Нефть падает, рубль на месте: Оракулы рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 28 июня 2019 года.
• Рубль продолжает стоять на месте, несмотря на падение нефти на 7.7% за неделю, покупки валюты Минфином, укрепление доллара и нестабильность на финансовых рынках.
• Укрепление происходит даже на фоне разговоров ЦБ снижении ставки, что снизит потенциал керри-трейда.
• Такая стойкость рубля говорит о двух вещах. Во-первых, санкционные риски из рубля ушли практически окончательно. Во-вторых, Россия сравнительно сильна с точки зрения макроэкономической позиции.
Сейчас курс $1 = 65.16 руб.
Напомним прогнозы:
• JPMorgan 67 рублей.
• Sberbank 66 рублей.
• Читатели канала РДВ 65.58 (по результатам опроса).
• Raiffeisen 65 рублей.
• Аналитики РДВ 64 рубля.
До конца конкурса осталось 3 недели. Прогноз Райффайзен банка по-прежнему пока точнее всех.
Начало конкурса здесь.
@AK47pfl
• Рубль продолжает стоять на месте, несмотря на падение нефти на 7.7% за неделю, покупки валюты Минфином, укрепление доллара и нестабильность на финансовых рынках.
• Укрепление происходит даже на фоне разговоров ЦБ снижении ставки, что снизит потенциал керри-трейда.
• Такая стойкость рубля говорит о двух вещах. Во-первых, санкционные риски из рубля ушли практически окончательно. Во-вторых, Россия сравнительно сильна с точки зрения макроэкономической позиции.
Сейчас курс $1 = 65.16 руб.
Напомним прогнозы:
• JPMorgan 67 рублей.
• Sberbank 66 рублей.
• Читатели канала РДВ 65.58 (по результатам опроса).
• Raiffeisen 65 рублей.
• Аналитики РДВ 64 рубля.
До конца конкурса осталось 3 недели. Прогноз Райффайзен банка по-прежнему пока точнее всех.
Начало конкурса здесь.
@AK47pfl
RTSI +1.27%, фьючерс S&P500 +0.16%, CSI 0.00%, UST 10y 2.122, нефть $62.32/bl, 1$=65.07р. Нефть развернулась на сообщениях Трампа об отсрочке тарифов на мексиканские товары. США ужесточают санкции против венесуэльской PDVSA. Китай обходит торговые запреты США с помощью соседних стран. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Цены на нефть развернулись после затяжного падения
• Причиной стал слух о намерениях Трампа отложить пошлины на мексиканские товары.
• Brent выросла на 2.8% до 62.3$/bl, WTI – на 2.79% до 53.12$/bl.
• Ранее цены на нефть просели из-за опасений инвесторов о возможном падении спроса из-за торговых войн.
• Угрозы торговой войны с Мексикой все же остаются.
• Вице-президент Майк Пенс заявил, что тарифы все же вступят в силу с понедельника, а перед этим Трамп введет в стране режим ЧП.
• Переговоры между сторонами продолжатся сегодня.
На рынках
• Добыча нефти в России упала сильнее, чем это требует сделка ОПЕК+, из-за ремонтов и ситуации с нефтепроводом Дружба.
• Пекин обходит американские запреты в торговой войне с помощью экспорта продукции из соседних стран.
Русский IR
• Газпром нефть и Shell создают совместное предприятие для освоения месторождений в ЯНАО.
• Государство больше не будет изымать прибыль Газпрома через разовые решения по НДПИ.
Политика
• США ужесточили санкции против венесуэльской нефтяной компании PDVSA.
• США прекратят обучать турецких пилотов из-за покупки С-400.
@AK47pfl
• Причиной стал слух о намерениях Трампа отложить пошлины на мексиканские товары.
• Brent выросла на 2.8% до 62.3$/bl, WTI – на 2.79% до 53.12$/bl.
• Ранее цены на нефть просели из-за опасений инвесторов о возможном падении спроса из-за торговых войн.
• Угрозы торговой войны с Мексикой все же остаются.
• Вице-президент Майк Пенс заявил, что тарифы все же вступят в силу с понедельника, а перед этим Трамп введет в стране режим ЧП.
• Переговоры между сторонами продолжатся сегодня.
На рынках
• Добыча нефти в России упала сильнее, чем это требует сделка ОПЕК+, из-за ремонтов и ситуации с нефтепроводом Дружба.
• Пекин обходит американские запреты в торговой войне с помощью экспорта продукции из соседних стран.
Русский IR
• Газпром нефть и Shell создают совместное предприятие для освоения месторождений в ЯНАО.
• Государство больше не будет изымать прибыль Газпрома через разовые решения по НДПИ.
Политика
• США ужесточили санкции против венесуэльской нефтяной компании PDVSA.
• США прекратят обучать турецких пилотов из-за покупки С-400.
@AK47pfl
Топ активных инвестидей РДВ
Инвестидея №153 от 03.04.2019
Лонг Россетей от 0.97 руб.
Цель 6.50 руб.
Статус: активна
Текущая цена 1.33 (+37%)
Проверить
Инвестидея №154 от 04.04.2019
Лонг Полюс от 5230 руб.
Цель 6688 руб.
Статус: активна
Текущая цена 5330 (+4.3% с учётом дивидендов)
Проверить
Инвестидея #155 от 15.05.2019
Лонг Газпромнефти от 351.05 руб.
Цель 500 руб.
Статус: активна
Текущая цена 373.00 (+6.3%)
Проверить
Инвестидея #156 от 22.05.2019
Лонг Татнефть преф от 571 руб.
Цель 650 руб.
Статус: активна
Текущая цена 604 (+5.8%)
Проверить
Инвестидея #158 от 30.05.2019
Лонг Сбер преф от 206.21 руб.
Статус: можно закрывать
Результат +6.2% (+221% годовых)
Проверить
@AK47pfl
Инвестидея №153 от 03.04.2019
Лонг Россетей от 0.97 руб.
Цель 6.50 руб.
Статус: активна
Текущая цена 1.33 (+37%)
Проверить
Инвестидея №154 от 04.04.2019
Лонг Полюс от 5230 руб.
Цель 6688 руб.
Статус: активна
Текущая цена 5330 (+4.3% с учётом дивидендов)
Проверить
Инвестидея #155 от 15.05.2019
Лонг Газпромнефти от 351.05 руб.
Цель 500 руб.
Статус: активна
Текущая цена 373.00 (+6.3%)
Проверить
Инвестидея #156 от 22.05.2019
Лонг Татнефть преф от 571 руб.
Цель 650 руб.
Статус: активна
Текущая цена 604 (+5.8%)
Проверить
Инвестидея #158 от 30.05.2019
Лонг Сбер преф от 206.21 руб.
Статус: можно закрывать
Результат +6.2% (+221% годовых)
Проверить
@AK47pfl
CEO Полюса Павел Грачёв дал интервью Reuters. Вот о чём он сказал, максимально коротко:
1. Free float в Полюсе в будущем поднимут до 25-30% (сейчас 20.5%). Это увеличит ликвидность акций и стоимость компании.
2. В 2019 году Полюс добудет 2.8 млн тройских унций золота. На Наталке, которая в 2019 году вышла на полную мощность, добудут 400 тыс. унций.
3. На капекс в 2019 году потратят $725 млн. В 2020-2022 капзатраты снизят до $600 млн.
4. Независимый аудит по Сухому Логу проведут в 2020, инвестиционное решение примут в 2021 году. Сухой Лог это 20% запасов золота РФ.
@AK47pfl
1. Free float в Полюсе в будущем поднимут до 25-30% (сейчас 20.5%). Это увеличит ликвидность акций и стоимость компании.
2. В 2019 году Полюс добудет 2.8 млн тройских унций золота. На Наталке, которая в 2019 году вышла на полную мощность, добудут 400 тыс. унций.
3. На капекс в 2019 году потратят $725 млн. В 2020-2022 капзатраты снизят до $600 млн.
4. Независимый аудит по Сухому Логу проведут в 2020, инвестиционное решение примут в 2021 году. Сухой Лог это 20% запасов золота РФ.
@AK47pfl
Что интервью Грачёва значит для акционеров:
1. Грачёв говорит об увеличении free-float. Керимов хочет продать пакет дороже, чем в прошлый раз ($38), а менеджмент заинтересован в росте акций. Значит, компания продолжит работать на капитализацией.
2. Полюс добывает очень много золота. По объёму добычи компания входит в топ-3 в мире, значит, будет интересна зарубежным инвесторам.
3. Низкий капекс = Рост дивидендов. Снижение капекса в Полюсе говорит о высокой эффективности компании.
4. После разведки Сухого Лога акцию купят крупные инвесторы, так как аудит проведёт международная компания. Сухой Лог - фактор для роста стоимости акций Полюса в 2 раза.
@AK47pfl
1. Грачёв говорит об увеличении free-float. Керимов хочет продать пакет дороже, чем в прошлый раз ($38), а менеджмент заинтересован в росте акций. Значит, компания продолжит работать на капитализацией.
2. Полюс добывает очень много золота. По объёму добычи компания входит в топ-3 в мире, значит, будет интересна зарубежным инвесторам.
3. Низкий капекс = Рост дивидендов. Снижение капекса в Полюсе говорит о высокой эффективности компании.
4. После разведки Сухого Лога акцию купят крупные инвесторы, так как аудит проведёт международная компания. Сухой Лог - фактор для роста стоимости акций Полюса в 2 раза.
@AK47pfl
Новатэк продолжает продуктивные дни на ПМЭФ. Вот новости за сегодня:
Новатэк будет поставлять СПГ во Вьетнам, ещё один перспективный рынок СПГ. Компания подписала меморандум о взаимопонимании с Total, Siemens и Зарубежнефтью по обеспечению электрогенерации Вьетнама СПГ.
Новатэк подписал с китайцами соглашение о развитии Северного морского пути. А именно круглогодичного судоходства. Это, опять же, укрепляет позиции СПГ Новатэка на азиатском рынке.
Также сегодня ожидается 10% Арктик СПГ-2 продадут японской Mitsui, сообщал вчера Bloomberg.
@AK47pfl
Новатэк будет поставлять СПГ во Вьетнам, ещё один перспективный рынок СПГ. Компания подписала меморандум о взаимопонимании с Total, Siemens и Зарубежнефтью по обеспечению электрогенерации Вьетнама СПГ.
Новатэк подписал с китайцами соглашение о развитии Северного морского пути. А именно круглогодичного судоходства. Это, опять же, укрепляет позиции СПГ Новатэка на азиатском рынке.
Также сегодня ожидается 10% Арктик СПГ-2 продадут японской Mitsui, сообщал вчера Bloomberg.
@AK47pfl
Ещё по Новатэку: министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих говорит, что переговоры между Новатэком и Saudi Aramco ещё актуальны.
Ранее арабы хотели проиобрести 30% в Арктик СПГ-2. Однако Новатэк изначально собирался продать всего 40% компании и уже продал 10% французской Total и 20% китайцам. Оставшиеся 10%, как сообщал Bloomberg, Новатэк сегодня продаст японцам.
Есть три варианта развития событий с саудитами:
1) Новатэк продаёт в Арктик СПГ-2 больше, чем 40% компании.
2) Saudi Aramco получает большую долю в одном из новых проектов Новатэка.
3) Saudi Aramco купит долю в самом Новатэке, например, у Газпрома.
В любом из этих вариантов, в выигрыше оказываются акционеры Новатэка. Арктик СПГ-2 — лишь первый из череды лакомых объектов, долю в которых мечтают купить крупнейшие мейджоры.
@AK47pfl
Ранее арабы хотели проиобрести 30% в Арктик СПГ-2. Однако Новатэк изначально собирался продать всего 40% компании и уже продал 10% французской Total и 20% китайцам. Оставшиеся 10%, как сообщал Bloomberg, Новатэк сегодня продаст японцам.
Есть три варианта развития событий с саудитами:
1) Новатэк продаёт в Арктик СПГ-2 больше, чем 40% компании.
2) Saudi Aramco получает большую долю в одном из новых проектов Новатэка.
3) Saudi Aramco купит долю в самом Новатэке, например, у Газпрома.
В любом из этих вариантов, в выигрыше оказываются акционеры Новатэка. Арктик СПГ-2 — лишь первый из череды лакомых объектов, долю в которых мечтают купить крупнейшие мейджоры.
@AK47pfl
Вот как выглядит топ-10 лучших и топ-10 худших рынков с начала 2019 года. По состоянию на 7 июня 2019 г в долларах США, с учетом дивидендов.
Лучшие:
1. Греция +30.43%
2. Россия +24.82%
3. Швейцария +18.05%
4. Канада +16.94%
5. Австралия +15.84%
6. США +14.47%
7. Франция +14.22%
8. Китай +13.45%
9. Нидерланды +12.94%
10. Новая Зеландия +12.50%
Худшие:
1. ЮАР +5.62%
2. Япония +5.06%
3. Тайвань +4.41%
4. Индонезия +3.42%
5. Аргентина +0.06%
6. Малайзия -1.63%
7. Казахстан -1.88%
8. Корея -4.32%
9. Турция -5.49%
10. Пакистан -10.02%
@AK47pfl
Лучшие:
1. Греция +30.43%
2. Россия +24.82%
3. Швейцария +18.05%
4. Канада +16.94%
5. Австралия +15.84%
6. США +14.47%
7. Франция +14.22%
8. Китай +13.45%
9. Нидерланды +12.94%
10. Новая Зеландия +12.50%
Худшие:
1. ЮАР +5.62%
2. Япония +5.06%
3. Тайвань +4.41%
4. Индонезия +3.42%
5. Аргентина +0.06%
6. Малайзия -1.63%
7. Казахстан -1.88%
8. Корея -4.32%
9. Турция -5.49%
10. Пакистан -10.02%
@AK47pfl
RTSI +0.46%, фьючерс S&P500 +0.36%, CSI +0.99%, UST 10y 2.129, нефть $63.37/bl, 1$=64.81р. КНР угрожает "ужасными последствиями" крупным технологичесим компаниям за соблюдение запретов США. США отложили введение пошлин на мексиканский импорт и ввели новые санкции против Ирана. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Всемирный банк (ВБ) назвал пять рисков для российской экономики
• В докладе об экономике России ВБ назвал ключевые риски, угрожающие российской экономике в 2019 г.
• Внешними рисками ВБ назвал: усиление санкций, торговые войны и ухудшение настроений на рынках развивающихся стран, резкое падение цен на нефть.
• Среди внутренних рисков ВБ отметил: высокие темпы розничного кредитования и недостаточно эффективную реализацию нацпроектов.
• Если какие-то из них реализуются, рост ВВП в 2019 г может не достигнуть даже 1.2%, по мнению ВБ.
На рынках
• Оборонные компании из США Raytheon и United Technologies ведут переговоры о слиянии.
• Китай угрожает "ужасными последствиями" крупным ИT-компаниям за соблюдение санкций США.
Русский IR
• ВТБ приобрел крупного зернового трейдера Мирогрупп ресурсы.
• Магнит начал тестировать магазины малого формата — "Магнит Сити".
Политика
• США и Мексика заключили миграционное соглашение. Введение 5%-ных пошлин на мексиканский импорт отложено.
• Минфин США ввел новые санкции против Ирана.
@AK47pfl
• В докладе об экономике России ВБ назвал ключевые риски, угрожающие российской экономике в 2019 г.
• Внешними рисками ВБ назвал: усиление санкций, торговые войны и ухудшение настроений на рынках развивающихся стран, резкое падение цен на нефть.
• Среди внутренних рисков ВБ отметил: высокие темпы розничного кредитования и недостаточно эффективную реализацию нацпроектов.
• Если какие-то из них реализуются, рост ВВП в 2019 г может не достигнуть даже 1.2%, по мнению ВБ.
На рынках
• Оборонные компании из США Raytheon и United Technologies ведут переговоры о слиянии.
• Китай угрожает "ужасными последствиями" крупным ИT-компаниям за соблюдение санкций США.
Русский IR
• ВТБ приобрел крупного зернового трейдера Мирогрупп ресурсы.
• Магнит начал тестировать магазины малого формата — "Магнит Сити".
Политика
• США и Мексика заключили миграционное соглашение. Введение 5%-ных пошлин на мексиканский импорт отложено.
• Минфин США ввел новые санкции против Ирана.
@AK47pfl
В четверг, 13 июня, Газпромнефть проведёт День стратегии. Об этом мероприятии не объявлено официально на IR-сайте компании, оно пройдёт в формате "для своих".
Перед инвесторами выступят:
• Сергей Вакуленко, начальник департамента стратегии и инноваций
• Алексей Вашкевич, начальник по геологоразведке и развитию ресурсной базы
• Вадим Яковлев, заместитель CEO
• Алексей Янкевич, CFO
@AK47pfl
Перед инвесторами выступят:
• Сергей Вакуленко, начальник департамента стратегии и инноваций
• Алексей Вашкевич, начальник по геологоразведке и развитию ресурсной базы
• Вадим Яковлев, заместитель CEO
• Алексей Янкевич, CFO
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
В четверг, 13 июня, Газпромнефть проведёт День стратегии. Об этом мероприятии не объявлено официально на IR-сайте компании, оно пройдёт в формате "для своих". Перед инвесторами выступят: • Сергей Вакуленко, начальник департамента стратегии и инноваций • Алексей…
День стратегии Газпромнефти пройдёт за день до ГОСА, на котором акционеры одобрят рекордные для компании дивиденды за 2018 год.
Встреча будет посвящена Стратегии-2030. Главных темы, конечно, будет две: когда дивиденды повысят до 50% прибыли и когда Газпром начнёт сокращать долю в ГПН.
— О росте дивидендов: сейчас известно, что payout будет увеличен до 50% в течение нескольких лет. На встрече менеджмент может рассказать о конкретных сроках.
— О продаже доли: окончательное решение о продаже принимается в Газпроме. Менеджмент Газпромнефти надеется на скорую продажу доли и, возможно, расскажет о позиции менеджмента обеих компаний по этому вопросу.
@AK47pfl
Встреча будет посвящена Стратегии-2030. Главных темы, конечно, будет две: когда дивиденды повысят до 50% прибыли и когда Газпром начнёт сокращать долю в ГПН.
— О росте дивидендов: сейчас известно, что payout будет увеличен до 50% в течение нескольких лет. На встрече менеджмент может рассказать о конкретных сроках.
— О продаже доли: окончательное решение о продаже принимается в Газпроме. Менеджмент Газпромнефти надеется на скорую продажу доли и, возможно, расскажет о позиции менеджмента обеих компаний по этому вопросу.
@AK47pfl
В июне-июле потенциально состоятся две крупные сделки для Новатэка. Доли в Арктик СПГ-2 купят японские инвесторы и арабская Saudi Aramco.
Полная продажа долей в АСПГ-2 увеличит стоимость GDR с $200 до $250 (1600 за акцию в рублях), апсайд +25%. Изначально Новатэк собирался продать 40% в АСПГ-2. Однако на ПМЭФ CEO компании Леонид Михельсон заявил, что Новатэк может продать больше, если это поможет развитию логистики и сбыта.
• Сейчас Новатэк владеет 70% долей в Арктик СПГ-2, 10% принадлежат Total, 20% китайским CNPC и CNOOC.
• Total и китайцы купили долю в проекте по оценке $25 млрд. Для сравнения, это в два раза больше, чем капитализация НЛМК.
• Новатэк может продать в Арктик СПГ-2 ещё 20% минус 1 акция, чтобы сохранить контроль над проектом.
Японские и арабские инвесторы хотят купить долю в АСПГ-2, потому что видят, как Новатэк захватывает Азиатско-Тихоокеанский регион со своим СПГ. Азия — самый перспективный рынок сбыта СПГ и Новатэк осваивает его одним из первых.
• Потребление СПГ в Азии вырастет к 2030 году в несколько раз.
@AK47pfl
Полная продажа долей в АСПГ-2 увеличит стоимость GDR с $200 до $250 (1600 за акцию в рублях), апсайд +25%. Изначально Новатэк собирался продать 40% в АСПГ-2. Однако на ПМЭФ CEO компании Леонид Михельсон заявил, что Новатэк может продать больше, если это поможет развитию логистики и сбыта.
• Сейчас Новатэк владеет 70% долей в Арктик СПГ-2, 10% принадлежат Total, 20% китайским CNPC и CNOOC.
• Total и китайцы купили долю в проекте по оценке $25 млрд. Для сравнения, это в два раза больше, чем капитализация НЛМК.
• Новатэк может продать в Арктик СПГ-2 ещё 20% минус 1 акция, чтобы сохранить контроль над проектом.
Японские и арабские инвесторы хотят купить долю в АСПГ-2, потому что видят, как Новатэк захватывает Азиатско-Тихоокеанский регион со своим СПГ. Азия — самый перспективный рынок сбыта СПГ и Новатэк осваивает его одним из первых.
• Потребление СПГ в Азии вырастет к 2030 году в несколько раз.
@AK47pfl
Рынки США растут на фоне смягчения политики ФРС
• Снижение ставки поддерживает рынки на фоне замедления экономики и торговых войн.
• Инвесторы закладывают 2 снижения ставки к концу 2019 г.
• Следующее заседание ФРС должно состояться 18-19 июня.
На рынках
• Huawei может установить российскую операционную систему на свои устройства.
Русский IR
• Яндекс запустил в Москве онлайн-магазин с бесплатной доставкой.
• Глава Роснефти Игорь Сечин перенаправил претензии европейских нефтяных компаний из-за загрязненной нефти в Транснефть.
Политика
• Конгресс США намерен выделить $250 млн на военную помощь Украине.
@AK47pfl
• Снижение ставки поддерживает рынки на фоне замедления экономики и торговых войн.
• Инвесторы закладывают 2 снижения ставки к концу 2019 г.
• Следующее заседание ФРС должно состояться 18-19 июня.
На рынках
• Huawei может установить российскую операционную систему на свои устройства.
Русский IR
• Яндекс запустил в Москве онлайн-магазин с бесплатной доставкой.
• Глава Роснефти Игорь Сечин перенаправил претензии европейских нефтяных компаний из-за загрязненной нефти в Транснефть.
Политика
• Конгресс США намерен выделить $250 млн на военную помощь Украине.
@AK47pfl
Акционеры Полиметалла начали продавать пакеты. В октябре РДВ сообщал, что продать пакеты собираются владельцы 29.5% Полиметалла. На прошлой неделе 4% пакет акций продал Николай Мамут, сын Александра Мамута.
• Навес из акций составляет ещё 25.5% — почти 60% free-float.
• Скоро акции будут проданы самим отцом Александром — около 6%.
• Дальше выйдет Мосионжик — около 4%.
Акционеры продают пакеты, потому что всё хорошее, что могло случиться в Полиметалле, уже случилось. Компания торгуется по Р/Е 14х, акция уже включена во все возможные индексы, роста производства и дешёвой добычи у компании нет. Зато есть мутные проекты, из которых менеджмент пытается сделать инфоповоды, например, поиск золота в Башкирии.
Полиметалл — не лучший выбор акции золотодобывающей компании. При дороговизне производства, навесе из акций и отсутствии перспектив развития, компания всё ещё оценивается дороже Полюса.
@AK47pfl
• Навес из акций составляет ещё 25.5% — почти 60% free-float.
• Скоро акции будут проданы самим отцом Александром — около 6%.
• Дальше выйдет Мосионжик — около 4%.
Акционеры продают пакеты, потому что всё хорошее, что могло случиться в Полиметалле, уже случилось. Компания торгуется по Р/Е 14х, акция уже включена во все возможные индексы, роста производства и дешёвой добычи у компании нет. Зато есть мутные проекты, из которых менеджмент пытается сделать инфоповоды, например, поиск золота в Башкирии.
Полиметалл — не лучший выбор акции золотодобывающей компании. При дороговизне производства, навесе из акций и отсутствии перспектив развития, компания всё ещё оценивается дороже Полюса.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Акционеры Полиметалла начали продавать пакеты. В октябре РДВ сообщал, что продать пакеты собираются владельцы 29.5% Полиметалла. На прошлой неделе 4% пакет акций продал Николай Мамут, сын Александра Мамута. • Навес из акций составляет ещё 25.5% — почти 60%…
Сравнение оценки Полюса и Полиметалла. Бизнес Полюса лучше по всем показателям, однако он всё ещё стоит в 2 раза дешевле Полиметалла.
@AK47pfl
@AK47pfl