⛏🇨🇳 Дефолт Evergrande — новый «чёрный лебедь» в делах металлургов.

Evergrande — огромная проблема для всего мира. Что такое Evergrande, рассказали Сигналы:
👉 https://yangx.top/cbrstocks/26120

Большинство экспертов по Китаю (с которыми поговорил источник РДВ) считают, что Evergrande не будет спасен, его ждёт банкротство.

Строительный сектор в Китае будет сжиматься, а вместе с ним и спрос на используемую в стройке сталь, а также необходимые для ее производства коксующийся уголь и железную руду.

Китайцы мыслят следующим образом:

• В строительстве жилья пузырь, жилая недвижимость ежегодно привлекает инвестиции в 9% от ВВП ежегодно.
В рамках политики Всеобщего благополучия Китай хочет перетянуть инвестиции из «квадратных метров» в нужные стране инновации — биотех, новую энергию. Поэтому всем, кто слишком увлекся спекуляциями квадратными метрами, логично дать потерять часть их денег — нужно чтобы урок запомнился надолго.

• Необходимо остудить цены на сталь, коксующийся уголь и железную руду. На китайском строительном буме долгое время зарабатывал горнодобывающий сектор Австралии, с которой у Китая геополитический конфликт.
Но вместе с австралийцами пострадают и российские металлурги, производители руды и коксующегося угля.

#макро #металлурги #Китай
@AK47pfl

#Китай #Макро
🏗 Что такое Evergrande

— Крупнейший китайский девелопер, который стремительно идет к банкротству.

• 200 000 сотрудников работают в Evergrande и почти 4 млн работников в компаниях, зависящих от контрактов Evergrande.

• 800 строительных проектов. Для сравнения, топовые российские девелоперы одновременно ведут 40+ проектов. Более половины из них остановлены из-за проблем с ликвидностью

200 оффшорных юрлиц и 2000 китайских. В структуре компании есть банк, инвестиционный банк и целый портфель старт-апов из различных отраслей

• 2 трлн юаней (~$300 млрд или 2% ВВП Китая) обязательств по облигациям (в т.ч. перед крупнейшими западными фондами), банковским кредитам, контрактам с подрядчиками. Под угрозой оказались и структурные продукты на недвижимость, которые накупили сотрудники самого девелопера

• Запас собственного капитала всего на $3.9 млрд при долге в $300 млрд.

• Ближайшие выплаты по облигациям в этот четверг. Уже в четверг компания может объявить о дефолте.

⛏ Желание Китая остудить рынок недвижимости — системный риск для металлургического сектора.

В рамках политики Всеобщего процветания Китай хочет остудить рынок недвижимости и перенаправить инвестиции в инновационные сектора экономики. Доля недвижимости и связанных с ней секторов достигает 25% китайского ВВП. И это слишком много.

В 1980 году доля городского населения в Китае была менее 20% и значительные инвестиции в городскую недвижимость были оправданы. Сейчас доля городского населения уже 64% (близко к мировому уровню) и связывать с сектором недвижимости 25% экономики уже нецелесообразно.

Стройка в Китае будет сжиматься. И Evergrande - лишь один из крупных шагов на этом пути. А вместе со стройкой будет сокращаться спрос на многие металлы.

Китайская стройка многие годы была основным драйвером роста рынка стали, железной руды, меди и др. металлов. На стройку в Китае приходится ~20% мирового потребления этих металлов.

Сокращение потребности в металлах в Китае вызовет снижение цен на металлы и металлургические активы из-за их избыточного количества.

#макро #металлурги #Китай
@AK47pfl

#Китай
🇨🇳 Акции китайских мечелов сегодня

#Китай
🇨🇳 Китайские акции с листингом в США продолжают снижение после вчерашнего падения:

Pinduoduo -5.5% #PDD
Niu -4.4% #NIU
Nio -3.6% #NIO
JD.com -2.8% #JD
Xpeng -2.7% #XPEV
Alibaba -2.2% #BABA

Распродажа в акциях связана с угрозами SEC

#Политика #Китай
🇨🇳 Китай предупредил об ответных мерах, если США продолжит распространять дезинформацию и искажать позицию КНР по Украине — FT

Китай не является стороной кризиса и не хочет, чтобы санкции против России повлияли на Китай — глава МИД Китая.

Президент Си Цзиньпин и другие высокопоставленные китайские чиновники настаивают на том, что Пекин является нейтральной стороной.

#Китай #Макро
🇨🇳 Китайский индекс Hang Seng China Enterprise сегодня растет уже на 11% на фоне объявления господдержки рынка.

🤔 ФНБ вложит 1 трлн руб в фондовый рынок. Ждём роста акций после открытия Мосбиржи?

#Китай
🇨🇳 Китай и Россия имеют общую границу протяженностью более 4000 км. Россия является крупной ядерной державой. Поддержание дружеских отношений с Россией является ключом к национальной безопасности Китая. Если США хотят, чтобы Китай присоединился к санкциям против России, США должны в первую очередь предоставить Китаю 1000 ядерных боеголовок — Ху Сицзинь, бывший главред Global Times

Ху Сицзинь — рупор китайского руководства, задача которого — отвечать США.

Global Times — одна из двух национальных ежедневных англоязычных газет Китая.