🔬 Мосэнерго (MSNG): рекордная выручка за 1 квартал 2021 года.
За период с 1 января по 23 февраля 2021 года потребление электроэнергии и тепла в Москве выросло до рекордных значений. Это приведёт к росту выручки и прибыли Мосэнерго.
👉 Справедливая стоимость акций MSNG 3 рубля, апсайд +40%.
#анализ #MSNG
@AK47pfl
За период с 1 января по 23 февраля 2021 года потребление электроэнергии и тепла в Москве выросло до рекордных значений. Это приведёт к росту выручки и прибыли Мосэнерго.
👉 Справедливая стоимость акций MSNG 3 рубля, апсайд +40%.
#анализ #MSNG
@AK47pfl
🔥 Мосэнерго (MSNG): кэш-кубышка с 64 млрд рублей при капитализации всего 86 млрд рублей. У Мосэнерго на балансе 64 млрд рублей кэша и ликвидных инвестиций — это 74% капитализации.
Таким образом, на каждый 1 рубль, вложенный в акции компании, инвесторы получают 74 копейки кэша и ликвидных инвестиций. А сам бизнес они получают всего за 26 копеек.
#анализ #MSNG
@AK47pfl
Таким образом, на каждый 1 рубль, вложенный в акции компании, инвесторы получают 74 копейки кэша и ликвидных инвестиций. А сам бизнес они получают всего за 26 копеек.
#анализ #MSNG
@AK47pfl
🔥 По любимому индикатору Уоррена Баффета Мосэнерго (MSNG) — лучшая в российской электроэнергетике.
По отношению кэша и стоимости ликвидных инвестиций к капитализации Мосэнерго выходит в топ-5 компаний в России.
• Это отношение у Мосэнерго на 50% выше, чем у ИнтерРАО (IRAO).
👉 Мосэнерго: кэш-кубышка с 64 млрд руб. (74% капитализации Компании) на счету покажет лучший квартал в истории компании.
#анализ #MSNG
@AK47pfl
По отношению кэша и стоимости ликвидных инвестиций к капитализации Мосэнерго выходит в топ-5 компаний в России.
• Это отношение у Мосэнерго на 50% выше, чем у ИнтерРАО (IRAO).
👉 Мосэнерго: кэш-кубышка с 64 млрд руб. (74% капитализации Компании) на счету покажет лучший квартал в истории компании.
#анализ #MSNG
@AK47pfl
🔥 Алроса (ALRS): потенциальная дивидендная доходность в 11.5% за полгода.
Алроса сегодня хорошо отчиталась по итогам 4 квартала 2020: компания заработала 65.2 млрд руб свободного денежного потока - рост в 3.9 раз г/г. Всего за 2 полугодие свободный денежный поток Алросы составил 87.8 млрд руб, что дает по 11.92 руб дивиденда на акцию. По дивидендной политике компания платит акционерам весь свободный денежный поток при Net debt/EBITDA < 0.5, сейчас этот показатель равен 0.4.
Алроса платит дивиденды дважды в год. Официально дивиденды за 2 полугодие 2020 будут объявлены на совете директоров 21 апреля, обычно выплаты проводят в июне.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
Алроса сегодня хорошо отчиталась по итогам 4 квартала 2020: компания заработала 65.2 млрд руб свободного денежного потока - рост в 3.9 раз г/г. Всего за 2 полугодие свободный денежный поток Алросы составил 87.8 млрд руб, что дает по 11.92 руб дивиденда на акцию. По дивидендной политике компания платит акционерам весь свободный денежный поток при Net debt/EBITDA < 0.5, сейчас этот показатель равен 0.4.
Алроса платит дивиденды дважды в год. Официально дивиденды за 2 полугодие 2020 будут объявлены на совете директоров 21 апреля, обычно выплаты проводят в июне.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
🔬 Алроса (ALRS): запасы вернулись на доковидный уровень. Запасы алмазной продукции компании по итогам 4 квартала снизились на 32% к прошлому кварталу. Значения полностью отыграли накопление во время пандемии и вернулись к уровням 2019 года.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
🔬 Алроса (ALRS): запасы огранщиков достигли минимумов с 2013 года. По данным Bain, по итогам 2020 года запасы огранщиков опустились до минимумов на фоне резко высокого спроса на luxury-товары в 4 квартале. Этот факт совместно с сокращением запасов Алросы продолжит способствовать высокому спросу и продажам алмазов.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
🔥 Рынок алмазов продолжает свое восстановление быстрее прогнозов. Так, один из основных игроков на рынке алмазов - De Beers – уже повысил цены на 4% на своем втором аукционе в 2021.
Рынок в Китае полностью восстановится в начале 2021 года, считают в Bain. Китай – второй рынок по продаже алмазов, уже в 4 квартале показал рост продаж на 15-20% г/г. В США продажи алмазов превышали прошлогодние значения на 5-10%.
Алроса (ALRS) ожидает восстановления спроса уже в 1 квартале 2021 года: «Мы ожидаем, что в январе продажи вернутся к средним для этого сезона значениям, и рассчитываем на стабильность спроса и продаж в течение первого квартала», - сообщил заместитель генерального директора Евгений Агуреев.
Вчера, 1 марта, Алроса запустила обогатительную фабрику – на месяц раньше запланированного. В 2021 на ней планируется обработать 3 млн тонн руды и произвести 3.6 млн карат алмазов, что составит 11.4% всей продукции.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
Рынок в Китае полностью восстановится в начале 2021 года, считают в Bain. Китай – второй рынок по продаже алмазов, уже в 4 квартале показал рост продаж на 15-20% г/г. В США продажи алмазов превышали прошлогодние значения на 5-10%.
Алроса (ALRS) ожидает восстановления спроса уже в 1 квартале 2021 года: «Мы ожидаем, что в январе продажи вернутся к средним для этого сезона значениям, и рассчитываем на стабильность спроса и продаж в течение первого квартала», - сообщил заместитель генерального директора Евгений Агуреев.
Вчера, 1 марта, Алроса запустила обогатительную фабрику – на месяц раньше запланированного. В 2021 на ней планируется обработать 3 млн тонн руды и произвести 3.6 млн карат алмазов, что составит 11.4% всей продукции.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
🔥 Алроса может выплатить 11.92 руб дивидендов за 2 полугодие 2020 года – доходность составит 11.5%.
Для компании 4 квартал 2020 года стал рекордным по продажам – было продано алмазов на 40% больше, чем в среднем за предыдущие 4 года. Существенный рост выручки совместно с высвобождением 41.2 млрд руб благодаря снижению запасов в 4 квартале привели к росту свободного денежного потока в 4.4 раза в сравнении с 2 полугодием 2019 года (см таблицу). При сохранении текущего низкого уровня долга весь свободный денежный поток будет направлен на дивиденды. Выплаты составят 11.92 руб на акцию.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
Для компании 4 квартал 2020 года стал рекордным по продажам – было продано алмазов на 40% больше, чем в среднем за предыдущие 4 года. Существенный рост выручки совместно с высвобождением 41.2 млрд руб благодаря снижению запасов в 4 квартале привели к росту свободного денежного потока в 4.4 раза в сравнении с 2 полугодием 2019 года (см таблицу). При сохранении текущего низкого уровня долга весь свободный денежный поток будет направлен на дивиденды. Выплаты составят 11.92 руб на акцию.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
🔥 Во сколько Норникелю обойдется подтопление рудников? Имеется угроза потери рудников или временного вывода из строя. При любом сценарии Норникель получает минимум год простоя обоих рудников.
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Сценарий условно позитивный. Норникель сможет установить перемычку и начнет восстановление рудников. С учетом необходимости откачать воду и восстановить инфраструктуру добыча может быть восстановлена через 6-9 месяцев. Норникель в целом теряет до 1 года добычи на этих рудниках, учитывая время на построение новой перемычки и накопившийся к текущему моменту простой (примерно 1 месяц).
Только из-за простоя рудников Норникель теряет $5 млрд. Однако еще потребуются капитальные затраты на восстановление безопасного контура добычи на руднике. При этом часть руды уже утеряна. Акции Норникеля пока заложили лишь часть "позитивного" сценария.
Норникель перестанет быть дивидендной акцией. Рынок сейчас не учитывает повышение капитальных затрат, которое последует за ликвидацией аварии. Этого точно потребует государство, которому не хотелось бы потерять налогооблагаемую базу от недр, обрабатываемых Норникелем. Потери от простоя добычи и от увеличения капитальных затрат приведут к сокращению дивидендов как минимум в 2 раза.
Сценарий негативный. Утеря одного или двух рудников. Компания будет терять по $5 млрд ежегодно в течение многих лет. Потеря рудника "Таймырский" - это потеря $2.4 млрд, а "Октябрьского" - $2.8 млрд ежегодно. Также Норникель теряет запасов на сумму примерно $260 млрд. За этим вероятно последуют штрафы от государства за утерянную налогооблагаемую базу.
Капитализация Норникеля снизится на $25 млрд.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Сценарий условно позитивный. Норникель сможет установить перемычку и начнет восстановление рудников. С учетом необходимости откачать воду и восстановить инфраструктуру добыча может быть восстановлена через 6-9 месяцев. Норникель в целом теряет до 1 года добычи на этих рудниках, учитывая время на построение новой перемычки и накопившийся к текущему моменту простой (примерно 1 месяц).
Только из-за простоя рудников Норникель теряет $5 млрд. Однако еще потребуются капитальные затраты на восстановление безопасного контура добычи на руднике. При этом часть руды уже утеряна. Акции Норникеля пока заложили лишь часть "позитивного" сценария.
Норникель перестанет быть дивидендной акцией. Рынок сейчас не учитывает повышение капитальных затрат, которое последует за ликвидацией аварии. Этого точно потребует государство, которому не хотелось бы потерять налогооблагаемую базу от недр, обрабатываемых Норникелем. Потери от простоя добычи и от увеличения капитальных затрат приведут к сокращению дивидендов как минимум в 2 раза.
Сценарий негативный. Утеря одного или двух рудников. Компания будет терять по $5 млрд ежегодно в течение многих лет. Потеря рудника "Таймырский" - это потеря $2.4 млрд, а "Октябрьского" - $2.8 млрд ежегодно. Также Норникель теряет запасов на сумму примерно $260 млрд. За этим вероятно последуют штрафы от государства за утерянную налогооблагаемую базу.
Капитализация Норникеля снизится на $25 млрд.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
Что будет с Норникелем (GMKN) без "Таймырского" и "Октябрьского" рудников в цифрах? Сколько потеряет Норникель в негативном сценарии, если компания потеряет рудники:
• Капитализация потеряет $25 млрд
• Выручка снизится на $7 млрд
• Ebitda упадет на $5.2 млрд
• Потеря запасов руды составит примерно на $260 млрд
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
• Капитализация потеряет $25 млрд
• Выручка снизится на $7 млрд
• Ebitda упадет на $5.2 млрд
• Потеря запасов руды составит примерно на $260 млрд
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
⚡️ Из-за аварии на рудниках капитализация Норникеля (GMKN) потеряет от $5 млрд до $25 млрд.
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Источник РДВ, аналитик по сектору добычи металлов, сообщает о двух сценариях развития событий для акций Норникеля. В любом из сценариев Норникель получает минимум год простоя обоих рудников. С высокой вероятностью, компания будет вынуждена значительно снизить или отменить дивиденды.
Сценарий негативный: потеря $25 млрд. Компания будет терять по $5 млрд EBITDA ежегодно в течение многих лет. Потеря рудника Таймырский - это потеря $2.4 млрд в год, потеря Октябрьского — $2.8 млрд в год по EBITDA. Также Норникель потеряет руду стоимостью $260 млрд и будет обязан компенсировать государству утерянную налогооблагаемую базу.
Сценарий "позитивный": потеря $5 млрд. Норникель устанавливает перемычку и начинает восстановление рудников. Норникель потеряет 1 год добычи на этих рудниках, учитывая время на построение перемычки, время на откачку воды и простой к текущему моменту. Помимо потери года добычи, потребуются капзатраты на восстановление безопасной добычи на руднике, а часть руды уже утеряна.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Источник РДВ, аналитик по сектору добычи металлов, сообщает о двух сценариях развития событий для акций Норникеля. В любом из сценариев Норникель получает минимум год простоя обоих рудников. С высокой вероятностью, компания будет вынуждена значительно снизить или отменить дивиденды.
Сценарий негативный: потеря $25 млрд. Компания будет терять по $5 млрд EBITDA ежегодно в течение многих лет. Потеря рудника Таймырский - это потеря $2.4 млрд в год, потеря Октябрьского — $2.8 млрд в год по EBITDA. Также Норникель потеряет руду стоимостью $260 млрд и будет обязан компенсировать государству утерянную налогооблагаемую базу.
Сценарий "позитивный": потеря $5 млрд. Норникель устанавливает перемычку и начинает восстановление рудников. Норникель потеряет 1 год добычи на этих рудниках, учитывая время на построение перемычки, время на откачку воды и простой к текущему моменту. Помимо потери года добычи, потребуются капзатраты на восстановление безопасной добычи на руднике, а часть руды уже утеряна.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
🔥 Владимир Потанин сегодня подтвердил слова источника РДВ о ситуации на затопленных рудниках Норникеля (GMKN). Источник подтверждает, что потери Норникеля по капитализации составят от $5 млрд до $25 млрд.
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Потанин: "Ведётся локализация потопленных участков, закладка цемента, чтобы локализовать подтопление. Коллеги рассчитывают к 9 числу достигнуть окончательного перелома в этой ситуации и стабилизировать эту ситуацию."
Это Потанин говорит о строительстве пробки, которая нужна для остановки притока воды. Источник РДВ сообщал, что одну пробку уже смыло, главный вопрос сейчас — получится ли до 9 марта достроить новую.
Потанин: "9 марта Норникель проведёт заседание правления, на котором будет утверждён план по дальнейшему выходу на обычные объёмы производства. В те же сроки будут определены те объёмы производства, которые у нас под риском. [...] авария будет иметь именно материальный характер, т.е. это будут определённые потери для производства."
Вода поступает постоянно и будет поступать, пока пробку не достроят. Пробка — антикризисная мера и она всё ещё может быть размыта. Даже в случае успеха, нужно будет откачивать воду и перестраивать контур месторождения. Это, в лучшем случае, приведёт к потере года добычи и потере части запасов.
Источник РДВ подтверждает актуальность двух сценариев:
Сценарий "позитивный": если пробку достроят, то капитализация Норникеля пострадает на $5 млрд.
Сценарий негативный: если пробку смывает, то месторождения могут быть утеряны окончательно; капитализация Норникеля пострадает на $25 млрд.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Потанин: "Ведётся локализация потопленных участков, закладка цемента, чтобы локализовать подтопление. Коллеги рассчитывают к 9 числу достигнуть окончательного перелома в этой ситуации и стабилизировать эту ситуацию."
Это Потанин говорит о строительстве пробки, которая нужна для остановки притока воды. Источник РДВ сообщал, что одну пробку уже смыло, главный вопрос сейчас — получится ли до 9 марта достроить новую.
Потанин: "9 марта Норникель проведёт заседание правления, на котором будет утверждён план по дальнейшему выходу на обычные объёмы производства. В те же сроки будут определены те объёмы производства, которые у нас под риском. [...] авария будет иметь именно материальный характер, т.е. это будут определённые потери для производства."
Вода поступает постоянно и будет поступать, пока пробку не достроят. Пробка — антикризисная мера и она всё ещё может быть размыта. Даже в случае успеха, нужно будет откачивать воду и перестраивать контур месторождения. Это, в лучшем случае, приведёт к потере года добычи и потере части запасов.
Источник РДВ подтверждает актуальность двух сценариев:
Сценарий "позитивный": если пробку достроят, то капитализация Норникеля пострадает на $5 млрд.
Сценарий негативный: если пробку смывает, то месторождения могут быть утеряны окончательно; капитализация Норникеля пострадает на $25 млрд.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
🔥 МРСК ЦП (MRKP) может принести акционерам +27.3% дивдоходности за 1.5 года. Исходя из прогноза прибыли, который компания опубликовала на днях, и выплате дивидендов 50% прибыли без корректировок, дивиденды могут составить:
+0.0313 руб. на акцию летом 2021 года, дивдоходность 12.1%. Прибыль компании за 2020 год по РСБУ составила 7 млрд рублей, компания платит 50% прибыли.
+0.0355 руб. на акцию летом 2022 года, дивдоходность 15.2%. Прибыль компании за 2021 год по прогнозу самой компании составит 8.8 млрд рублей.
Итого: +27.3% в течение полутора лет (до лета 2022 года).
#анализ #MRKP
@AK47pfl
+0.0313 руб. на акцию летом 2021 года, дивдоходность 12.1%. Прибыль компании за 2020 год по РСБУ составила 7 млрд рублей, компания платит 50% прибыли.
+0.0355 руб. на акцию летом 2022 года, дивдоходность 15.2%. Прибыль компании за 2021 год по прогнозу самой компании составит 8.8 млрд рублей.
Итого: +27.3% в течение полутора лет (до лета 2022 года).
#анализ #MRKP
@AK47pfl