7 основных тезисов сегодня на рынке - саммари AROMATH💤

Что я вижу и постоянно встречается,
решил собрать в одном посте с некоторыми мыслями, можно сказать, что это консенсус краткий.

1. Своевременность решений.
Основные инвестиционные решения должны приниматься во время роста рынка на развитии тренда, а не игра в угадайку, когда рынок может развернется, а может и еще минус 30% пролетит.
Толпа всегда хочет купить и угадать самые лои, называть себя самым удачливым, терпя ранее просадки.
Присоединиться на тренде после роста на 15-20% толпа не умеет и не сможет никогда, точно также, как толпа не умеет рассчитывать цели движения, экстра-цели и уж тем более высидеть и проехать тренд на хотя бы 2/3 пути и на десятки %.

2. Ставка ЦБ - критический фактор для рынка. Её снижение может стимулировать рост акций и облигаций, это простой факт.
Но и без снижения мы растём нормально уже, как в дурдоме, это правда.
Соранение ставки на таком высоком уровне усиливает давление на компании с долгами и повышает риски дефолтов.
Что будет с мечелами и сегежами - одной Эльвире известно, как говорится.

3. СВО и геополитика.
Завершение военного конфликта (СВО) рассматривается как возможный драйвер роста рынка. Однако сохраняются риски эскалации, новых санкций и их влияния на экспорт (особенно наши энергоресурсы).

4. Избыток ликвидности и риск пузыря.
Огромный объем рублей в экономике (включая накопления населения и корпораций) при дефиците качественных активов может привести к перегреву рынка и росту мультипликаторов (P/E) выше исторических норм в небеса.
Я часто люблю говорить, что рассчитать границы обожания акций и степень безумия очень сложно, но именно этим мы и занимаемся успешно.

5. Тренды секторов.
Перспективные сектора: потребительские компании (#YDEX Яндекс, #MGNT Магнит, #OZON Озон), электросетевые компании #IRAO Интер РАО, отдельные финансовые инструменты (#T, #RENI, возможно, что даже #VTBR) выглядят неплохо, #SBER у нас нацелился на истхай, видимо.

- Рискованные сектора: строительство, чёрная металлургия, банковский сектор (да, рисков здесь достаточно из-за роста стоимости долга), телеком и нефтегаз (давление санкций и налогов).

6. Налоги и долговая нагрузка.
Рост налогов на прибыль и высокая стоимость рефинансирования долга снизят прибыль компаний в 2025 году.
Это особенно затронет закредитованные предприятия и сектора с низкой маржой.

7. Сценарии развития.
- Оптимистичный: завершение СВО, снижение ставки, приток денег в акции и рост рынка еще на 50%+.
Немыслимо, но уже вероятно, рынок набирает ход.

- Пессимистичный: эскалация конфликта, укрепление санкций, сохранение высокой ставки, давление на рубль и корпоративные дефолты.

- Нейтральный: продолжение текущих трендов с фокусом на защитные активы (экспортёры, компании с низкой долговой нагрузкой).

🤡 На проценты по вкладам можно купить всю строящуюся и невыкупленную недвижимость в стране.

Такие оценки привел старший управляющий директор, руководитель центра финансовой аналитики Сбербанка Михаил Матовников, выступая на XIV всероссийском форуме по корпоративному управлению, передает корреспондент РБК.

В «Сбере» рассказали о «шокирующих» суммах сбережений на счетах россиян — РБК
https://www.rbc.ru/economics/26/02/2025/67bee4199a79476470138828

В целом представитель #SBER Сбер, конечно же, прав, и вот почему - готовый расчёт РБК сходится с моим ☝️
А сейчас мы разберемся, зачем и почему такое очень активно процитировали мгновенно все СМИ страны.
Потому что проблема, действительно, огромная.

Токсичные активы 2025: Грядет ли крах застройщиков и банков⁉️
Как банки пытаются избежать краха?" 🏗💔

🤡 На проценты по вкладам можно купить всю строящуюся и невыкупленную недвижимость в стране.
Такие оценки привел старший управляющий директор, руководитель центра финансовой аналитики Сбербанка Михаил Матовников, выступая на XIV всероссийском форуме по корпоративному управлению, передает корреспондент РБК.

А вот это уже напряжно, если правда начали такую пиар-кампанию ☝️
Сделать, конечно же, в один миг такое невозможно, тут лишь сумма сопоставимая имеется, но она распределена неравномерно. Каждому вкладчику квартиру купить не получится - кому-то не хватит 99,9% процентов нужной суммы, а кому-то потребуется весь подъезд выкупить с непонятной целью.
Основная проблема сейчас совсем другая, вот почему так активно поднимается вопрос именно сейчас.
Следите за руками 🤹‍♂️

При текущих ставках и реалиях достроить недвижимость очень большая и не только головная боль.
Потому что рук нет, кредитов нет, в смету не проходит то, что заложено на стройку в 2021 году при других реалиях совершенно.

❗️Спасают всегда не застройщиков и девелоперов, а банки.

🦉 Запомните это правило на все времена.

Госбанки,
СЗКО (Системно-Значимые Кредитные Организации) особенно.
Только это имеет здесь значение.
Судьба застройщиков никого не волнует, были одни-станут другие.
Прямая задача председателя ЦБ Набиуллиной - стабильная банковская система.
И тут уже неважны будут ваши дивиденды банков летние, про которые намекнул сегодня Греф, кстати, безусловно осознавая полностью масштаб проблемы.
Банки попали сейчас в кредитовании стройки и если конец стройке, то и банкам конец полный.

И вот тогда ЦБ будет уже никак не красавчик, а так вообще нельзя.
#SBER Сбер, конечно же, также попал, он точно не исключение, ведь он и есть банковская система страны.

Поэтому управляющие директора Сбера и других банков и дальше будут ещё больше пытаться как угодно делать любые ободряющие заявления, а все СМИ будут создавать нужный определенный фон.

Такое объяснение теперь понятно всем?

А как продавать новые метры без ипотеки ⁉️
Правильно, заставить тратить деньги, которые лежат на депозитах или проценты с депозитов 💡
Но ведь если их потратить, тогда нас ждет гиперинфляция и неизбежная девальвация, деньги обесеценятся в миг.
А квадратные метры никто просто так, дешево и со скидкой отдавать не будут тем более.
Тут уже переплетается немного с многочисленными слухами о заморозках вкладов и с проблемой снятия денег с текущих вкладов в жёлтом банке, например.

В рабочей таблице Клуба прибыльных инвесторов AROMATH-VIP🎩 сейчас все застройщики и девелоперы помечены строго красным цветом, как особо опасные и токсичные активы на данный момент, потому что мы не попали ни в один блудняк на российском фондовом рынке за 4 года и не хотим такое начинать.

🔥 Лучшие посты за неделю с 24 февраля по 2 марта 2025 года

1. Хорошие новости.

2. Секреты успешных трейдеров.

3. Ждем выхода из треугольников вверх в основных и популярных активах рынка - #SBER, #YDEX, #T.

4. 7 основных тезисов сегодня на рынке - саммари AROMATH💤

5. Сработал синий вариант коррекции во многих активах.

6. 🩸Нефть Brent по давно известному плану едет ниже.

7. 🔮 В целом ждем индекс Мосбиржи #IMOEX2 на превышение майского максимума 2024 года.

8. ОФЗ чувствуют себя уже чуть лучше.

9. Токсичные активы 2025.

10. #крипта начала своё ралли в первый день весны.

11. 💰Инвестиции и похудение: две стороны одной медали 🥇

12. Заметки с облигационной конференции Cbonds & Smart-Lab:

- Один четкий вопрос
- Правила управления мусорным облигационным портфелем
- "С облигаций богатым не станешь" - Д.Хотимский
- Как присваиваются рейтинги от агентства
- Почему опытные инвесторы выбирают фонды облигаций? Узнайте их секреты!
- "Торопиться не надо и не надо быть оптимистом" - М. Орловский

13. 🚫 Как я отказался от алкоголя и стал успешнее на бирже: мой путь к стабильности!

14. Обзор рынка акций за неделю в эфире Ароматного вечера🌙

📍 Полная запись Ароматного вечера🌙 с разборам активов, инвестиционных идей и сценариев доступна только участникам Клуба🎩 и участникам тест-драйва.

С началом весны! С Масленицей! Отличного вечера!

🎢 Локальная коррекция произошла в большинстве активов формы ABC с волной С=161,8% от волны A, что является нормой, т.е. все движения на рынке по максимуму становятся и продолжают таковыми регулярно быть, это используем далее в работе.

Ожидаю консолидацию и выхода рынка и всех акций вверх на минимум еще одну волну роста.

🏦 #SBER Сбер в целом в сезоне БДСМ-2025 ожидаю выше максимума 2024 года,
а по факту возможен и новый исторический максимум вполне теперь.

И да, это контринтуитивно 📈📉 для большинства, но это и есть постоянный Agile 🦎

Подробнее, что это такое - здесь
https://vkvideo.ru/video-226164230_456239089.

Сектор финансов #RUSFN #MOEXFN явный фаворит на рынке 👍
У нас есть позиции 😎

Интересно, что #SBER уже выше локального максимума, а индекс Мосбиржи #IMOEX2 ещё нет, отстаёт из-за буксующих нефтяников,
все по плану AROMATH💤 ✅

Какие у вас банки есть в портфеле сейчас?
На дивиденды Сбера кто рассчитывает?

Общий чат канала AROMATH💤 по ссылке.

Народный портфель Мосбиржи: какие акции выбирают хомяки в феврале?" 🐹💼

Среднестатистический хомяк выбирает сейчас такое, мечтая, естественно, озолотиться до лета.

Интересно, что #PLZL Полюс попал в портфель, когда уже все случилось, вырос на супер отчете при анонсированном дивиденде.

Доля #GAZP Нацдостояния увеличилась за счет роста тела, плюс наверняка еще усреднили уже на росте давнишние акционеры в ожидании пришествия чуда.

#YDEX и #T , сладкая парочка, нравятся инвесторам суммарно все равно меньше Нацдостояния и примерно в 3 раза меньше зеленого исполина #SBER Сбера.

Доля валютной подушки #SNGSP Сургутнефтегаз префов стабильна, #LKOH ЛУКойл и #ROSN Роснефть также что называется по рынку.
В целом нормальный такой портфель с явным перевесом на 3 акции.

Предположу, что в случае реального изменения дел в сторону улучшения возможна достаточно быстрая перекладка как раз из Сбера в ... Газпром, что мы уже видели ранее в 2021-2022 годах.

Но никак не перекладка из фондов денежного рынка в акции, о чем поют достаточно активно брокеры и мечтают фантазеры-блогеры.
Это - разные деньги, о чем молчит обычно как раз таки индустрия, используя этот фокус лишь на активных стадиях раздачи около пиков рынка.

Ваш портфель и ваше поведение совпадает с Народным портфелем хомяка Мосбиржи ⁉️