✅ Главное по секторам российского рынка
🏗 Девелопмент: Buy. Российские девелоперы продолжают показывать отличные результаты, спрос на недвижимость сохранится. Строительство - стратегическая цель правительства, помимо экономической составляющей, важная и социальная - государство стремится к улучшению жилищных условий населения. Акции девелоперов - лучший способ поучаствовать в тренде на строительство.
🏥 Здравоохранение: Buy. Компании, занимающиеся генетикой и генетическими тестами вовлечены в глобальный тренд, который в России еще и поддерживается государством. Компании-производители вакцин продолжат хорошо зарабатывать, если вирус станет сезонным.
🔌 Электроэнергетика.
Угольная и газовая генерация: Hold.
"Зеленая" генерация: Buy. Россия продолжает идти вслед за миром к отказу от грязной энергии. Доля возобновляемых источников в системе генерации России постоянно растет и продолжит тренд за счет государственных квот.
🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цены на газ продолжают обновлять максимумы: за последнюю неделю цена на газ в Европе выросла на 10%. Высокий спрос на газ и СПГ поддерживается аномально жарким летом в Европе и недостаточной заполненостью газовых хранилищ. Дальнейший спрос будет расти из-за развития зеленой повестки: газ - экологически чистый источник энергии.
🏦 Банковский сектор: Buy. По итогам первых шести месяцев 2021 г. прибыль банковского сектора достигла рекордных 1.2 трлн руб., свидетельствуют данные Банка России. Банки продолжают раскрывать созданные в прошлом году резервы, завтра Сбербанк отчитается по итогам первого полугодия 2021 года. Консенсус прогноз по прибыли за второй квартал +75%.
📡 IT & Telecom: Hold. Сегодня Яндекс (YNDX) выпустил финансовую отчетность за 2 квартал 2021, в ходе которой раскрыл свой взгляд на рост свои целевых рынков в следующие 5 лет. В частности, компания ожидает, что рынок цифровой рекламы увеличится в 2.2 раза, рынок e-commerce - в 3 раза, e-grocery в 6.5 раз. Тем не менее некоторым негативом в кейсах IT компаний является их чрезмерно высокая оценка.
🛢Нефтяной сектор: Hold. Цена на Brent восстановилась после падения в район $68 за барр. и снова торгуется в диапазоне $74-76. Но небольшой негатив на сектор накладывают опасения инвесторов из-за коронавируса: сегодня стало известно, что власти Сиднея продлили локдаун до конца августа.
⛏ Металлургия: Hold. Металлурги на прошлой неделе отчитались об ожидаемо сильных результатах - весь сильный рост цен пришелся на второй квартал. В июле цены на сталь показывали нейтральную динамику. Но уже с августа начинают действовать экспортные пошлины на металлы, а Северсталь (CHMF) уже понизила августовские цены на внутреннем рынке.
#Сектор #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #ISKJ #AFKS #MDMG #ENRU #ENPG #NVTK #GAZP #SBER #SBERP #VTBR #BSPB #YNDX #MAIL #MTSS #RTKM #VEON #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #CHMF #MAGN #NLMK
@AK47pfl
🏗 Девелопмент: Buy. Российские девелоперы продолжают показывать отличные результаты, спрос на недвижимость сохранится. Строительство - стратегическая цель правительства, помимо экономической составляющей, важная и социальная - государство стремится к улучшению жилищных условий населения. Акции девелоперов - лучший способ поучаствовать в тренде на строительство.
🏥 Здравоохранение: Buy. Компании, занимающиеся генетикой и генетическими тестами вовлечены в глобальный тренд, который в России еще и поддерживается государством. Компании-производители вакцин продолжат хорошо зарабатывать, если вирус станет сезонным.
🔌 Электроэнергетика.
Угольная и газовая генерация: Hold.
"Зеленая" генерация: Buy. Россия продолжает идти вслед за миром к отказу от грязной энергии. Доля возобновляемых источников в системе генерации России постоянно растет и продолжит тренд за счет государственных квот.
🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цены на газ продолжают обновлять максимумы: за последнюю неделю цена на газ в Европе выросла на 10%. Высокий спрос на газ и СПГ поддерживается аномально жарким летом в Европе и недостаточной заполненостью газовых хранилищ. Дальнейший спрос будет расти из-за развития зеленой повестки: газ - экологически чистый источник энергии.
🏦 Банковский сектор: Buy. По итогам первых шести месяцев 2021 г. прибыль банковского сектора достигла рекордных 1.2 трлн руб., свидетельствуют данные Банка России. Банки продолжают раскрывать созданные в прошлом году резервы, завтра Сбербанк отчитается по итогам первого полугодия 2021 года. Консенсус прогноз по прибыли за второй квартал +75%.
📡 IT & Telecom: Hold. Сегодня Яндекс (YNDX) выпустил финансовую отчетность за 2 квартал 2021, в ходе которой раскрыл свой взгляд на рост свои целевых рынков в следующие 5 лет. В частности, компания ожидает, что рынок цифровой рекламы увеличится в 2.2 раза, рынок e-commerce - в 3 раза, e-grocery в 6.5 раз. Тем не менее некоторым негативом в кейсах IT компаний является их чрезмерно высокая оценка.
🛢Нефтяной сектор: Hold. Цена на Brent восстановилась после падения в район $68 за барр. и снова торгуется в диапазоне $74-76. Но небольшой негатив на сектор накладывают опасения инвесторов из-за коронавируса: сегодня стало известно, что власти Сиднея продлили локдаун до конца августа.
⛏ Металлургия: Hold. Металлурги на прошлой неделе отчитались об ожидаемо сильных результатах - весь сильный рост цен пришелся на второй квартал. В июле цены на сталь показывали нейтральную динамику. Но уже с августа начинают действовать экспортные пошлины на металлы, а Северсталь (CHMF) уже понизила августовские цены на внутреннем рынке.
#Сектор #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #ISKJ #AFKS #MDMG #ENRU #ENPG #NVTK #GAZP #SBER #SBERP #VTBR #BSPB #YNDX #MAIL #MTSS #RTKM #VEON #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #CHMF #MAGN #NLMK
@AK47pfl
July 28, 2021
🔬 Внешние факторы могут помочь En+ (ENPG) превзойти ожидания аналитиков, считает источник РДВ. Завтра En+ отчитается о финансовых результатах за 1 полугодие 2021.
En+ владеет 56% Русала, а цены на алюминий выросли на 30% г/г.
Выработка электроэнергии компанией в 1 полугодии 2021 выросла на 12% из-за высокой водности рек, раскрывается в операционных результатах компании.
Прогноз источника РДВ:
🔥 Выручка En+ может вырасти на 40% г/г и составить $6.9 млрд
• EBITDA за первую половину 2021 года может превзойти всю EBITDA прошлого года и составить $1.9 млрд, чистая прибыль $1.35 млрд.
#операционный_фактор #ENPG
@AK47pfl
En+ владеет 56% Русала, а цены на алюминий выросли на 30% г/г.
Выработка электроэнергии компанией в 1 полугодии 2021 выросла на 12% из-за высокой водности рек, раскрывается в операционных результатах компании.
Прогноз источника РДВ:
🔥 Выручка En+ может вырасти на 40% г/г и составить $6.9 млрд
• EBITDA за первую половину 2021 года может превзойти всю EBITDA прошлого года и составить $1.9 млрд, чистая прибыль $1.35 млрд.
#операционный_фактор #ENPG
@AK47pfl
August 18, 2021
🔦 EN+ Group (ENPG): справедливая стоимость 1274 руб., апсайд +77%.
Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595
#оценка #ENPG
@AK47pfl
Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595
#оценка #ENPG
@AK47pfl
August 18, 2021
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ENPG #Отчетность
🖨 Финансовая отчетность En+ за 1 полугодие 2021
Выручка $6.51 млрд (+31% г/г)
EBITDA $1.89 млрд (годом ранее $0.75 млрд)
Чистая прибыль $2.23 млрд (годом ранее $0.02 млрд)
🖨 Финансовая отчетность En+ за 1 полугодие 2021
Выручка $6.51 млрд (+31% г/г)
EBITDA $1.89 млрд (годом ранее $0.75 млрд)
Чистая прибыль $2.23 млрд (годом ранее $0.02 млрд)
August 19, 2021
Forwarded from Сигналы РЦБ
September 6, 2021
🔥🔋 En+ Group (ENPG): рынок предоставляет возможность получить акции Русала с дисконтом 50%.
En+ владеет 56.9% Русала, поэтому рост акций Русала увеличивает стоимость активов En+.
Источник РДВ, аналитик хедж-фонда, поделился своими расчетами: в стоимости бизнеса (EV) En+ Group учтены только 50% Русала. В ближайшее время дисконт может сократиться, считает источник.
Триггеры роста акций En+:
1️⃣ Алюминиевый бизнес En+ станет еще более экологичным.
2️⃣ En+ Group - главный российский бенефициар зеленой повестки.
3️⃣ Самый эффективный производитель алюминия в мире, благодаря синергии с Русалом.
Справедливая стоимость акций En+ Group (ENPG) 1274 рублей, потенциал роста +62%.
#ENPG
@AK47pfl
En+ владеет 56.9% Русала, поэтому рост акций Русала увеличивает стоимость активов En+.
Источник РДВ, аналитик хедж-фонда, поделился своими расчетами: в стоимости бизнеса (EV) En+ Group учтены только 50% Русала. В ближайшее время дисконт может сократиться, считает источник.
Триггеры роста акций En+:
1️⃣ Алюминиевый бизнес En+ станет еще более экологичным.
2️⃣ En+ Group - главный российский бенефициар зеленой повестки.
3️⃣ Самый эффективный производитель алюминия в мире, благодаря синергии с Русалом.
Справедливая стоимость акций En+ Group (ENPG) 1274 рублей, потенциал роста +62%.
#ENPG
@AK47pfl
September 6, 2021
🔦❗️🔥 Почему справедливая стоимость акций En+ Group (ENPG) 1302 рублей. Вот из чего складывается оценка.
Бизнес En+ состоит из двух частей:
1️⃣ Энергетический бизнес: 5 гидроэлектростанций и 16 тепловых электростанций в Сибири. Оценка этого бизнеса по мультипликаторам российских аналогов составляет +360 рубля на акцию ENPG.
2️⃣ Алюминиевый бизнес: En+ владеет 56.88% долей в Русале, который владеет долей в Норникеле. Цены на алюминий достигли максимума с 2011 года:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9808
En+ Group — один из бенефициаров: 80% выручки приходится на продажу этого металла. Компания производит низкоуглеродный алюминий, выбросы при производстве которого в 5 раз меньше, чем средние по миру. Фундаментальная оценка алюминевого бизнеса дает +942 рублей на акцию ENPG.
🚀 В сумме справедливая стоимость акций En+ составляет 1302 рубля на акцию.
#ENPG #оценка
@AK47pfl
Бизнес En+ состоит из двух частей:
1️⃣ Энергетический бизнес: 5 гидроэлектростанций и 16 тепловых электростанций в Сибири. Оценка этого бизнеса по мультипликаторам российских аналогов составляет +360 рубля на акцию ENPG.
2️⃣ Алюминиевый бизнес: En+ владеет 56.88% долей в Русале, который владеет долей в Норникеле. Цены на алюминий достигли максимума с 2011 года:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9808
En+ Group — один из бенефициаров: 80% выручки приходится на продажу этого металла. Компания производит низкоуглеродный алюминий, выбросы при производстве которого в 5 раз меньше, чем средние по миру. Фундаментальная оценка алюминевого бизнеса дает +942 рублей на акцию ENPG.
🚀 В сумме справедливая стоимость акций En+ составляет 1302 рубля на акцию.
#ENPG #оценка
@AK47pfl
September 7, 2021
🔥 В акциях En+ Group (ENPG) замечен существенный потенциал роста: акции компании стоят в 2 раза дешевле её чистых активов.
Справедливая стоимость акций En+ Group 1118 рубля, потенциал роста на 55%. Вот из чего складывается оценка:
+791 рублей на акцию — алюминиевый бизнес Русала (RUAL) без доли в Норникеле за вычетом чистого долга.
*EN+ владеет 56.88% Русала.
+750 рублей на акцию — пакет в Норникеле (GMKN).
*Русалу принадлежит 27.8% Норникеля.
+56 рубля на акцию — вклад энергетического бизнеса за вычетом чистого долга.
*EN+ принадлежит 5 ГЭС и 16 ТЭС в Сибири.
❗️Справедливая стоимость акций EN+ составляет 1118 рублей рубля на акцию (30% дисконт за холдинг). Апсайд от текущей цены составляет 54%.
#ENPG #RUAL #GMKN
@AK47pfl
Справедливая стоимость акций En+ Group 1118 рубля, потенциал роста на 55%. Вот из чего складывается оценка:
+791 рублей на акцию — алюминиевый бизнес Русала (RUAL) без доли в Норникеле за вычетом чистого долга.
*EN+ владеет 56.88% Русала.
+750 рублей на акцию — пакет в Норникеле (GMKN).
*Русалу принадлежит 27.8% Норникеля.
+56 рубля на акцию — вклад энергетического бизнеса за вычетом чистого долга.
*EN+ принадлежит 5 ГЭС и 16 ТЭС в Сибири.
❗️Справедливая стоимость акций EN+ составляет 1118 рублей рубля на акцию (30% дисконт за холдинг). Апсайд от текущей цены составляет 54%.
#ENPG #RUAL #GMKN
@AK47pfl
March 31, 2022
🔦 En+ Group (ENPG): справедливая стоимость 1118 руб., апсайд +53%.
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595
#оценка #ENPG
@AK47pfl
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595
#оценка #ENPG
@AK47pfl
March 31, 2022
📊 Лишь у четырёх компаний доля экспорта превышает 75% выручки. En+ Group (ENPG) имеет доли в двух из них.
В России ненефтяными компаниями с высокой долей экспорта в выручке являются лишь Норникель, Русал (принадлежат EN+ Group), Мечел и Алроса. Они экспортируют 75% продукции и более — и именно они больше всех выигрывают от ослабления рубля. Большая часть компаний, которые считаются сырьевыми экспортёрами, на самом деле ими не являются.
Доля экспорта в выручке сырьевых компаний:
• НорНикель 96%
• Алроса 85% (но есть санкции запада)
• Мечел 77%
• Русал 75%
• ФосАгро 70% (но есть ограничения со стороны РФ)
• Евраз 61% (но есть санкции запада)
• Полиметалл 60%
• НЛМК 59%
• Распадская 50%
• Северсталь 41% (но есть санкции запада)
• Сибур 39%
• ММК 19% (но есть санкции запада)
Сейчас разумный инвестор покупает то, что максимально ориентировано на экспорт и при этом является критически важным для мира. Покупая акции En+ инвестор не берёт риски падения внутреннего спроса.
#ENPG #RUAL #GMKN
@AK47pfl
В России ненефтяными компаниями с высокой долей экспорта в выручке являются лишь Норникель, Русал (принадлежат EN+ Group), Мечел и Алроса. Они экспортируют 75% продукции и более — и именно они больше всех выигрывают от ослабления рубля. Большая часть компаний, которые считаются сырьевыми экспортёрами, на самом деле ими не являются.
Доля экспорта в выручке сырьевых компаний:
• НорНикель 96%
• Алроса 85% (но есть санкции запада)
• Мечел 77%
• Русал 75%
• ФосАгро 70% (но есть ограничения со стороны РФ)
• Евраз 61% (но есть санкции запада)
• Полиметалл 60%
• НЛМК 59%
• Распадская 50%
• Северсталь 41% (но есть санкции запада)
• Сибур 39%
• ММК 19% (но есть санкции запада)
Сейчас разумный инвестор покупает то, что максимально ориентировано на экспорт и при этом является критически важным для мира. Покупая акции En+ инвестор не берёт риски падения внутреннего спроса.
#ENPG #RUAL #GMKN
@AK47pfl
March 31, 2022
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ENPG
🧠 Акции EN+ необоснованно отстали от акций Русала и Норникеля, считает Мозговой центр Сигналов РЦБ. EN+ принадлежит 56.8% в Русале, а Русалу принадлежит 26.3% в Норникеле.
На графике динамика за прошедший день
🧠 Акции EN+ необоснованно отстали от акций Русала и Норникеля, считает Мозговой центр Сигналов РЦБ. EN+ принадлежит 56.8% в Русале, а Русалу принадлежит 26.3% в Норникеле.
На графике динамика за прошедший день
August 1, 2023
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ENPG
🧠 Акции EN+ необоснованно отстали от акций Русала за последнее время, считает Мозговой центр Сигналов РЦБ.
EN+ — это материнская компания Русала, которой принадлежит 56.8% акций Русала.
На графике динамика за прошедшие 5 дней
🧠 Акции EN+ необоснованно отстали от акций Русала за последнее время, считает Мозговой центр Сигналов РЦБ.
EN+ — это материнская компания Русала, которой принадлежит 56.8% акций Русала.
На графике динамика за прошедшие 5 дней
September 5, 2023
Алюминий — один из ключевых металлов в производстве боевых истребителей, кораблей, бронемашин, ракет, торпед и т.п.
В мирное время такое использование металла, скорее, проблема - исторически многие страны мира поддерживали у себя даже убыточных производителей алюминия на случай, если металл потребуется для военных действий. Это создавало избыточную конкуренцию в секторе.
Однако сейчас мы с вами живем в совсем другие времена. Многие регионы мира стали горячими точками. Существенные запасы ракет всех типов, боевых летательных аппаратов были "израсходованы" за последние два года. Запасы будут восполняться.
В 2024 году расходы на оборонку продолжат расти по всему миру:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
January 16, 2024