#медь
☑️Обращал внимание (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/86 ) что доминирующим фактором влияющим на динамику меди является спрос и денежная ликвидность в Китае
✔️С денежной ликвидностью пока не очень, но вот спрос, судя по всему неплохой - Таможенная статистика за ноябрь: импорт +24,3% м/м, а это максимальный прирост с марта 2020
✔️ Другие признаки устойчивого спроса: падение на 17% запасов рафинированной меди на складах таможни в Шанхае (минимум с 2013) и приличная премия за импортные поставки.
👉🏾C точки зрения перспектив Цены на медь, пока что мало изменений по сравнению с прошлым обзором (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/487 )
✔️На данный момент сложился определенный ценовой коридор в диапазоне $4.45-4.15.
✔️Шансы на то, что верх коридора будет пробит все еще остаются высокими, но только закрытие выше $4.54 активирует рост Цены в район $5+. До этого момента остаются риски ценового отката куда-то в район $3.80. Ждем развязки
☑️Обращал внимание (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/86 ) что доминирующим фактором влияющим на динамику меди является спрос и денежная ликвидность в Китае
✔️С денежной ликвидностью пока не очень, но вот спрос, судя по всему неплохой - Таможенная статистика за ноябрь: импорт +24,3% м/м, а это максимальный прирост с марта 2020
✔️ Другие признаки устойчивого спроса: падение на 17% запасов рафинированной меди на складах таможни в Шанхае (минимум с 2013) и приличная премия за импортные поставки.
👉🏾C точки зрения перспектив Цены на медь, пока что мало изменений по сравнению с прошлым обзором (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/487 )
✔️На данный момент сложился определенный ценовой коридор в диапазоне $4.45-4.15.
✔️Шансы на то, что верх коридора будет пробит все еще остаются высокими, но только закрытие выше $4.54 активирует рост Цены в район $5+. До этого момента остаются риски ценового отката куда-то в район $3.80. Ждем развязки
#индексыдолги ☑️ Не прошла и неделя с того момента, когда возник сильный перекос между акциями и трежерис (ранее тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/523?single ) а фондовый индекс S&P500 довольно быстро восстановился на те самые 5%.
✔️Теперь перекос исчез, и хотя сейчас акции все еще не слишком дорогие по сравнению с трежерис, но этот момент уже не будет поддержкой для рынка акций, если вдруг возникнут какие-то негативные факторы.
✔️Теперь перекос исчез, и хотя сейчас акции все еще не слишком дорогие по сравнению с трежерис, но этот момент уже не будет поддержкой для рынка акций, если вдруг возникнут какие-то негативные факторы.
#индикаторыриски ✅По сравнению с прошлым обзором (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/515) основные показатели оценки финансовых рисков несколько ухудшились.
✔️Прежде всего обратим внимание на рост ценового соотношения золото/серебро в зону высокого риска - шансы на рыночный стресс станут повыше, если тенденция не изменится на этой неделе.
✔️Другой негатив - сжатие индекса избыточной ликвидности в китайской системе. Если в январе-феврале будущего года (месяцы, когда ЦБ Китая закачивает большие объемы ликвидности) индекс ликвидности не начнет расти, тогда надо ждать большие неприятности на товарном рынке уже к весне.
✔️Еще один важный индикатор - мусорные долговые бумаги, на грани перехода в режим опасности.
✔️Другие показатели рисков, пока в стабильном состоянии.
✔️Резюме: Угроза возникновения финансового стресса (падение индекса S&P 500 до 20% и более) возросла, но нужен еще триггер, в виде ухудшения хотя бы еще одного индикатора, чтобы рассматривать сценарий стресса как базовый.
✔️Прежде всего обратим внимание на рост ценового соотношения золото/серебро в зону высокого риска - шансы на рыночный стресс станут повыше, если тенденция не изменится на этой неделе.
✔️Другой негатив - сжатие индекса избыточной ликвидности в китайской системе. Если в январе-феврале будущего года (месяцы, когда ЦБ Китая закачивает большие объемы ликвидности) индекс ликвидности не начнет расти, тогда надо ждать большие неприятности на товарном рынке уже к весне.
✔️Еще один важный индикатор - мусорные долговые бумаги, на грани перехода в режим опасности.
✔️Другие показатели рисков, пока в стабильном состоянии.
✔️Резюме: Угроза возникновения финансового стресса (падение индекса S&P 500 до 20% и более) возросла, но нужен еще триггер, в виде ухудшения хотя бы еще одного индикатора, чтобы рассматривать сценарий стресса как базовый.
#офзрубль ☑️ В конце текущей недели заседает ЦБ РФ и общий консенсус по рынку ориентируется на повышение процентной ставки сразу на 1%.
✔️Тем не менее, сейчас не столь важно какой будет величина повышения, а вопрос - что будет дальше?
✔️Честно говоря не сильно уверен в том, что после роста в декабре надо обязательно ждать новой серии монетарного ужесточения.
✔️Как это уже принято, риторика останется у ЦБ страшной, но вот действия в будущем году мне представляются как раз более мягкими.
✔️Вся статистика на которую попадает глаз, намекает, что рост цен уже достиг точки, после которой начинается резкое падение спроса.
✔️Это означает, что постепенно пойдет сдвиг от диктата продавца к возможностям покупателя, а поскольку возможности ограничены взвинчивать цены уже не получится, проще снижать маржу прибыли.
✔️Иными словами, ближе к весне произойдет естественный пик инфляции, и какой-то ценовой откат.
✔️По этой причине ЦБ РФ уже близок к финалу текущего цикла ужесточения политики сам того не понимая 😎
✔️Тем не менее, сейчас не столь важно какой будет величина повышения, а вопрос - что будет дальше?
✔️Честно говоря не сильно уверен в том, что после роста в декабре надо обязательно ждать новой серии монетарного ужесточения.
✔️Как это уже принято, риторика останется у ЦБ страшной, но вот действия в будущем году мне представляются как раз более мягкими.
✔️Вся статистика на которую попадает глаз, намекает, что рост цен уже достиг точки, после которой начинается резкое падение спроса.
✔️Это означает, что постепенно пойдет сдвиг от диктата продавца к возможностям покупателя, а поскольку возможности ограничены взвинчивать цены уже не получится, проще снижать маржу прибыли.
✔️Иными словами, ближе к весне произойдет естественный пик инфляции, и какой-то ценовой откат.
✔️По этой причине ЦБ РФ уже близок к финалу текущего цикла ужесточения политики сам того не понимая 😎
#акцииконгресс ☑️Не стоит проходить мимо подобной информации, поскольку политика в наше время имеет непосредственную связь с финансовыми рынками.
✔️В начале этого года чуть было не разразился большой скандал в Америке. В прессу слили досье на конгрессменов и чиновников из регулирующих структур, которые обогатились на удачной биржевой игре.
✔️С чиновниками вроде как быстро разобрались, кто-то ушел в отставку, а остальные тихо скинули свои инвестиционные портфели, а далее для них уже вышел неформальный запрет на торговую деятельность.
✔️Оставался еще один вопрос - что делать с законодателями, которые всегда владеют ценными сведениями о финансовой ситуации в экономике (изучают для утверждения те или иные законы влияющие на рынки) - им то можно заниматься биржевыми спекуляциями или как?
✔️Точку (или запятую?) в этом вопросе поставила спикер Конгресса Нэнси Пелоси, чей успешный опыт на рынке давний предмет для обсуждений.
✔️Она отвергла сообщения известного издания Business Insider в том, что законодатели нарушают закон от 2012 г. ( STOCK Act ) запрещающий законодателям торговать из-за конфликта интересов и высмеяла идею запрета законодателям Конгресса и их супругам владеть акциями.
👉🏾«У нас свободная рыночная экономика, - сказала Пелоси. «Мы должны иметь возможность участвовать в этом».
✔️Вероятно инвесторам, пока можно не так сильно беспокоиться о рисках биржевого краха, пока законодатели еще не скинули свои портфели и не ввели запрет на самих себя.👀
✔️В начале этого года чуть было не разразился большой скандал в Америке. В прессу слили досье на конгрессменов и чиновников из регулирующих структур, которые обогатились на удачной биржевой игре.
✔️С чиновниками вроде как быстро разобрались, кто-то ушел в отставку, а остальные тихо скинули свои инвестиционные портфели, а далее для них уже вышел неформальный запрет на торговую деятельность.
✔️Оставался еще один вопрос - что делать с законодателями, которые всегда владеют ценными сведениями о финансовой ситуации в экономике (изучают для утверждения те или иные законы влияющие на рынки) - им то можно заниматься биржевыми спекуляциями или как?
✔️Точку (или запятую?) в этом вопросе поставила спикер Конгресса Нэнси Пелоси, чей успешный опыт на рынке давний предмет для обсуждений.
✔️Она отвергла сообщения известного издания Business Insider в том, что законодатели нарушают закон от 2012 г. ( STOCK Act ) запрещающий законодателям торговать из-за конфликта интересов и высмеяла идею запрета законодателям Конгресса и их супругам владеть акциями.
👉🏾«У нас свободная рыночная экономика, - сказала Пелоси. «Мы должны иметь возможность участвовать в этом».
✔️Вероятно инвесторам, пока можно не так сильно беспокоиться о рисках биржевого краха, пока законодатели еще не скинули свои портфели и не ввели запрет на самих себя.👀
Investopedia
What Is the STOCK Act?
The Stop Trading on Congressional Knowledge Act, or "STOCK Act" for short, made it illegal for members of Congress to engage in insider trading.
#индикаторыриски
✅Основные показатели оценки рисков на финансовых рынках остаются в режиме слабости.
✔️По сравнению с прошлым обзором (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/539) продолжается дальнейшее ухудшение рыночных условий.
✔️На данный момент имеем: ценовое соотношение золота к серебру до сих пор на уровне высокого риска; цены на мусорные долговые бумаги снова снижаются и наконец - стала подрастать стоимость кредитной премии.
✔️Если для поисков затаившегося финансового стресса😃уместно будет использовать терминологии "холодно-тепло-горячо" то в таком случае можно сказать, что стало теплее.
✔️Тем не менее, сценарий близкого стресса рассматривал бы как маловероятный, поскольку все еще не хватает дополнительных триггеров, но инвесторам теперь необходимо проявлять повышенную бдительность
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
✅Основные показатели оценки рисков на финансовых рынках остаются в режиме слабости.
✔️По сравнению с прошлым обзором (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/539) продолжается дальнейшее ухудшение рыночных условий.
✔️На данный момент имеем: ценовое соотношение золота к серебру до сих пор на уровне высокого риска; цены на мусорные долговые бумаги снова снижаются и наконец - стала подрастать стоимость кредитной премии.
✔️Если для поисков затаившегося финансового стресса😃уместно будет использовать терминологии "холодно-тепло-горячо" то в таком случае можно сказать, что стало теплее.
✔️Тем не менее, сценарий близкого стресса рассматривал бы как маловероятный, поскольку все еще не хватает дополнительных триггеров, но инвесторам теперь необходимо проявлять повышенную бдительность
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь