Китай продолжит сотрудничать с Россией в финансовой сфере, несмотря на санкции — коммьюнике по итогам встречи глав правительств. #государево_дело
Россия и Китай намерены, в частности, "укреплять и развивать платежно-расчетную инфраструктуру, в том числе посредством открытия корреспондентских счетов и учреждения
филиалов и дочерних банков в двух странах".
Кроме того, Россия и Китай собираются поддерживать взаимные инвестиции на рынках ценных бумаг.
😀 @AK47pfl
Россия и Китай намерены, в частности, "укреплять и развивать платежно-расчетную инфраструктуру, в том числе посредством открытия корреспондентских счетов и учреждения
филиалов и дочерних банков в двух странах".
Кроме того, Россия и Китай собираются поддерживать взаимные инвестиции на рынках ценных бумаг.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ранее Владимир Путин на совещании по экономическим вопросам призвал правительство и ЦБ «усилить координацию действий по снижению инфляции».
На текущий момент в центре дискуссии находится продолжающийся рост кредитования, власти планируют «охлаждать спрос» по 3 видам заемщиков:
1. Госкомпании и компании с госучастием. Основная проблема по этому направлению — и заемщики, и займодавец в лице банка уделяют мало внимания реальному финансовому состоянию компании, рассчитывая на поддержку государства и бюджетные средства в случае возникновения сложностей.
2. Субсидированная ставка. Это направление касается льготных программ для малого и среднего бизнеса, аграриев и экспортеров по КППК*. Планируется пересмотр условий по этим программам или вовсе отказ от них.
3. Розничный сектор. По розничному кредитованию предлагается снижать мотивацию для банков выдавать новые займы. Планируется, что перенос части рисков с заемщика на кредитора, а также различные способы ужесточения выдач в привязке к долговой нагрузке помогут снизить спрос на кредиты в рознице.
Возможности ЦБ и правительства с точки зрения регулирования инфляции себя еще не исчерпали, считает источник РДВ. Более тщательный мониторинг причин роста цен на ключевые потребительские товары, ужесточение условий при выдаче автокредитов, снижение ряда импортных пошлин — к этим и другим мерам ЦБ и правительство может прийти в случае дальнейшего роста цен.
КППК* — корпоративная программа повышения конкурентоспособности.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#государево_дело
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Канал из трех букв | РДВ
❗️ Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влиять на частный бизнес. #аналитика
О чём говорят опережающие индикаторы:
1. Представители эмитентов в разговоре с экспертами клуба RDV PREMIUM 361° делятся…
О чём говорят опережающие индикаторы:
1. Представители эмитентов в разговоре с экспертами клуба RDV PREMIUM 361° делятся…
Вероятность перемирия между Россией и Украиной повышается, по данным Polymarket. #государево_дело
😀 @AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рост тарифов — основной риск для инфляции в 2025 году. #государево_дело
Рост большинства тарифов ускорится в 2025-ом году по сравнению с 2024-мы годом.
😀 @AK47pfl
Рост большинства тарифов ускорится в 2025-ом году по сравнению с 2024-мы годом.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
и НМТП (NMTP) достаточно для выполнения плана Минфина по дивидендам на 2025 год. #государево_дело
Минфин раскрывает только общую цифру дивидендов от госкомпаний, заложенную в бюджет.
Но мы с вами можем спрогнозировать дивиденды по отдельным госкомпаниям и посмотреть, как эти прогнозы бьются с прогнозом Минфина.
Тем более, что дивиденды от Сбера (SBER), Роснефти (ROSN), Транснефти (TRNFP) по итогам 2024 года к выплате в 2025 уже довольно понятны.
Так вот, дивидендов от тех госкомпаний, которые платили дивиденды в последнее время с запасом хватает для исполнения плана Минфина.
Бюджет может обойтись без дивидендов от Газпрома (GAZP) и ВТБ (VTBR).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчера Президент подписал распоряжение о разрешении ВТБ (VTBR) проводить сделки с недружественными нерезидентами с акциями самого ВТБ или подконтрольных ему компаний. #государево_дело
Источники РДВ считают, что, скорее всего, разрешение нужно, чтобы облегчить управление одним из непрофильных дочерних активов, в капитале которого находятся недружественные резиденты.
Реакцию рынка и рост акций ВТБ на 3.5% источники считают чрезмерным, видят проблемы с достаточностью капитала у ВТБ, дивиденды по итогам 2024 под сомнением.
😀 @AK47pfl
Источники РДВ считают, что, скорее всего, разрешение нужно, чтобы облегчить управление одним из непрофильных дочерних активов, в капитале которого находятся недружественные резиденты.
Реакцию рынка и рост акций ВТБ на 3.5% источники считают чрезмерным, видят проблемы с достаточностью капитала у ВТБ, дивиденды по итогам 2024 под сомнением.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Возможно, ЦБ немного перестарался с уровнем ставки? #государево_дело
Вчера мы с вами увидели двузначное падение реализации у ММК (MAGN).
Сегодня Группа ЛСР (LSRG) отчиталась о сокращении продаж недвижимости на 20.7% к уровню 2023 года.
😀 @AK47pfl
Вчера мы с вами увидели двузначное падение реализации у ММК (MAGN).
Сегодня Группа ЛСР (LSRG) отчиталась о сокращении продаж недвижимости на 20.7% к уровню 2023 года.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Возможно, ЦБ немного перестарался с уровнем ставки? #государево_дело
А на этом графике — продажи Группы ЛСР в квадратных метрах.
😀 @AK47pfl
А на этом графике — продажи Группы ЛСР в квадратных метрах.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
(1/2) Для российского нефтегаза Трамп скорее враг, чем друг. Но нефтянке будет легче, чем газовикам. #государево_дело
Источники РДВ из нефтегазового сектора поделились с нами информацией о том, к каким переменам готовятся нефтегазовые компании РФ после избрания Трампа президентом США.
Трамп - друг нефтегазового сектора и вряд ли захочет "специально" или в принципе ронять цены на нефть:
✍️ Трампа на выборах поддержали многие штаты, лидирующие по добыче нефти (Техас, Оклахома, Северная Дакота) и газа (Техас, Пенсильвания, Луизиана)
✍️ США сейчас крупнейший производитель нефти и других жидких углеводородов (19.4 млн баррелей в сутки против 11.4 у Саудовской Аравии и 11.1 у РФ) и газа (более 1000 млрд м3 в год против 600 млрд м3 в год у РФ)
✍️ США - крупный экспортёр нефти (нефтепродуктов) и уже крупнейший в мире экспортёр газа
✍️ Трамп продвигает идею "бури, детка, бури" и хочет стимулировать рост добычи в США, поэтому обещает ослабить экологические требования
✍️ Однако нефтяной сектор почти прямо говорит, что в решениях по бурению новых скважин главный фактор - это цена; например, глава Exxon Mobil (XOM) в недавнем интервью. Да и Трамп всего на 4 года, а многие проекты в нефтегазовом секторе имеют куда более длинные горизонты
✍️ Американские производители говорят, что цена нефти, выше которой интересно бурить новые скважины - $64 за баррель. А WTI cейчас $68 на ближайших фьючерсах и $65 в декабре 2025 года. Ценового запаса для американской нефтянки не видно.
Продолжение: https://yangx.top/AK47pfl/18888
😀 @AK47pfl
Источники РДВ из нефтегазового сектора поделились с нами информацией о том, к каким переменам готовятся нефтегазовые компании РФ после избрания Трампа президентом США.
Трамп - друг нефтегазового сектора и вряд ли захочет "специально" или в принципе ронять цены на нефть:
Продолжение: https://yangx.top/AK47pfl/18888
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
(2/2) Для российского нефтегаза Трамп скорее враг, чем друг. Но нефтянке будет легче, чем газовикам. #государево_дело
Начало: https://yangx.top/AK47pfl/18887
Однако Трамп вполне может захотеть ограничить конкурентные возможности российского нефтегазового сектора в мире, чтобы было больше места на мировом рынке для американских нефти и газа:
✍️ Поэтому Трамп вряд ли отменит или даст ЕС отменить "потолки цен и эмбарго на российские нефть и нефтепродукты", а также может продолжить и усилить «охоту» за российским теневым флотом
✍️ Хорошо, если перестанут вводиться новые санкции, а текущие будут менее жёстко соблюдаться. Есть даже надежда, что снизится санкционное давление в платежах - одной из главных компонент дисконта за российскую нефть
✍️ Однако прямо "гасить" российский экспорт нефти опасно. Роль России на мировом рынке высока (экспорт РФ до 6% мирового потребления) и это может спровоцировать резкий всплеск цен на нефть; этому будет рад американский нефтегазовый сектор, но вряд ли будет рада остальная часть экономики США
✍️ Трамп может выбрать и другие мишени среди экспортёров нефти - Иран или Венесуэлу
✍️ Этот вопрос, вероятно, будет важным пунктом переговоров в рамках Украинского конфликта
✍️ Более сложная ситуация в газе. Трамп и ЕС открыто обсуждают, что СПГ из США может полностью заменить российский СПГ в Европе - проблема для Новатэка и его ориентированного на Европу Ямал СПГ
Однако политика Трампа по росту тарифов может затормозить мировую экономику, особенно под риском Китай и ЕС (крупные экспортёры в США), они же одновременно крупнейшие (после США) в мире потребители нефти:
✍️ Если политика Трампа в мировой торговле будет радикальной, это может стать проблемой для экономического роста в мире, что плохо для спроса на сырьё, нефть и газ в том числе
✍️ Для нефти и газа ситуацию смягчает более низкая чувствительность спроса на нефть и газ, чем, например, на металлы.
😀 @AK47pfl
Начало: https://yangx.top/AK47pfl/18887
Однако Трамп вполне может захотеть ограничить конкурентные возможности российского нефтегазового сектора в мире, чтобы было больше места на мировом рынке для американских нефти и газа:
Однако политика Трампа по росту тарифов может затормозить мировую экономику, особенно под риском Китай и ЕС (крупные экспортёры в США), они же одновременно крупнейшие (после США) в мире потребители нефти:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Крупнейшие российские компании сокращают программы капитальных затрат на 2025 год. Это позитивно для инфляции и повышает вероятность смягчения ДКП. #государево_дело
Газпром и РЖД объявили о планах сократить капитальные вложения в 2025 году. Их общий бюджет на капитальные вложения упадёт на 20% год-к-году: с 3 трлн до 2.4 трлн рублей.
👉 https://yangx.top/natgas69/348
Капекс Газпрома и РЖД — это 7.5% от всех вложений в основной капитал в России.
Снижение их капекса — это прямой вычет -0.3% из ВВП России.
Это снижение капекса срезает 17% прогнозного роста ВВП РФ на 2025 год (аналитики считают, что ВВП в следующем году вырастет на 1.8%).
Это хорошо для инфляции, повышает вероятность смягчения ДКП. И неплохо для миноров того же Газпрома (GAZP), капитальные вложения исторически были сомнительным направлением денег с точки зрения акционерной стоимости.
Однако плохо для металлургов, которые являются основным поставщиком сырья для капекса Газпрома и РЖД.
😀 @AK47pfl
Газпром и РЖД объявили о планах сократить капитальные вложения в 2025 году. Их общий бюджет на капитальные вложения упадёт на 20% год-к-году: с 3 трлн до 2.4 трлн рублей.
Капекс Газпрома и РЖД — это 7.5% от всех вложений в основной капитал в России.
Снижение их капекса — это прямой вычет -0.3% из ВВП России.
Это снижение капекса срезает 17% прогнозного роста ВВП РФ на 2025 год (аналитики считают, что ВВП в следующем году вырастет на 1.8%).
Это хорошо для инфляции, повышает вероятность смягчения ДКП. И неплохо для миноров того же Газпрома (GAZP), капитальные вложения исторически были сомнительным направлением денег с точки зрения акционерной стоимости.
Однако плохо для металлургов, которые являются основным поставщиком сырья для капекса Газпрома и РЖД.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Мишустин и Компания Hyper.
Мы с вами анализировали Hyper летом 2023 года, сегодня компания обсуждается на ЦИПР. #государево_дело
Глеб Никитин, губернатор Нижегородской области, докладывает Мишустину о развитии Hyper.
Глеб Никитин: «Hyper сейчас делают все электротакси».
Михаил Мишустин: «Молодцы!»
Андрей Кузяев, владелец Эр-Телеком и акционер Hyper: «Мы вместе с Куликовым работаем в проекте Hyper». Сергей Куликов - глава Роснано 2.0.
Hyper – крупнейшая частная сеть высокомощных ЭЗС в России и лидер рынка по обслуживанию трафика электротакси.
😀 @AK47pfl
Мы с вами анализировали Hyper летом 2023 года, сегодня компания обсуждается на ЦИПР. #государево_дело
Глеб Никитин, губернатор Нижегородской области, докладывает Мишустину о развитии Hyper.
Глеб Никитин: «Hyper сейчас делают все электротакси».
Михаил Мишустин: «Молодцы!»
Андрей Кузяев, владелец Эр-Телеком и акционер Hyper: «Мы вместе с Куликовым работаем в проекте Hyper». Сергей Куликов - глава Роснано 2.0.
Hyper – крупнейшая частная сеть высокомощных ЭЗС в России и лидер рынка по обслуживанию трафика электротакси.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ловушка неактуальности экономики России: как россияне в нее попали и как из нее выбраться. #мнение #государево_дело #капитал_и_технологии
Мнение источника РДВ на философском:
За последние 5 лет внешнее окружение сильно поменялось для РФ. И мы не про санкции и смену торговых партнеров:
✍️ США — наш антагонист — стали чистым экспортером нефти и нефтепродуктов (импорт в США прошел свой пик около 2008 года, а после 2021 года США стали чистым экспортером нефти и нефтепродуктов). Одновременно США перехватили у РФ лидерство на европейском рынке газа. Теперь уже скорее США топ-1 "энергетическая сверхдержава".
👉 Ранее в РДВ: ExxonMobil собрались заместить Россию на рынке газа и даже нефти? https://yangx.top/AK47pfl/19045
✍️ Одновременно (с 2020 года) Китай (вместе с Tesla) перехватил мировое лидерство в автомобилестроении - самой крупной промышленной отрасли в мире со множеством смежных отраслей - в основном у Европы (до СВО нашего крупнейшего торгового партнера). Да еще и сделал это на невыгодной для нашего нефтяного экспорта новой технологической платформе — электромобильной.
👉 Ранее в РДВ: CEO Ford ездит на Xiaomi https://yangx.top/AK47pfl/19062
✍️ В оборонке, как оказалось, важнейшей стала технология беспилотников, на которой Россия не фокусировалась. А Китай — сосед, с которым у нас 4.2 тыс. км. границы — в ней топ. Еще одна крупная отрасль РФ (оборонная) оказалась не совсем актуальной в мировом масштабе.
✍️ Одновременно в развитом мире случился бум ИИ. И мы тут даже что-то можем (Яндекс, Сбер, Т-Технологии — молодцы, что пытаются), однако уступаем США и Китаю. ИИ (вместе со всякими облачными технологиями) сильно меняет баланс власти в мировом бизнесе. Все больше важных функций можно оставлять в "метрополиях", поручать роботам и ИИ, а не людям по всему миру. Тоже не очень хорошо для России.
Похоже попали мы в ловушку неактуальности. Да, это наверное не важно с точки зрения человеческого счастья, но важно с точки зрения экономического роста, подкрепления счастья материальными благами (в капитализме же живем).
Что делать российским властям, обществу, бизнесу? Гипотезы:
✍️ Фокусироваться. Сложно продолжать быть "олимпийской командой СССР", придется выбирать "главные направления удара".
✍️ Цепляться за мировой рынок энергии всем чем можно (в конце концов и миру ИИ нужна энергия для дата-центров): делать как Роснефть с Индией, цепляться за контракты на строительство АЭС в дружественных странах.
✍️ Дать больше предпринимательской свободы внутри страны, повышать конкуренцию. Для этого разделять на части крупнейшие гос. компании. Видимо, модель доминирующих гос.корпораций не помогает поспевать за мировыми изменениями.
Есть, конечно, и другой путь: ослаблять рубль и повышать тарифы, то есть размазывать издержки неактуальности по всему обществу.
P.S. При этом наши акции конечно же дешевые. И конечно же могут вырасти в 1.5 — 2 — 2.5 раза в долларах на недооценке. И будут платить дивиденды. Но вот какая перспектива вырисовывается в долгосроке?
😀 @AK47pfl
Мнение источника РДВ на философском:
За последние 5 лет внешнее окружение сильно поменялось для РФ. И мы не про санкции и смену торговых партнеров:
Похоже попали мы в ловушку неактуальности. Да, это наверное не важно с точки зрения человеческого счастья, но важно с точки зрения экономического роста, подкрепления счастья материальными благами (в капитализме же живем).
Что делать российским властям, обществу, бизнесу? Гипотезы:
Есть, конечно, и другой путь: ослаблять рубль и повышать тарифы, то есть размазывать издержки неактуальности по всему обществу.
P.S. При этом наши акции конечно же дешевые. И конечно же могут вырасти в 1.5 — 2 — 2.5 раза в долларах на недооценке. И будут платить дивиденды. Но вот какая перспектива вырисовывается в долгосроке?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM