#акциисша ✔️Достаточно было американским фондовым рынкам восстановиться после прошлогоднего падения, тут же произошли заметные улучшения в настроениях стратегов из инвестиционных домов, а в источниках деловой информации распространяют сплошной позитив.
✔️Сейчас очень популярной рекламой этого позитива становятся исторические показатели биржевых индексов США, когда после значительного годового спада в новом году непременно наступает очень и очень хорошая динамика роста.
👉🏾Как видно по диаграмме (выше) последние 90 лет флагманский биржевой индекс S&P 500 нес серьезные потери за год, только в четырех случаях - 1937, 1974, 2002 и 2008 и каждый последующий календарный год индекс всегда рос в среднем более чем на 20%.
✔️Сейчас будет пятый случай большого спада (по итогам прошлого года) рынков в Америке, и публикации исторической параллели вроде как призваны дать для инвесторов идею, что в этом году надо настраиваться на очень хорошие доходы. Сработает ли на этот раз такое сравнение с прошлыми периодами? Сомнительно.
✔️Сейчас очень популярной рекламой этого позитива становятся исторические показатели биржевых индексов США, когда после значительного годового спада в новом году непременно наступает очень и очень хорошая динамика роста.
👉🏾Как видно по диаграмме (выше) последние 90 лет флагманский биржевой индекс S&P 500 нес серьезные потери за год, только в четырех случаях - 1937, 1974, 2002 и 2008 и каждый последующий календарный год индекс всегда рос в среднем более чем на 20%.
✔️Сейчас будет пятый случай большого спада (по итогам прошлого года) рынков в Америке, и публикации исторической параллели вроде как призваны дать для инвесторов идею, что в этом году надо настраиваться на очень хорошие доходы. Сработает ли на этот раз такое сравнение с прошлыми периодами? Сомнительно.
#япония ✔️Судя по всему, японская история еще не раз будет доминировать с точки зрения влияния на мировые рынки, и скорее раньше, чем позже выступит в качестве одного из катализаторов масштабного стресса для глобальной финансовой системы.
👉🏾Ранее упоминал (здесь https://yangx.top/BeglaryanCapital/915), что политика Банка Японии неизбежно приведет их страну не только к финансовой, но и экономической катастрофе, которая может мощно ударить по всем западным рынкам.
✔️После того, как японский регулятор повысил процентный потолок доходности 10 летних долговых бумаг до 0.5% спекулятивные атаки на Банк Японии усилились, так как рынок убежден в неизбежности нового повышения уровня этого процентного потолка.
✔️Поскольку Банк Японии связывает потолком только однодневные и 10-летние ставки участники рынка оценили более высокую процентную доходность по всем другим выпускам бумаг, доведя доходность до 0,62% по 8 летним долгам, и выше 1.15% по 15 летнему долгу.
✔️Иными словами, на данный момент структура долгового рынка Японии искажена до безобразия, и либо Банку Японии придется доводить объем своего долгового портфеля (скупка долговых бумаг с рынка) с текущего среднего значения в 80% до 100% и признать, что в Японии более нет рыночного механизма в финансовой системе, либо начинать как-то менять режим вмешательства в рынок, пока не станет слишком поздно.
✔️Объем японского долгового рынка составляет около $8трллн (в пересчете на доллары) и все эти годы Банку Японию удавались манипуляции с ценами на внутренние долги лишь по причине относительно низких процентных доходностей на рынке долга США.
👉🏾Судя по динамике американского долгового рынка там надо готовиться к взлету доходностей длинных бумаг (не прямо сейчас, а позже) к уровням 20 летней давности, и если Банк Японии к тому моменту не поменяет политику процентных потолков то Япония испытает финансовый стресс таких масштабов, который завалит не только их, но всю мировую систему.
👉🏾Ранее упоминал (здесь https://yangx.top/BeglaryanCapital/915), что политика Банка Японии неизбежно приведет их страну не только к финансовой, но и экономической катастрофе, которая может мощно ударить по всем западным рынкам.
✔️После того, как японский регулятор повысил процентный потолок доходности 10 летних долговых бумаг до 0.5% спекулятивные атаки на Банк Японии усилились, так как рынок убежден в неизбежности нового повышения уровня этого процентного потолка.
✔️Поскольку Банк Японии связывает потолком только однодневные и 10-летние ставки участники рынка оценили более высокую процентную доходность по всем другим выпускам бумаг, доведя доходность до 0,62% по 8 летним долгам, и выше 1.15% по 15 летнему долгу.
✔️Иными словами, на данный момент структура долгового рынка Японии искажена до безобразия, и либо Банку Японии придется доводить объем своего долгового портфеля (скупка долговых бумаг с рынка) с текущего среднего значения в 80% до 100% и признать, что в Японии более нет рыночного механизма в финансовой системе, либо начинать как-то менять режим вмешательства в рынок, пока не станет слишком поздно.
✔️Объем японского долгового рынка составляет около $8трллн (в пересчете на доллары) и все эти годы Банку Японию удавались манипуляции с ценами на внутренние долги лишь по причине относительно низких процентных доходностей на рынке долга США.
👉🏾Судя по динамике американского долгового рынка там надо готовиться к взлету доходностей длинных бумаг (не прямо сейчас, а позже) к уровням 20 летней давности, и если Банк Японии к тому моменту не поменяет политику процентных потолков то Япония испытает финансовый стресс таких масштабов, который завалит не только их, но всю мировую систему.
#сшаакции ✔️Стратеги из Bank of America пытаются остудить возникший оптимизм инвесторов в отношении перспектив "мягкой посадки" американской экономики, и решили немного попугать толпу.
✔️BofA предупреждает, что экономика США начнет терять в среднем по 175 000 рабочих мест в месяц уже в этом году, и ожидает крайне "жесткую посадку» не позднее первой половины следующего года.
👉🏾Причина такого негативного вью от стратегов вероятно состоит в том, что даже в случае начала роста безработицы ФРС не станет немедленно возобновлять стимулы (понижение процентных ставок и рост денежного предложения) а захочет убедиться в твердом подавлении инфляции.
👉🏾В принципе ожидания от Bank of America вполне могут оправдаться, поскольку ФРС действительно опасается повторять ошибки 70-х годов, когда после снижения инфляции последовал новый виток роста цен.
👉🏾Другой вопрос, что 2024 год это год президентских выборов в США, и если действующий президент все-таки выдвинет себя на переизбрание, а безработица начнет подниматься шансов переизбраться не будет, если ФРС традиционно не начнет активное стимулирование экономики.
👉🏾Правда есть все же способ, чтобы вынудить американский ЦБ начать стимулирование - резкий обвал фондового рынка и риск большого финансового стресса, но решатся ли политики на эксперимент такого рода?
✔️BofA предупреждает, что экономика США начнет терять в среднем по 175 000 рабочих мест в месяц уже в этом году, и ожидает крайне "жесткую посадку» не позднее первой половины следующего года.
👉🏾Причина такого негативного вью от стратегов вероятно состоит в том, что даже в случае начала роста безработицы ФРС не станет немедленно возобновлять стимулы (понижение процентных ставок и рост денежного предложения) а захочет убедиться в твердом подавлении инфляции.
👉🏾В принципе ожидания от Bank of America вполне могут оправдаться, поскольку ФРС действительно опасается повторять ошибки 70-х годов, когда после снижения инфляции последовал новый виток роста цен.
👉🏾Другой вопрос, что 2024 год это год президентских выборов в США, и если действующий президент все-таки выдвинет себя на переизбрание, а безработица начнет подниматься шансов переизбраться не будет, если ФРС традиционно не начнет активное стимулирование экономики.
👉🏾Правда есть все же способ, чтобы вынудить американский ЦБ начать стимулирование - резкий обвал фондового рынка и риск большого финансового стресса, но решатся ли политики на эксперимент такого рода?
#сшаставки
✔️Согласно этой модели можно предположить, что процентная ставка от ФРС дойдет до 5% к лету, но вот потом надо ждать падения ставки в пожарном порядке уже в конце года.
👉🏾По логике, пожарное падение ставок подразумевает какие-то неприятности для американской экономики ближе к концу года.
✔️Согласно этой модели можно предположить, что процентная ставка от ФРС дойдет до 5% к лету, но вот потом надо ждать падения ставки в пожарном порядке уже в конце года.
👉🏾По логике, пожарное падение ставок подразумевает какие-то неприятности для американской экономики ближе к концу года.
Конечно Канада это не такая уж большая экономика, чтобы потрясти мир случись там у них какое- то большое финансовое ЧП.
Однако учитывая, что это все же страна из G7 с немаловажным положением в построенной мировой финансовой пирамиде, каждый кирпичик как говорится на счету и на виду.
На иллюстрации (выше) видно, что отношение частного долга к ВВП у Канады уже выше, чем был у Японии на пике японского жилищного пузыря.
По этой причине ЦБ Канады очевидно попал в ловушку, поскольку борьба с инфляцией за счет повышения процентных ставок неизбежно обрушит рынок недвижимости, а стало быть и банковскую систему.
Но остановка курса монетарного ужесточения сделает инфляцию перманентно высокой, что в итоге убьет сбережения домохозяйств и тоже приведет к стрессу, хотя чуть позднее.
Однако учитывая, что это все же страна из G7 с немаловажным положением в построенной мировой финансовой пирамиде, каждый кирпичик как говорится на счету и на виду.
На иллюстрации (выше) видно, что отношение частного долга к ВВП у Канады уже выше, чем был у Японии на пике японского жилищного пузыря.
По этой причине ЦБ Канады очевидно попал в ловушку, поскольку борьба с инфляцией за счет повышения процентных ставок неизбежно обрушит рынок недвижимости, а стало быть и банковскую систему.
Но остановка курса монетарного ужесточения сделает инфляцию перманентно высокой, что в итоге убьет сбережения домохозяйств и тоже приведет к стрессу, хотя чуть позднее.
Смотрю в американской экономике идут инвестиционные процессы, уже явно нацеленные на длительный период деглобализации.
Но как видно, при этом, деньги активно вкладываются в развитие производства полупроводников и товарной продукции связанной с новым автопромом.
Но есть вопрос, а сопоставимо ли расширяются инвестиции для энергетики?
Но как видно, при этом, деньги активно вкладываются в развитие производства полупроводников и товарной продукции связанной с новым автопромом.
Но есть вопрос, а сопоставимо ли расширяются инвестиции для энергетики?
#рубль
✔️Освежим расклады по российскому рублю (ранее про рубль тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/910) и хотя, пока не видно совсем уж значимых сдвигов, но раз Цена вошла в "зону опасности" для рубля надо оценить перспективы.
✔️В принципе, основные уровни для Цены $/RUB не изменились, ключевое сопротивление остается в районе $77+ и рассматривать сценарий серьезного ослабления рубля надо будет лишь при пробое обозначенного сопротивления.
✔️ Вход рубля в "зону опасности" $71-73 делает вполне вероятным движение вплоть до ключевого сопротивления ($77), и очень похоже, что Цена где-то там засветится.
✔️Тем не менее, пока кажется, что рубль остается скорее в режиме коррекции после прошлогоднего роста, а не перед новым этапом масштабного ослабления.
✔️Индикатор для Цены на месячном графике (снизу) лишь только пытается вернуться к пробитому ранее тренду, что намекает на вероятность скорого исчерпания силы движения для доллара.
👉🏾В любом случае, только выход за пределы $77 (по закрытию месяца) поменяет представление по рублю с позиции стабильности на позицию устойчивого ослабления. С шансами к той самой мечте под $100 и выше.
✔️Освежим расклады по российскому рублю (ранее про рубль тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/910) и хотя, пока не видно совсем уж значимых сдвигов, но раз Цена вошла в "зону опасности" для рубля надо оценить перспективы.
✔️В принципе, основные уровни для Цены $/RUB не изменились, ключевое сопротивление остается в районе $77+ и рассматривать сценарий серьезного ослабления рубля надо будет лишь при пробое обозначенного сопротивления.
✔️ Вход рубля в "зону опасности" $71-73 делает вполне вероятным движение вплоть до ключевого сопротивления ($77), и очень похоже, что Цена где-то там засветится.
✔️Тем не менее, пока кажется, что рубль остается скорее в режиме коррекции после прошлогоднего роста, а не перед новым этапом масштабного ослабления.
✔️Индикатор для Цены на месячном графике (снизу) лишь только пытается вернуться к пробитому ранее тренду, что намекает на вероятность скорого исчерпания силы движения для доллара.
👉🏾В любом случае, только выход за пределы $77 (по закрытию месяца) поменяет представление по рублю с позиции стабильности на позицию устойчивого ослабления. С шансами к той самой мечте под $100 и выше.
#мироваяэкономика ✔️Иллюстрация выше, это динамика показателей потребительского доверия.
✔️Измеренное при базовом значении 100, индекс потребительского доверия учитывает ожидания и настроения потребителей в отношении их финансового будущего, чтобы указать модели потребления и сбережений домашних хозяйств в перспективе.
👉🏾Индикатор выше 100 означает, что есть повышение доверия людей к экономическим перспективам. Это означает, что они с меньшей вероятностью будут экономить и более склонны тратить деньги.
👉🏾С другой стороны, значение ниже 100 указывает на то, что потребители пессимистично оценивают свое экономическое положение в будущем. Это может привести к тому, что они будут больше экономить и тратить меньше.
✔️Планы покупать новые товары, путешествия, инвестирование или экономия денег — все это зависит от одного главного фактора- способности платить за это.
👉🏾Однако, как видим, перед нами довольно унылый график демонстрирующий текущее доверие потребителей по крупным экономикам мира, и этот график намекает, что вероятно времена сверх потребления уходят в прошлое.
✔️Измеренное при базовом значении 100, индекс потребительского доверия учитывает ожидания и настроения потребителей в отношении их финансового будущего, чтобы указать модели потребления и сбережений домашних хозяйств в перспективе.
👉🏾Индикатор выше 100 означает, что есть повышение доверия людей к экономическим перспективам. Это означает, что они с меньшей вероятностью будут экономить и более склонны тратить деньги.
👉🏾С другой стороны, значение ниже 100 указывает на то, что потребители пессимистично оценивают свое экономическое положение в будущем. Это может привести к тому, что они будут больше экономить и тратить меньше.
✔️Планы покупать новые товары, путешествия, инвестирование или экономия денег — все это зависит от одного главного фактора- способности платить за это.
👉🏾Однако, как видим, перед нами довольно унылый график демонстрирующий текущее доверие потребителей по крупным экономикам мира, и этот график намекает, что вероятно времена сверх потребления уходят в прошлое.
#рискикризис
✔️Тема с напряженной ситуацией вокруг конгломерата Adani, который принадлежит миллиардеру из Индии в последнее время поутихла, но стоимость активов всех его компаний продолжает снижаться.
✔️Интрига тут в том, что группа Adani вероятно была в сложной ситуации еще несколько лет назад, и миллиардер агрессивно брал все новые кредиты пользуясь связями в британских крупных банках.
👉🏾Как видно на иллюстрации (выше) объемы привлеченных валютных кредитов у иностранных банков резко возросли в последние несколько лет, и на данный момент долги перед ними у Adani уже превысили $400 млрд.
✔️Естественно на эти кредиты выписаны страховки (CDS) и уже очевидно, что конгломерат вынужден рефинансироваться по все более и более высокой % ставке.
✔️Если предположить, что мировые % ставки продолжат расти в этом году, или хотя бы не будут падать, компании, которые входят в конгломерат Adani, не потянут такую долговую нагрузку, и далее либо процесс реструктуризации, если правительство Индии поддержит Adani или тотальный крах, если такой поддержки не будет.
👉🏾Основной риск для реализации сценария краха группы Adani представляет политический фактор.
👉🏾Очевидно, что раздутый на ровном месте, скандал вокруг Adani был кому-то выгоден, и то ли речь идет об атаке на британские финансовые интересы в Индии, либо наоборот, британские финансисты затеяли игру против правительства индийского премьера Моди.
✔️Под массированным ударом окажется индийский финансовый рынок, откуда начнется тотальное бегство горячего иностранного капитала и возникнет риск большого стресса для британских банков, у которых самые большие требования по кредитам к группе Adani, а через британские банки к европейским контрагентам.
✔️В случае краха, цена всех требований завязанных на группу Adani с учетом страховки по кредитным и долговым обязательствам достигнет под почти $триллион. Грубо говоря, мало никому не покажется.
✔️Тема с напряженной ситуацией вокруг конгломерата Adani, который принадлежит миллиардеру из Индии в последнее время поутихла, но стоимость активов всех его компаний продолжает снижаться.
✔️Интрига тут в том, что группа Adani вероятно была в сложной ситуации еще несколько лет назад, и миллиардер агрессивно брал все новые кредиты пользуясь связями в британских крупных банках.
👉🏾Как видно на иллюстрации (выше) объемы привлеченных валютных кредитов у иностранных банков резко возросли в последние несколько лет, и на данный момент долги перед ними у Adani уже превысили $400 млрд.
✔️Естественно на эти кредиты выписаны страховки (CDS) и уже очевидно, что конгломерат вынужден рефинансироваться по все более и более высокой % ставке.
✔️Если предположить, что мировые % ставки продолжат расти в этом году, или хотя бы не будут падать, компании, которые входят в конгломерат Adani, не потянут такую долговую нагрузку, и далее либо процесс реструктуризации, если правительство Индии поддержит Adani или тотальный крах, если такой поддержки не будет.
👉🏾Основной риск для реализации сценария краха группы Adani представляет политический фактор.
👉🏾Очевидно, что раздутый на ровном месте, скандал вокруг Adani был кому-то выгоден, и то ли речь идет об атаке на британские финансовые интересы в Индии, либо наоборот, британские финансисты затеяли игру против правительства индийского премьера Моди.
✔️Под массированным ударом окажется индийский финансовый рынок, откуда начнется тотальное бегство горячего иностранного капитала и возникнет риск большого стресса для британских банков, у которых самые большие требования по кредитам к группе Adani, а через британские банки к европейским контрагентам.
✔️В случае краха, цена всех требований завязанных на группу Adani с учетом страховки по кредитным и долговым обязательствам достигнет под почти $триллион. Грубо говоря, мало никому не покажется.
#китай
✔️Любопытные новости озвучил известный спекулянт Марк Мобиус по поводу инвестиций на китайском финансовом рынке. Вроде бы, власти Китая ограничивают вывод капитала не только резидентов, но и нерезидентов.
✔️В разговоре с журналистами Мобиус заявил, что якобы регуляторы Китая потребовали подтвердить происхождение первоначального депозита вложенного в китайские активы и только при подтверждении ему разрешат вывести деньги.
✔️Конечно неясно правду ли говорит Мобиус или журналисты вырвали смысл из контекста, но тема притеснения иностранных финансовых инвесторов в Китае начинает раскручиваться в западных СМИ.
✔️Оценить повлияет ли эта история на настроения западных спекулянтов в Китае можно будет по поведению китайских рынков в ближайшие недели. 👉🏾https://www.foxbusiness.com/markets/billionaire-investor-issues-warning-china-crazy-business-tactic
✔️Любопытные новости озвучил известный спекулянт Марк Мобиус по поводу инвестиций на китайском финансовом рынке. Вроде бы, власти Китая ограничивают вывод капитала не только резидентов, но и нерезидентов.
✔️В разговоре с журналистами Мобиус заявил, что якобы регуляторы Китая потребовали подтвердить происхождение первоначального депозита вложенного в китайские активы и только при подтверждении ему разрешат вывести деньги.
✔️Конечно неясно правду ли говорит Мобиус или журналисты вырвали смысл из контекста, но тема притеснения иностранных финансовых инвесторов в Китае начинает раскручиваться в западных СМИ.
✔️Оценить повлияет ли эта история на настроения западных спекулянтов в Китае можно будет по поведению китайских рынков в ближайшие недели. 👉🏾https://www.foxbusiness.com/markets/billionaire-investor-issues-warning-china-crazy-business-tactic
Fox Business
Billionaire investor issues warning over China’s ‘crazy’ business tactic: Be 'very careful'
Billionaire investor and Mobius Capital Partners founder Mark Mobius warned he can't get his money out of Chinese investments as the government puts up "all kinds of barriers."
#рынкикризисбанки
✔️Вчерашний шум на рынках, вызванный новостями о проблемах американского банка SVB в принципе может создать проблемы для фондовых инвесторов и возможно даже спровоцировать финансовый стресс.
✔️Правда тут есть оговорка - серьезные проблемы действительно возможны, если регуляторы позволят пустить на самотек ситуацию, которая возникла вокруг SVB и региональных банков, а не купируют вовремя.
✔️Пока речь идет лишь о сложностях для американских финансовых институтов связанных с венчурной индустрией, так как рост % ставки в долларе в итоге повысил риски для венчурных фондов, которые были крупными клиентами для банковской системы Калифорнии - центре венчурной индустрии.
👉🏾Известно, что калифорнийские банки имеют уязвимость - чрезмерно сильная зависимость от клиентских депозитов. То есть, если клиентские притоки денег прекращаются, и более того, начинается отток депозитов, тут для банков Калифорнии сразу трудно.
✔️Примерно это и произошло с SVB, крупные клиенты сняли депозиты, и сразу проявились дыры с капиталом, и банку пришлось объявить о продаже части активов и привлечении средств. Поскольку новости о проблемах SVB очень быстро растиражировали СМИ, то не удивительно, что распродавать стали акции не только банков Калифорнии, но и региональные банки США, и даже крупные банки сильно потеряли в капитализации.
✔️Как было сказано ранее, для предотвращения кризиса доверия в финансовой системе надо, чтобы регуляторы каким-то образом вмешались, или аргументировано успокоили инвесторов. Иначе, вполне можно допрыгаться до финансового стресса.
👉🏾Как понять есть ли стресс в американской системе?
✔️На графике (выше) акции ETF "мусорных" бондов. Сейчас в очередной раз Цена пытается пробить довольно важный уровень поддержки. Если будет пробит $89 (закрытие недели) падение усилится и стоимость этого ETF обновит низы с марта 2020 г, а при таком варианте это означает, что для системы возник серьезный стресс.
✔️Вчерашний шум на рынках, вызванный новостями о проблемах американского банка SVB в принципе может создать проблемы для фондовых инвесторов и возможно даже спровоцировать финансовый стресс.
✔️Правда тут есть оговорка - серьезные проблемы действительно возможны, если регуляторы позволят пустить на самотек ситуацию, которая возникла вокруг SVB и региональных банков, а не купируют вовремя.
✔️Пока речь идет лишь о сложностях для американских финансовых институтов связанных с венчурной индустрией, так как рост % ставки в долларе в итоге повысил риски для венчурных фондов, которые были крупными клиентами для банковской системы Калифорнии - центре венчурной индустрии.
👉🏾Известно, что калифорнийские банки имеют уязвимость - чрезмерно сильная зависимость от клиентских депозитов. То есть, если клиентские притоки денег прекращаются, и более того, начинается отток депозитов, тут для банков Калифорнии сразу трудно.
✔️Примерно это и произошло с SVB, крупные клиенты сняли депозиты, и сразу проявились дыры с капиталом, и банку пришлось объявить о продаже части активов и привлечении средств. Поскольку новости о проблемах SVB очень быстро растиражировали СМИ, то не удивительно, что распродавать стали акции не только банков Калифорнии, но и региональные банки США, и даже крупные банки сильно потеряли в капитализации.
✔️Как было сказано ранее, для предотвращения кризиса доверия в финансовой системе надо, чтобы регуляторы каким-то образом вмешались, или аргументировано успокоили инвесторов. Иначе, вполне можно допрыгаться до финансового стресса.
👉🏾Как понять есть ли стресс в американской системе?
✔️На графике (выше) акции ETF "мусорных" бондов. Сейчас в очередной раз Цена пытается пробить довольно важный уровень поддержки. Если будет пробит $89 (закрытие недели) падение усилится и стоимость этого ETF обновит низы с марта 2020 г, а при таком варианте это означает, что для системы возник серьезный стресс.
#банкикризис ✔️Информационные потоки бурлят новостями о проблемах, возникшим в банковском секторе США, а между тем ситуация в европейской банковской системе остается не менее напряженной.
✔️Сегодня официально признался в махинациях с отчетами второй по величине банк Швейцарии Credit Suisse, и хотя ценовая динамика акций этого банка очень долгое время демонстрировала наличие серьезных проблем в его бизнесе, тем не менее, немало аналитиков рекомендовали покупать акции банка, дескать дешево.
✔️Тему с Credit Suisse поднимаю не просто так. Инвесторы спрашивали, а может покупка акций CS будет хорошей идеей, все-таки второй по значимости банк Швейцарии не должен утонуть?
👉🏾Такой интерес удивляет, ибо как правило, долго падающий в цене актив должен вызывать подозрение, и ловить "падающие ножи" не слишком хорошее решение.
✔️Коротко оценим текущую динамику акций Credit Suisse, чтобы понять какие-то перспективы.
✔️На данный момент, Цена акций на месячном графике (выше) ушла ниже важнейшего уровня поддержки в 2.60 (в швейцарском франке), и если ничего не изменится по закрытию месяца, то есть Цена не вернется выше, в таком случае акций сползут куда-то в район 1.40.
✔️Сейчас капитализация Credit Suisse составляет около 10 миллиардов франков, это конечно чудовищно мало для такого гиганта, но еще можно хоть как-то продержаться на плаву. Однако, если котировки акций действительно упадут к 1.40 то капитализация сдуется до менее 6 миллиардов франков.
✔️ Вряд ли при таком сценарии бизнес Credit Suisse можно будет спасти без помощи государства. Вмешается ли государство? Тут Вопрос остается открыт.
✔️Сегодня официально признался в махинациях с отчетами второй по величине банк Швейцарии Credit Suisse, и хотя ценовая динамика акций этого банка очень долгое время демонстрировала наличие серьезных проблем в его бизнесе, тем не менее, немало аналитиков рекомендовали покупать акции банка, дескать дешево.
✔️Тему с Credit Suisse поднимаю не просто так. Инвесторы спрашивали, а может покупка акций CS будет хорошей идеей, все-таки второй по значимости банк Швейцарии не должен утонуть?
👉🏾Такой интерес удивляет, ибо как правило, долго падающий в цене актив должен вызывать подозрение, и ловить "падающие ножи" не слишком хорошее решение.
✔️Коротко оценим текущую динамику акций Credit Suisse, чтобы понять какие-то перспективы.
✔️На данный момент, Цена акций на месячном графике (выше) ушла ниже важнейшего уровня поддержки в 2.60 (в швейцарском франке), и если ничего не изменится по закрытию месяца, то есть Цена не вернется выше, в таком случае акций сползут куда-то в район 1.40.
✔️Сейчас капитализация Credit Suisse составляет около 10 миллиардов франков, это конечно чудовищно мало для такого гиганта, но еще можно хоть как-то продержаться на плаву. Однако, если котировки акций действительно упадут к 1.40 то капитализация сдуется до менее 6 миллиардов франков.
✔️ Вряд ли при таком сценарии бизнес Credit Suisse можно будет спасти без помощи государства. Вмешается ли государство? Тут Вопрос остается открыт.
#банкикризис
Волнения на долговом и фондовом рынке возобновились, хотя это вполне логично, так как по опыту предыдущих стрессов было ясно, что быстро регуляторы нервы инвесторов успокоить не могут.
Сегодня основной удар несут европейские банки, и вслед за новыми низами по акциям Credit Suisse отвесно падают цены почти на все банковские бумаги Европы.
Финансовые рынки очень сильно зависят от настроений инвесторов, а сейчас настроения подавленные.
И хотя все больше уверенности в снижении процентных ставок (диаграмма выше показывает, что рынок ждет снижения ставки в долларе минимум на 1% в этом году), но в инвестиционном сообществе теперь начинают сомневаться в том, что бывшие юристы в руководстве ведущих ЦБ Запада (глава ФРС и шеф ЕЦБ, ранее начинали карьеру в юридической, не финансовой системе) соответствуют своим постам. То есть не совсем адекватные.
Такое мнение сложилось из-за слишком долгих раздумий по поводу роста % ставок когда инфляция упрямо повышалась, а руководители ЦБ уверяли во временном характере инфляции, а затем слишком агрессивно стали повышать ставки и даже не делали паузы для оценки какого-то эффекта влияния на экономику или финансовую систему.
Как говорится провели испытания не в лабораторных, а полевых условиях.
Теперь, вроде как уже видно, что негативный эффект от роста % ставок проявился и ударил по рынкам, но тем не менее, все еще остается повышенная инфляция.
То есть, сомнения инвесторов связаны с неопределенностью поведения ФРС и ЕЦБ в подобных условиях.
Будут ли регуляторы игнорировать инфляцию и вернутся к мягкой денежной политике, или всего лишь возьмут паузу, а затем возобновят монетарное ужесточение при сохранении инфляционного давления.
Именно такая неопределенность создает дополнительные риски для финансовых рынков, поскольку любая новая ошибка со стороны ЦБ ( инвесторы считают, что ЦБ ошибаются) может стать триггером для куда более масштабного стресса, который остановить будет очень сложно.
Волнения на долговом и фондовом рынке возобновились, хотя это вполне логично, так как по опыту предыдущих стрессов было ясно, что быстро регуляторы нервы инвесторов успокоить не могут.
Сегодня основной удар несут европейские банки, и вслед за новыми низами по акциям Credit Suisse отвесно падают цены почти на все банковские бумаги Европы.
Финансовые рынки очень сильно зависят от настроений инвесторов, а сейчас настроения подавленные.
И хотя все больше уверенности в снижении процентных ставок (диаграмма выше показывает, что рынок ждет снижения ставки в долларе минимум на 1% в этом году), но в инвестиционном сообществе теперь начинают сомневаться в том, что бывшие юристы в руководстве ведущих ЦБ Запада (глава ФРС и шеф ЕЦБ, ранее начинали карьеру в юридической, не финансовой системе) соответствуют своим постам. То есть не совсем адекватные.
Такое мнение сложилось из-за слишком долгих раздумий по поводу роста % ставок когда инфляция упрямо повышалась, а руководители ЦБ уверяли во временном характере инфляции, а затем слишком агрессивно стали повышать ставки и даже не делали паузы для оценки какого-то эффекта влияния на экономику или финансовую систему.
Как говорится провели испытания не в лабораторных, а полевых условиях.
Теперь, вроде как уже видно, что негативный эффект от роста % ставок проявился и ударил по рынкам, но тем не менее, все еще остается повышенная инфляция.
То есть, сомнения инвесторов связаны с неопределенностью поведения ФРС и ЕЦБ в подобных условиях.
Будут ли регуляторы игнорировать инфляцию и вернутся к мягкой денежной политике, или всего лишь возьмут паузу, а затем возобновят монетарное ужесточение при сохранении инфляционного давления.
Именно такая неопределенность создает дополнительные риски для финансовых рынков, поскольку любая новая ошибка со стороны ЦБ ( инвесторы считают, что ЦБ ошибаются) может стать триггером для куда более масштабного стресса, который остановить будет очень сложно.
#политикавыборыамерика
Интересное кино получится, если информация от Fox News окажется достоверной.
https://trendingpoliticsnews.com/breaking-trump-to-be-arrested-next-week-mace/
Дело в том, что инсайдер агентства Fox дал журналистам информацию, что уже на следующей неделе могут взять под арест бывшего президента Трампа.
Заседание состоится в Окружном Суде Манхеттена и якобы уже принято решение, что обвинение Трампа в попытке госпереворота, а также в подкупе свидетелей, будет утверждено и прямо в здании суда на бывшего президента наденут наручники.
Конечно как-то слабо верится в то, что так запросто можно арестовать такую фигуру как Трамп, к тому же в статусе бывшего, но президента США, но ведь времена сейчас такие, что случиться может, что угодно. Может быть такой грандиозный скандал будет сейчас кому-то сильно выгоден?
Интересное кино получится, если информация от Fox News окажется достоверной.
https://trendingpoliticsnews.com/breaking-trump-to-be-arrested-next-week-mace/
Дело в том, что инсайдер агентства Fox дал журналистам информацию, что уже на следующей неделе могут взять под арест бывшего президента Трампа.
Заседание состоится в Окружном Суде Манхеттена и якобы уже принято решение, что обвинение Трампа в попытке госпереворота, а также в подкупе свидетелей, будет утверждено и прямо в здании суда на бывшего президента наденут наручники.
Конечно как-то слабо верится в то, что так запросто можно арестовать такую фигуру как Трамп, к тому же в статусе бывшего, но президента США, но ведь времена сейчас такие, что случиться может, что угодно. Может быть такой грандиозный скандал будет сейчас кому-то сильно выгоден?
Trending Politics Conservative News and Commentary
BREAKING: Trump To Be Arrested Next Week
Fox News is reporting that former President Donald J. Trump will be arrested sometime next week.