​​Важные события мировых сырьевых рынков, на которые стоит обратить внимание на этой неделе

Сталелитейная промышленность в Атланте

•Сталелитейная промышленность Северной Америки собирается в Атланте на ежегодный саммит SMU Steel Summit с понедельника по среду.

•Ожидается, что среди актуальных тем будут влияние растущего китайского экспорта, который привел к снижению цен по всему миру, и начнет ли восстанавливаться слабый спрос в США.

•Больше всего участников конференции будет волновать будущее направление рынка, поскольку цены на сталь упали более чем на 40% в этом году и приближаются к минимумам, которые в последний раз наблюдались в конце 2022 года.

Отчет по сахару из Бразилии

•Предстоящие данные по производству сахара в Бразилии — крупнейшем экспортере сахара в мире — будут определяющими в том, остается ли мировой рынок хорошо обеспеченным.

•В стране наполовину собран урожай сахарного тростника, и пока более высокие, чем обычно, темпы производства помогли снизить цены на сахар почти на 12% в этом году.

•Тем не менее, сухая погода угрожает снизить урожайность, и трейдеры будут искать подсказки в отчете отраслевой группы Unica, выход которого запланирован на эту неделю.

Запасы нефти в США

•Запасы сырой нефти в ключевом центре в Кушинге, штат Оклахома, упали до шестимесячных минимумов, поскольку нефтеперерабатывающие предприятия в регионе наращивают активность после неожиданных остановок.

•Сокращение поставок сырой нефти из Канады, которые упали до минимума с апреля в начале этого месяца, также способствовало ограничению объёмов в хранилищах.

•Снижение котировок в Кушинге помогло поддержать бычью структуру кривой фьючерсов на нефть в США, и временные интервалы могут вырасти еще больше, если полоса снижения продолжится.

Молочные продукты

•Проведенное Китаем на прошлой неделе расследование по поводу субсидирования импорта молочных продуктов из Европейского Союза стало последним делом в торговом споре "око за око".

•По данным Министерства торговли Китая, расследование касается нескольких молочных продуктов, включая свежие и плавленые сыры.

•Последние события усугубляют торговую напряженность между двумя странами, из-за которой таким товарам, как электромобили и свинина, угрожает возможность повышения тарифов.

•Китай является вторым по величине экспортным рынком молочной продукции ЕС.

@Bloomberg4you #сырье #обзор #рынки #экономика

Золото (XAU/USD) держится на уровне, близком к рекордному, поскольку трейдеры оценивают масштабы надвигающегося снижения ставок

Стабильность золота

•Золото стабилизировалось около рекордного уровня после заявления Пауэлла о снижении процентных ставок.

•Цена на золото выросла на 1,1% после пятничных торгов.

Ожидания Пауэлла

•Пауэлл подтвердил планы по смягчению денежно-кредитной политики на встрече в Джексон-Хоул.

•Он стремится предотвратить дальнейшее охлаждение на рынке труда США.

Влияние на рынок

•Снижение стоимости заимствований повышает привлекательность золота по сравнению с казначейскими облигациями, по которым выплачивают проценты.

@Bloomberg4you #золото #Пауэлл #ставка #обзор #дкп #рынок

Ливия: Почему в стране два правительства борются за контроль над нефтяной политикой?

Ливия после свержения Каддафи

•После свержения Каддафи в 2011 году Ливия остается разделенной между двумя правительствами.

•Споры между правительствами приводят к насилию.

•Смещение руководства центрального банка вызвало новый конфликт и привело к остановке добычи нефти.

Исторический контекст и разделение страны

•Ливия была разрушена при Каддафи коалицией западных стран, что привело к вакууму власти и появлению множества ополченцев.

•Страна разделена на запад, где находится столица Триполи, и восток, где добывается большая часть нефти.

•После выборов 2014 года Ливия оказалась разделена на две части, каждая из которых имеет свое правительство.

Неудачный план перехода к демократии

•После выборов 2014 года было сформировано переходное правительство, но выборы не состоялись, и премьер-министр Абдул Хамид Дбейба остался у власти.

•Восточное правительство, поддерживаемое Хафтаром, провозгласило себя в 2022 году, что усугубило разделение страны.

Управление нефтяными ресурсами

•Дбейба усилил контроль над Триполи и энергетическим сектором, что вызвало недовольство на востоке.

•В 2021 году Дбейба восстановил министерство нефти для усиления контроля над Национальной нефтяной корпорацией.

•В результате конфликта в центральном банке, управляющим доходами от нефти, произошли увольнения и расследования.

Последствия конфликта из-за нефти

•Ливия обладает крупнейшими запасами нефти в Африке, что делает центральный банк важным объектом для конкурирующих администраций.

•Ссора между управляющим банком и Дбейбой привела к смене руководства банка и приостановке добычи нефти на востоке.

•Перебои с поставками нефти используются для политических требований, и с 2011 года месторождение "Эль-Шарара" закрывалось много раз.

Ухудшение политической и военной ситуации

•Ситуация в области безопасности и политическая ситуация в Ливии быстро ухудшились за последние два месяца.

@Bloomberg4you 🇱🇾 #Ливия #обзор #ликбез #мнение

​​"Убедительные" аргументы в пользу инвестирования во Францию

Проблемы французской экономики

•Макрон сталкивается с трудностями после выборов, включая невозможность быстрого восстановления экономики.

•Франция сталкивается с политической неопределенностью, дефицитом бюджета и потенциальным понижением кредитного рейтинга.

•Экономика Франции находится в плохом состоянии, с дефицитом бюджета, превышающим целевой показатель, и высоким уровнем долга.

•Рынки не любят политическую неопределенность, и восстановление доверия к Франции займет много времени.

Финансовые трудности


•Дефицит бюджета Франции может достичь 5,6% ВВП в этом году, что превышает целевой показатель и вызывает беспокойство в Брюсселе.

•Сокращение бюджета на 25 миллиардов евро является невыполнимой задачей при текущем состоянии правительства.

•Франция страдает от высокой задолженности потребителей и бизнеса, а также от возможного понижения кредитного рейтинга.

Волатильность на азиатских рынках

•Японские банки владеют значительным объемом французских облигаций, но могут сократить свои инвестиции из-за политических потрясений.

•Укрепление иены может привести к снижению интереса японских инвесторов к французским облигациям.

Фондовый рынок и экспорт


•Французский фондовый индекс CAC-40 находится на самом низком уровне среди европейских аналогов.

•Китайские потребители сокращают расходы на французские товары, что негативно сказывается на экспортном секторе.

•ВВП Франции растет всего на 1% в год, и экономика находится в состоянии глубокой рецессии.

Инвестиционные перспективы

•Французские облигации не привлекательны из-за высокой оценки, неопределенности в политике и наличия более привлекательных возможностей в других странах.

•Французские акции не могут восстановиться после падения в начале августа, а государственный долг частично заморожен.

@Bloomberg4you 🇫🇷 #Франция #инвестиции #мнение #обзор #экономика

​​Фондовый рынок сегодня: Актуальные данные Dow, S&P за 5 сентября

Влияние доходности казначейских облигаций на рынки

•Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 8 базисных пунктов, ослабив индекс доллара и поддержав иену.

•Инвесторы ожидают снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, что приводит к падению доходности облигаций.

Азиатские рынки и акции

•Фьючерсы на азиатские акции показали смешанную динамику, с контрактами на японские акции, падающими более чем на 1%, и контрактами на австралийские и гонконгские акции, которые практически не изменились.

•Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 снизились на 0,2% из-за падения акций Nvidia после антимонопольного расследования Министерства юстиции США.

Экономические данные и ожидания ФРС

•Экономисты и финансовые менеджеры изучают экономические данные в поисках признаков слабости, которые могут привести к агрессивному циклу снижения процентных ставок ФРС.

•Данные о вакансиях JOLTS превзошли прогнозы, достигнув самого низкого уровня с 2021 года, что может указывать на замедление рынка труда.

Акции Nippon Steel Corp. и ипотечные ставки в Китае


•Акции Nippon Steel Corp. упали после того, как президент США Джо Байден заблокировал их поглощение United States Steel Corp.

•Китай рассматривает возможность снижения ипотечных ставок для поддержки рынка недвижимости и экономики.

Перспективы процентных ставок ФРС

•Вопрос о том, насколько значительным будет первое снижение процентных ставок ФРС, остается открытым, и данные о занятости в США в пятницу могут повлиять на решение.

•Председатель ФРС Джером Пауэлл выразил большую обеспокоенность рисками для рынка труда, чем инфляцией.

Сырьевые товары и золото

•Цены на нефть упали до самого низкого уровня за год, в то время как золото восстановило потери после данных о вакансиях в США.

@Bloomberg4you #Китай #США #акции #рынки #обзор #экономика #дкп

#Visa обновит систему обработки банковских платежей в Великобритании на сумму 3,7 трлн фунтов стерлингов

•Visa Inc. работает с некоторыми крупнейшими банками Великобритании в попытке изменить порядок обработки платежей от счета к счету в стране, поскольку потребители продолжают терять миллиарды из-за несанкционированных транзакций.

•Компания создает новую систему, которая предложит потребителям официальный процесс оспаривания платежей, произведенных методом банковского перевода, говорится в заявлении, опубликованном в четверг.

•Компания Visa, давно известная своими предложениями кредитных и дебетовых карт, намерена обновить так называемый прямой дебет - все более популярный автоматический платежный метод, который люди и предприятия используют при оплате счетов или оформлении подписок.

•Прямое дебетование помогло набирать популярность платежам банковским переводом в последние годы, поскольку это снижает вероятность задержки или взимания комиссии за просрочку.

•В прошлом году потребители провели такие платежи на сумму около 3,7 трлн фунтов стерлингов (4,9 трлн долларов) с использованием технологии "От счета к счету".

•С увеличением количества платежей, проходящих через эту систему, миллиарды были потеряны из-за мошенничества, несанкционированного автоматического продления или отсутствия гибкости при оплате счетов, заявила Visa.

•Хотя в Великобритании одна из самых развитых платежных систем на планете, в стране также наблюдается один из самых высоких уровней мошенничества при межрасчетных платежах.

•Регулирующие органы объявили в среду, что планируют снизить максимальный лимит возмещения до 85 000 фунтов стерлингов с 415 000 фунтов стерлингов для жертв такого мошенничества после лоббирования со стороны платежной индустрии и отзывов правительственных чиновников.

•Согласно заявлению Регулятора платежных систем, согласно новому ограничению, более 99% претензий по объему по-прежнему будут покрыты.

•Отраслевые группы заявили, что планы PSR заходят недостаточно далеко, а главный исполнительный директор Innovate Finance Джанин Хирт назвала предложение “позитивной новостью”, но раскритиковала его за то, что оно позволяет возмещать убытки в случаях грубой халатности потребителя.

•Платежная ассоциация, представляющая более 200 фирм отрасли, также заявила, что в плане есть недостатки, утверждая, что ограничение в 30 000 фунтов стерлингов было бы более уместным.

@Bloomberg4you 🇬🇧 #Великобритания #рынки #обзор #экономика #банки

​​Фондовые индексы падают, так как данные по занятости в США усиливают опасения по поводу замедления роста

Падение азиатских фондовых индексов

•Азиатские фондовые индексы снизились до трехнедельного минимума, особенно в Японии.

•Иена упала ниже 143 за доллар, что связано с ростом процентной ставки в Японии и ожиданиями снижения ставки ФРС.

•Рост курса иены ухудшает прогнозы доходов экспортеров и замедляет экономический рост в Азии.

Влияние на экономику США и Азии

•Рынок труда в США теряет обороты, экономика Китая продолжает падать, а инвесторы оптимистичны по поводу производителей чипов.

•Эти события усиливают опасения в Азии, особенно в высокотехнологичных регионах.

•Австралийский доллар может оказаться под давлением из-за глобального экономического спада.

Фондовые рынки и сырьевые товары

•Двухлетние казначейские облигации потеряли часть прибыли, в то время как доллар США вырос.

•Цены на железную руду и нефть упали до рекордных минимумов, что указывает на снижение спроса на сырьевые товары.

Инфляция и процентные ставки

•Данные по инфляции и ценам производителей в Китае могут усилить опасения относительно экономического кризиса.

•Трейдеры внимательно следят за данными по инфляции в США и ожидают возможного снижения процентных ставок ФРС.

Комментарии представителей ФРС

•Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что экономика США достигла мягкой посадки, несмотря на замедление роста рабочих мест.

•Глава ФРС Кристофер Уоллер не исключает возможности более значительного снижения процентной ставки.

•Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре более высока, с риском более значительного снижения при необходимости.

@Bloomberg4you #рынки #обзор #данные #экономика #дкп

​​Не слишком ли поздно ФРС снизит процентную ставку, чтобы избежать рецессии?

•Федеральная резервная система начнет решающий поворот на этой неделе, снизив процентные ставки впервые более чем за четыре года.

•Учитывая, что инфляция, по-видимому, находится под контролем, а на рынке труда США наблюдается слабость, многие ожидают, что официальные лица снизят базовую кредитную ставку как минимум на четверть процентного пункта по завершении двухдневного заседания в среду.

•На финансовых рынках некоторые трейдеры — и экономисты JPMorgan Chase & Co., крупнейшего банка США, — даже готовятся к более масштабному шагу в полпункта.

•Этот шаг, вероятно, будет сопровождаться сигналом от ФРС о том, что она готова предоставить больше льгот американским предприятиям и домашним хозяйствам в ближайшие месяцы.

•И это сочетание должно привести в движение переоценку глобальных активов на триллионы долларов, которая уже проводится.

•“Это большой плюс для американцев и всей мировой экономики”, - сказал Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics. “Нужно пройти долгий путь, чтобы снять башмак ФРС с шеи экономики и позволить ей двигаться вперед. Это уже помогает, поскольку цены на акции выше, чем они были бы в противном случае”.

•Тем не менее, дальнейший путь для политиков и экономики США остается крайне неопределенным. Многие инвесторы и некоторые экономисты обеспокоены тем, что ФРС уже слишком долго ждала, поставив рынок труда и экономический рост на тонкий лед и вызвав волатильность на финансовых рынках.

•Последнее было продемонстрировано в пятницу на рынке казначейских облигаций США, когда трейдеры внезапно повысили свои ожидания на снижение ставки на полпункта.

•Ноябрьские президентские выборы также ставят процесс принятия решений ФРС в трудное положение. Кандидат от республиканской партии и бывший президент Дональд Трамп предупредил центральный банк, что не следует снижать ставки так близко к голосованию, в то время как сенатор-демократ Элизабет Уоррен оказала давление на чиновников, чтобы они снизили ставки на 75 базисных пунктов.

•“Точечный график прямо сейчас становится особенно показательным”, - сказал Дэвид Уилкокс, который ранее возглавлял Отдел исследований и статистики Правления ФРС, а сейчас является директором по экономическим исследованиям США в Bloomberg Economics. “Очевидно, что это представляет еще больший интерес, потому что они находятся на грани начала цикла снижения ставок”.

@Bloomberg4you 🇺🇲 #США #дкп #ФРС #экономика #ставка #обзор

​​Потолок госдолга США: По предварительным прогнозам Уолл-стрит, этот срок истекает в середине 2025 года

Потолок госдолга и его влияние на рынок

•Потолок госдолга является инструментом Конгресса, который часто используется в последнюю минуту.

•Уолл-стрит следит за тем, когда США исчерпают свои возможности по заимствованиям после восстановления потолка госдолга в начале 2025 года.

•Конечно, непосредственная озабоченность связана с необходимостью Конгресса избежать потенциального закрытия правительства в конце этого месяца. Но некоторые участники рынка ожидают 1 января, когда закончится приостановка текущего потолка госдолга.

Последствия для рынка и экономики

•В случае превышения лимита госдолга, Министерству финансов придется прибегнуть к ряду чрезвычайных мер, сокращению выпуска векселей и наличности, хранящейся на его счете в Федеральной резервной системе, чтобы продлить свои заимствования до тех пор, пока лимит госдолга не будет снова повышен или приостановлен.

•В результате противостояния, как правило, отражаются на рынке первоначальных ставок, поскольку инвесторы сбрасывают казначейские векселя, наиболее уязвимые к потенциальному дефолту, в пользу ценных бумаг со сроком погашения на других участках кривой.

•Citigroup и Bank of America прогнозируют, что у Казначейства будет достаточно наличных средств для продолжения работы в течение лета, но сроки могут измениться в зависимости от размера дефицита.

Влияние на ФРС и денежно-кредитную политику

•Другое соображение заключается в том, что ожидаемые искажения краткосрочных ставок рискуют замаскировать сигналы денежного рынка, за которыми ФРС будет следить, чтобы определить, может ли она продолжать сворачивать свой баланс — процесс, известный как количественное ужесточение, — без создания дефицита ликвидности в финансовой системе.

•Это потому, что общий счет казначейства, или TGA, работает подобно текущему счету правительства в ФРС, находясь на стороне обязательств в балансе центрального банка. Во время эпизода с ограничением долга правительство сокращает свой остаток наличности, что подталкивает больше наличности в частный сектор - либо в виде банковских резервов, либо остатков в рамках соглашения об обратном выкупе овернайт.

•Однако, как только лимит долга будет установлен, Казначейство выпустит больше ГКО, чтобы быстро восстановить свой денежный счет, выводя наличные из частного сектора и возвращая их в центральный банк. Именно из-за этих колебаний стратеги Bank of America Марк Кабана и Кэти Крейг ожидают, что центральный банк “сочтет разумным” прекратить денежный поток в конце 2024 года или, самое позднее, в первом квартале 2025 года, чтобы избежать риска чрезмерного оттока средств.

•Поскольку ФРС готовится снизить ставки на своем заседании на этой неделе, ожидается, что чиновники продолжат QT, тем более что председатель Джером Пауэлл заявил, что политика по ставкам и решения по ее портфелю принимаются по разным направлениям.

@Bloomberg4you 🇺🇲 #США #дкп #рынок #ФРС #экономика #прогноз #ожидания #обзор

Нефть дорожает, поскольку израильские удары по Ливану усиливают нервозность

•Нефть подорожала после того, как Израиль нанес авиаудары по Ливану, в результате которых погибли почти 500 человек, и возникли опасения по поводу полномасштабной войны на Ближнем Востоке.

•Цена на нефть марки West Texas Intermediate выросла до 71 доллара за баррель после падения почти на 1% в понедельник, при этом цена на нефть марки #Brent закрылась ниже 74 долларов.

•Рано утром во вторник Израиль атаковал объекты на юге Ливана, что стало самым смертоносным днем ударов со времен войны 2006 года с "Хезболлой".

•Иран заявил в понедельник, что готов к деэскалации напряженности.

•Китай, тем временем, собирается провести брифинг трех ведущих финансовых регуляторов страны о своей экономике, что подпитывает слухи о том, что Пекин, возможно, планирует серьезные стимулирующие меры.

•Опасения по поводу экономического восстановления у крупнейшего импортера нефти оказали давление на сырую нефть, которая настроена на второе квартальное падение.

@Bloomberg4you #нефть #цены #обзор