#CDS #Европа #долги #Блумберг
Стоимость страхования от дефолтов в европейском финансовом секторе продолжает расти из-за угнетающей обеспокоенности по поводу рисков распространения проблем Credit Suisse Group AG.
Это ставит Европейский центральный банк в затруднительное положение, поскольку он борется с инфляцией.
Растущие кредитные дефолтные свопы, используемые в качестве барометра риска кредитного рынка в финансовом секторе, демонстрируют обеспокоенность инвесторов после того, как главный акционер Credit Suisse заявил Bloomberg, что они “абсолютно” не готовы оказать помощь банку, если возникнет еще одна потребность в дополнительной ликвидности.
Стоимость страхования от дефолтов в европейском финансовом секторе продолжает расти из-за угнетающей обеспокоенности по поводу рисков распространения проблем Credit Suisse Group AG.
Это ставит Европейский центральный банк в затруднительное положение, поскольку он борется с инфляцией.
Растущие кредитные дефолтные свопы, используемые в качестве барометра риска кредитного рынка в финансовом секторе, демонстрируют обеспокоенность инвесторов после того, как главный акционер Credit Suisse заявил Bloomberg, что они “абсолютно” не готовы оказать помощь банку, если возникнет еще одна потребность в дополнительной ликвидности.
👍6😁1
Инвесторы в облигации борются с компанией #Incora, поставщиком запчастей для аэрокосмической промышленности, когда она пытается выйти из банкротства, и их битва иллюстрирует, почему инвесторы в высокодоходные долговые обязательства несут такие значительные потери в этом кредитном цикле.
Финансовые менеджеры, включая JPMorgan Chase & Co. и аффилированные лица управляющего активами BlackRock Inc., пытаются отменить финансирование спасения, которое Incora завершила в 2022 году, что ухудшило положение их и других инвесторов. За последние несколько лет компании, столкнувшиеся с проблемами, стали более агрессивно добиваться экстренного финансирования от горстки своих финансовых менеджеров, одновременно нанося ущерб другим своим кредиторам.
Инвесторы, которые остаются в стороне, часто оказываются еще дальше в очереди за выплатами, если компания в конечном итоге обанкротится. Это сокращает деньги, на которые они могут рассчитывать в случае банкротства компании. Вдобавок ко всему, такое финансирование может спровоцировать судебные разбирательства, которые, в свою очередь, отнимут у компании больше денег.
Результаты по проблемным долгам очевидны: согласно отчету #JPMorgan, опубликованному в прошлом месяце, финансовый менеджер, владеющий дефолтными мусорными облигациями, в конечном итоге получил в среднем всего 33 цента на доллар в 2023 году. Это сопоставимо примерно с 40 центами за последние 25 лет.
Еще хуже обстоит дело с владельцами займов: в прошлом году они восстановили в среднем всего 38 центов на доллар по сравнению с 64 центами за последние примерно два с половиной десятилетия.
Повторные неплательщики частично виноваты в столь низком восстановлении. Согласно январскому отчету Morgan Stanley, около 40% заявлений о банкротстве в 2023 году имели какой-либо предшествующий дефолт. Ожидается, что уровень 12-месячных дефолтов достигнет пика в первой половине этого года.
По данным Fitch Ratings, влияние на возмещение было особенно выраженным, когда заемщики заключали сделки, направленные на то, чтобы сделать их долговую нагрузку более управляемой, известные как сделки по управлению пассивами, а затем в конечном итоге подавали заявление о банкротстве.
Эти усилия обычно приводили к более низкому возмещению для держателей долгов с первым залогом - пропорционально номинальной сумме непогашенного долга - по сравнению с компаниями, которые не заключали подобных сделок, говорится в ноябрьском отчете рейтинговой компании.
Как стало известно кредиторам Incora, компании, стремящиеся управлять обязательствами, часто сталкиваются с проблемами, от которых бывает трудно оправиться. А агрессивное финансирование может привести к дорогостоящим судебным разбирательствам в будущем, которые, возможно, не все инвесторы учли при оценке долга компании, сказал Брайан Хай, глава подразделения capital solutions в Barings.
@Bloomberg4you 💸 #долги #банкротство #анализ #отчеты
Финансовые менеджеры, включая JPMorgan Chase & Co. и аффилированные лица управляющего активами BlackRock Inc., пытаются отменить финансирование спасения, которое Incora завершила в 2022 году, что ухудшило положение их и других инвесторов. За последние несколько лет компании, столкнувшиеся с проблемами, стали более агрессивно добиваться экстренного финансирования от горстки своих финансовых менеджеров, одновременно нанося ущерб другим своим кредиторам.
Инвесторы, которые остаются в стороне, часто оказываются еще дальше в очереди за выплатами, если компания в конечном итоге обанкротится. Это сокращает деньги, на которые они могут рассчитывать в случае банкротства компании. Вдобавок ко всему, такое финансирование может спровоцировать судебные разбирательства, которые, в свою очередь, отнимут у компании больше денег.
Результаты по проблемным долгам очевидны: согласно отчету #JPMorgan, опубликованному в прошлом месяце, финансовый менеджер, владеющий дефолтными мусорными облигациями, в конечном итоге получил в среднем всего 33 цента на доллар в 2023 году. Это сопоставимо примерно с 40 центами за последние 25 лет.
Еще хуже обстоит дело с владельцами займов: в прошлом году они восстановили в среднем всего 38 центов на доллар по сравнению с 64 центами за последние примерно два с половиной десятилетия.
Повторные неплательщики частично виноваты в столь низком восстановлении. Согласно январскому отчету Morgan Stanley, около 40% заявлений о банкротстве в 2023 году имели какой-либо предшествующий дефолт. Ожидается, что уровень 12-месячных дефолтов достигнет пика в первой половине этого года.
По данным Fitch Ratings, влияние на возмещение было особенно выраженным, когда заемщики заключали сделки, направленные на то, чтобы сделать их долговую нагрузку более управляемой, известные как сделки по управлению пассивами, а затем в конечном итоге подавали заявление о банкротстве.
Эти усилия обычно приводили к более низкому возмещению для держателей долгов с первым залогом - пропорционально номинальной сумме непогашенного долга - по сравнению с компаниями, которые не заключали подобных сделок, говорится в ноябрьском отчете рейтинговой компании.
Как стало известно кредиторам Incora, компании, стремящиеся управлять обязательствами, часто сталкиваются с проблемами, от которых бывает трудно оправиться. А агрессивное финансирование может привести к дорогостоящим судебным разбирательствам в будущем, которые, возможно, не все инвесторы учли при оценке долга компании, сказал Брайан Хай, глава подразделения capital solutions в Barings.
@Bloomberg4you 💸 #долги #банкротство #анализ #отчеты
👍3
Американская мечта уносится прочь от тех, кто находится на медленной полосе
- Большая часть американской экономики движется вперед, но оставила за собой разрушительный след.
- Отстающие сталкиваются с серьезными проблемами, наиболее пострадавшие потребители сдерживаются мощными силами.
- Более высокие процентные ставки, инфляция и истощение поддержки в эпоху пандемии бьют по компаниям и потребителям с низкими доходами.
- Заемщики с более низкими кредитными рейтингами берут кредиты, которые стоят дороже и часто не имеют фиксированных ставок.
- Ставки по кредитным картам резко выросли по мере ужесточения политики ФРС.
- Эмитенты мусорных облигаций с низким рейтингом продолжили выпускать краткосрочные облигации в 2021 году.
- Для относительно здоровых предприятий более высокие затраты на погашение долгов сказываются на рентабельности.
- Проблемы тех, кто застрял на медленной полосе, не оказывают существенного сдерживающего воздействия на экономику.
Об этом пишет WSJ
@Bloomberg4you 🇺🇸 #WSJ #экономика #потребители #долги #кредит #проблемы
- Большая часть американской экономики движется вперед, но оставила за собой разрушительный след.
- Отстающие сталкиваются с серьезными проблемами, наиболее пострадавшие потребители сдерживаются мощными силами.
- Более высокие процентные ставки, инфляция и истощение поддержки в эпоху пандемии бьют по компаниям и потребителям с низкими доходами.
- Заемщики с более низкими кредитными рейтингами берут кредиты, которые стоят дороже и часто не имеют фиксированных ставок.
- Ставки по кредитным картам резко выросли по мере ужесточения политики ФРС.
- Эмитенты мусорных облигаций с низким рейтингом продолжили выпускать краткосрочные облигации в 2021 году.
- Для относительно здоровых предприятий более высокие затраты на погашение долгов сказываются на рентабельности.
- Проблемы тех, кто застрял на медленной полосе, не оказывают существенного сдерживающего воздействия на экономику.
Об этом пишет WSJ
@Bloomberg4you 🇺🇸 #WSJ #экономика #потребители #долги #кредит #проблемы
👍2
По данным #FCA, 7,3 миллиона британцев с трудом оплачивают счета в условиях кризиса стоимости жизни
•В Великобритании около 7,4 миллиона человек испытывают трудности с оплатой счетов, что подчеркивает масштаб кризиса стоимости жизни.
•Число людей, испытывающих финансовые трудности, снизилось с 10,9 миллиона в январе 2023 года, но все еще намного больше, чем 5,8 миллиона в феврале 2020 года.
•За предыдущие шесть месяцев 5,5 миллиона человек не оплатили один или несколько домашних счетов или кредитных обязательств.
•За 12 месяцев до января 2,7 миллиона взрослых обратились за помощью к кредиторам, консультантам по долговым вопросам или другим благотворительным организациям.
•Арендаторы, одинокие взрослые или взрослые с детьми, представители этнических меньшинств и люди, проживающие на северо-востоке Англии, чаще сталкивались с финансовыми трудностями.
•В прошлом году FCA ввела потребительскую пошлину, требующую от компаний гарантировать, что они действуют в интересах розничных клиентов.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #жизнь #стоимость #долги #Великобритания
•В Великобритании около 7,4 миллиона человек испытывают трудности с оплатой счетов, что подчеркивает масштаб кризиса стоимости жизни.
•Число людей, испытывающих финансовые трудности, снизилось с 10,9 миллиона в январе 2023 года, но все еще намного больше, чем 5,8 миллиона в феврале 2020 года.
•За предыдущие шесть месяцев 5,5 миллиона человек не оплатили один или несколько домашних счетов или кредитных обязательств.
•За 12 месяцев до января 2,7 миллиона взрослых обратились за помощью к кредиторам, консультантам по долговым вопросам или другим благотворительным организациям.
•Арендаторы, одинокие взрослые или взрослые с детьми, представители этнических меньшинств и люди, проживающие на северо-востоке Англии, чаще сталкивались с финансовыми трудностями.
•В прошлом году FCA ввела потребительскую пошлину, требующую от компаний гарантировать, что они действуют в интересах розничных клиентов.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #жизнь #стоимость #долги #Великобритания
ЕС поддерживает стремление Германии рассмотреть возможность смягчения фискальных правил для нужд обороны
Европейский союз согласился начать обсуждение долгосрочной реформы своих финансовых правил, чтобы позволить странам-участницам тратить больше на оборону, после того как Германия выступила с этой инициативой.
Лидеры ЕС, собравшиеся в четверг в Брюсселе, призвали Европейскую комиссию, исполнительный орган блока, «изучить дальнейшие меры» в отношении так называемого пакта о стабильности и экономическом росте, согласно тексту выводов саммита, с которым ознакомился #Bloomberg. Лидеры также поддержали предложение комиссии о временном приостановлении ограничений на расходы на оборону.
На протяжении десятилетий политика ЕС формировалась и ограничивалась Германией, которая настаивала на контроле над государственными заимствованиями как внутри страны, так и в других государствах-членах. Но возвращение Трампа в Белый дом и его настойчивое требование, чтобы США больше не были главным гарантом безопасности в Европе, привели к кардинальным изменениям в Берлине. На этой неделе кандидат в канцлеры Фридрих Мерц представил масштабный план расходов, направленный на преобразование вооруженных сил Германии.
На этом фоне ЕС работает над мобилизацией потенциально триллионов евро дополнительных средств на оборону для "противодействия угрозе российской агрессии". Хотя Еврокомиссия предложила добавить в пакт о стабильности и росте оговорку о краткосрочных мерах для увеличения расходов на оборону, более широкое обсуждение было инициировано на заседании в среду, когда Германия заявила государствам-членам, что план Еврокомиссии недостаточно широк, сообщало ранее агентство Bloomberg.
В четверг представители ЕС уже выразили широкую поддержку запросу Германии о пересмотре финансовых правил. Радикальные изменения в Берлине произошли всего через год после того, как страна выступила против аналогичного шага, которого требовали некоторые государства-члены, когда в 2024 году были реформированы финансовые правила.
— заявил действующий канцлер Олаф Шольц по прибытии на саммит, настаивая на том, что
В выводах также говорится, что новые меры по смягчению бюджетных правил не должны ставить под угрозу устойчивость долга, что является важным фактором для некоторых стран.
Ожидается, что министры финансов стран ЕС обсудят варианты смягчения правил на встрече в понедельник и вторник. Один из вопросов, который они намерены прояснить, — это продолжительность такой гибкости для увеличения расходов на оборону. Представитель Германии заявил, что это должно быть как минимум на 10 лет.
Бюджетные правила ЕС ограничивают долг стран-участниц 60% ВВП, а дефицит — 3%.
В рамках пакета мер по ускорению военных расходов лидеры ЕС также приветствовали в четверг предложение Еврокомиссии о создании нового фонда в размере 150 миллиардов евро для предоставления дешёвых кредитов государствам-членам для развития оборонной промышленности.
@Bloomberg4you 🇪🇺 #ЕС #долги #оборона #экономика
Европейский союз согласился начать обсуждение долгосрочной реформы своих финансовых правил, чтобы позволить странам-участницам тратить больше на оборону, после того как Германия выступила с этой инициативой.
Лидеры ЕС, собравшиеся в четверг в Брюсселе, призвали Европейскую комиссию, исполнительный орган блока, «изучить дальнейшие меры» в отношении так называемого пакта о стабильности и экономическом росте, согласно тексту выводов саммита, с которым ознакомился #Bloomberg. Лидеры также поддержали предложение комиссии о временном приостановлении ограничений на расходы на оборону.
На протяжении десятилетий политика ЕС формировалась и ограничивалась Германией, которая настаивала на контроле над государственными заимствованиями как внутри страны, так и в других государствах-членах. Но возвращение Трампа в Белый дом и его настойчивое требование, чтобы США больше не были главным гарантом безопасности в Европе, привели к кардинальным изменениям в Берлине. На этой неделе кандидат в канцлеры Фридрих Мерц представил масштабный план расходов, направленный на преобразование вооруженных сил Германии.
На этом фоне ЕС работает над мобилизацией потенциально триллионов евро дополнительных средств на оборону для "противодействия угрозе российской агрессии". Хотя Еврокомиссия предложила добавить в пакт о стабильности и росте оговорку о краткосрочных мерах для увеличения расходов на оборону, более широкое обсуждение было инициировано на заседании в среду, когда Германия заявила государствам-членам, что план Еврокомиссии недостаточно широк, сообщало ранее агентство Bloomberg.
В четверг представители ЕС уже выразили широкую поддержку запросу Германии о пересмотре финансовых правил. Радикальные изменения в Берлине произошли всего через год после того, как страна выступила против аналогичного шага, которого требовали некоторые государства-члены, когда в 2024 году были реформированы финансовые правила.
«В долгосрочной перспективе мы должны обеспечить, чтобы государства могли тратить на оборону столько, сколько захотят»,
— заявил действующий канцлер Олаф Шольц по прибытии на саммит, настаивая на том, что
ЕС нуждается в «долгосрочных изменениях правил, чтобы государства-члены могли самостоятельно принимать решения о расходах на оборону».
В выводах также говорится, что новые меры по смягчению бюджетных правил не должны ставить под угрозу устойчивость долга, что является важным фактором для некоторых стран.
Ожидается, что министры финансов стран ЕС обсудят варианты смягчения правил на встрече в понедельник и вторник. Один из вопросов, который они намерены прояснить, — это продолжительность такой гибкости для увеличения расходов на оборону. Представитель Германии заявил, что это должно быть как минимум на 10 лет.
Бюджетные правила ЕС ограничивают долг стран-участниц 60% ВВП, а дефицит — 3%.
В рамках пакета мер по ускорению военных расходов лидеры ЕС также приветствовали в четверг предложение Еврокомиссии о создании нового фонда в размере 150 миллиардов евро для предоставления дешёвых кредитов государствам-членам для развития оборонной промышленности.
@Bloomberg4you 🇪🇺 #ЕС #долги #оборона #экономика
Bloomberg.com
Germany Urges EU to Ease Fiscal Rules to Boost Defense Funds
Germany called for the European Union to reform its fiscal rules to allow countries to make bigger defense expenditures, a massive shift for a country known for its spending restraint.