Атакуем или защищаемся?
#marketmode
Важные события для мировых рынков акций:
• Отсрочка Брексит. Основной риск — выход Британии из ЕС без сделки. В субботу Парламент вновь заставил Джонсона попросить об отсрочке. ЕС готов ее предоставить до февраля 2020. Это позитив для рисковых активов.
• Торговые переговоры США-Китай. Трамп смягчил риторику в переговорах и пошел на несколько раундов неспроста. Показатели экономики США ухудшились, Китай получил самые низкие темпы роста ВВП за 27 лет. Необходимо срочно договариваться уже в ноябре, иначе — большие распродажи.
• Замедление мировой экономики. МВФ понизил прогноз роста, главные проблемы: снижение темпов роста мировой экономики, торговые войны, рост госдолга развивающихся стран.
Ситуация на локальном российском рынке:
• Российский рынок акций снова приближается к историческим максимумам. Еще 2.5% и будет тройная вершина – символ разворота бычьего тренда.
• Доллар ушел ниже 64 рублей при нефти ниже 60 дол/бар. Нефть в рублях около 3800 за баррель. Это совсем немного и не сулит сверх доходов бюджета и русской нефтянки — главного экспортера.
• Санкции против РФ будто забылись. Установилось затишье перед возможным саммитом Нормандской четверки. Между США и ЕС – основными провайдерами компании – возникли сложности и торговые столкновения.
• ЦБ предлагает активное снижение ставки. Индекс ОФЗ достиг исторического максимума — продолжение роста невозможно без триггеров. Поэтому большинство заемщиков пользуются моментом и размещают рекордные выпуски бондов с низкой ставкой.
Ситуация на мировых рынках стала тревожнее, а Россия смахивает на тихую гавань. Даже на форуме в Нью-Йорке Мосбиржа говорила про это (на фото). Но на самом деле это не так.
Инвестиционный портфель в таких условиях должен быть сбалансированным. Лонговые позиции следует уравновешивать шортовыми. Сегодня покупать нужно защитные и фундаментально сильные истории, а продавать – цикличные, фундаментально слабые и дорогие.
@AK47pfl
#marketmode
Важные события для мировых рынков акций:
• Отсрочка Брексит. Основной риск — выход Британии из ЕС без сделки. В субботу Парламент вновь заставил Джонсона попросить об отсрочке. ЕС готов ее предоставить до февраля 2020. Это позитив для рисковых активов.
• Торговые переговоры США-Китай. Трамп смягчил риторику в переговорах и пошел на несколько раундов неспроста. Показатели экономики США ухудшились, Китай получил самые низкие темпы роста ВВП за 27 лет. Необходимо срочно договариваться уже в ноябре, иначе — большие распродажи.
• Замедление мировой экономики. МВФ понизил прогноз роста, главные проблемы: снижение темпов роста мировой экономики, торговые войны, рост госдолга развивающихся стран.
Ситуация на локальном российском рынке:
• Российский рынок акций снова приближается к историческим максимумам. Еще 2.5% и будет тройная вершина – символ разворота бычьего тренда.
• Доллар ушел ниже 64 рублей при нефти ниже 60 дол/бар. Нефть в рублях около 3800 за баррель. Это совсем немного и не сулит сверх доходов бюджета и русской нефтянки — главного экспортера.
• Санкции против РФ будто забылись. Установилось затишье перед возможным саммитом Нормандской четверки. Между США и ЕС – основными провайдерами компании – возникли сложности и торговые столкновения.
• ЦБ предлагает активное снижение ставки. Индекс ОФЗ достиг исторического максимума — продолжение роста невозможно без триггеров. Поэтому большинство заемщиков пользуются моментом и размещают рекордные выпуски бондов с низкой ставкой.
Ситуация на мировых рынках стала тревожнее, а Россия смахивает на тихую гавань. Даже на форуме в Нью-Йорке Мосбиржа говорила про это (на фото). Но на самом деле это не так.
Инвестиционный портфель в таких условиях должен быть сбалансированным. Лонговые позиции следует уравновешивать шортовыми. Сегодня покупать нужно защитные и фундаментально сильные истории, а продавать – цикличные, фундаментально слабые и дорогие.
@AK47pfl
В ожидании новостей из США.
#marketmode
Заседание ФРС уже 30 октября – рынок ожидает снижения ставки на 25 бп. Скорее всего, FED опять повторит себя: «Будем действовать согласно обстоятельствам».
Американские индексы держатся вблизи исторических максимумов:
• Все ждут мягкости от ФРС.
• Компании США в основном неплохо отчитываются, особенно технологические. Так отчётность Intel в пятницу вызвала ралли в хайтеке и широком рынке. Снова NASDAQ – катализатор роста на рынке.
• Поступают сообщения из Китая о прогрессе в торговых переговорах.
Ситуация на локальном российском рынке:
• Индекс Мосбиржи на максимуме, пробил тройную вершину, но несильно — спасибо внешнему фону.
• Индекс ОФЗ на пике, доля нерезидентов в ОФЗ снова 30%.
• Доллар ниже 64, при нефти в 61 долл./баррель, а не 65-70.
Многое, в том числе и российский рынок, зависит от грядущего решения ФРС. Их комментарий может спровоцировать коррекцию на перегретом рынке, если будет слишком жестким. Задача инвесторов — быть готовыми к любому исходу. В портфеле держать защитные и фундаментально сильные акции — крепкая нефтянка, избегать циклические и фундаментально слабые — финсектор, металлурги и АЛРОСА, нефтяники без апсайда.
@AK47pfl
#marketmode
Заседание ФРС уже 30 октября – рынок ожидает снижения ставки на 25 бп. Скорее всего, FED опять повторит себя: «Будем действовать согласно обстоятельствам».
Американские индексы держатся вблизи исторических максимумов:
• Все ждут мягкости от ФРС.
• Компании США в основном неплохо отчитываются, особенно технологические. Так отчётность Intel в пятницу вызвала ралли в хайтеке и широком рынке. Снова NASDAQ – катализатор роста на рынке.
• Поступают сообщения из Китая о прогрессе в торговых переговорах.
Ситуация на локальном российском рынке:
• Индекс Мосбиржи на максимуме, пробил тройную вершину, но несильно — спасибо внешнему фону.
• Индекс ОФЗ на пике, доля нерезидентов в ОФЗ снова 30%.
• Доллар ниже 64, при нефти в 61 долл./баррель, а не 65-70.
Многое, в том числе и российский рынок, зависит от грядущего решения ФРС. Их комментарий может спровоцировать коррекцию на перегретом рынке, если будет слишком жестким. Задача инвесторов — быть готовыми к любому исходу. В портфеле держать защитные и фундаментально сильные акции — крепкая нефтянка, избегать циклические и фундаментально слабые — финсектор, металлурги и АЛРОСА, нефтяники без апсайда.
@AK47pfl
Рекордная жадность на рынках акций.
#marketmode
На прошлой неделе ФРС снизил ставку до 1.5-1.75% с мягким комментарием, что оживило рынок. Замедление мировой экономики признают и держат под контролем. Одна из мер – покупка минимум до середины 2020 года краткосрочных долговых обязательств США – T-bills.
Рынок отреагировал ростом рискованных активов и обновлением максимумов мировых индексов. Индикатор жадности инвесторов – индекс Fear & Greed от CNN — достиг рекордных 86 пунктов из 100. Даже Euro Stoxx 600 бьет рекорды, в то время как в Европе официально объявлена рецессия. Очевидно наличие расхождения рынка акций с реальностью в экономике ЕС и прибылях европейских компаний.
Для дальнейшего роста рынка необходимо восстановление мировой экономики, особенно в Юго-Восточной Азии, прогресс в торговой войне США-Китай, включение QE с рекордными покупками ценных бумаг мировыми ЦБ.
Если ситуация не улучшится, мировые финансовые рынки ожидает крах.
Что в России:
• Индексу МОЕХ осталось 50 пунктов до психологической отметки 3000, а РТС — 40 пунктов до 1500.
• Рубль 63.20, ЦБ снизил ставку до 6.5% с вероятным снижением до 6% к концу года.
Российский рынок смотрится выигрышно. Особенно сильный рост в защитных историях – нефтяной сектор. Фундаментально слабые и циклические акции — не растут (финансовый сектор) либо не могут найти дна (металлурги, Алроса).
@AK47pfl
#marketmode
На прошлой неделе ФРС снизил ставку до 1.5-1.75% с мягким комментарием, что оживило рынок. Замедление мировой экономики признают и держат под контролем. Одна из мер – покупка минимум до середины 2020 года краткосрочных долговых обязательств США – T-bills.
Рынок отреагировал ростом рискованных активов и обновлением максимумов мировых индексов. Индикатор жадности инвесторов – индекс Fear & Greed от CNN — достиг рекордных 86 пунктов из 100. Даже Euro Stoxx 600 бьет рекорды, в то время как в Европе официально объявлена рецессия. Очевидно наличие расхождения рынка акций с реальностью в экономике ЕС и прибылях европейских компаний.
Для дальнейшего роста рынка необходимо восстановление мировой экономики, особенно в Юго-Восточной Азии, прогресс в торговой войне США-Китай, включение QE с рекордными покупками ценных бумаг мировыми ЦБ.
Если ситуация не улучшится, мировые финансовые рынки ожидает крах.
Что в России:
• Индексу МОЕХ осталось 50 пунктов до психологической отметки 3000, а РТС — 40 пунктов до 1500.
• Рубль 63.20, ЦБ снизил ставку до 6.5% с вероятным снижением до 6% к концу года.
Российский рынок смотрится выигрышно. Особенно сильный рост в защитных историях – нефтяной сектор. Фундаментально слабые и циклические акции — не растут (финансовый сектор) либо не могут найти дна (металлурги, Алроса).
@AK47pfl
Рынки на максимумах, что дальше?
#marketmode
Коротко: мировые индексы на максимумах, большинство участников рынка ставят на продолжение ралли. В таких ситуациях любой негативный сюрприз может вызвать резкую распродажу. Это значит, что в портфеле лучше держать защитные акции с высокими дивидендами.
Подробно: главные индексы США, Европы и России находятся вблизи многолетних и исторических максимумов. Большинство участников рынка ожидает продолжения роста:
• VIX - индекс волатильности S&P 500. Его значения обновляют многомесячные минимумы на фоне спокойствия на рынках. Шорт позиция VIX со стороны хедж-фондов достигла максимума за всё время наблюдений.
• Индекс жадности и страха CNN. Максимальные значения говорят о рекордных ставках на рост и спокойствие.
При таких ставках на рост рынкам будет тяжело расти дальше. Зато любое серьёзное потрясение вызовет резкую волну продаж. Последние разы схожая ситуация была в январе и октябре 2018 года. В обоих случаях спокойствие заканчивалась резким падением S&P 500 на 10% за 1-2 недели.
Что может стать нарушителем спокойствия?
1. Торговые переговоры. Если США и Китай всё же не договорятся насчёт подписания фазы 1, рынки воспримут это резко негативно.
2. Монетарная политика. Если глава ФРС или ЕЦБ в одном из своих выступлений станут звучать более ястребино, рынки лишаться самой важной поддержки на данный момент.
Ситуация на российском рынке: ММВБ не смог зафиксироваться выше 3000, доллар держится ниже 64 рублей, индекс ОФЗ - на исторических максимумах. Неспособность рынка акций закрепиться выше важного уровня - тревожный знак для продолжения роста.
Когда многие ставят на сохранение спокойствия, а любой негатив может обвалить рынки, особенно опасно ставить на рискованные акции финансового сектора или циклических компаний. Выигрышно в данной ситуации смотрится нефтянка благодаря высокой дивидендной доходности.
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: мировые индексы на максимумах, большинство участников рынка ставят на продолжение ралли. В таких ситуациях любой негативный сюрприз может вызвать резкую распродажу. Это значит, что в портфеле лучше держать защитные акции с высокими дивидендами.
Подробно: главные индексы США, Европы и России находятся вблизи многолетних и исторических максимумов. Большинство участников рынка ожидает продолжения роста:
• VIX - индекс волатильности S&P 500. Его значения обновляют многомесячные минимумы на фоне спокойствия на рынках. Шорт позиция VIX со стороны хедж-фондов достигла максимума за всё время наблюдений.
• Индекс жадности и страха CNN. Максимальные значения говорят о рекордных ставках на рост и спокойствие.
При таких ставках на рост рынкам будет тяжело расти дальше. Зато любое серьёзное потрясение вызовет резкую волну продаж. Последние разы схожая ситуация была в январе и октябре 2018 года. В обоих случаях спокойствие заканчивалась резким падением S&P 500 на 10% за 1-2 недели.
Что может стать нарушителем спокойствия?
1. Торговые переговоры. Если США и Китай всё же не договорятся насчёт подписания фазы 1, рынки воспримут это резко негативно.
2. Монетарная политика. Если глава ФРС или ЕЦБ в одном из своих выступлений станут звучать более ястребино, рынки лишаться самой важной поддержки на данный момент.
Ситуация на российском рынке: ММВБ не смог зафиксироваться выше 3000, доллар держится ниже 64 рублей, индекс ОФЗ - на исторических максимумах. Неспособность рынка акций закрепиться выше важного уровня - тревожный знак для продолжения роста.
Когда многие ставят на сохранение спокойствия, а любой негатив может обвалить рынки, особенно опасно ставить на рискованные акции финансового сектора или циклических компаний. Выигрышно в данной ситуации смотрится нефтянка благодаря высокой дивидендной доходности.
@AK47pfl
Мировые рынки продолжают расти, Россия отстает – необходима защита
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают свой рост, российский в зоне коррекции, торговое соглашение США с Китаем на завершающей стадии. Все ожидают позитива и продолжения роста. В таких условиях любой негатив, особенно связанный с торговой войной приведет к резкому обвалу рынков. Самое время для покупки защитных дивидендных акций и избегания акций слабого финансового сектора.
Подробно:
• S&P 500 рос 6 недель подряд, закрыл неделю на новых максимумах. Самый длинный период роста за два года.
• Торговые переговоры США — Китай переходят в завершающую фазу по словам администрации Трампа. Любая негативная новость может вызвать панику на рынках.
• Saudi Aramco выставила проспект IPO в воскресенье — оценка минимум $1.6 трлн. Окончательная цена размещения будет 5 декабря, торги стартуют на саудовской бирже 11 декабря.
Что в России:
• Российский рынок не смог показать сильную неделю роста — индекс скорректировался от максимума 3000+ пунктов, сейчас 2920
• В основном упали слегка перегретые фишки — Газпром, Сбербанк, Норникель.
• ОФЗ и рубль без изменений, несмотря на комментарии ЦБ по возможному снижению ставки в декабре.
Что делать в такой ситуации – защищаться.
Минимальный негатив — по торговым переговорам, или по монетарной политике, или по IPO Saudi Aramco (это важно в контексте оценки русской нефтянки и цен на нефть) — может подпортить мировым рынкам. Избегаем перегретые и циклические акции, особенно финансовый сектор. Пересиживаем в защитной дивидендной нефтянке.
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают свой рост, российский в зоне коррекции, торговое соглашение США с Китаем на завершающей стадии. Все ожидают позитива и продолжения роста. В таких условиях любой негатив, особенно связанный с торговой войной приведет к резкому обвалу рынков. Самое время для покупки защитных дивидендных акций и избегания акций слабого финансового сектора.
Подробно:
• S&P 500 рос 6 недель подряд, закрыл неделю на новых максимумах. Самый длинный период роста за два года.
• Торговые переговоры США — Китай переходят в завершающую фазу по словам администрации Трампа. Любая негативная новость может вызвать панику на рынках.
• Saudi Aramco выставила проспект IPO в воскресенье — оценка минимум $1.6 трлн. Окончательная цена размещения будет 5 декабря, торги стартуют на саудовской бирже 11 декабря.
Что в России:
• Российский рынок не смог показать сильную неделю роста — индекс скорректировался от максимума 3000+ пунктов, сейчас 2920
• В основном упали слегка перегретые фишки — Газпром, Сбербанк, Норникель.
• ОФЗ и рубль без изменений, несмотря на комментарии ЦБ по возможному снижению ставки в декабре.
Что делать в такой ситуации – защищаться.
Минимальный негатив — по торговым переговорам, или по монетарной политике, или по IPO Saudi Aramco (это важно в контексте оценки русской нефтянки и цен на нефть) — может подпортить мировым рынкам. Избегаем перегретые и циклические акции, особенно финансовый сектор. Пересиживаем в защитной дивидендной нефтянке.
@AK47pfl
Мировые рынки на распутье, Россия — волна SPO
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают расти на позитиве с обсуждений торговой войны, российский рынок настигла волна SPO. Российские компании интересны иностранным инвесторам. Наиболее привлекателен нефтегазовый сектор в целом и Газпром в частности.
Подробно:
• Трамп поддерживает рынок США комментариями о близком торговом соглашении с Китаем.
• Нефть торгуется в комфортном диапазоне $60-63 за баррель уже месяц.
• Мировые индексы продолжают находиться на уровне максимумов.
В России проходит волна SPO: Газпром, Детский Мир, VEON в пятницу, сегодня – QIWI:
• Снова 3% казначейских акций Газпрома отдали в одни руки.
• Детский Мир продан в основном, пассивным британских фондам за $250 млн — больше изначального интереса.
• Telenor продал последний пакет в VEON на $365 млн. Из бумаги полностью ушел риск навеса.
• Банк Открытие с Солониным организуют продажу более 1/3 акций QIWI.
Источники РДВ ждут дальнейшие SPO:
• НорНикель: 4.5% акций Абрамовича
• Газпромнефть: 20-25% акций Газпрома
Инвесторы признают высокий потенциал российского рынка. Предпочтение будут отдавать защитным нефтегазовым экспортерам: Газпрому, Лукойлу, Газпромнефти, Башнефти.
Газпром может продолжить быть главным локомотивом всего рынка. Все негативные навесы для капитализации Газпрома постепенно уходят. В декабре-январе IR работой будет заниматься лично Президент — запуск Силы Сибири (2 декабря), а затем Турецкого Потока (январь).
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают расти на позитиве с обсуждений торговой войны, российский рынок настигла волна SPO. Российские компании интересны иностранным инвесторам. Наиболее привлекателен нефтегазовый сектор в целом и Газпром в частности.
Подробно:
• Трамп поддерживает рынок США комментариями о близком торговом соглашении с Китаем.
• Нефть торгуется в комфортном диапазоне $60-63 за баррель уже месяц.
• Мировые индексы продолжают находиться на уровне максимумов.
В России проходит волна SPO: Газпром, Детский Мир, VEON в пятницу, сегодня – QIWI:
• Снова 3% казначейских акций Газпрома отдали в одни руки.
• Детский Мир продан в основном, пассивным британских фондам за $250 млн — больше изначального интереса.
• Telenor продал последний пакет в VEON на $365 млн. Из бумаги полностью ушел риск навеса.
• Банк Открытие с Солониным организуют продажу более 1/3 акций QIWI.
Источники РДВ ждут дальнейшие SPO:
• НорНикель: 4.5% акций Абрамовича
• Газпромнефть: 20-25% акций Газпрома
Инвесторы признают высокий потенциал российского рынка. Предпочтение будут отдавать защитным нефтегазовым экспортерам: Газпрому, Лукойлу, Газпромнефти, Башнефти.
Газпром может продолжить быть главным локомотивом всего рынка. Все негативные навесы для капитализации Газпрома постепенно уходят. В декабре-январе IR работой будет заниматься лично Президент — запуск Силы Сибири (2 декабря), а затем Турецкого Потока (январь).
@AK47pfl
Мировые рынки слабеют, Россия — пока держится.
#marketmode
Коротко: Мировые рынки теряют устойчивость, торговые переговоры под давлением, приближаются важные события, которые коснутся нефти. Растет напряженность – следует выбирать защитные акции и хеджировать циклическими секторами.
Подробно:
• Американский рынок скорректировался на 1% с исторического максимума, но без объемов. Индекс страха VIX сегодня +17%.
• Основная причина — подписание Трампом законопроекта о поддержке протестующих в Гонконге.
• Это осложняет торговые переговоры Китай - США, хотя две страны были близки к подписанию первого этапа.
В России рынок держится, но началась тревожность:
• Была попытка пойти на максимум по индексу в конце прошлой недели. Cегодня падение вслед за Америкой.
• В Латинской Америке неопределенность — слабеют валюты, политическая нестабильность и социальная напряженность. Слабы все ЕМ и почти все валюты. Но рубль крепок — чуть выше 64.
• В пятницу началось падение нефти с $63 до $60.5 после заявлений Саудовской Аравии о нежелании тянуть сделку ОПЕК за свой счет. Сейчас нефть на уровне $61-62.
Впереди много событий по нефти: объявление оценки IPO Saudi Aramco (5 декабря), заседание ОПЕК+ (5-6 декабря). Саудовская Аравия будет подогревать нефть, а завершение IPO Saudi Aramco практически не повлияет на вес России в индексах.
Источники РДВ продолжают отдавать предпочтение защитным дивидендным нефтяникам — Лукойл, Роснефть, Газпром, Башнефть, ГПН. Все позиции необходимо хеджировать шортами — в циклических и фундаментально слабых акциях финсектора.
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: Мировые рынки теряют устойчивость, торговые переговоры под давлением, приближаются важные события, которые коснутся нефти. Растет напряженность – следует выбирать защитные акции и хеджировать циклическими секторами.
Подробно:
• Американский рынок скорректировался на 1% с исторического максимума, но без объемов. Индекс страха VIX сегодня +17%.
• Основная причина — подписание Трампом законопроекта о поддержке протестующих в Гонконге.
• Это осложняет торговые переговоры Китай - США, хотя две страны были близки к подписанию первого этапа.
В России рынок держится, но началась тревожность:
• Была попытка пойти на максимум по индексу в конце прошлой недели. Cегодня падение вслед за Америкой.
• В Латинской Америке неопределенность — слабеют валюты, политическая нестабильность и социальная напряженность. Слабы все ЕМ и почти все валюты. Но рубль крепок — чуть выше 64.
• В пятницу началось падение нефти с $63 до $60.5 после заявлений Саудовской Аравии о нежелании тянуть сделку ОПЕК за свой счет. Сейчас нефть на уровне $61-62.
Впереди много событий по нефти: объявление оценки IPO Saudi Aramco (5 декабря), заседание ОПЕК+ (5-6 декабря). Саудовская Аравия будет подогревать нефть, а завершение IPO Saudi Aramco практически не повлияет на вес России в индексах.
Источники РДВ продолжают отдавать предпочтение защитным дивидендным нефтяникам — Лукойл, Роснефть, Газпром, Башнефть, ГПН. Все позиции необходимо хеджировать шортами — в циклических и фундаментально слабых акциях финсектора.
@AK47pfl
Одна из самых важных недель в году
#marketmode
В мире:
• Просадка американских индексов быстро выкупилась: восьмая неделя из девяти закрылась ростом. Причина – сильная статистика по рынку труда США. Индекс страха VIX снова 13-14.
• Нефть выросла до $64 за баррель. Причина — ОПЕК+ снизил квоту на 500 тыс. барр. в сутки.
• Впереди — заседание ФРС (среда), ЕЦБ (четверг), торговые переговоры (воскресенье).
• Рынок не ждет изменений ставок. Но у ФРС это крайнее заседание в году и перед торговыми переговорами США-Китай, а ЕЦБ первое заседание ведет Кристин Лагард, ранее глава МВФ, которая критиковала за долги.
В России:
• Встреча Нормандской четверки. Сложные переговоры по Донбассу и вопрос транзита через ГТС Украины.
• Решение ОПЕК+ крайне позитивно для наших нефтяников. Кто-то штурмует максимумы (Лукойл, Татнефть), кто-то выходит из застоявшихся боковиков (Сургут, Роснефть, Новатэк, Газпром).
• Впереди — заседание ЦБ РФ. Рынок ждет небольшого снижения ставки с 6.50% до 6.25
Что это значит:
В таких условиях источники РДВ продолжают расти на крепких нефтяных историях - Лукойл, Роснефть, ГПН с Газпромом, а также нефтяниках с большим апсайдом (Башнефть и Сургут обычка). Циклические истории – хороший хедж, в первую очередь металлурги, которые не успели упасть как следует (ММК и Северсталь). А также финансовый сектор с замедляющимися каждый месяц доходами.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Просадка американских индексов быстро выкупилась: восьмая неделя из девяти закрылась ростом. Причина – сильная статистика по рынку труда США. Индекс страха VIX снова 13-14.
• Нефть выросла до $64 за баррель. Причина — ОПЕК+ снизил квоту на 500 тыс. барр. в сутки.
• Впереди — заседание ФРС (среда), ЕЦБ (четверг), торговые переговоры (воскресенье).
• Рынок не ждет изменений ставок. Но у ФРС это крайнее заседание в году и перед торговыми переговорами США-Китай, а ЕЦБ первое заседание ведет Кристин Лагард, ранее глава МВФ, которая критиковала за долги.
В России:
• Встреча Нормандской четверки. Сложные переговоры по Донбассу и вопрос транзита через ГТС Украины.
• Решение ОПЕК+ крайне позитивно для наших нефтяников. Кто-то штурмует максимумы (Лукойл, Татнефть), кто-то выходит из застоявшихся боковиков (Сургут, Роснефть, Новатэк, Газпром).
• Впереди — заседание ЦБ РФ. Рынок ждет небольшого снижения ставки с 6.50% до 6.25
Что это значит:
В таких условиях источники РДВ продолжают расти на крепких нефтяных историях - Лукойл, Роснефть, ГПН с Газпромом, а также нефтяниках с большим апсайдом (Башнефть и Сургут обычка). Циклические истории – хороший хедж, в первую очередь металлурги, которые не успели упасть как следует (ММК и Северсталь). А также финансовый сектор с замедляющимися каждый месяц доходами.
@AK47pfl
Все готово к рождественскому ралли.
#marketmode
В мире:
• S&P 500 покоряет исторические максимумы — почти 3200 пунктов.
• В торговых переговорах США-Китай прогресс. Согласовали текст Фазы-1, Пекин увеличит закупки с/х товаров, поменьше будет манипулировать юанем. Штаты снижают ряд тарифов на импорт и отложили введение пошлин.
• ОПЕК+ договорились по квотам, успешное IPO Saudi Aramco. Нефть на уровне 65.50 за баррель.
• Определенность по Брекситу. Британцы проголосовали за рекордное большинство консерваторов в парламенте. Джонсон наконец-то сможет закончить Брексит.
В России:
• Долларовый РТС бьет хаи 2013 года – выше 1500 пунктов. Благодарю крепкому рублю на 62.40 — годовые минимумы.
• ЦБ в пятницу снизил ставку еще на 25 б.п. до 6.25%. В 2019 уже пятое и последние снижение. Но Набиуллина не стала намекать на какое-либо снижение дальше.
• Нефть в рублях 4100 — вполне комфортно для наших нефтяников.
Что это значит:
В России бенефициары от нефти и общего риск она — Роснефть, Лукойл, Башнефть и другие крепкие нефтяники. Циклические истории – финансовый, металлургический сектора - продолжают быть хорошим хеджем.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• S&P 500 покоряет исторические максимумы — почти 3200 пунктов.
• В торговых переговорах США-Китай прогресс. Согласовали текст Фазы-1, Пекин увеличит закупки с/х товаров, поменьше будет манипулировать юанем. Штаты снижают ряд тарифов на импорт и отложили введение пошлин.
• ОПЕК+ договорились по квотам, успешное IPO Saudi Aramco. Нефть на уровне 65.50 за баррель.
• Определенность по Брекситу. Британцы проголосовали за рекордное большинство консерваторов в парламенте. Джонсон наконец-то сможет закончить Брексит.
В России:
• Долларовый РТС бьет хаи 2013 года – выше 1500 пунктов. Благодарю крепкому рублю на 62.40 — годовые минимумы.
• ЦБ в пятницу снизил ставку еще на 25 б.п. до 6.25%. В 2019 уже пятое и последние снижение. Но Набиуллина не стала намекать на какое-либо снижение дальше.
• Нефть в рублях 4100 — вполне комфортно для наших нефтяников.
Что это значит:
В России бенефициары от нефти и общего риск она — Роснефть, Лукойл, Башнефть и другие крепкие нефтяники. Циклические истории – финансовый, металлургический сектора - продолжают быть хорошим хеджем.
@AK47pfl
Risk-on на рынках: негативы не заметны.
#marketmode
В мире:
• Новые исторические максимумы на фондовом рынке США. S&P 500 в пятницу закрылся ростом в седьмой раз из последних восьми сессий
• Импичмент Трампа вряд ли пройдет дальше Сената, в котором заседает большинство республиканцев – сторонников Трампа.
• Первая фаза торгового соглашения между США и Китаем проходит проработку, будет подписана и обнародована в начале января.
В России:
• Долларовый РТС закрепился выше 1500 пунктов, а рубль — ниже 62.50. Спасибо нефти $66+ за бочку.
• Комитет Сената США по международным отношениям одобрил законопроект DASKA о жестких доп. санкциях против России. Рынки не особо реагируют на это решение.
• Трамп подписал новый оборонный бюджет страны. Внутри него — санкции против Северного потока — 2 и Турецкого потока. Из-за этого подрядчик Газпрома — швейцарская компания Allseas — остановила строительство СП-2. Это может стать проблемой для Газпрома.
Что это значит:
В текущих условиях наиболее перспективны акции нефтяных компаний с самым большим апсайдом — Сургут (сегодня 6%+), Башнефть преф, Роснефть, Лукойл.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Новые исторические максимумы на фондовом рынке США. S&P 500 в пятницу закрылся ростом в седьмой раз из последних восьми сессий
• Импичмент Трампа вряд ли пройдет дальше Сената, в котором заседает большинство республиканцев – сторонников Трампа.
• Первая фаза торгового соглашения между США и Китаем проходит проработку, будет подписана и обнародована в начале января.
В России:
• Долларовый РТС закрепился выше 1500 пунктов, а рубль — ниже 62.50. Спасибо нефти $66+ за бочку.
• Комитет Сената США по международным отношениям одобрил законопроект DASKA о жестких доп. санкциях против России. Рынки не особо реагируют на это решение.
• Трамп подписал новый оборонный бюджет страны. Внутри него — санкции против Северного потока — 2 и Турецкого потока. Из-за этого подрядчик Газпрома — швейцарская компания Allseas — остановила строительство СП-2. Это может стать проблемой для Газпрома.
Что это значит:
В текущих условиях наиболее перспективны акции нефтяных компаний с самым большим апсайдом — Сургут (сегодня 6%+), Башнефть преф, Роснефть, Лукойл.
@AK47pfl
Позитивное начало торгового года.
#marketmode
В мире:
• Новый год начался с резкого обострения конфликта США - Иран. Был убит генерал Сулеймани (человек #2 в Иране), Иран ответил ударами по авиабазам США в Ираке. В Тегеране случайно сбит пассажирский украинский самолет. В пятницу США ввели доп. санкции против Ирана.
• Идут спекуляции вокруг заключения Фазы 1 торговой сделки Китай - США. Трамп анонсировал подписание уже в среду, 15 января. Китай подтвердил.
• Конечно, мировые рынки в плюсе на ожиданиях позитива. По S&P 500 были выкуплены все просадки — около 3270 пунктов, индекс страха VIX 12.8.
• Нефть после конфликта США-Китай подскакивала до $71, но сейчас стабилизировалась в районе $64-65.
В России:
• Рынок акций открылся мощным ростом — долларовый РТС +3.9%, рублевый МОЕХ +2.7%.
• Увидели много сквизов в отдельных акциях — Мечел (+60% за два дня), Интер РАО, Мосбиржа и др.
• Ощущается приток средств физлиц и нерезидентов в акции и в рубль.
• Рубль торговался ниже 61 к доллару, сейчас стабилизировался около 61.2.
• 15 января — Владимир Путин огласит послание Федеральному собранию.
Что это значит:
рынок прощает за многие ошибки, рост во многих активах, даже фундаментально слабых. Необходимо выделять самые сильные защитные сектора — нефтянка (Роснефть, Башнефть, Сургутнефтегаз), энергетика (Русгидро, Мосэнерго).
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Новый год начался с резкого обострения конфликта США - Иран. Был убит генерал Сулеймани (человек #2 в Иране), Иран ответил ударами по авиабазам США в Ираке. В Тегеране случайно сбит пассажирский украинский самолет. В пятницу США ввели доп. санкции против Ирана.
• Идут спекуляции вокруг заключения Фазы 1 торговой сделки Китай - США. Трамп анонсировал подписание уже в среду, 15 января. Китай подтвердил.
• Конечно, мировые рынки в плюсе на ожиданиях позитива. По S&P 500 были выкуплены все просадки — около 3270 пунктов, индекс страха VIX 12.8.
• Нефть после конфликта США-Китай подскакивала до $71, но сейчас стабилизировалась в районе $64-65.
В России:
• Рынок акций открылся мощным ростом — долларовый РТС +3.9%, рублевый МОЕХ +2.7%.
• Увидели много сквизов в отдельных акциях — Мечел (+60% за два дня), Интер РАО, Мосбиржа и др.
• Ощущается приток средств физлиц и нерезидентов в акции и в рубль.
• Рубль торговался ниже 61 к доллару, сейчас стабилизировался около 61.2.
• 15 января — Владимир Путин огласит послание Федеральному собранию.
Что это значит:
рынок прощает за многие ошибки, рост во многих активах, даже фундаментально слабых. Необходимо выделять самые сильные защитные сектора — нефтянка (Роснефть, Башнефть, Сургутнефтегаз), энергетика (Русгидро, Мосэнерго).
@AK47pfl
ВОССТАНИЕ СЖАТЫХ ПРУЖИН
#marketmode
В мире:
• Акции США закрылись в пятницу на новых хаях. Неплохие данные по жилищному строительству + ослабление торговой напряженности = S&P 500 3 300+ пунктов и Dow Jones 30 000. Сегодня рынок США закрыт.
• Экс-трейдер Сороса Стенли Дрюкенмиллер и основатель фонда Appaloosa Дэвид Теппер заявили, что позитивно настроены насчет акций.
• Теппер для CNBC: "Нравится быть верхом на коне, который бежит вперед".
• Дрюкенмиллер использовал те же слова, только добавил, что шансы Трампа переизбраться выросли после завершения торгового конфликта США и эскалации в Иране.
В России:
• Рубль практически на месте с начала года — 61.50-62 к доллару.
• Рынок ОФЗ и бондов без особых движений — с одной стороны, не все бондовики вышли на работу, с другой, не совсем понятны перспективы по дальнейшему снижению ставки ЦБ.
• Акции продолжают расти. От самых эшелонистых до фишек. Индекс РТС пробил 1650 пунктов — максимум с 2013. Больше роста достается сжатым пружинам — эшелонам и нелюбимым доселе компаниям — Магнит (MOEX: MGNT), Русгидро (MOEX: HYDR), ММК (MOEX: MAGN), Мечел (MOEX: MTLR), Интер РАО (MOEX: IRAO), Аэрофлот (MOEX: AFLT) и др.
Что это значит:
На таком активно растущем рынке особенно важно смотреть на реальную фундаментальную недооценку, а не покупать все недооцененные компании. Многие акции откровенно перегреты. Фокус — на защитные сектора, на нефтянку, энергетику, некоторые ритейловые истории.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Акции США закрылись в пятницу на новых хаях. Неплохие данные по жилищному строительству + ослабление торговой напряженности = S&P 500 3 300+ пунктов и Dow Jones 30 000. Сегодня рынок США закрыт.
• Экс-трейдер Сороса Стенли Дрюкенмиллер и основатель фонда Appaloosa Дэвид Теппер заявили, что позитивно настроены насчет акций.
• Теппер для CNBC: "Нравится быть верхом на коне, который бежит вперед".
• Дрюкенмиллер использовал те же слова, только добавил, что шансы Трампа переизбраться выросли после завершения торгового конфликта США и эскалации в Иране.
В России:
• Рубль практически на месте с начала года — 61.50-62 к доллару.
• Рынок ОФЗ и бондов без особых движений — с одной стороны, не все бондовики вышли на работу, с другой, не совсем понятны перспективы по дальнейшему снижению ставки ЦБ.
• Акции продолжают расти. От самых эшелонистых до фишек. Индекс РТС пробил 1650 пунктов — максимум с 2013. Больше роста достается сжатым пружинам — эшелонам и нелюбимым доселе компаниям — Магнит (MOEX: MGNT), Русгидро (MOEX: HYDR), ММК (MOEX: MAGN), Мечел (MOEX: MTLR), Интер РАО (MOEX: IRAO), Аэрофлот (MOEX: AFLT) и др.
Что это значит:
На таком активно растущем рынке особенно важно смотреть на реальную фундаментальную недооценку, а не покупать все недооцененные компании. Многие акции откровенно перегреты. Фокус — на защитные сектора, на нефтянку, энергетику, некоторые ритейловые истории.
@AK47pfl