🦉Налоги не увеличатся в отраслях с высоким уровнем инвестиционной активности
(если Capex к выручке 20% и более).

У #PLZL это 22%, #UGLD 29%.
Тут все круто 🏆

Рост налогов не влияет на наших золотодобытчиков, т.к. у них будет налоговый вычет.

🦉А это - уже вчерашние объёмы основной сессии на фондовом рынке.
"Клиент" или "Коллектив" начинают явно что-то подозревать или узнавать информацию с поводами.

Объёмы на снижении нарастают, страх инвесторов начинает превуалировать уже над жаждой наживы и жадностью, следуют продажи, думаю, что и вынужденные продажи также идут, но пока меньше.
По традиции - на всем снижении обычно бывает 3 большие волны маржин-коллов.
Если начали давить вниз - не отпустят.
Первая у нас уже была.
Внутри каждой волны есть ещё 3 подволны маржинов, но это не обязательно.
Все это теория из моей практики, несовпадения бывают, это естественно, тут надо только следить внимательно.

Стоит отметить абсолютную ненужность супердивидендных префов Сургута #SNGSP, слитых вчера на очень приличном объёме для акции.
В #SBER начинают появляться также объёмы на снижении, "клиенты" и инвесторы явно нервничают, но пока терпят и молчат.
Это недолго длится.

Зашевелилась чуть больше и секта верующих в #GAZP, стратегия "да сколько можно падать" не работает.
Сливают и сольют далее и нашу Королеву 👑 чёрной металлургии #CHMF Северсталь, такова рыночная судьба.
Распродажа в #OZON как по мне - так ещё и не начиналась, записать и запомнить - громкие инвест-дни и роадшоу всегда проходят вместе с ipo на пиках рынка, лететь ему вниз ещё, думаю, чуть ли не больше всех вместе с материнской компанией #AFKS "за компанию".
Ничего не помогает и #TCSG, график которого напоминает уже также страшные "домики", которые выходят часто, если не всегда, вниз, ловить тут уже нечего, как и в банковском собрате #VTBR.

#PLZL и #NLMK считают себя ничем не хуже других металлургов, а летят вниз - как и все, никакой "брони" и защиты у них нет и не будет.
Поразительно силен ещё #AFLT, которого после роста "просто так" начинают и продолжают активно пиарить собственный отдел с помощью брокеров, понятно, но и у этого самолёта двигатели перегреты уже - приземлится быстро, топлива на полкруга полёта максимум осталось.

Итого.
Рынок льют далее, ураганы, ливни и дожди в столице продолжатся сегодня, а злой лой прошлой недели 3035 прошили вниз незаметно.
Возможно сильное ускорение вниз всего рынка.
Далее будут варианты, т.к. снижаться сейчас мы можем либо в рамках нового цикла снижения, либо в рамках коррекции, которая все равно ожидается мной глубокой и волатильной.
Пристегиваемся дружно, летим в лето.

На фоне выхода золота Gold вверх и вероятном пробитии "крыши мира" с целью новой волны роста в полный прайс-дискавери (космос) акции топ-2 мировых производителей вчера устроили даже мини-ралли.

Скромно пока что, очень скромно.

Я уж не говорю про акции отечественных, для которых ещё и девальвация подъезжает уже вот-вот,
тут с нами рядом она.
Рынок не сможет это игнорировать с началом бизнес-сезона в сентябре.

🦉 И по доброй традиции, чем дольше запрягаем и загружаем золотые слитки в вагоны, тем дальше и больше поедем, а степень безумия и эйфории в тренде цикла будут казаться затем немыслимыми (если можно раздуть условный Озон, почему нельзя золотопроизводителей на росте цены металлов и девальвации рубля?).

Здесь можно вспомнить супер тренд #PLZL Полюса с началом от мая 2019 года, тогда многие купили по 4900, а продали самые стойкие уже по ... 6700 🤫
Затем цена росла бодро, уверенно, настойчиво, и ни один спекулянт не мог уже войти на таком росте цены в космос, дожидаясь то коррекции, то обвала.
История повторится вновь и вновь, карусель вечная, все будет точно также, но каждый раз по-разному и по-особенному.

🏆Альфа пишет про #PLZL Полюс золото с апсайдом +30% и ждут дивиденды за 2024 год, но ни слова ни про пакет акций 30%, купленный самой компанией год назад, ни про отражение этого в текущей оценке и долге компании.

Очевидно скоро станет многим, что сейчас дёшево, нужно дождаться.
Мы, конечно, слегка устали ждать переоценки и фактора понимания/ принятия рынком этого,
но терпеливо и настойчиво продолжим в прежнем духе.
Самое главное будет - не продать после +20% роста в рублях.

Формировал новую рабочую таблицу Клуба сегодня утром и сейчас до обеда.

Выводу неутешительные - таблица светофор сигнализиурует нам, что рынок болен -
в таблице очень много красного цвета. Пример на экране выше ☝️
Однако есть некоторые активы и даже акции, которые кое-как держатся.

Отмечу, что наш и мой любимый #NVTK Новатэк пока что явно лучше рынка вместе с еще более любимым #PLZL Полюсом.
Но рынку сильно интересны были ранее крайне раздутые активы в ИТ-секторе.
Отсюда вывод такой, что пока их не сдуют, деньги в другие активы не перетекут.

Юань-рубль биржевой смотрит вверх, нефть и нефтегазовый сектор скорее вниз, это не очень хорошо.
Ну и про Царя рынка, #LKOH ЛУКойл.
Рассказывал же полгода назад на восходящем тренде при цене в районе 7800, что обязательно упадет, обязательно разденут всех с плечевыми позициями в "супер дешевой нефтефишке с огромными дивидендами".
Собственно, так и получается, все по-прежнему, рынок так живет.

И если в цикле роста локомотивами были ЛУКойл и #SBER Сбер, то и накупили их огромное количество, а на падении берут еще, ведь стало дешевле, чем вчера.
Сдувать рынок также будут через них и #GAZP ГАЗПРОМ.
А вот #GMKN ГМК Норникель, никому неинтересный, забытый и вечно просящийся у всех именно в шорт на плечи, по ходу дела намеревается нащупать поддержку на дне.
У меня и нас нет в портфелях ни Сбера, ни ЛУКойла, ни Газпрома, с чем всех и поздравляю.