⚡️⚡️⚡️ Ozon (OZON) вышел в безубыточность за 3 месяца, планировал за 12 месяцев.
👍 — позитив для акций.
23 августа: Ozon впервые достиг операционной безубыточности: скорректированная EBITDA во II квартале составила 0.2 млрд руб.
31 мая: Ozon планирует в течение года выйти на полную операционную безубыточность.
@AK47pfl
👍 — позитив для акций.
23 августа: Ozon впервые достиг операционной безубыточности: скорректированная EBITDA во II квартале составила 0.2 млрд руб.
31 мая: Ozon планирует в течение года выйти на полную операционную безубыточность.
@AK47pfl
Telegram
Сигналы РЦБ
#OZON #Отчетность
🖨 Ozon: МСФО 2кв2022
Скорр. EBITDA 0.2 млрд руб (годом ранее -9.1 млрд)
GMV 170.6 млрд руб (+92% г/г)
Скорр. EBITDA впервые вышла в плюс
🖨 Ozon: МСФО 2кв2022
Скорр. EBITDA 0.2 млрд руб (годом ранее -9.1 млрд)
GMV 170.6 млрд руб (+92% г/г)
Скорр. EBITDA впервые вышла в плюс
Источники РДВ 👉 оценили вклад 👈 каждого направления Яндекса (YNDX): e-com и доставка +825 руб. на акцию.
📦 Яндекс может стать главным на рынке e-commerce. Два из трёх основных конкурентов Яндекса замедлят рост, считает источник РДВ: у OZON’a кончается кэш, а Сберу не до развития маркетплейсов. Яндексу останется только опередить Wildberries.
У Озона кончаются денежные средства на развитие. Даже в успешном 2м квартале Озон «сжёг» 15.4 млрд рублей кэша. На балансе осталось 56.7 млрд. Имеющихся у Озона денег хватит меньше, чем на 12 мес. А ведь ещё не решена проблема с конвертируемыми облигациями. Компания может начать экономить средства на развитие и замедлить рост.
Сбер смещает фокус на банковский бизнес. У Сбербанка основная задача избежать привлечения капитала в банк. Сбер, скорее всего (отчётность не раскрывает), зализывает раны от заморозки валютных активов. И им сейчас им, видимо, не хочется спонсировать бурный рост в небанковском бизнесе.
У Яндекса же проблем с финансированием нет. Остальные его крупные бизнесы: поиск, мобильность - прибыльны.
👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%.
#YNDX #OZON #SBER
@AK47pfl
📦 Яндекс может стать главным на рынке e-commerce. Два из трёх основных конкурентов Яндекса замедлят рост, считает источник РДВ: у OZON’a кончается кэш, а Сберу не до развития маркетплейсов. Яндексу останется только опередить Wildberries.
У Озона кончаются денежные средства на развитие. Даже в успешном 2м квартале Озон «сжёг» 15.4 млрд рублей кэша. На балансе осталось 56.7 млрд. Имеющихся у Озона денег хватит меньше, чем на 12 мес. А ведь ещё не решена проблема с конвертируемыми облигациями. Компания может начать экономить средства на развитие и замедлить рост.
Сбер смещает фокус на банковский бизнес. У Сбербанка основная задача избежать привлечения капитала в банк. Сбер, скорее всего (отчётность не раскрывает), зализывает раны от заморозки валютных активов. И им сейчас им, видимо, не хочется спонсировать бурный рост в небанковском бизнесе.
У Яндекса же проблем с финансированием нет. Остальные его крупные бизнесы: поиск, мобильность - прибыльны.
👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%.
#YNDX #OZON #SBER
@AK47pfl
Ранее основной риск при инвестировании в OZON, о котором говорили источники РДВ, был как раз в сжигании денежных средств. Разворотная точка по FCF (что это) может стать точкой начала переоценки компании.
Заметим, что во 2кв22 Ozon стал прибыльным по EBITDA - тоже впервые в своей публичной истории.
Компания улучшает маржинальность и правильно работает над бизнес-моделью, что пока не нашло достаточного отражения в оценке.
По оценкам источников РДВ, EV/GMV22 Ozon сейчас составляет 0.45х, при том, что компания на IPO получила оценку в 4.5х, не генерируя EBITDA и FCF.
#OZON
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Сигналы РЦБ
#OZON #Отчетность
🖨 OZON: Отчетность по МСФО за 2кв2023
GMV — 372.6 млрд руб (х2.2 г/г)
Скорр. EBITDA — 0.06 млрд руб (-67% г/г) ниже консенсуса в 4.7 млрд руб
GMV — 372.6 млрд руб (х2.2 г/г)
Скорр. EBITDA — 0.06 млрд руб (-67% г/г) ниже консенсуса в 4.7 млрд руб
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Сигналы РЦБ
Росту выручки российских IT-компаний будет способствовать рост инвестиций в российские IT-решения вдвое выше ВВП по поручению Путина. #государево_дело #POSI #YNDX #CIAN #HHRU #OZON #VKCO #ASTR #DIAS #SOFL
До 1 сентября премьеру Михаилу Мишустину поручено разработать нацпроект "Экономика данных и цифровая трансформация государства". В новом нацпроекте необходимо предусмотреть 700+ млрд рублей финансирования из бюджета в 2025-2030 гг.
Нацпроект должен обеспечить:
✍️ темп роста в 2025 – 2030 годах инвестиций в отечественные решения в сфере ИТ вдвое выше темпа ВВП
✍️ формирование цифровых платформ во всех ключевых отраслях экономики
✍️ поддержку компаний, производящих и разрабатывающих оборудование для хранения и обработки данных, ПО
✍️ повышение доли предоставляемых услуг в электронном виде в том числе с использованием ИИ
✍️ увеличение в 10+ раз мощности отечественных суперкомпьютеров
✍️ доступ к Интернету к 2030 году для >97% домохозяйств
👉 http://www.kremlin.ru/acts/assignments/orders/copy/73759
😀 @AK47pfl
До 1 сентября премьеру Михаилу Мишустину поручено разработать нацпроект "Экономика данных и цифровая трансформация государства". В новом нацпроекте необходимо предусмотреть 700+ млрд рублей финансирования из бюджета в 2025-2030 гг.
Нацпроект должен обеспечить:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM