#банкикризис ✔️Информационные потоки бурлят новостями о проблемах, возникшим в банковском секторе США, а между тем ситуация в европейской банковской системе остается не менее напряженной.
✔️Сегодня официально признался в махинациях с отчетами второй по величине банк Швейцарии Credit Suisse, и хотя ценовая динамика акций этого банка очень долгое время демонстрировала наличие серьезных проблем в его бизнесе, тем не менее, немало аналитиков рекомендовали покупать акции банка, дескать дешево.
✔️Тему с Credit Suisse поднимаю не просто так. Инвесторы спрашивали, а может покупка акций CS будет хорошей идеей, все-таки второй по значимости банк Швейцарии не должен утонуть?
👉🏾Такой интерес удивляет, ибо как правило, долго падающий в цене актив должен вызывать подозрение, и ловить "падающие ножи" не слишком хорошее решение.
✔️Коротко оценим текущую динамику акций Credit Suisse, чтобы понять какие-то перспективы.
✔️На данный момент, Цена акций на месячном графике (выше) ушла ниже важнейшего уровня поддержки в 2.60 (в швейцарском франке), и если ничего не изменится по закрытию месяца, то есть Цена не вернется выше, в таком случае акций сползут куда-то в район 1.40.
✔️Сейчас капитализация Credit Suisse составляет около 10 миллиардов франков, это конечно чудовищно мало для такого гиганта, но еще можно хоть как-то продержаться на плаву. Однако, если котировки акций действительно упадут к 1.40 то капитализация сдуется до менее 6 миллиардов франков.
✔️ Вряд ли при таком сценарии бизнес Credit Suisse можно будет спасти без помощи государства. Вмешается ли государство? Тут Вопрос остается открыт.
✔️Сегодня официально признался в махинациях с отчетами второй по величине банк Швейцарии Credit Suisse, и хотя ценовая динамика акций этого банка очень долгое время демонстрировала наличие серьезных проблем в его бизнесе, тем не менее, немало аналитиков рекомендовали покупать акции банка, дескать дешево.
✔️Тему с Credit Suisse поднимаю не просто так. Инвесторы спрашивали, а может покупка акций CS будет хорошей идеей, все-таки второй по значимости банк Швейцарии не должен утонуть?
👉🏾Такой интерес удивляет, ибо как правило, долго падающий в цене актив должен вызывать подозрение, и ловить "падающие ножи" не слишком хорошее решение.
✔️Коротко оценим текущую динамику акций Credit Suisse, чтобы понять какие-то перспективы.
✔️На данный момент, Цена акций на месячном графике (выше) ушла ниже важнейшего уровня поддержки в 2.60 (в швейцарском франке), и если ничего не изменится по закрытию месяца, то есть Цена не вернется выше, в таком случае акций сползут куда-то в район 1.40.
✔️Сейчас капитализация Credit Suisse составляет около 10 миллиардов франков, это конечно чудовищно мало для такого гиганта, но еще можно хоть как-то продержаться на плаву. Однако, если котировки акций действительно упадут к 1.40 то капитализация сдуется до менее 6 миллиардов франков.
✔️ Вряд ли при таком сценарии бизнес Credit Suisse можно будет спасти без помощи государства. Вмешается ли государство? Тут Вопрос остается открыт.
#банкикризис
Волнения на долговом и фондовом рынке возобновились, хотя это вполне логично, так как по опыту предыдущих стрессов было ясно, что быстро регуляторы нервы инвесторов успокоить не могут.
Сегодня основной удар несут европейские банки, и вслед за новыми низами по акциям Credit Suisse отвесно падают цены почти на все банковские бумаги Европы.
Финансовые рынки очень сильно зависят от настроений инвесторов, а сейчас настроения подавленные.
И хотя все больше уверенности в снижении процентных ставок (диаграмма выше показывает, что рынок ждет снижения ставки в долларе минимум на 1% в этом году), но в инвестиционном сообществе теперь начинают сомневаться в том, что бывшие юристы в руководстве ведущих ЦБ Запада (глава ФРС и шеф ЕЦБ, ранее начинали карьеру в юридической, не финансовой системе) соответствуют своим постам. То есть не совсем адекватные.
Такое мнение сложилось из-за слишком долгих раздумий по поводу роста % ставок когда инфляция упрямо повышалась, а руководители ЦБ уверяли во временном характере инфляции, а затем слишком агрессивно стали повышать ставки и даже не делали паузы для оценки какого-то эффекта влияния на экономику или финансовую систему.
Как говорится провели испытания не в лабораторных, а полевых условиях.
Теперь, вроде как уже видно, что негативный эффект от роста % ставок проявился и ударил по рынкам, но тем не менее, все еще остается повышенная инфляция.
То есть, сомнения инвесторов связаны с неопределенностью поведения ФРС и ЕЦБ в подобных условиях.
Будут ли регуляторы игнорировать инфляцию и вернутся к мягкой денежной политике, или всего лишь возьмут паузу, а затем возобновят монетарное ужесточение при сохранении инфляционного давления.
Именно такая неопределенность создает дополнительные риски для финансовых рынков, поскольку любая новая ошибка со стороны ЦБ ( инвесторы считают, что ЦБ ошибаются) может стать триггером для куда более масштабного стресса, который остановить будет очень сложно.
Волнения на долговом и фондовом рынке возобновились, хотя это вполне логично, так как по опыту предыдущих стрессов было ясно, что быстро регуляторы нервы инвесторов успокоить не могут.
Сегодня основной удар несут европейские банки, и вслед за новыми низами по акциям Credit Suisse отвесно падают цены почти на все банковские бумаги Европы.
Финансовые рынки очень сильно зависят от настроений инвесторов, а сейчас настроения подавленные.
И хотя все больше уверенности в снижении процентных ставок (диаграмма выше показывает, что рынок ждет снижения ставки в долларе минимум на 1% в этом году), но в инвестиционном сообществе теперь начинают сомневаться в том, что бывшие юристы в руководстве ведущих ЦБ Запада (глава ФРС и шеф ЕЦБ, ранее начинали карьеру в юридической, не финансовой системе) соответствуют своим постам. То есть не совсем адекватные.
Такое мнение сложилось из-за слишком долгих раздумий по поводу роста % ставок когда инфляция упрямо повышалась, а руководители ЦБ уверяли во временном характере инфляции, а затем слишком агрессивно стали повышать ставки и даже не делали паузы для оценки какого-то эффекта влияния на экономику или финансовую систему.
Как говорится провели испытания не в лабораторных, а полевых условиях.
Теперь, вроде как уже видно, что негативный эффект от роста % ставок проявился и ударил по рынкам, но тем не менее, все еще остается повышенная инфляция.
То есть, сомнения инвесторов связаны с неопределенностью поведения ФРС и ЕЦБ в подобных условиях.
Будут ли регуляторы игнорировать инфляцию и вернутся к мягкой денежной политике, или всего лишь возьмут паузу, а затем возобновят монетарное ужесточение при сохранении инфляционного давления.
Именно такая неопределенность создает дополнительные риски для финансовых рынков, поскольку любая новая ошибка со стороны ЦБ ( инвесторы считают, что ЦБ ошибаются) может стать триггером для куда более масштабного стресса, который остановить будет очень сложно.