Цена нефти Brent достигла $92 за баррель впервые с октября 2014 г. - данные торгов.

Нигерия начала расследование взрыва на судне, способном вместить около 2 миллионов баррелей сырой нефти.

“Я дал указание нашим оперативникам на местах разобраться и предоставить полномасштабный отчет об инциденте”, - сказал по телефону Гбенга Комолафе, главный исполнительный директор Нигерийской комиссии по регулированию добычи нефти. По его словам, во время проведения расследования со стороны агентства не будет никаких “спекуляций”, не указав сроков проведения работы.

"Тринити Спирит" взорвался рано утром в среду у берегов Нигерии, ознаменовав еще одну экологическую катастрофу для нефтяной промышленности страны. Неясно, сколько сырой нефти хранилось на судне и кому принадлежала нефть. Судно может перерабатывать до 22 000 баррелей нефти в день, согласно веб-сайту Shebah Exploration & Production Co., независимого нигерийского производителя, который арендовал судно.

Регулятор будет расследовать “источник происхождения сырой нефти” находившейся на борту во время взрыва, сказал Комолафе. Данные, опубликованные государственной энергетической компанией Нигерии, показывают, что добыча по Shebah не производилась в 2020 или 2021 году, в то время как нефтяной регулятор страны объявил в середине 2019 года об отзыве лицензии у компании.

Shebah находится под конкурсным управлением и предложила судну, принадлежащему связанной с ним компании Allenne Ltd., выплатить часть своего долга, по словам представителя корпорации по управлению активами Нигерии. По словам представителя агентства по взысканию государственного долга, этот процесс еще не завершен.

#Bloomberg

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что базовая ставка кредитования в Великобритании, вероятно, снова вырастет в ближайшие месяцы, и снижение уровня жизни, вероятно, неизбежно.

Выступая на #Bloomberg_TV на следующий день после того, как Банк Англии повысил процентные ставки до 0,5% во время второго повышения подряд, Пилл заявил, что банк работает над тем, чтобы Великобритания не пострадала от так называемых последствий второго раунда высокой инфляции.

“До тех пор, пока все будет развиваться в целом так, как мы ожидаем, мы ожидаем дальнейшего умеренного ужесточения денежно-кредитной политики, которое будет включать повышение банковских ставок”, - сказал Пилл в интервью в пятницу телеканалу #Bloomberg. “Учитывая характер шока, с которым мы сталкиваемся, реальные доходы в Великобритании в некоторой степени пострадают. Это неизбежно".

Некоторые официальные лица настаивали на еще большем движении в четверг, и рынки ожидают повышение ставок на трех из следующих четырех встречах. Степень ужесточения, оцененная рынками, которая будет самой быстрой с момента обретения независимости Банком Англии, обусловлена тем, что центральный банк прогнозирует, что инфляция достигнет 7,25% в апреле, а Великобритания столкнется с кризисом стоимости жизни, который по одному показателю приведет к наибольшему сокращению доходов по крайней мере за 30 лет.

Тем не менее, Пилл предупредил, что прогнозы Банка Англии показывают, что инфляция в будущем упадет ниже целевого уровня, и обратил внимание на комментарии губернатора Эндрю Бейли о том, что рынки не должны увлекаться.

Пилл добавил, что денежно-кредитная политика не может устранить неравенство в обществе, и сказал, что лучшим вкладом Банка Англии будет ограничение инфляции, а также отказался критиковать предложение Бейли о том, что работники должны проявлять сдержанность, требуя повышения заработной платы.

“Денежно-кредитная политика может и должна быть направлена на обеспечение того, чтобы мы не видели повторных попыток, которые порождают инфляцию, разных групп, разных работников, фирм и т. д., чтобы они пытались переложить бремя этого шока на других, например, повысив их заработную плату или повышением своей маржи”, - сказал он.

#Bloomberg

​Турки вкладывают свои деньги на поддерживаемые государством счета, предназначенные для укрепления доверия к лире по самой высокой ставке с момента их запуска в декабре.

Депозиты на так называемых валютно-защищенных счетах достигли 290 миллиардов лир (21,4 миллиарда долларов) по состоянию на конец четверга, заявил глава банковского регулятора Мехмет Али Акбен, по сравнению с последней официальной суммой в 209 миллиардов неделей ранее.

Это соответствует среднему притоку 11,6 млрд лир в день, что является самым высоким показателем, и связано с тем, что в прошлом месяце право на участие было расширено с розничных инвесторов на компании.

Продукт предназначен для того, чтобы отговорить вкладчиков от обмена лир на иностранную валюту, гарантируя возмещение разницы, если их вклады в лирах потеряют больше от обесценивания, чем они получат от банковских процентных ставок.

Счета были открыты во время валютного кризиса в прошлом году, когда лира потеряла более половины своей стоимости по отношению к доллару. Власти рекламировали их как альтернативу повышению ставок, чему сопротивлялся президент Реджеп Тайип Эрдоган, несмотря на безудержную инфляцию.

Турецкие компании и домохозяйства исторически искали твердую валюту в качестве страховки от потерь в лирах и политических беспорядков. Но они сократили свои депозиты в долларах и евро примерно на 11 миллиардов долларов с момента объявления о новых счетах по сравнению с рекордным уровнем в 239 миллиардов долларов в конце декабря.

#Bloomberg

16-17 февраля в Душанбе, Таджикистане состоится 6-ой международный инвестиционный конгресс и выставка «Гидроэнергетика Центральная Азия и Каспий».
Приглашаем присоединиться к лидерам гидроэнергетической отрасли региона по ссылке https://hydropowercongress.com/registratsiya/
Конгресс 2022 в цифрах и фактах:
• 150+ участников – делегации во главе с руководителями и техническими директорами от компаний: Министерство экономического развития и торговли Республики Таджикистан, Барки Точик, Министерство энергетики Кыргызской Республики, Pamir Energy, Рогунская ГЭС, Нурекская ГЭС, ТАДЭС, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Georgian Energy Development Fund, ContourGlobal Hydro Cascade, Iran Water and Power Resources Development Company, Чакан ГЭС, Институт Гидропроект Ташкент, Байпазинская ГЭС, Международная финансовая корпорация IFC, Самрук-Энерго, Asian Development Bank, Евразийский фонд стабилизации и развития, EN+ Group, MIGA, World Bank Group и многие другие!
• 25+ докладов от представителей ключевых компаний отрасли, среди которых: Талайбек Байгазиев, председатель правления, Национальная энергетическая холдинговая компания; Степан Савченков, и.о. генерального директора, ВНИИГ им. Б.Е.Веденеева; Майя Меликидзе, комиссар, Georgian National Energy and Water Supply Regulatory Commission (GNERC); Артур Алибеков, генеральный директор, EcoEnergy Group Ltd. и другие.
• Поддержка лидеров индустрии: Генеральный спонсор: Газпромбанк; Золотой спонсор: Webuild; Серебряные спонсоры: WWTech Hydro, Точикгидроэлектромонтаж; Бронзовые спонсоры: CINK Hydro-Energy, Amiblu.
• Высокий уровень участников: 30% – директора, 55% – технические руководители.
• Более 30 часов делового и неформального общения: приветственный коктейль, интерактивные круглые столы, встречи тет-а-тет по заранее согласованному графику и многое другое.
Будьте в теме и получите еще больше информации о конференции по ссылке https://yangx.top/hydropowervk

​Бурное начало года на мировых фондовых рынках не отпугнуло инвесторов: данные показывают постоянно растущий приток в фонды акций, в то время как облигации и наличные деньги сбрасываются.

По данным стратегов Bank of America Corp., отслеживающих данные EPFR Global, фонды акций привлекли 21,8 млрд долларов за неделю до 2 февраля, в результате чего общая сумма с начала года составила 106 млрд долларов. В то же время фонды облигаций продемонстрировали самый большой недельный отток с марта 2021 года, а денежные запасы также сократились.

«Зловещее движение цен на корпоративные облигации совпало с большим оттоком. Это не относится к акциям с начала года», — написали в пятничной записке стратеги во главе с Майклом Хартнеттом. По его словам, в прошлом облигационный отток в сочетании с крупным притоком в акции сигнализировал о «больших вершинах» — пике перед устойчивым спадом — в акциях.

Хотя потоки средств EPFR, которые анализируют данные об активах взаимных фондов и ETF, показывают лишь небольшую часть того, что происходит на рынках, они указывают на то, что склонность к риску все еще существует. По данным BofA, несмотря на жесткую распродажу, в результате которой индекс Nasdaq 100 упал на 11% в этом году, в 20 из 23 торговых дней наблюдался приток средств в акции.

Что касается других классов активов, то за неделю до 2 февраля из фондов облигаций было выведено 11,6 млрд долларов, при этом высокодоходные и долговые обязательства инвестиционного уровня получили девятый по величине недельный отток с 2003 года.

Стратеги BofA по-прежнему настроены по-медвежьи в отношении акций, предсказывая «шок из-за ставок» в первой половине этого года, за которым последует «шок роста» во второй половине, что вызовет отрицательную доходность как для акций, так и для облигаций.

На этой неделе центральные банки в Европе стали более ястребиными в борьбе с растущей инфляцией, при этом как Банк Англии, так и Европейский центральный банк начали соглашаться с тоном Федеральной резервной системы в отношении повышения ставок.

«Шок процентных ставок становится глобальным, технологический крах угрожает системным ущербом, страх рецессии становится мейнстримом», — написал Хартнетт, резюмируя то, что, по его словам, стало исторической неделей для мировых рынков.

#Bloomberg

По словам людей, знакомых с этим вопросом, частные инвестиционные компании должны будут предоставлять обширную информацию о комиссиях, которые несут инвесторы, в соответствии с правилами, установленными для рассмотрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США.

Изменения, которые регулятор планирует предложить на следующей неделе, вынудят компании раскрывать конкретные расходы, которые они передают клиентам. Правило также будет касаться того, как часто фирмы должны предоставлять информацию, сказал один человек.

Председатель #SEC Гэри Генслер пожаловался, что комиссионные в отрасли непрозрачны и слишком высоки, а это означает, что инвесторы, такие как пенсионные фонды, могут получить не самую выгодную сделку. SEC отказалась от комментариев.

Новые мандаты на раскрытие информации могут дать инвесторам больше возможностей для ведения переговоров.

“Это может предоставить инвесторам больше возможностей для переговоров о снижении затрат”, - сказал Игорь Розенблит, бывший сотрудник SEC и управляющий партнер Iron Road Partners, который консультирует частные инвестиционные компании по вопросам нормативных рисков.

Лоббисты прямых инвестиций уже готовятся к борьбе и планируют утверждать, что гонорары согласованы между заинтересованными сторонами.

Это не первая попытка SEC обуздать отрасль за время недолгого пребывания Генслера на этом посту. В январе регулятор предложил правила, требующие, чтобы крупные хедж-фонды и частные инвестиционные компании конфиденциально информировали чиновников о больших потерях почти в режиме реального времени - существенное изменение в ежеквартальных отчетах, которые они подают сейчас.

Пенсии и пожертвования были вложены в частные инвестиции в поисках более высокой прибыли за десятилетие низких процентных ставок. Фонды прямых инвестиций контролируют активы на сумму более 4 триллионов долларов - деньги, которые трансформируют рынки капитала и расширяют охват отрасли по всей экономике.

Тем не менее, многие инвесторы годами боролись за то, чтобы подсчитать полный счет своих расходов. В дополнение к взиманию сборов и разделению прибыли, частные инвестиционные компании часто взимают плату с портфельных компаний за услуги, включая консультации, организацию займов и другую работу, помогающую им работать. Такие сборы - и правильно ли они распределяются с инвесторами - не видны пенсионным фондам, если они их не запрашивают.

В своей ноябрьской речи Генслер дал понять, что на горизонте появились новые правила. Он сказал, что попросил сотрудников SEC найти способы повысить осведомленность о сборах, взимаемых фирмами, и показателях эффективности, используемых управляющими частных фондов. Генслер также сказал, что попросил чиновников определить, следует ли запрещать определенные виды практики для предотвращения конфликтов интересов.

«Пришло время подвести итоги быстрого роста и изменений в этой области, а также этого десятилетия обучения и внести больше солнечного света и конкуренции в пространство частных фондов», — сказал Генслер.

В среду SEC заявила, что планирует 9 февраля обдумать изменения в правилах, касающиеся консультантов по частным фондам, не вдаваясь в подробности. Если большинство из четырех уполномоченных агентств проголосует за то, чтобы представить план для общественного обсуждения, им потребуется провести еще одно совещание, чтобы завершить его через несколько месяцев после внесения изменений.

#Bloomberg

Работодатели США расширили набор персонала в прошлом месяце, несмотря на рекордный всплеск заболеваемости Covid-19 и закрытие из-за этого предприятий, а рост заработной платы усилил давление на ФРС с необходимостью быстрого повышения процентных ставок.

Председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе охарактеризовал рынок труда как “сильный”. Отчет о рабочих местах также является хорошей новостью для Белого дома, который сдерживал ожидания из-за опасений, что вариант омикрона негативно повлияет на цифры. “Это закрепляет сделку по повышению ставки в марте”, - сказал Райан Свит, руководитель отдела исследований денежно-кредитной политики #Moody's Analytics, добавив, что вероятность повышения на полпункта остается маловероятной. “ФРС собирается убрать тот факт, что экономика движется к полной занятости, и это затруднит им изящную мягкую посадку”.

#Bloomberg

У США есть большая проблема, связанная с ее все более слабеющей системой государственного образования и ошибочной уверенностью, что таланты всегда будут стекаться к ее берегам.

Работодатели по всей территории США борются за работников, но причина нехватки рабочей силы появилась до пандемии, пишет Адриан Вулдридж в журнале #Bloomberg_Opinion. В дополнение к демографическому кризису, основам того, как США вкладывала таланты в крупнейшую и наиболее динамичную экономику мира, стране угрожают упадок, беспорядок и разрушения. И это происходит в то время, как Китай продвигается вперед. 

Тем не менее, в краткосрочной перспективе для работников наметился рост. Компании часто говорят, что сотрудники - их самый важный актив, но вы никогда не поймёте этого, посмотрев на корпоративные советы директоров. Кого редко можно было встретить в зале заседаний, так это экспертов по кадрам. Пандемия изменила это.

#Bloomberg

Саудовская Аравия повысила цены на нефть на своем основном рынке - Азии, после роста цен на нефть почти до 95 долларов за баррель.

По словам нескольких осведомленных людей, государственная фирма Saudi Aramco в марте повысила цены на все сорта для азиатских покупателей. Компания повысила цены на ключевую для региона нефть сорта Arab Light на 60 центов с февраля и на 2,80 доллара за баррель выше используемого ориентира. Это самый высокий показатель с марта 2020 года, как раз перед тем, как #Aramco снизила цены с началом пандемии Covid-19.

Другие азиатские сорта подскочили от 40 центов до 70 центов.

Нефть марки #Brent в этом году подорожала примерно на 20% до более чем 93 долларов за баррель. Рост произошел по мере того, как мировое потребление остается высоким, несмотря на распространение омикронного варианта вируса. Кроме того, в прошлом году запасы нефти резко сократились, и многие крупные производители изо всех сил пытаются добыть больше.

Решение Aramco было принято через несколько дней после того, как ОПЕК+ решила увеличить ежедневную добычу сырой нефти на 400 000 баррелей в день в следующем месяце, в соответствии с ожиданиями рынка. Многие трейдеры энергоносителями сомневаются, что группа, возглавляемая Саудовской Аравией и Россией, вернет столько на рынок из-за проблем с добычей среди некоторых ее членов.

Saudi Aramco - крупнейший в мире экспортер нефти. Более 60% его поставок приходится на Азию, причем крупнейшими покупателями являются Китай, Япония, Южная Корея и Индия. Ценовые изменения Aramco часто задают тон другим производителям на Ближнем Востоке.

#Bloomberg

​Возможная эскалация противостояния на границе с Украиной может ударить по экономике и компаниям по всему миру и застать врасплох ряд инвесторов.

Давно тлеющая напряженность в связи с наращиванием российских войск в регионе может спровоцировать новый всплеск рыночной волатильности, точно так же, как фондовые рынки пытаются переварить менее благоприятный макроэкономический фон, который спровоцировал недавний разгром.

На фоне опасений по поводу ястребиного перехода со стороны Федеральной резервной системы оценки рисков инвесторами были сосредоточены в основном на опасениях по поводу ужесточения политики центральных банков, затмевая другие риски, такие как потенциальный военный конфликт на восточной окраине Европы, согласно стратегам #UBS во главе с Бхану Баведжей.

«Риск напряжённости между Россией и Украиной, по-видимому, практически не учитывается», - говорится в записке ранее на этой неделе.

Европа уже борется с ростом стоимости жизни и трудным восстановлением после пандемии коронавируса. По словам #Amundi_SA, крупнейшего в Европе управляющего активами, добавление неопределенности из-за потенциального российского вторжения, планирование которого Кремль отрицает, может привести к стагфляции в регионе.

Инвесторы должны быть «готовы к повышению риска в случае существенного ухудшения ситуации», заявили стратеги Amundi во главе с Алессией Берарди.

С перспективой перебоев в энергоснабжении и карательных санкций немецкие и восточноевропейские компании, банки, ориентированные на Россию, и компании со значительными продажами в стране выглядят незащищенными. Хотя ожидается, что последствия не продлятся долго, воздействие может быть резким и ограниченным.

#Bloomberg

Прибыль Государственного банка Индии выросла на 62% в третьем квартале благодаря сильному кредитованию по мере ослабления пандемии.

Чистая прибыль государственного кредитора за три месяца до декабря составила 84,3 миллиарда рупий (1,1 миллиарда долларов) по сравнению с 51,96 миллиарда рупий год назад, говорится в заявлении в субботу. Это превысило среднюю оценку в 82,59 миллиарда рупий 14 аналитиков, опрошенных агентством #Bloomberg.

Занимая пятую часть кредитного рынка Индии, #SBI является ключевым барометром состояния финансового сектора страны и ключевым игроком в восстановлении экономики. Кредитор наращивает портфель розничных кредитов, пользуясь низкими процентными ставками и улучшением потребительского спроса.

Общий объем безнадежных кредитов банка сократился до 4,5% в конце декабря с 4,9% три месяца назад, говорится в заявлении. В третьем квартале компания выделила 69,7 миллиарда рупий на резервы, что выше, чем 1,89 миллиарда рупий за предыдущие три месяца и 103,4 миллиарда рупий год назад.

#Bloomberg

#OlympicGames #ROC #Russia

​Огромное количество увольнений, потрясших рынок труда Великобритании во время пандемии, возможно, приближается к своему пику влияния на заработную плату людей.

В то время как официальные данные показывают, что люди увольнялись и меняли работу рекордными темпами в конце прошлого года, рекрутеры и экономисты говорят, что этот эффект скоро исчезнет.

Великобритания переживает гораздо менее острую “Великую отставку”, чем США, где больше людей меняют работу, чем покидают рынок труда. Это начинает ослаблять опасения по поводу роста заработной платы и говорит о том, что возможность для британских рабочих получить значительное повышение заработной платы вот-вот захлопнется.

«Вы будете двигаться не так долго», — сказал Томас Пью, британский экономист бизнес-консультанта #RSM. Отставкам, «вероятно, еще предстоит пройти некоторый путь, а потом они начнут сходить на нет».

Напряженность на рынке труда является непосредственной проблемой для политиков Банка Англии и ключевой причиной недавнего повышения ставок. Губернатор Эндрю Бейли вызвал споры на этой неделе, когда призвал работников проявлять сдержанность, требуя повышения заработной платы, чтобы помочь держать инфляцию под контролем.

Банк Англии внимательно следит за оттоком на рынке труда в качестве показателя роста заработной платы. По данным Управления национальной статистики, в третьем квартале прошлого года около 1,02 миллиона человек сменили работу, что на 10% выше уровня, существовавшего до начала пандемии в начале 2020 года. Последние данные также показывают, что 391 000 человек уволились со своих постов, что больше всего с тех пор, как эта серия данных появилась два десятилетия назад.

Политики были встревожены в прошлом году, когда рост заработной платы резко усилился по мере возобновления экономики. В последние месяцы этот эффект ослабел. Центральный банк ожидает, что в этом году заработная плата вырастет почти на 5%, а к концу 2024 года снизится до 2,5%.

“У нас напряженный рынок труда, который повышает заработную плату, но мы ожидаем, что это давление ослабнет”, - заявил 4 февраля главный экономист Банка Англии Хью Пилл.

#Bloomberg

Китай раскритиковал решение президента США Джо Байдена о продлении тарифов на импортные солнечные панели и оборудование, заявив, что этот акт «исказит» международную торговлю оборудованием для производства возобновляемой энергии.

«Правительство США настаивало на продлении, несмотря на сильную оппозицию внутри страны и за рубежом», — говорится в заявлении Министерства торговли в субботу. «Этот акт не будет способствовать здоровому развитию солнечной энергетики в Америке и искажает порядок международной торговли солнечными батареями как новым энергетическим продуктом».

Срок действия тарифов, впервые введенных бывшим президентом Дональдом Трампом в 2018 году, должен был истечь в начале февраля, и теперь они будут действовать еще четыре года. Шаг Байдена включает исключение для импортных двусторонних панелей, которые широко используются в солнечных проектах коммунального масштаба. Исключение было впервые предоставлено Трампом, и, хотя он позже пытался отменить его, исключение остается в силе.

Китай доминирует в мировом производстве оборудования для солнечной энергетики. США импортируют большую часть своих панелей из Таиланда, Малайзии и Вьетнама, в том числе с заводов, принадлежащих китайским компаниям. Тарифы, которые расширяет Байден, накладываются поверх существующих антидемпинговых и компенсационных пошлин на солнечные элементы и панели из Китая.

«Мы надеемся, что США смогут предпринять реальные действия, чтобы справиться с изменением климата и продвинуть глобальную свободную торговлю», — говорится в заявлении китайского министерства.

#Bloomberg

Два крупных акционера #Unilever Plc призвали производителя мыла #Dove реорганизовать компанию или ее правление, сообщает Financial Times.

Главный исполнительный директор Алан Джоуп сталкивается с растущим давлением, требующим ускорить реорганизацию компании, поскольку недовольство акционеров усиливается в свете неудачной заявки на покупку подразделения по охране здоровья потребителей #GlaxoSmithKline Plc.

Топ-10 акционеров Flossbach von Storch AG заявили, что гиганту потребительских товаров следует рассмотреть возможность пересмотра своей структуры, сообщает #FT. Одним из вариантов может быть сохранение продовольственного бизнеса под названием Unilever и выделение других подразделений, говорится в сообщении.

Промышленное производство Италии, упало второй месяц в январе из-за роста цен на энергоносители и нехватки поставок, что подвергает экономический рост “серьезному риску”, заявило лобби работодателей #Confindustria.

Объем промышленного производства снизился примерно на 1,3% в январе по сравнению с предыдущим месяцем, после снижения на 0,7% в декабре, говорится в заявлении группы. Производство выросло на 1,9% в ноябре, что способствовало увеличению валового внутреннего продукта в четвертом квартале.

Сокращение в январе стало результатом резкого роста цен на энергоносители и товары, а также сохраняющихся узких мест и дефицита, сообщила ассоциация работодателей. Италия на этой неделе подтвердила целевой показатель роста ВВП на 2022 год более чем на 4%.

#Bloomberg

Правительство Великобритании ведет переговоры с австралийской #Macquarie Group об инвестировании более 10 миллиардов фунтов стерлингов (13,5 миллиардов долларов) в инфраструктуру страны, сообщает Sky News со ссылкой на источники, знакомые с этим вопросом, но не идентифицированные.

Согласно отчету, инвестиции пойдут на проекты в области энергетики и цифровой инфраструктуры. Даунинг-стрит не ответила на запрос #Sky о комментариях.

#Bloomberg

​Институциональные инвесторы наносят ответный удар по акциям, разрушая краткое и странное правление розничного дневного трейдера.

Так говорит опытный аналитик рыночной структуры Ларри Табб, ссылаясь на множество доказательств, в том числе объем продаж на старых площадках, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа, а также быстро растущая стоимость акций, каждый день переходящих из рук в руки. Акции. Данные Morgan Stanley показали, что инвестиционные дома с большими деньгами оказывают растущее давление на рынок фьючерсов, в то время как данные prime brokerage показали, что продажи хедж-фондов привели к распродаже спекулятивных технологий на рубеже года.

Это изменение является как причиной, так и следствием значительных изменений на фоне волатильности рынка, поскольку опасения по поводу политики Федеральной резервной системы вынуждают переупорядочивать институциональные портфели. По словам Табба, этот ландшафт, скорее всего, будет все менее и менее благоприятствовать героям дневной торговли, чья смелость оказала большое влияние на цены в эпоху после пандемии.

“Если волатильность остается высокой, розничная торговля отстает. И если бы я был человеком, делающим ставки, я бы сказал, что волатильность будет оставаться высокой, вероятно, в течение всего этого года”, - сказал Табб, руководитель отдела исследований структуры рынка в #Bloomberg_Intelligence. “Если не считать еще одного феномена мемов, то, похоже, институты будут в конечном итоге управлять потоками”.

Рынок, управляемый этими институтами, - это рынок, на котором показатели старой школы, такие как объявления о доходах, оценка и рекомендации, имеют большее значение, чем популистские факторы, такие как публикации в #Reddit и озвучивание имен в #TikTok, говорит Табб. К лучшему это или к худшему, но когда правят крупные фонды, компании, находящиеся в процессе банкротства, вряд ли найдут восторженных покупателей, как это сделала Hertz Global Holdings Inc. в 2020 году.

Доля общей торговли, представленной "сделай сам", значительно снизилась. По оценкам Табба и других аналитиков BBG, после роста до 24% в первом квартале 2021 года этот показатель сейчас составляет около 18%. Более того, явление, когда объём ежедневных торгов растет быстрее, чем абсолютное количество акций, переходящих из рук в руки, показывает, что инвесторы с более глубокими карманами доминируют в потоках.

“Переориентация связана с переходом на более дорогие ценные бумаги и, вероятно, является результатом замедления участия в розничной торговле и перехода к институциональным”, - написала BI в отчете в прошлом месяце. “Розничные инвесторы исторически отдавали предпочтение ценным бумагам по более низкой цене и активной торговле акциями с небольшой капитализацией”.

#Bloomberg

Рост стоимости торгуемых акций указывает на активное институциональное участие

​Конец легким деньгам близок.

Через два года после того, как пандемия погрузила мировую экономику в глубокую, но кратковременную рецессию, центральные банки прекращают свою чрезвычайную поддержку - и они движутся быстрее, чем предполагало большинство инвесторов, да и быстрее, чем они сами думали.

Федеральная резервная система США готовится повысить процентные ставки в марте, и отчет о занятости в прошлую пятницу породил предположения, что ей, возможно, придется действовать агрессивно. Банк Англии только что провел последовательное повышение ставок, и некоторые из его чиновников хотели действовать еще более решительно. Банк Канады приступит к работе в следующем месяце. Даже Европейский центральный банк может принять участие в акции позже в этом году.

Ставки растут, потому что политики считают, что глобальный инфляционный шок сейчас представляет большую угрозу, чем дальнейший ущерб экономическому росту от Covid-19. Некоторые говорят, что им потребовалось слишком много времени, чтобы прийти к такому выводу. Другие опасаются, что ястребиный поворот может замедлить восстановление, не предлагая значительного облегчения от высоких цен, учитывая, что часть всплеска связана с проблемами предложения, выходящими за рамки денежно-кредитной политики.

Среди крупнейших экономик есть несколько исключений.

Народный банк Китая, похоже, движется в противоположном направлении. Это, вероятно, приведет к удешевлению кредитов, поскольку новые вспышки вирусов и падение цен на недвижимость омрачают перспективы второй по величине экономики в мире. И ожидается, что Банк Японии сохранит политику без изменений в этом году, хотя трейдеры начинают задаваться вопросом, сможет ли он выдержать эту линию.

На развивающихся рынках многие центральные банки начали повышать ставки в прошлом году - и они еще не закончили.

Только на прошлой неделе Бразилия третий раз подряд повысила свой показатель на 150 пунктов, в то время как Чешская Республика подняла его до самого высокого уровня в Европейском союзе. Ожидается, что Мексика и Перу продлят кампании по ужесточению на этой неделе, хотя некоторые считают, что латиноамериканский цикл может уже достичь пика.

#Bloomberg

​Экономисты JPMorgan Chase & Co. подсчитали, что к апрелю ставки вырастут в странах, которые вместе производят около половины мирового валового внутреннего продукта, по сравнению с 5% сейчас. Они ожидают, что средняя глобальная процентная ставка составит около 2% в конце этого года - примерно на уровне до пандемии.

Все это говорит о самом большом ужесточении денежно-кредитной политики с 1990-х годов. И этот сдвиг не ограничивается ставками. Центральные банки также сокращают программы покупки облигаций, которые они использовали для ограничения стоимости долгосрочных заимствований. #Bloomberg_Economics подсчитал, что совокупный баланс стран "Большой семерки" достигнет пика к середине года.

“Ситуация изменилась”, - написал экономист Bank of America Corp. Адитья Бхаве в отчете в пятницу. “Резкий рост глобальной инфляции привел к ускорению циклов повышения ставок центральными банками и сокращению баланса по всем направлениям”.

В процессе этот поворот может привести к прекращению пандемического бума на финансовых рынках, который усилился из-за свободных денег.

Мировой фондовый индекс #MSCI в этом году снизился примерно на 5%. Стоимость облигаций упала во всем мире, что привело к росту доходности.

Что заставило центральный банк переосмыслить свое решение, так это волна инфляции. Это обусловлено разрывом между растущим спросом в странах после изоляции и нехваткой предложения некоторых ключевых товаров и материалов, а также нехваткой работников.

#Bloomberg