #BloombergMarkets
October 15, 2023
October 25, 2023
October 25, 2023
October 27, 2023
November 3, 2023
November 5, 2023
November 11, 2023
​​Прогнозы о рекордном росте индекса S&P 500 в следующем году усиливаются, и стратеги Deutsche Bank Group AG ставят перед Уолл-стрит одну из самых оптимистичных целей на сегодняшний день.

Команда, возглавляемая Бинки Чадхой, ожидает, что к концу 2024 года показатель достигнет 5100 пунктов, что означает рост примерно на 12% по сравнению с текущими уровнями, на фоне снижения инфляции и восстановления корпоративных доходов.

“Несмотря на рост выше тренда, базовая инфляция снизилась”, - написали стратеги в записке. “Продолжающееся снижение вернет инфляцию к ее допандемическому диапазону, не требуя замедления роста”. Более того, учитывая, что любая рецессия “широко ожидаема и, как ожидается, будет мягкой и непродолжительной, мы наблюдаем лишь скромную кратковременную распродажу”.

После того, как в целом прогнозы на рост фондового рынка в 2023 году не оправдались, рыночные прогнозисты стали более оптимистично смотреть на перспективы на следующий год, поскольку настроения инвесторов улучшаются, а ожидания рецессии снижаются. Стратег RBC Capital Markets Лори Кальвасина и Савита Субраманьян из Bank of America Corp. ожидают, что индекс S&P 500 поднимется до 5000 пунктов. В январе 2022 года индекс достиг рекордного уровня в 4 796,56 пункта.

Чадха из Deutsche Bank сказал, что он ожидает, что корпоративные доходы подскочат на 10% в случае мягкой и непродолжительной рецессии. Однако, если валовой внутренний продукт вырастет на 2%, стратег сказал, что он видит рост прибыли на 19%. Аналитики ожидают, что прибыль вырастет на 11% в 2024 году после падения на 0,4% в этом году, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence.

Чадха был одним из немногих стратегов, которые правильно предсказали рост индекса S&P 500 в первом квартале 2023 года. Индекс также близок к его целевому показателю на конец 2023 года в 4500 пунктов.

@Bloomberg4you🇺🇸 #BloombergMarkets
November 27, 2023
​​Рынок #IPO набирает обороты после двухлетнего спада. Интерес к продаже акций естественным образом вытекает из роста индекса S&P 500 в этом году на ~19%.

Волна IPO укрепила бы уверенность в перспективе дальнейшего роста акций, а также обеспечила бы некоторое облегчение для отстающих акций банковского сектора.

Последним громким потенциальным дебютом стала компания Lineage Logistics, международная компания по управлению складированием и логистикой, которая, как говорят, обсуждает IPO уже в первой половине 2024 года с оценкой в 30 миллиардов долларов.

Среди других кандидатов - компания социальных сетей #Reddit, которая, как сообщается, рассматривала оценку в размере до 15 миллиардов долларов; сингапурская компания розничной торговли модной одеждой #Shein, которая надеялась на оценку в размере до 90 миллиардов долларов, #Skims Ким Кардашьян и поддерживаемый #Microsoft стартап по облачной безопасности и защите данных #Rubrik.

Количество потенциальных листингов ознаменовало бы резкий поворот, учитывая, что в последнее время IPO были в упадке.

Ожидается, что общий объем IPO в США в этом году едва превысит уровень 2022 года, который был худшим годом более чем за десятилетие.

@Bloomberg4you 📈📉 #BloombergMarkets
November 29, 2023
November 29, 2023