#KOGK
Коршуновский ГОК имеет активного миноритарного акционера - Paslentia Investments. Фонд контролирует 5.03% компании. Это преимущество перед остальными дочками Мечела.
Paslentia защищает свои интересы как миноритария. Paslentia уже судилась с Мечелом по поводу займов, но тогда потерпела неудачу.
Яркий недавний пример выгоды от наличия сильного миноритарного акционера - Кузбасская топливная компания. Prosperity вынудили Сафмар выкупить у них долю в компании, что привело к обязательной оферте. В результате этого цена выросла на 39.8% за 1 день (см. график).
Paslentia не отдаст свою долю Мечелу по цене меньше 100 000 рублей с учетом активов и прибыли КоршГОКа. Мечелу придется делать оферту акционерам, если он решит избавиться от мешающей ей Paslentia, поскольку тогда у Мечела будет больше 95% КоршГОКа в собственности.
@AK47pfl
Коршуновский ГОК имеет активного миноритарного акционера - Paslentia Investments. Фонд контролирует 5.03% компании. Это преимущество перед остальными дочками Мечела.
Paslentia защищает свои интересы как миноритария. Paslentia уже судилась с Мечелом по поводу займов, но тогда потерпела неудачу.
Яркий недавний пример выгоды от наличия сильного миноритарного акционера - Кузбасская топливная компания. Prosperity вынудили Сафмар выкупить у них долю в компании, что привело к обязательной оферте. В результате этого цена выросла на 39.8% за 1 день (см. график).
Paslentia не отдаст свою долю Мечелу по цене меньше 100 000 рублей с учетом активов и прибыли КоршГОКа. Мечелу придется делать оферту акционерам, если он решит избавиться от мешающей ей Paslentia, поскольку тогда у Мечела будет больше 95% КоршГОКа в собственности.
@AK47pfl
#KOGK #MTLR
🔥 АКЦИИ КОРШГОКА МОГУТ УДВОИТЬСЯ. Целевая цена 100 000 руб., апсайд +117%.
Коршуновский ГОК (MOEX:KOGK) — дочка Мечела и одна из самых недооценённых компаний в РФ. Прогнозный коэффициент P/E на 2019 год равен 1.5 при среднем в России 6.7 и это при полном отсутствии долга. Это означает, что компания полностью окупает свою стоимость за 1.5 (!) года. Даже на российском рынке такие истории долго не остаются настолько недооценёнными.
Раскрытие акционерной стоимости КоршГОКа может произойти уже очень скоро. Завтра, 17 января, Мечел проводит совет директоров. После появления новости об СД на рынке пошли слухи о возможной реструктуризации долга и продажи Эльги, что поможет Мечелу локально улучшить ситуацию с долгом. Снижение долга - необходимое условие от кредиторов для начала выплат дивидендов в дочерних предприятиях.
Кроме того, в случае нормализации ситуации с долгом, Мечел снизит дебиторскую задолженность перед дочкой. Сейчас капитализация КоршГОКа на 30% меньше суммы дебиторской задолженности, большую часть которой занимает Мечел (MOEX:MTLR).
Рынок реагирует значительным ростом акций небольших компаний после улучшения отношения к миноритариям. Акции дочек ГЭХ выросли на 15-50% после повышения дивидендов Газпрома (MOEX:GAZP), все МРСК выросли в 3-5 раз в 2015-2016 годах, когда они начали платить дивиденды.
В случае выплаты дивидендов и снижения дебиторской задолженности, акции Коршуновского ГОКА могут подорожать до 100 тысяч рублей за акцию с текущих 46 тысяч.
@AK47pfl
🔥 АКЦИИ КОРШГОКА МОГУТ УДВОИТЬСЯ. Целевая цена 100 000 руб., апсайд +117%.
Коршуновский ГОК (MOEX:KOGK) — дочка Мечела и одна из самых недооценённых компаний в РФ. Прогнозный коэффициент P/E на 2019 год равен 1.5 при среднем в России 6.7 и это при полном отсутствии долга. Это означает, что компания полностью окупает свою стоимость за 1.5 (!) года. Даже на российском рынке такие истории долго не остаются настолько недооценёнными.
Раскрытие акционерной стоимости КоршГОКа может произойти уже очень скоро. Завтра, 17 января, Мечел проводит совет директоров. После появления новости об СД на рынке пошли слухи о возможной реструктуризации долга и продажи Эльги, что поможет Мечелу локально улучшить ситуацию с долгом. Снижение долга - необходимое условие от кредиторов для начала выплат дивидендов в дочерних предприятиях.
Кроме того, в случае нормализации ситуации с долгом, Мечел снизит дебиторскую задолженность перед дочкой. Сейчас капитализация КоршГОКа на 30% меньше суммы дебиторской задолженности, большую часть которой занимает Мечел (MOEX:MTLR).
Рынок реагирует значительным ростом акций небольших компаний после улучшения отношения к миноритариям. Акции дочек ГЭХ выросли на 15-50% после повышения дивидендов Газпрома (MOEX:GAZP), все МРСК выросли в 3-5 раз в 2015-2016 годах, когда они начали платить дивиденды.
В случае выплаты дивидендов и снижения дебиторской задолженности, акции Коршуновского ГОКА могут подорожать до 100 тысяч рублей за акцию с текущих 46 тысяч.
@AK47pfl