⛏🇨🇳 Дефолт Evergrande — новый «чёрный лебедь» в делах металлургов.
Evergrande — огромная проблема для всего мира. Что такое Evergrande, рассказали Сигналы:
👉 https://yangx.top/cbrstocks/26120
Большинство экспертов по Китаю (с которыми поговорил источник РДВ) считают, что Evergrande не будет спасен, его ждёт банкротство.
Строительный сектор в Китае будет сжиматься, а вместе с ним и спрос на используемую в стройке сталь, а также необходимые для ее производства коксующийся уголь и железную руду.
Китайцы мыслят следующим образом:
• В строительстве жилья пузырь, жилая недвижимость ежегодно привлекает инвестиции в 9% от ВВП ежегодно.
В рамках политики Всеобщего благополучия Китай хочет перетянуть инвестиции из «квадратных метров» в нужные стране инновации — биотех, новую энергию. Поэтому всем, кто слишком увлекся спекуляциями квадратными метрами, логично дать потерять часть их денег — нужно чтобы урок запомнился надолго.
• Необходимо остудить цены на сталь, коксующийся уголь и железную руду. На китайском строительном буме долгое время зарабатывал горнодобывающий сектор Австралии, с которой у Китая геополитический конфликт.
Но вместе с австралийцами пострадают и российские металлурги, производители руды и коксующегося угля.
#макро #металлурги #Китай
@AK47pfl
Evergrande — огромная проблема для всего мира. Что такое Evergrande, рассказали Сигналы:
👉 https://yangx.top/cbrstocks/26120
Большинство экспертов по Китаю (с которыми поговорил источник РДВ) считают, что Evergrande не будет спасен, его ждёт банкротство.
Строительный сектор в Китае будет сжиматься, а вместе с ним и спрос на используемую в стройке сталь, а также необходимые для ее производства коксующийся уголь и железную руду.
Китайцы мыслят следующим образом:
• В строительстве жилья пузырь, жилая недвижимость ежегодно привлекает инвестиции в 9% от ВВП ежегодно.
В рамках политики Всеобщего благополучия Китай хочет перетянуть инвестиции из «квадратных метров» в нужные стране инновации — биотех, новую энергию. Поэтому всем, кто слишком увлекся спекуляциями квадратными метрами, логично дать потерять часть их денег — нужно чтобы урок запомнился надолго.
• Необходимо остудить цены на сталь, коксующийся уголь и железную руду. На китайском строительном буме долгое время зарабатывал горнодобывающий сектор Австралии, с которой у Китая геополитический конфликт.
Но вместе с австралийцами пострадают и российские металлурги, производители руды и коксующегося угля.
#макро #металлурги #Китай
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ Крипто
#Китай #Макро
🏗 Что такое Evergrande
— Крупнейший китайский девелопер, который стремительно идет к банкротству.
• 200 000 сотрудников работают в Evergrande и почти 4 млн работников в компаниях, зависящих от контрактов Evergrande.
• 800 строительных проектов. Для сравнения, топовые российские девелоперы одновременно ведут 40+ проектов. Более половины из них остановлены из-за проблем с ликвидностью
200 оффшорных юрлиц и 2000 китайских. В структуре компании есть банк, инвестиционный банк и целый портфель старт-апов из различных отраслей
• 2 трлн юаней (~$300 млрд или 2% ВВП Китая) обязательств по облигациям (в т.ч. перед крупнейшими западными фондами), банковским кредитам, контрактам с подрядчиками. Под угрозой оказались и структурные продукты на недвижимость, которые накупили сотрудники самого девелопера
• Запас собственного капитала всего на $3.9 млрд при долге в $300 млрд.
• Ближайшие выплаты по облигациям в этот четверг. Уже в четверг компания может объявить о дефолте.
🏗 Что такое Evergrande
— Крупнейший китайский девелопер, который стремительно идет к банкротству.
• 200 000 сотрудников работают в Evergrande и почти 4 млн работников в компаниях, зависящих от контрактов Evergrande.
• 800 строительных проектов. Для сравнения, топовые российские девелоперы одновременно ведут 40+ проектов. Более половины из них остановлены из-за проблем с ликвидностью
200 оффшорных юрлиц и 2000 китайских. В структуре компании есть банк, инвестиционный банк и целый портфель старт-апов из различных отраслей
• 2 трлн юаней (~$300 млрд или 2% ВВП Китая) обязательств по облигациям (в т.ч. перед крупнейшими западными фондами), банковским кредитам, контрактам с подрядчиками. Под угрозой оказались и структурные продукты на недвижимость, которые накупили сотрудники самого девелопера
• Запас собственного капитала всего на $3.9 млрд при долге в $300 млрд.
• Ближайшие выплаты по облигациям в этот четверг. Уже в четверг компания может объявить о дефолте.
⛏ Желание Китая остудить рынок недвижимости — системный риск для металлургического сектора.
В рамках политики Всеобщего процветания Китай хочет остудить рынок недвижимости и перенаправить инвестиции в инновационные сектора экономики. Доля недвижимости и связанных с ней секторов достигает 25% китайского ВВП. И это слишком много.
В 1980 году доля городского населения в Китае была менее 20% и значительные инвестиции в городскую недвижимость были оправданы. Сейчас доля городского населения уже 64% (близко к мировому уровню) и связывать с сектором недвижимости 25% экономики уже нецелесообразно.
Стройка в Китае будет сжиматься. И Evergrande - лишь один из крупных шагов на этом пути. А вместе со стройкой будет сокращаться спрос на многие металлы.
Китайская стройка многие годы была основным драйвером роста рынка стали, железной руды, меди и др. металлов. На стройку в Китае приходится ~20% мирового потребления этих металлов.
Сокращение потребности в металлах в Китае вызовет снижение цен на металлы и металлургические активы из-за их избыточного количества.
#макро #металлурги #Китай
@AK47pfl
В рамках политики Всеобщего процветания Китай хочет остудить рынок недвижимости и перенаправить инвестиции в инновационные сектора экономики. Доля недвижимости и связанных с ней секторов достигает 25% китайского ВВП. И это слишком много.
В 1980 году доля городского населения в Китае была менее 20% и значительные инвестиции в городскую недвижимость были оправданы. Сейчас доля городского населения уже 64% (близко к мировому уровню) и связывать с сектором недвижимости 25% экономики уже нецелесообразно.
Стройка в Китае будет сжиматься. И Evergrande - лишь один из крупных шагов на этом пути. А вместе со стройкой будет сокращаться спрос на многие металлы.
Китайская стройка многие годы была основным драйвером роста рынка стали, железной руды, меди и др. металлов. На стройку в Китае приходится ~20% мирового потребления этих металлов.
Сокращение потребности в металлах в Китае вызовет снижение цен на металлы и металлургические активы из-за их избыточного количества.
#макро #металлурги #Китай
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ Крипто
#Китай
🇨🇳 Китайские акции с листингом в США продолжают снижение после вчерашнего падения:
Pinduoduo -5.5% #PDD
Niu -4.4% #NIU
Nio -3.6% #NIO
JD.com -2.8% #JD
Xpeng -2.7% #XPEV
Alibaba -2.2% #BABA
Распродажа в акциях связана с угрозами SEC
🇨🇳 Китайские акции с листингом в США продолжают снижение после вчерашнего падения:
Pinduoduo -5.5% #PDD
Niu -4.4% #NIU
Nio -3.6% #NIO
JD.com -2.8% #JD
Xpeng -2.7% #XPEV
Alibaba -2.2% #BABA
Распродажа в акциях связана с угрозами SEC
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Политика #Китай
🇨🇳 Китай предупредил об ответных мерах, если США продолжит распространять дезинформацию и искажать позицию КНР по Украине — FT
Китай не является стороной кризиса и не хочет, чтобы санкции против России повлияли на Китай — глава МИД Китая.
Президент Си Цзиньпин и другие высокопоставленные китайские чиновники настаивают на том, что Пекин является нейтральной стороной.
🇨🇳 Китай предупредил об ответных мерах, если США продолжит распространять дезинформацию и искажать позицию КНР по Украине — FT
Китай не является стороной кризиса и не хочет, чтобы санкции против России повлияли на Китай — глава МИД Китая.
Президент Си Цзиньпин и другие высокопоставленные китайские чиновники настаивают на том, что Пекин является нейтральной стороной.
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Китай #Макро
🇨🇳 Китайский индекс Hang Seng China Enterprise сегодня растет уже на 11% на фоне объявления господдержки рынка.
🤔 ФНБ вложит 1 трлн руб в фондовый рынок. Ждём роста акций после открытия Мосбиржи?
🇨🇳 Китайский индекс Hang Seng China Enterprise сегодня растет уже на 11% на фоне объявления господдержки рынка.
🤔 ФНБ вложит 1 трлн руб в фондовый рынок. Ждём роста акций после открытия Мосбиржи?
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Китай
🇨🇳 Китай и Россия имеют общую границу протяженностью более 4000 км. Россия является крупной ядерной державой. Поддержание дружеских отношений с Россией является ключом к национальной безопасности Китая. Если США хотят, чтобы Китай присоединился к санкциям против России, США должны в первую очередь предоставить Китаю 1000 ядерных боеголовок — Ху Сицзинь, бывший главред Global Times
Ху Сицзинь — рупор китайского руководства, задача которого — отвечать США.
Global Times — одна из двух национальных ежедневных англоязычных газет Китая.
🇨🇳 Китай и Россия имеют общую границу протяженностью более 4000 км. Россия является крупной ядерной державой. Поддержание дружеских отношений с Россией является ключом к национальной безопасности Китая. Если США хотят, чтобы Китай присоединился к санкциям против России, США должны в первую очередь предоставить Китаю 1000 ядерных боеголовок — Ху Сицзинь, бывший главред Global Times
Ху Сицзинь — рупор китайского руководства, задача которого — отвечать США.
Global Times — одна из двух национальных ежедневных англоязычных газет Китая.
На этой неделе мы с вами пристально следим за «открытием» Китая. Это один из основных триггеров дальнейшего роста рынка РФ.
⚡️ ⚡️ ⚡️ Сегодня Китай сделал самый большой шаг по открытию экономики с начала пандемии, пишет Bloomberg
📈 На этом нефть +2.5% ($96/барр.), Китайские акции +8%, доллар/юань -1.3% (одно из крупнейших однодневных укреплений юаня за два года).
• За контакт с больным больше не изолируют централизованно в специальные места. Теперь можно самоизолироваться дома. Это сильно снижает градус напряжения в обществе.
• Для приезжающих в Китай срок карантина снижен до 5 дней изоляции в отеле + 3 дня дома. Ранее правила подразумевали 7 дней в отеле + 3 дня дома.
• Ослабляются ограничения в Гонконге: больше не нужны ковид паспорта в общественных местах. (Гонконг выбран как экспериментальная площадка — ослабить карантины и посмотреть, что будет).
Китай готовится к «выходу из карантинов» — позитив для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа.
#Китай
@AK47pfl
• За контакт с больным больше не изолируют централизованно в специальные места. Теперь можно самоизолироваться дома. Это сильно снижает градус напряжения в обществе.
• Для приезжающих в Китай срок карантина снижен до 5 дней изоляции в отеле + 3 дня дома. Ранее правила подразумевали 7 дней в отеле + 3 дня дома.
• Ослабляются ограничения в Гонконге: больше не нужны ковид паспорта в общественных местах. (Гонконг выбран как экспериментальная площадка — ослабить карантины и посмотреть, что будет).
Китай готовится к «выходу из карантинов» — позитив для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа.
#Китай
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸🇨🇳 Началась встреча Байдена и Си Цзиньпина на Бали. Президентам есть что обсудить:
• Полупроводники. В октябре США наложили запрет на использование Китаем американских чипов и технологий https://yangx.top/AK47pfl/13595.
• Украина. За закрытыми дверьми G20 Китай решительно поддерживает Россию, препятствуя попыткам Запада включить в совместные заявления по итогам саммита формулировки, осуждающие Россию.
🇺🇸🇷🇺 Также в Анкаре проходят переговоры между российской и американской делегациями при участии директора службы внешней разведки РФ Нарышкина.
Разговаривают - уже хорошо. Без переговоров не может быть перемирий. А без перемирий иностранным и российским акциям вырасти будет сложно.
#политика #Китай
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳 Продолжаем следить за темой Китая, где происходят интересные процессы. На выходных стало известно, что Китай примет большой пакет мер по поддержке девелоперов. Китайский акции на этом выросли на 2%.
👍 Поддержка стройки в Китае позитивно для российских экспортёров нефти, газа и металлов.
🏆 С момента нашего с вами обсуждения «открытия» экономики Китая:
• USD/CNY -3.5% — крупнейшее одномесячное укрепление юаня к доллару за всю историю (см. график).
• Китайские акции (индекс HSI) за тот же период +15%.
#Китай
@AK47pfl
• USD/CNY -3.5% — крупнейшее одномесячное укрепление юаня к доллару за всю историю (см. график).
• Китайские акции (индекс HSI) за тот же период +15%.
#Китай
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Юань с этого года становится главной валютой для российских инвесторов. Однако в России, ориентированной долгое время на Запад, мало знают об устройстве китайской экономики и ее финансовой системы. Мы решили начать постепенно разбираться в этой теме вместе с вами.
Наши ключевые наблюдения:
• Китаю более не выгоден слабый юань. Китай больше не страна молодых, приехавших в город из деревни, в поисках работы. Теперь Китай — страна горожан-пенсионеров. Ранее Китаю был нужен слабый курс, чтобы китайские товары, на производство которых трудоустраивали многочисленную молодежь, были конкурентоспособным. Стареющему же Китаю нужен крепкий курс, чтобы покупать «на пенсии» товары и услуги со всего мира.
• Распространен страх: «Китай вот-вот нападёт на Тайвань». Да, холодная война с Западом уже есть. Однако горячую представить при текущем развитии военных технологий сложно. Фашистская Германия не решилась нападать на Британию, до которой через Ла-Манш пролив было 37 км. В самом узком месте от Материкового Китая до Тайваня 100 км.
Подробнее в новом обзоре экспертов клуба
#Китай #юань
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Эксклюзивные материалы РДВ по теме Китая и России:
• Россия поможет Китаю устранить ключевые уязвимости экономики, а Китай гарантирует России сбыт сырья, который не прервать никакими санкциями: https://yangx.top/AK47pfl/11662
• Китай сделал самый большой шаг по открытию экономики с начала пандемии. Китай готовится к «выходу из карантинов» — позитив для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа: https://yangx.top/AK47pfl/13666
• Юань — замена доллару для российского инвестора, ведь Китаю нужна крепкая валюта: https://yangx.top/AK47pfl/13751
#политика #Китай #юань
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM