✅ Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтяной сектор: Buy. Цены на нефть продолжают держаться выше $90 за баррель. По мнению главы Independent Strategy Дэвида Роша, в случае усиления конфликта Россия-Украина, цены на нефть могут подорожать до $120 за баррель. Параллельно с этим рынок продолжает внимательно следить за развитием ядерной сделки с Ираном, которая, по последним новостям, движется к позитивному окончанию.

🧪 Удобрения: Buy. Стоимость основных видов удобрений на мировых рынках продолжает держаться около исторических максимумов. Российские компании, производящие удобрения, продолжают оставаться бенефициарами текущей ситуации на рынке. Фаворитом является самая крупная компания из них - Фосагро (PHOR), совет директоров которой сегодня утвердил дивиденд в размере 390 рублей на акцию.

☢️ Уран: Buy. Акции крупнейшего канадского производителя урана Cameco выросли более чем на 13% после выхода отчетности за 4 квартал 2021 года. Компания видит спрос от АЭС, заключает с ними долгосрочные контракты, а также объявила об увеличении дивиденда на 50%. Сильные результаты Cameco - фактор того, что урановая мировая повестка продолжает набирать обороты.

🏥 Здравоохранение: Buy. Медкомпании умеют перекладывать инфляцию на потребителя. Мать и дитя будет наиболее устойчивой к инфляции и росту ставки компанией в РФ, считает источник РДВ. На этой неделе компания отчиталась о росте выручки более 30% и росте средних чеков до 20%.

🏦 Банковский сектор: Hold. Согласно концепции правительства по регулированию оборота криптовалют, организаторами системы обмена цифровых валют предлагают сделать банки, это создаёт дополнительный триггер роста банковского сектора. Фаворит РДВ по этому направлению - Тинькофф (TCSG). Но геополитическое давление и риски санкций сохраняются, что мешает акциям сектора перейти к росту.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #SNGS #ISKJ #AFKS #MDMG #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #PHOR #KAZT #AKRN #KAP
@AK47pfl

🌾 Инвесторам в акции производителей удобрений. Возможно усиление дефицита удобрений в Европе: немецкие заводы сокращают производство аммиака — не хватает газа для его производства.

Около 4.5% всего природного газа, используемого немецкой промышленностью, идет на производство аммиака. Из-за сокращения поставок газа из России затраты на производство аммиака в Европе выросли в 5 раз.

Владельцы всех крупнейших заводов - BASF, SKW Piesteritz, Yara, Ineos - заявили о сокращении производств. Однако даже это не так просто — SKW, например, может допустить только 20% простоя, иначе придется закрыть производство.

Почему производство аммиака важно? Аммиак играет ключевую роль в производстве:
• удобрений;
• инженерных пластиков;
• жидкости для дизельных двигателей;
• мяса и газированных напитков (им необходим побочный продукт производства - углекислый газ)

Сокращение производства аммиака в Европе может вызвать усиление дефицита и рост цен на удобрения. Европейские удобренщики теряют свою долю рынка, их место, возможно, занимают российские производители: перевалка минеральных удобрений через морские порты России в 1п2022г. выросла на 16% г/г — до 10.7 млн т.

#PHOR #AKRN #KAZT
@AK47pfl

Бюджет РФ уходит в минус. Для его пополнения власти планируют собирать более 100 млрд руб/год с производителей удобрений. Государство требует с компаний, которые успели заработать, пока цены на сырьё были высокими. Так ранее сделали с Газпромом (GAZP).

13 сентября в РДВ: по итогам 2022 года дефицит федерального бюджета РФ может составить ~3 трлн руб. или ~2% ВВП. По итогам 2023 года — ещё 9 трлн руб. Нужны дополнительные доходы бюджета, иначе через 2 года ФНБ (12 трлн руб.) иссякнет.

14 сентября Коммерсант со ссылкой на Минфин:
• правительство рассматривает вариант введения экспортных пошлин на все виды удобрений, чего химическим компаниям до сих пор удавалось избегать.
• Минфин хочет получить с отрасли более 100 млрд руб. в год. Это грозит компаниям потерей до 12% экспортной выручки, что осложнит реализацию инвестпроектов, которые и так оказались под вопросом на фоне санкций и проблем с логистикой.

#PHOR #AKRN #KAZT
@AK47pfl