🔥🔥🔥 Новая дивполитика Сбера (SBER): банк может закрепить возможность направлять на дивиденды более 50% чистой прибыли. #слухи

6 декабря Сбер представит новую стратегию и объявит новую дивидендную политику. Об этом объявил сегодня глава банка Герман Греф.

Конфигурация дивполитики сохранится, однако формулировка может быть изменена с "50% чистой прибыли" на "не менее 50% чистой прибыли", считает источник РДВ.

@AK47pfl

🔥🔥🔥 15% дивдоходности по акциям ММК (MAGN) по итогам 2023 года. Источник РДВ из металлургической отрасли сообщает, что сталевики заключат в ближайшее время мировое соглашение с ФАС. #слухи

Дивиденд по акциям ММК за 2023 год может составить 7.8-8 рублей на акцию, дивидендная доходность 15% — самая высокая дивдоходность среди металлургов.

@AK47pfl

🔥🔥🔥 15% дивдоходности по акциям ММК (MAGN) по итогам 2023 года. Источник РДВ из металлургической отрасли сообщает, что сталевики заключат в ближайшее время мировое соглашение с ФАС. #слухи

Возврат к дивидендам близко: разногласия с ФАС является основным барьером на пути к возврату дивидендов сталевиков. До конца года этот барьер будет снят, сообщает источник РДВ. Сталевики могут заключить мировое соглашение с ФАС, что позволит им вернуться к выплатам.

Источники РДВ ожидают наибольшую дивдоходность среди сталевиков по акциям ММК. Металлургический бизнес ММК по итогам 2023 года может сгенерировать 4% дивдоходности. Кроме того, у ММК накоплена кубышка на 150 млрд рублей (25% от текущей капитализации), которая также может быть направлена на дивиденды единовременно или постепенно.

Учитывая программу капитальных затрат, ММК может направить из кубышки 50-60 млрд рублей на выплату дивидендов. Таким образом, итоговый дивиденд за 2023 года может составить 7.8-8 рублей на акцию, что дает 15% дивидендной доходности.

#MAGN
@AK47pfl

🔥🔥🔥 15% дивдоходности по акциям ММК (MAGN) по итогам 2023 года + 20% по итогам 2024. Мировое соглашение ММК с ФАС позволит компании вернуться к дивидендам. #слухи

На следующей неделе может быть снят основной барьер на выплаты дивидендов ММК. Разногласия с ФАС являлись основным барьером на пути к возврату дивидендов.

Какие дивиденды может заплатить компания:

• По итогам 2023 года: 8 рублей на акцию, 15% дивдоходности. У ММК накоплена кубышка на 150 млрд рублей (25% от текущей капитализации), которая может быть направлена на дивиденды единовременно или постепенно.

• По итогам 2024 года: 10 рублей на акцию, 20% дивдоходности. Расчёт источника РДВ из сектора чёрной металлургии. Рост дивидендов от бизнеса возможен благодаря значительному сокращению капзатрат и запуску модернизированных производств.

#MAGN
@AK47pfl

‼ О необходимости повышения фискальной нагрузки в горно-металлургическом комплексе Минфин намекал еще осенью. #слухи

👉 В конце сентября Минфин опубликовал документы об основных направлениях бюджетной политики на 2024 год. В документе прямо говорится о том, что текущее доля от доходов ГМК, которая направляется на НДПИ — несправедлива по отношению к другим отраслям (см. картинку).

Сборы НДПИ по отраслям за 10 месяцев 2023 года*:
✍ нефть 5.99 трлн руб.
✍ газ 979 млрд руб.
✍ уголь 60 млрд руб.

👉 Повышение НДПИ для угля в условиях низкой рентабельности может повлиять на расходы угольной промышленности, а также привести к пересмотру стратегий и инвестиций в угольной отрасли.

*используются последние опубликованные данные

@AK47pfl

Биржевые торги валютой умирают: Bank of China приостановил операции с российскими банками из SDN, а Мосбиржа (MOEX) может потерять 9 млрд рублей - это 10% прибыли. #слухи

Bank of China - один из крупнейших коммерческих банков Китая - приостанавливает операции с российскими банками из SDN List США, узнал Коммерсантъ. НКЦ - тоже под SDN. При этом, по слухам, Bank of China - крупнейший маркет-мейкер в торгах юанем на Мосбирже.

По слухам, ходящим с конца прошлой недели, китайцы хотят уйти в теневой внебиржевой рынок с прозрачного биржевого и не злить США.

При этом юани на бирже, скорее всего, не заблокируют и дадут вывести. Однако биржевые торги потеряют объёмы или вовсе прекратятся.

Биржевой рынок валюты - 13% комиссионных доходов Мосбиржи или 6% всех доходов. Эффект на прибыль может превысить 10%.

😀 @AK47pfl

📚 Источники РДВ ждут от Русагро (AGRO) реструктуризацию ПАО "Русагро" перед переездом. #мнение #слухи

Согласно структуре активов на конец 2023 (см. картинку), головной кипрской компании Ros Agro PLC на 100% принадлежит ПАО "Группа "Русагро"". В свою очередь, ПАО "Группа "Русагро"" принадлежит большинство активов холдинга, но не все (например, гонконгские активы, НМЖК и др.).
В список ЭЗО было включено ПАО "Группа "Русагро"". Это может создать риски для переезда активов, которые не принадлежат ПАО. Сейчас на рынке обсуждается возможность того, что не весь холдинг может переехать.

👉 Источники РДВ считают, что для избежания потери активов, принадлежащих Ros Agro PLC, логичным шагом со стороны Русагро была бы реструктуризация. Перенос этих активов на ПАО "Группа "Русагро"" стал бы оптимальным решением. Именно этого шага — реструктуризации активов — источники ожидают от компании в ближайшее время.

😀 @AK47pfl

🗣 В кулуарах падение добычи в РФ — одна из самых обсуждаемых тем у нефтяных аналитиков. #слухи

Популярно мнение, что добыча нефти в России уже падает. И сейчас это скрывает сделка ОПЕК+, но реальность такова. Речь идет о структурном снижении добычи на 1% и даже 2% в год. При снижении добычи на 2% в год, добыча за 5 лет может упасть на 10%, за 10 лет — на 18%, за 20 лет — на 33%.

Причины:
✍️ Заканчиваются sweet spots. Новых месторождений нет. Разработка месторождений около Северного ледовитого океана продвигается медленно, а для «сланцев» Баженовской свиты нужна совсем другая цена нефти и более низкие налоги.
✍️ Высокие налоги. Государство забирает себе ~75% от цены нефти выше $30. Сможет ли бюджет снизить налоги на нефтянку, особенно сейчас?

Что это значит для экономики? Падение добычи по 2% в год может отбирать по 0.3-0.5% роста ВВП ежегодно.

Что делать?
Вариант 1: Ничего не делать. Забирать весь свободный денежный поток из нефтянки в виде налогов и дивидендов. Не инвестировать в новые сложные нефтяные проекты. Перенаправить инвестиции в другие сектора.
Вариант 2: Как сказал в июне глава Минэка Решетников:

Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в России, в том числе на нефть, в какой-то момент придется обнулить, это необходимо для сохранения объемов производства.

😀 @AK47pfl