Bloomberg4you
8.29K subscribers
5.95K photos
128 videos
72 files
10.9K links
Мир экономики, бизнеса, политики от Bloomberg и не только (non official).

Канал не рекламируется и не запрашивает размещение рекламы у себя!

https://dzen.ru/bloomberg4you - Дзен

Информация на канале не является рекомендацией

По вопросам: @Bloom4you
加入频道
November 1, 2021
Традиционные шаги

Ожидается, что НБК снова снизит директивные процентные ставки, в том числе годовую ставку среднесрочного кредитования и семидневную ставку обратного выкупа, а также снизит норму обязательных резервов в ближайшие месяцы.

#Citigroup Inc. ожидает в общей сложности снижения директивной ставки на 25 базисных пунктов и снижения #RRR на 50 базисных пунктов в первом полугодии, в то время как #Nomura Holdings Inc. прогнозирует снижение директивной ставки еще на 10 базисных пунктов в первом полугодии и 50 базисных пунктов снижение RRR в ближайшие несколько месяцев.

По словам Ли Чао, главного экономиста Zheshang Securities Co., процентная ставка по другому краткосрочному кредиту, постоянному кредитному механизму, также может быть снижена на 10 базисных пунктов для каждого из трех условий. Ставка по кредитам считается верхней границей коридора процентных ставок в Китае и обычно движется в тандеме с семидневной ставкой обратного выкупа.

Агентство #Reuters сообщило, что ставка #SLF будет снижена в пятницу, ссылаясь на информированных об этом людей.

“Новый цикл снижения ставок, скорее всего, продолжится в ближайшие шесть месяцев”, - написали экономисты #Macquarie_Group Ltd. во главе с Ларри Ху в заметке в четверг.
January 21, 2022
March 19, 2022
Среди специалистов по инвестициям растут медвежьи настроения, в то время как розничные трейдеры становятся все более оптимистичными.

Соотношение пут/колл #CBOE для фондовых индексов — показатель спроса на медвежьи ставки по сравнению с бычьими — выросло, в то время как для отдельных акций неуклонно снижается.

Розничные инвесторы, как правило, концентрируют свои опционные ставки на отдельных акциях, что делает индикаторы хорошим показателем индивидуального и институционального отношения к риску. Акции, популярные среди розничной торговли, резко выросли с середины марта, а акции так называемых мемов демонстрируют значительный рост опционной активности.

Корзина индивидуальных фаворитов, отслеживаемых #Nomura и #Wolfe, выросла почти на 20% с 14 марта. Но циклические акции, популярные у учреждений и привязанные к перспективам экономики США, — банки и жилищно-строительные компании — за тот же период снизились. Это вызывает вопросы о долговечности недавнего ралли акций и предполагает, что эйфория в розничной торговле может скоро остыть.
April 6, 2022
Обвал облигаций в этом году усугубляется, поскольку мировые центральные банки с каждым днем становятся все более ястребиными.

Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на панели, организованной МВФ, завершило очередную неделю поворотов в сторону агрессивного ужесточения, он сказал, что повышение ставки на полпункта определенно обсуждается в мае.

Трейдеры по свопам быстро добились значительного увеличения в мае, июне и июле, что привело к новому росту цен на облигации и акции.

Даже Европейский центральный банк присоединился к ястребиному хору, а официальные лица дали понять, что стоимость заимствований в еврозоне, вероятно, вырастет во втором полугодии впервые с 2011 года.

Резкая агрессия политиков заставила некоторых из немногих оставшихся быков по облигациям поджать хвост. Аналитики #Barclays отказались от своих ставок на казначейские облигации после того, как доходность 10-летних облигаций превысила 2,6% - вскоре после этого она протестировала 3%.

Даже Hoisington Investment Management, ярый "бык" по казначейским облигациям в течение последних трех десятилетий, высказал редкую нотку осторожности в отношении перспектив.

Резкий рост доходности в США также угрожал дальнейшим негативным последствиям для облигаций Юго-Восточной Азии. Управляющий фондом #Nomura воспротивился этим тенденциям, объявив тайм-аут по прогнозам на повышение ставок, которые он считает “преувеличенными”.
April 23, 2022
​​Подготовлена сцена для столкновения между трейдерами, делающими ставку на снижение процентных ставок, и Кристин Лагард, которая готова - в очередной раз - заявить о необходимости подавления инфляции.

Президент Европейского центрального банка шесть недель назад упрекнул инвесторов в недооценке масштабов повышения ставок, необходимых для того, чтобы взять под контроль растущие цены, а затем повторила это заявление на Всемирном экономическом форуме в Давосе в этом месяце.

Несмотря на это, облигации еврозоны выросли в январе, поскольку инвесторы сопротивлялись предупреждениям об агрессивном ужесточении в ближайшие месяцы и продолжали рассчитывать на снижение ставок к концу года.

Федеральная резервная система США, Банк Англии и ЕЦБ должны провести заседания по установлению ставок на следующей неделе, и стратеги от Nomura Holdings Inc. до Societe Generale SA почти не сомневаются в том, кто будет придерживаться наиболее ястребиного тона. Существует также опасность того, что Лагард добавит дополнительную порцию холода к своим замечаниям, чтобы спровоцировать коррекцию рынка, если данные по инфляции в Европе окажутся слабее прогноза.

“Мы ожидаем выяснения отношений между ЕЦБ и рынками”, - сказал экономист #Nomura Анджей Щепаняк. “Очевидно, что рынки, похоже, стремятся оспорить мантру ЕЦБ о ”многократном повышении ставок на 50 базисных пунктов".

Лагард из ЕЦБ говорит, что "Придерживаться курса" - это её политическая мантра

Свопы указывают на то, что повышение ставки на полпроцента в следующий четверг является сделкой, которая приведет к повышению ставки по депозитам до 15-летнего максимума в 2,5%. Тем не менее, трейдеры видят лишь 70%-ную вероятность еще одного повышения на 50 базисных пунктов в марте, а затем начинают оценивать снижение ключевой ставки примерно с сентября.

И это несмотря на все усилия чиновников ЕЦБ. В Давосе Лагард призвала трейдеров, которые сделали “голубиные ставки", пересмотреть свою позицию. Им было бы "разумно это сделать”. Ее коллеги, включая главу центрального банка Нидерландов Клааса Кнота, хотят, по крайней мере, еще двух повышений ставки на полпункта.

“Текущее рыночное ценообразование не является последовательным”, - написали стратеги Societe Generale, в том числе Нинон Баше, в заметке в четверг. “Наши экономисты ожидают, что ЕЦБ остановится на уровне 3,75% с рисками роста, а это означает, что рынок может повысить цену”.

Она ожидает, что доходность 10-летних облигаций в первом полугодии составит от 2,5% до 3%, и рекомендует использовать опционы, чтобы избежать чрезмерного снижения ставок. Даже после недавней распродажи доходность 10-летних немецких облигаций более чем на 30 базисных пунктов ниже пика 30 декабря на уровне 2,25%. И хотя рынок оценивает снижение ставок примерно на 30 базисных пунктов в период с сентября 2023 по март 2024 года, эти ставки преувеличены, сказала она.
January 28, 2023
February 1, 2023
​​По словам Уорда, в Великобритании реальный рост M4 — денежные средства и обязательства в фунтах стерлингов на срок до пяти лет — резко упал ниже тренда. «Годовые темпы роста широкой денежной массы в Великобритании и еврозоне значительно ниже средних показателей 2010-х годов, что было связано с инфляцией ниже целевого уровня», — сказал Уорд по электронной почте. «Это крайне тревожно и предполагает рецессию, дезинфляцию и дефляцию».

Винченцо Ингушио, лондонский стратег по волатильности в #Nomura, предупредил, что недавнее сокращение в США показателя M2, который измеряет наличные деньги в обращении плюс доллары на счетах в банках и на денежном рынке, предполагает, что Федеральная резервная система слишком сильно нажала на монетарные тормоза. “Людям нужно следить за динамикой денежной массы, когда она так сильно колеблется”, - сказал он.

Чтобы справиться с самой высокой инфляцией за четыре десятилетия, центральные банки повысили ставки самыми быстрыми темпами с конца 1980-х годов и сокращают количественное смягчение, чтобы аннулировать созданные ими деньги. Конгдон говорит, что данные о деньгах показывают, что им следовало бы прекратить ужесточение некоторое время назад.

Аналогичным образом, Уорд хочет, чтобы чиновники прекратили сокращать свои балансы посредством так называемого “количественного ужесточения”. Следует даже рассмотреть возможность снижения ставок, “вероятно, на много”.

“Им нужно восстановить положительный рост денежной массы”, - сказал Уорд. “Монетаристы выиграли конкурс по прогнозированию инфляции, но представители центральных банков утверждают, что это была случайность. Теперь о матче-реванше. Если центральные банки проиграют в этом, и мы перейдем к рецессии или дефляции, наступит ли, наконец, расплата и зачистка?”

Падение денежной массы может предвосхитить дефляцию, но оно также может просто отражать недавний банковский кризис и нестабильность на финансовых рынках, вызванную агрессивным циклом повышения ставок.
April 11, 2023
May 28, 2023
​​Проблемы Иены кажутся слишком серьезными, чтобы их могло решить даже повышение ставки Банком Японии в этом месяце

•Трейдерам по иене, которые в очередной раз пострадали от предполагаемого вмешательства BOJ в валютные рынки, предстоит преодолеть ряд препятствий перед решающим выступлением Банка Японии в последний день месяца.

•Несмотря на усиление очевидной интервенции и благоприятное падение доходности облигаций США, которое оказало давление на доллар в целом, иена все же завершила прошлую неделю ростом менее чем на 2% по отношению к доллару США.

•Это говорит о том, что иене потребуется дополнительная помощь со стороны японских властей, чтобы решительно прервать нисходящий тренд.

•Падение иены на 11% в этом году усиливает инфляционное давление на Японию, оставляя открытой возможность того, что Банк Японии повысит процентные ставки 31 июля всего во второй раз с 2007 года.

•Трейдеры сосредоточены на данных пятницы, которые, как ожидается, покажут, что уровень инфляции в стране вырос до 2,9% в июне, согласно опросу экономистов #Bloomberg, что значительно выше целевого показателя Банка Японии в 2%.

•“Если иена продолжит слабо торговаться на июльском заседании, банку придется рассмотреть возможность скорейшего повышения ставки, даже если он примет решение о темпах сокращения закупок японских государственных облигаций”, - сказал Юдзиро Гото, глава отдела валютной стратегии Nomura Securities Co. в Токио.

•Очевидное вмешательство продолжает оказывать давление на Банк Японии, требуя ужесточения политики, говорится в сообщении Nomura в четверг.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #BOJ #иена #мнение #облигации #дкп #ставка #Nomura
July 14, 2024