#медь 2 из 2. ☑️После предыдущего лирического вступления (https://yangx.top/BeglaryanCapital/486 ) теперь рассмотрим текущие расклады на рынке меди.
✔️После вчерашнего приличного спада Цены сразу же смотрим на динамику премии за импортные поставки меди в Китай и пока тут незаметно, что спрос так уже сильно ослаб, скорее стабилен, но все еще довольно высокий.
✔️Пока мы не увидим значительного сокращения поставочной китайской премии или значительного ослабления курса юаня утверждать, что пошла уже коррекция Цены меди еще рановато (https://yangx.top/BeglaryanCapital/86 ).
✔️Другое дело, что Цена так и не смогла прочно закрепиться выше $4.40 и этот рынок вернулся в прежний ценовой коридор с шансами снова увидеть Цену в районе $3.80 если не устоит ключевая поддержка. Так что, тут у меня нет четкого мнения и пока вне рынка.
👉🏾Но мой взгляд на перспективы меди остается бычьим и предполагаю, что ценовой ориентир в диапазоне от $12500 до $14200 (LME) неизбежно, но будет достигнут в обозримом будущем.
✔️После вчерашнего приличного спада Цены сразу же смотрим на динамику премии за импортные поставки меди в Китай и пока тут незаметно, что спрос так уже сильно ослаб, скорее стабилен, но все еще довольно высокий.
✔️Пока мы не увидим значительного сокращения поставочной китайской премии или значительного ослабления курса юаня утверждать, что пошла уже коррекция Цены меди еще рановато (https://yangx.top/BeglaryanCapital/86 ).
✔️Другое дело, что Цена так и не смогла прочно закрепиться выше $4.40 и этот рынок вернулся в прежний ценовой коридор с шансами снова увидеть Цену в районе $3.80 если не устоит ключевая поддержка. Так что, тут у меня нет четкого мнения и пока вне рынка.
👉🏾Но мой взгляд на перспективы меди остается бычьим и предполагаю, что ценовой ориентир в диапазоне от $12500 до $14200 (LME) неизбежно, но будет достигнут в обозримом будущем.
#серебро ☑️ Мировой спрос на серебро вырастет до 1,029 млрд унций в этом году (+15% по сравнению с 2020 г) и превысит миллиард унций - впервые с 2015 года, говорится в свежем отчете Института Серебра.
👉🏾Ключевые тезисы из отчета:
✔️Коронавирус резко сократил использование серебра производителями и ювелирами, но повысил спрос со стороны инвесторов, которые хотели получить безопасный актив, чтобы выдержать экономические потрясения.
✔️Как только экономики большинства стран ослабили и отменили ограничения, спрос вырос повсюду - от производителей товаров, включая солнечные панели и электронику, до ювелиров, производителей серебра и инвесторов в серебряные слитки и монеты, говорится в сообщении института.
✔️Спрос со стороны производителей солнечных батарей и промышленности в этом году окажется самым высоким за всю историю наблюдений, а предложение серебра будет дефицитным в объеме 7 миллионов унций - первый дефицит с 2015 г.
✔️Эти цифры не включают биржевые фонды (ETF), которые хранят серебро для инвестор
👉🏾Ключевые тезисы из отчета:
✔️Коронавирус резко сократил использование серебра производителями и ювелирами, но повысил спрос со стороны инвесторов, которые хотели получить безопасный актив, чтобы выдержать экономические потрясения.
✔️Как только экономики большинства стран ослабили и отменили ограничения, спрос вырос повсюду - от производителей товаров, включая солнечные панели и электронику, до ювелиров, производителей серебра и инвесторов в серебряные слитки и монеты, говорится в сообщении института.
✔️Спрос со стороны производителей солнечных батарей и промышленности в этом году окажется самым высоким за всю историю наблюдений, а предложение серебра будет дефицитным в объеме 7 миллионов унций - первый дефицит с 2015 г.
✔️Эти цифры не включают биржевые фонды (ETF), которые хранят серебро для инвестор
#серебро ☑️В продолжении темы серебра https://yangx.top/BeglaryanCapital/494 после отчета Института Серебра о вероятном дефиците предложения в этом году, имеет смысл оценить ценовые перспективы серебра.
✔️Естественно, что сам по себе дефицит или сильный спрос не причина, чтобы Цена металла стала расти. Не падает, и уже хорошо. 😎
✔️В сухом остатке надо бы просто оценить структуру Цены, чтобы понимать ориентиры.
✔️По-прежнему предполагаю, что Цена все же добьет до верхней зоны текущего коридора $27-29, (конечно не линейно) прежде чем пройдет какая-то большая коррекция.
✔️Долгосрочная цель пока не изменилась, предполагаю движение в район $67,но плохая новость тут в том, что сейчас совсем непонятен тайминг.
✔️ С точки зрения вероятных рисков надо будет смотреть на уровень $20.60 (месячный график) так как до тех пор, пока Цена останется выше этой цифры целевые ориентиры для серебра будут довольно высокими.
✔️Естественно, что сам по себе дефицит или сильный спрос не причина, чтобы Цена металла стала расти. Не падает, и уже хорошо. 😎
✔️В сухом остатке надо бы просто оценить структуру Цены, чтобы понимать ориентиры.
✔️По-прежнему предполагаю, что Цена все же добьет до верхней зоны текущего коридора $27-29, (конечно не линейно) прежде чем пройдет какая-то большая коррекция.
✔️Долгосрочная цель пока не изменилась, предполагаю движение в район $67,но плохая новость тут в том, что сейчас совсем непонятен тайминг.
✔️ С точки зрения вероятных рисков надо будет смотреть на уровень $20.60 (месячный график) так как до тех пор, пока Цена останется выше этой цифры целевые ориентиры для серебра будут довольно высокими.
#китайакции ☑️Важная новость сегодня озвучена от агентства Reuters относительно ситуации в китайском секторе жилой недвижимости.
👉🏾Сообщается, что китайским государственным банкам снова разрешили увеличить кредитование застройщиков для разрешения проблем с ликвидностью в этом секторе.
✔️Если эта информация получит официальное подтверждение стало быть власти Китая не решились на дальнейшее продолжение опытов с рынком жилой недвижимости за счет ограничений для застройщиков и банковских институтов, чтобы проверить предел прочности экономики.
✔️В таком случае, сделал бы вывод, что за год до утверждения президента Си на новый срок (2023) китайские власти начнут постепенно смягчать кредитную политику, чтобы плавно посадить экономику и далее подвести экономический рост как раз к моменту ключевых выборов.
✔️Вероятно именно в следующем году будет наиболее удачный период для инвестиций на китайский фондовый рынок, вопрос теперь только в подходящей точке входа в китайские активы.
👉🏾Сообщается, что китайским государственным банкам снова разрешили увеличить кредитование застройщиков для разрешения проблем с ликвидностью в этом секторе.
✔️Если эта информация получит официальное подтверждение стало быть власти Китая не решились на дальнейшее продолжение опытов с рынком жилой недвижимости за счет ограничений для застройщиков и банковских институтов, чтобы проверить предел прочности экономики.
✔️В таком случае, сделал бы вывод, что за год до утверждения президента Си на новый срок (2023) китайские власти начнут постепенно смягчать кредитную политику, чтобы плавно посадить экономику и далее подвести экономический рост как раз к моменту ключевых выборов.
✔️Вероятно именно в следующем году будет наиболее удачный период для инвестиций на китайский фондовый рынок, вопрос теперь только в подходящей точке входа в китайские активы.
#индикаторыриск
✅Нервозность рынков, которая наблюдается в последние дни, пока никоим образом не отразилась на основных показателях оценки финансовых рисков.
✔️По сравнению с прошлыми показателями (обзор тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/471) нет серьезных изменений.
✔️ Сейчас важным для оценки рисков становится показатель по кредитной премии, так как рынки в ожидании роста ставки от ФРС и тут уже надо внимательно отслеживать какие-то изменения если премия станет расти. Но на данный момент тут все тихо, премия на низах, деньги дешёвые и изобилие краткосрочной ликвидности.
✔️Соотношение цены золота к серебру болтается в зоне нестабильности, однако до уровней где высокие риски, пока далеко.
✔️Другие индикаторы почти не изменились, и вопреки подъему мрачных настроений среди инвесторов, пока не видно признаков стресса. Только сильный перекос между ценами акций и бондов (ранее тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/480 ) может стать причиной каких-либо трясок, но это будет все еще шумом, не более.
✅Нервозность рынков, которая наблюдается в последние дни, пока никоим образом не отразилась на основных показателях оценки финансовых рисков.
✔️По сравнению с прошлыми показателями (обзор тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/471) нет серьезных изменений.
✔️ Сейчас важным для оценки рисков становится показатель по кредитной премии, так как рынки в ожидании роста ставки от ФРС и тут уже надо внимательно отслеживать какие-то изменения если премия станет расти. Но на данный момент тут все тихо, премия на низах, деньги дешёвые и изобилие краткосрочной ликвидности.
✔️Соотношение цены золота к серебру болтается в зоне нестабильности, однако до уровней где высокие риски, пока далеко.
✔️Другие индикаторы почти не изменились, и вопреки подъему мрачных настроений среди инвесторов, пока не видно признаков стресса. Только сильный перекос между ценами акций и бондов (ранее тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/480 ) может стать причиной каких-либо трясок, но это будет все еще шумом, не более.
#инфляциядолги ☑️Продолжим отслеживать (ранее здесь https://yangx.top/BeglaryanCapital/334) инфляционные ожидания (вмененная премия) инвесторов в рынок долга, так как долговой сектор имеет огромное значение для оценки фондовых активов.
✔️Несмотря на новый подъем ставок по доходности трежерис, вмененная премия остается отрицательной, то есть, инвесторы все еще не требуют большой премии за инфляционные риски.
✔️Другой вопрос, что текущая динамика на рынке американского госдолга дает большие шансы увидеть мощный разгон ставок доходности.
👉🏾Закрытие недели по 10 летним трежерис выше уровня в 1.71% станет триггером для движения процентной доходности к 2%+ и тогда будет интересно, как среагирует Цена вмененной премии.
✔️Если стоимость премии достигнет +0.4 будет сильная волна коррекции по технологическим акциям, а уровень +0.75 может спровоцировать уже обширные распродажи по широкому рынку.
✔️Несмотря на новый подъем ставок по доходности трежерис, вмененная премия остается отрицательной, то есть, инвесторы все еще не требуют большой премии за инфляционные риски.
✔️Другой вопрос, что текущая динамика на рынке американского госдолга дает большие шансы увидеть мощный разгон ставок доходности.
👉🏾Закрытие недели по 10 летним трежерис выше уровня в 1.71% станет триггером для движения процентной доходности к 2%+ и тогда будет интересно, как среагирует Цена вмененной премии.
✔️Если стоимость премии достигнет +0.4 будет сильная волна коррекции по технологическим акциям, а уровень +0.75 может спровоцировать уже обширные распродажи по широкому рынку.