Одна из наиболее интригующих сделок на российском рынке в этом году. Капитализация компании может вырасти на 50%.
💼⚓️ «Росатом» и крупнейший частный логистический холдинг в России «Дело» проявляют интерес к покупке ДВМП (FESH).

10 августа Росатом увеличил долю в крупнейшем частном логистическом холдинге «Дело» до 49%. Группу Дело и Росатом многое связывает, например, интерес к покупке ДВМП:
• Учредитель ГК «Дело» публично проявлял интерес к активу;
• Губернатор Приморского края прямо заявлял, что Росатом станет владельцем ДВМП.

При такой покупке они будут вынуждены сделать оферту акционерам (из-за приобретения контроля), поэтому перед сделкой им нужно выбить из актива ныне крупнейшего акционера (32.5%) Магомедова. Они могут, например, заставить его передать свои акции в счёт ДВМП за долги перед компанией на сумму в $1 млрд. Магомедова и связанные с ним структуры уже стали таскать по судам.

Мало того, что ДВМП обладает гигантским потенциалом роста бизнеса за счёт переориентации экономики РФ на Восток. Так ещё компания может получить до 60 млрд руб. кэша (капитализация ~90 млрд) и/или компанию может купить крупнейший логистический холдинг, а акционеры могут получить оферту с премией по высокой цене. Эксперт клуба RDV PREMIUM предупреждает, что на этом акции ДВМП могут взлететь на 50%.

#FESH
@AK47pfl

#FESH #Отчетность
🖨 ДВМП (FESCO): РСБУ 6мес2022

Выручка 4.00 млрд руб (годом ранее 1.88 млрд)
Чистая прибыль 3.36 млрд руб (годом ранее 0.55 млрд)

🔦 ДВМП (FESH): справедливая стоимость 97 руб., апсайд +207%.

Почему 👉 https://yangx.top/AK47pfl/12365

#оценка #FESH
@AK47pfl

Рост прибыли в 6 раз, выручки в 2 раза — ДВМП (FESH) отчитался за первое полугодие.
👍 позитивно

Рост объёмов
ДВМП — это «узкое горлышко», через которое все ломятся на Восток. Товарооборот России и Китая за янв-июль 2022г. вырос почти на 30% г/г.

Рост тарифов
Начальник отдела продаж ДВМП в июне: стоимость доставки за последние 3 месяца выросла от 30 до 90%. В России снижается число обращаемого контейнерного парка, а значит экспортерам становится все труднее найти тару под свой груз. Возникает дефицит мощностей.

Триггер для роста акций
Сильный фундаментал вокруг компании и хорошие цифры по РСБУ могут говорить о мощных результатах по МСФО в конце августа-начале сентября.

👉 Справедливая цена акций ДВМП (FESH) 97 рублей, потенциал роста +208%.

#FESH
@AK47pfl

+127% EBITDA, +76% выручки — ДВМП (FESH) отчитался по МСФО за первое полугодие.
👍👍👍 позитивно

Выручка 84.34 млрд руб (+76% г/г)
EBITDA 37.35 млрд руб. (+127% г/г)

👉 Справедливая цена акций ДВМП (FESH) 97 рублей, потенциал роста +212%.

#FESH
@AK47pfl

EV/EBITDA ДВМП = 1.4х, апсайд +208%
ДВМП (FESH) обладает наиболее высоким потенциалом роста акций на рынке РФ — РДВ

Компания отчиталась по МСФО за 1п2022. EBITDA ДВМП выросла до 37.35 млрд руб., +127% г/г. Чистый долг (с учётом аренды) сократился с 28.8 млрд руб. на 31дек2021 до 13.7 млрд руб.

👉 Справедливая цена акций ДВМП (FESH) 97 рублей, потенциал роста +208%.

#FESH
@AK47pfl

P/E ДВМП = 1.6х, апсайд +208%
ДВМП (FESH) обладает наиболее высоким потенциалом роста акций на рынке РФ — РДВ

Без учёта курсовых разниц прибыль ДВМП за 1п2022 составила 29.6 млрд руб. Капитализация — 92.5 млрд руб.

92.5 / (29.6 * 2) = 1.56

👉 Справедливая цена акций ДВМП (FESH) 97 рублей, потенциал роста +208%.

#FESH
@AK47pfl

ДВМП (FESH) обладает наиболее высоким потенциалом роста акций на рынке РФ — РДВ

👉 Справедливая цена акций ДВМП (FESH) 97 рублей, потенциал роста +208%.

#FESH
@AK47pfl

Оставляем это здесь как напоминание нам с вами о силе оценок источников РДВ. Вопрос времени: справедливая цена восторжествует.

Сегодня вдруг стал расти Лукойл. Вероятно, инсайдерам уже известно о дивидендных выплатах, которые в РДВ обсуждали как вчера, так и уже начиная с цены 3800.

Самолет все последние отчетности действительно показывает невероятные результаты, бизнес растет по 100% в год. Компания является топ-пиком для источников РДВ как один из самых быстрорастущих или даже самый быстрорастущий бизнес на ММВБ.

ДВМП растет в последние дни на 15%. Все в рамках ожиданий увеличения капитализации из-за движения торговых потоков с Запада на Восток.

Оценки справедливых цен:
• Лукойл (LKOH) 6385.1 руб., апсайд 37%
• Самолет (SMLT) 7272 руб., апсайд 135%
• ДВМП (FESH) 97 руб., апсайд 182%

#LKOH #SMLT #FESH
@AK47pfl

Так Источники РДВ оценивают справедливые стоимости компаний, которые последнее время являются наиболее обсуждаемыми в связи с высокими исторически рекордными результатами их деятельности.

За 1п2022:
• Лукойл (LKOH): чистая прибыль +270% г/г (по РСБУ).
• ДВМП (FESH): EBITDA +126% г/г.
• Самолет (SMLT): EBITDA +125% г/г.

Справедливая стоимость акций:
• Лукойл (LKOH) 6385 руб., апсайд +37%.
• Самолет (SMLT) 7272 руб., апсайд +135%.
• ДВМП (FESH) 97 руб., апсайд +182%.

#LKOH #SMLT #FESH
@AK47pfl

🏆 РДВ — впереди брокеров и банков. Бенефициар переориентации РФ с Запада на Восток - ДВМП (FESH) - за месяц вырос больше, чем Газпром (GAZP) с рекордными дивидендами. Рост бизнеса ДВМП признал президент.

Акции ДВМП, в рамках ожиданий увеличения капитализации из-за движения торговых потоков, за месяц выросли на 45%. Одна из причин этого, со слов президента Путина: «настоящий логистический бум в дальневосточных портах».

#FESH #GAZP
@AK47pfl

15 сентября может стать определяющим днём будущего развития РФ. В Узбекистане состоится очный саммит Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) при участии Путина и Си Цзиньпина. Для председателя КНР это станет первой за два года международной поездкой.

Россия может заручиться поддержкой союзников. Не стоит ожидать публичной прямой поддержки действий России на Украине, однако:
• Члены ШОС могут договориться отказать Западу в соблюдении потолка цен на российскую нефть.
• Или же, отказавшись от доллара, перейти на расчёт в национальных валютах за сырьё и товары.

В дружбе на континенте есть смысл: Азия – это ~30% суши и ~60% населения земли. ШОС = Коалиция «сухопутной» Азии против «Морского» Запада. Для России ШОС означает гарантированный рынок сбыта сырья. Никакими санкциями и даже военным вмешательством его не прервать.

Среди компаний РФ очевидными бенефициарами развития сотрудничества являются Газпром (GAZP), нефтяные компании: Роснефть (ROSN), Лукойл (LKOH) и пр., ДВМП (FESH).

#GAZP #ROSN #LKOH #FESH
@AK47pfl

🔥 Как власти планируют ускоренно адаптировать экономику к новой реальности. Кто на рынке РФ выиграет от этой трансформации.

12 приоритетов экономической политики на 2022-2025:

1. Развитие транспортно-логистической инфраструктуры. Переориентация с запада на восток:
• рост грузопотоков, развитие портов и ж/д - на рынке РФ от этого однозначно выиграет ДВМП (FESH).
• строительство новых трубопроводов на экспорт - в частности «Сила Сибири-2» и «Дальневосточный маршрут».

2. Импортозамещение. Приоритет самолето- и судостроению, оборудованию для энергетики и СПГ, фармпроизводству и телекому. Помощь Новатэку (NVTK) в реализации проектов.

3. Обеспечение технологического суверенитета. Снижение доли приобретенных технологий.

4. Цифровизация. Замещение ПО и ключевого телеком оборудования.

5. Стимулирование инвестиционной активности. Создание режима для производств, использование ФНБ, поддержка импорта и др.

6. Развитие финансового рынка. К 2030г. ожидается рост капитализации рынка акций с 35 до 65% ВВП.

7. Повышение гибкости рынка труда. Подстройка система образования, подготовка IT- и инженерных кадров.

8. Расширение предложения в отраслях, удовлетворяющих растущий внутренний спрос. Проекты жилищного строительства, АПК, туризма культуры и досуга. Увеличение к 2030 г. ежегодных объёмов жилищного строительства с нынешних ~100 до 120 млн кв. м. Это поддержит девелоперов, в первую очередь Самолёт (SMLT), как наиболее перспективного застройщика с правильным ценовым предложением в текущих условиях.

9. Развитие социальной сферы. Проекты импортозамещения в медицине и фармпроизводстве.

10. Развитие интеграции в рамках ЕАЭС и со странами-партнерами. Торговая и промышленная кооперация. Повышение привлекательности для третьих стран.

11. Активизация политики регионального развития. Адаптация макрорегионов, в частности Северо-Запада, к изменившимся грузо- и пассажиропотокам. Раскрытие новых экономических возможностей Калининграда, Кавказа, Прикаспия, Юга, Дальнего Востока.

12. Обеспечение макроэкономической стабильности. Цель: не превысить предельный дефицит федерального бюджета в 2023–2025 гг. в 3% ВВП, государственный долг должен оставаться на уровне около 20%, инфляция – вернуться к 4%.

#GAZP #FESH #MTSS #NVTK #FLOT #TRNFP #PIKK #SMLT
@AK47pfl

➡️ ДВМП (FESH) — бенефициар трансформации российской экономики. Переориентация с запада на восток и развитие портовой инфраструктуры являются одними из главных направлений экономической политики РФ в ближайшие годы.

В рамках адаптации экономики предполагается формирование новых транспортно-логистических коридоров, а также развитие портовой инфраструктуры. Это должно привести к росту грузопотоков к 2030 г.
• по восточному направлению – на 56%,
• по Севморпути – в 4.3 раза.

👉 Справедливая цена акций ДВМП (FESH) 97 рублей, потенциал роста +209%.

#FESH
@AK47pfl

➡️ ДВМП (FESH) — бенефициар трансформации российской экономики. Переориентация с запада на восток и развитие портовой инфраструктуры являются одними из главных направлений экономической политики РФ в ближайшие годы.

• Тарифы выросли: все экспортные и импортные грузы России устремились через узкое горлышко дальневосточной инфраструктуры.

• У ДВМП очень сильная конкурентная позиция в секторе. Новые порты на Дальнем Востоке в ближайшие годы не появятся. А грузооборот с Азией продолжит расти.

• Текущие негативные события не затрагивают ДВМП. Активы компании максимально далеки от центра конфликта и почти никак не завязаны на ЕС и США. Новые санкции против России, наоборот, еще больше ускорят переориентацию на Восток.

• Привлекательная оценка акций
Р/Е за последние 12 мес. = 1.7х (с поправкой на курсовые разницы)
ЕV/ЕВIТDА за последние 12 мес. = 1.6х

👉 Справедливая цена акций ДВМП (FESH) 97 рублей, потенциал роста +209%.

#FESH
@AK47pfl

Мы с вами давно следим за ДВМП (FESH), в частности за ситуацией вокруг возврата компании 81 млрд руб., которые ей задолжал ее прежний контролирующий акционер. 81 млрд руб. - это крайне существенная сумма для компании, может увеличить ее капитализацию на 70%.

⚡️⚡️⚡️ Вчера вечером компания сделала раскрытие: суд возбудил производство по взысканию этого долга (см. фото).

Напомним в чем суть: Магомедов - ее прежний контролирующий акционер, владеющий сейчас 33% компании, задолжал ДВМП порядка 81 млрд руб. Для сравнения, капитализация компании 115 млрд руб. Магомедов привлекал этот кредит у ДВМП для покупки акций ДВМП. Сейчас ДВМП требует возврата этого займа.

Источники РДВ видят 2 варианта позитивного развития событий:

1) Компания в полной мере взыскивает с Магомедова убытки, доля в компании сохраняется за акционером.

Капитализация компании 115 млрд, сумма иска составляет порядка 81 млрд руб.
Апсайд 70%: ДВМП получит денежных средств на 70% своей капитализации.

2) Компания отчуждает долю акционера в свою пользу.

33% компании (доля акционера) переходят в собственность ПАО и погашаются.
Апсайд 50%: капитализация та же, акций становится меньше на 33%.

#FESH
@AK47pfl