АКРА запускает новую услугу в области ESG-оценок — некредитный рейтинг по системе IRIIS. Система IRIIS разработана ВЭБ.РФ и Национальным Центром ГЧП при участии экспертного сообщества.
Некредитный рейтинг IRIIS представляет собой экспертное мнение относительно соответствия проекта критериям качества и сертификации IRIIS, выраженное буквенным показателем.
Предпосылками для разработки IRIIS стали Принципы качественных инфраструктурных инвестиций (QII) и Цели устойчивого развития ООН (ЦУР). Принципы QII предполагают, что при реализации инфраструктурных проектов учитываются экологические и социальные аспекты, экономическая эффективность на протяжении всего жизненного цикла реализации проекта, соответствие национальным целям устойчивого развития экономики, а также повышение качества управления инфраструктурой и устойчивость к чрезвычайным ситуациям и различным рискам.
Методология IRIIS может применяться при реализации проектов транспортной инфраструктуры, объектов энергетики, инженерной инфраструктуры, объектов телекоммуникационной инфраструктуры и социальных объектов.
АКРА является единственным в России верификатором, команда которого принимала последовательное участие в оценке всех трех аспектов по методологии IRIIS: «Качество жизни», «Экономика и управление» и «Экология и климат». В рамках пилотной апробации методологии специалисты АКРА принимали участие в оценке проектов по созданию нового выезда из города Уфы (проект «Восточный выезд»), а также проекта по созданию транспортной инфраструктуры в ОЭЗ «Калуга». По итогам оценки, проведенной при участии команды АКРА, «Восточный выезд» стал первым проектом, который в июне 2021 года получил «золотой» (наивысший) уровень соответствия.
https://acra-iriis.ru
#АКРА #IRIIS #ESG #рейтинг #ВЭБ #ГЧП
Некредитный рейтинг IRIIS представляет собой экспертное мнение относительно соответствия проекта критериям качества и сертификации IRIIS, выраженное буквенным показателем.
Предпосылками для разработки IRIIS стали Принципы качественных инфраструктурных инвестиций (QII) и Цели устойчивого развития ООН (ЦУР). Принципы QII предполагают, что при реализации инфраструктурных проектов учитываются экологические и социальные аспекты, экономическая эффективность на протяжении всего жизненного цикла реализации проекта, соответствие национальным целям устойчивого развития экономики, а также повышение качества управления инфраструктурой и устойчивость к чрезвычайным ситуациям и различным рискам.
Методология IRIIS может применяться при реализации проектов транспортной инфраструктуры, объектов энергетики, инженерной инфраструктуры, объектов телекоммуникационной инфраструктуры и социальных объектов.
АКРА является единственным в России верификатором, команда которого принимала последовательное участие в оценке всех трех аспектов по методологии IRIIS: «Качество жизни», «Экономика и управление» и «Экология и климат». В рамках пилотной апробации методологии специалисты АКРА принимали участие в оценке проектов по созданию нового выезда из города Уфы (проект «Восточный выезд»), а также проекта по созданию транспортной инфраструктуры в ОЭЗ «Калуга». По итогам оценки, проведенной при участии команды АКРА, «Восточный выезд» стал первым проектом, который в июне 2021 года получил «золотой» (наивысший) уровень соответствия.
https://acra-iriis.ru
#АКРА #IRIIS #ESG #рейтинг #ВЭБ #ГЧП
acra-iriis.ru
ACRA IRIIS
ОЦЕНКА КАЧЕСТВА И СЕРТИФИКАЦИЯ ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ПРОЕКТОВ — РЕЙТИНГ IRIIS
Представляем исследование АКРА «Облигации как инструмент привлечения инвестиций в инфраструктурные проекты».
https://www.acra-ratings.ru/research/2682/
Публикуем его основные выводы:
🗒 По расчетам АКРА, потребность в финансировании новых, еще не построенных ГЧП-проектов, по которым еще не завершился этап финансового закрытия, оценивается в 490 млрд руб. При этом, финансирование даже части этих расходов различными типами эмитентов будет способствовать расширению круга потенциальных частных инвесторов в инфраструктуру и дальнейшему развитию российского финансового рынка
🗒 АКРА проанализировало российский рынок ГЧП, а также широкую палитру применяемых в настоящий момент на финансовом рынке инструментов финансирования инфраструктурных проектов - от привычных инвесторов необеспеченных классических региональных и корпоративных выпусков до сложносноструктурованных облигаций проектного финансирования и облигаций, обеспеченные долговыми обязательствами, чтобы оценить перспективы и возможности рынка для их более активного использования.
🗒Так, по информации платформы «РОСИНФРА», за период с 2021-го по июнь 2022 года началась реализация 190 ГЧП-проектов с общим объемом инвестиций 658 млрд руб. Всего по состоянию на 01.06.2022 в России реализуется 3031 действующий ГЧП-проект с общим объемом инвестиций 3,7 трлн руб. (из них 2,7 трлн руб. приходится на частные инвестиции). Порядка 90% финансирования поступает от коммерческих банков, но некоторые участники рынка используют выпуск облигаций для привлечения средств на инфраструктурные проекты.
🗒Накопленный в России опыт работы в сфере ГЧП и геополитическое давление на крупнейших инвесторов в ГЧП (частные и государственные банки) может способствовать более активному применению инструментов секьюритизации кредитов, выданных в целях реализации ГЧП-проектов и дальнейшему расширению форм финансирования. Потенциальный объем размещения инструментов проектного финансирования АКРА оценивает в 330 млрд руб., что составляет почти 70% от рассчитанной АКРА выше потребности в финансировании новых проектов (490 млрд руб.).
#АКРА #облигации #ГЧП
https://www.acra-ratings.ru/research/2682/
Публикуем его основные выводы:
🗒 По расчетам АКРА, потребность в финансировании новых, еще не построенных ГЧП-проектов, по которым еще не завершился этап финансового закрытия, оценивается в 490 млрд руб. При этом, финансирование даже части этих расходов различными типами эмитентов будет способствовать расширению круга потенциальных частных инвесторов в инфраструктуру и дальнейшему развитию российского финансового рынка
🗒 АКРА проанализировало российский рынок ГЧП, а также широкую палитру применяемых в настоящий момент на финансовом рынке инструментов финансирования инфраструктурных проектов - от привычных инвесторов необеспеченных классических региональных и корпоративных выпусков до сложносноструктурованных облигаций проектного финансирования и облигаций, обеспеченные долговыми обязательствами, чтобы оценить перспективы и возможности рынка для их более активного использования.
🗒Так, по информации платформы «РОСИНФРА», за период с 2021-го по июнь 2022 года началась реализация 190 ГЧП-проектов с общим объемом инвестиций 658 млрд руб. Всего по состоянию на 01.06.2022 в России реализуется 3031 действующий ГЧП-проект с общим объемом инвестиций 3,7 трлн руб. (из них 2,7 трлн руб. приходится на частные инвестиции). Порядка 90% финансирования поступает от коммерческих банков, но некоторые участники рынка используют выпуск облигаций для привлечения средств на инфраструктурные проекты.
🗒Накопленный в России опыт работы в сфере ГЧП и геополитическое давление на крупнейших инвесторов в ГЧП (частные и государственные банки) может способствовать более активному применению инструментов секьюритизации кредитов, выданных в целях реализации ГЧП-проектов и дальнейшему расширению форм финансирования. Потенциальный объем размещения инструментов проектного финансирования АКРА оценивает в 330 млрд руб., что составляет почти 70% от рассчитанной АКРА выше потребности в финансировании новых проектов (490 млрд руб.).
#АКРА #облигации #ГЧП
Еще четыре региона намерены использовать систему IRIIS для оценки качества инфраструктурных проектов
ВЭБ.РФ и Национальный Центр ГЧП договорились о внедрении системы IRIIS для оценки инфраструктурных проектов в четырёх регионах — Краснодарском крае, Ленинградской и Тульской областях, Ханты-Мансийском автономном округе-Югре. Соглашения о сотрудничестве стороны подписали на площадке ПМЭФ.
Теперь органы власти этих субъектов смогут самостоятельно оценивать проектные инициативы в коммунальной, транспортной, социальной и информационной сферах на соответствие критериям IRIIS с помощью специального онлайн-модуля, функционирующего на платформе «Росинфра». Для этого представители регионов, занятые в подготовке и оценке проектов, пройдут специальное обучение.
ВЭБ.РФ и Национальный Центр ГЧП окажут консультационно-экспертную поддержку при проведении оценки проектов и взаимодействии с потенциальными инвесторами, а также будут содействовать в привлечении финансирования.
Результатом использования IRIIS в ходе инвестиционной деятельности регионов станет усовершенствование подходов к подготовке и оценке инфраструктурных проектов, повышение их качества и инвестиционной привлекательности. Реализация проектов, соответствующих критериям IRIIS, будет способствовать максимизации экономических и социальных эффектов от возводимых объектов и минимизации ущерба окружающей среде.
«Уникальный для российского рынка опыт команды АКРА в комплексной оценке по методологии IRIIS может быть применим при реализации «антикризисных» проектов в российских регионах. Аналитики АКРА на постоянной основе осуществляют взаимодействие с командой ВЭБ.РФ и Центра ГЧП, проводят совместное обучение специалистов по оценке финансовых и нефинансовых рисков инфраструктурных проектов, а также совместно работают над совершенствованием методологии IRIIS и процедурами ее применения. АКРА разработало собственный аналитический продукт — некредитный рейтинг IRIIS — и надеется применить его для оценки первых региональных проектов уже в этом году», — пояснил генеральный директор Аналитического Кредитного Рейтингового Агентства Михаил Сухов.
Система оценки качества инфраструктурных проектов, в том числе реализуемых на принципах ГЧП (IRIIS), разработана ВЭБ.РФ совместно с Национальным Центром ГЧП при поддержке Минфина России в 2020 году. В прошлом году IRIIS апробировали на реализуемых проектах. Высокую оценку получили концессии по строительству Восточного выезда из Уфы и железной дороги к ОЭЗ «Калуга». В этом году началось внедрение системы в регионах, первым из которых стала Московская область
#АКРА #ВЭБ #IRIIS #рейтинг #ГЧП #Росинфра
ВЭБ.РФ и Национальный Центр ГЧП договорились о внедрении системы IRIIS для оценки инфраструктурных проектов в четырёх регионах — Краснодарском крае, Ленинградской и Тульской областях, Ханты-Мансийском автономном округе-Югре. Соглашения о сотрудничестве стороны подписали на площадке ПМЭФ.
Теперь органы власти этих субъектов смогут самостоятельно оценивать проектные инициативы в коммунальной, транспортной, социальной и информационной сферах на соответствие критериям IRIIS с помощью специального онлайн-модуля, функционирующего на платформе «Росинфра». Для этого представители регионов, занятые в подготовке и оценке проектов, пройдут специальное обучение.
ВЭБ.РФ и Национальный Центр ГЧП окажут консультационно-экспертную поддержку при проведении оценки проектов и взаимодействии с потенциальными инвесторами, а также будут содействовать в привлечении финансирования.
Результатом использования IRIIS в ходе инвестиционной деятельности регионов станет усовершенствование подходов к подготовке и оценке инфраструктурных проектов, повышение их качества и инвестиционной привлекательности. Реализация проектов, соответствующих критериям IRIIS, будет способствовать максимизации экономических и социальных эффектов от возводимых объектов и минимизации ущерба окружающей среде.
«Уникальный для российского рынка опыт команды АКРА в комплексной оценке по методологии IRIIS может быть применим при реализации «антикризисных» проектов в российских регионах. Аналитики АКРА на постоянной основе осуществляют взаимодействие с командой ВЭБ.РФ и Центра ГЧП, проводят совместное обучение специалистов по оценке финансовых и нефинансовых рисков инфраструктурных проектов, а также совместно работают над совершенствованием методологии IRIIS и процедурами ее применения. АКРА разработало собственный аналитический продукт — некредитный рейтинг IRIIS — и надеется применить его для оценки первых региональных проектов уже в этом году», — пояснил генеральный директор Аналитического Кредитного Рейтингового Агентства Михаил Сухов.
Система оценки качества инфраструктурных проектов, в том числе реализуемых на принципах ГЧП (IRIIS), разработана ВЭБ.РФ совместно с Национальным Центром ГЧП при поддержке Минфина России в 2020 году. В прошлом году IRIIS апробировали на реализуемых проектах. Высокую оценку получили концессии по строительству Восточного выезда из Уфы и железной дороги к ОЭЗ «Калуга». В этом году началось внедрение системы в регионах, первым из которых стала Московская область
#АКРА #ВЭБ #IRIIS #рейтинг #ГЧП #Росинфра
acra-iriis.ru
ACRA IRIIS
ОЦЕНКА КАЧЕСТВА И СЕРТИФИКАЦИЯ ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ПРОЕКТОВ — РЕЙТИНГ IRIIS
Потенциальный объем размещения облигаций для финансирования инфраструктурных и ГЧП-проектов в 2022-2025 годах может составить до 1 триллиона рублей, сообщил РИА Новости генеральный директор АКРА Михаил Сухов.
"Одним из наиболее удобных и перспективных механизмов привлечения частного капитала в инфраструктурный и реальный секторы экономики являются сложно структурированные облигации... Потенциальный объем размещения таких облигаций для финансирования инфраструктурных и ГЧП-проектов, который мог бы быть интересен рынку с точки зрения потребности финансирования, по оценкам АКРА, может составить до 1 триллиона рублей в 2022-2025 году", - сказал он.
Активное развитие инфраструктуры в России продолжается, напомнил Сухов. Только за семь месяцев 2022 года этап коммерческого закрытия прошли 56 ГЧП проектов, общая сумма частных инвестиций по которым должна составить более 117 миллиардов рублей. Всего же в России реализуется более 3,7 тысячи проектов общим объемом порядка 3,5 триллиона рублей.
Сохраняется высокая потребность в финансировании, которая сейчас в основном удовлетворяется за счет банковского капитала и государственных финансов. "По мнению АКРА, диверсификация источников финансирования ГЧП и инфраструктурных проектов является одной из ключевых задач российской экономики в сложившихся экономических условиях. Эта задача не может быть решена без более активного привлечения средств участников финансового рынка – как корпоративных и частных, так и институциональных инвесторов", - заключил Сухов.
#АКРА #ГЧП #инвестиции
"Одним из наиболее удобных и перспективных механизмов привлечения частного капитала в инфраструктурный и реальный секторы экономики являются сложно структурированные облигации... Потенциальный объем размещения таких облигаций для финансирования инфраструктурных и ГЧП-проектов, который мог бы быть интересен рынку с точки зрения потребности финансирования, по оценкам АКРА, может составить до 1 триллиона рублей в 2022-2025 году", - сказал он.
Активное развитие инфраструктуры в России продолжается, напомнил Сухов. Только за семь месяцев 2022 года этап коммерческого закрытия прошли 56 ГЧП проектов, общая сумма частных инвестиций по которым должна составить более 117 миллиардов рублей. Всего же в России реализуется более 3,7 тысячи проектов общим объемом порядка 3,5 триллиона рублей.
Сохраняется высокая потребность в финансировании, которая сейчас в основном удовлетворяется за счет банковского капитала и государственных финансов. "По мнению АКРА, диверсификация источников финансирования ГЧП и инфраструктурных проектов является одной из ключевых задач российской экономики в сложившихся экономических условиях. Эта задача не может быть решена без более активного привлечения средств участников финансового рынка – как корпоративных и частных, так и институциональных инвесторов", - заключил Сухов.
#АКРА #ГЧП #инвестиции
🚙🚗 В Москве на этой неделе досрочно введен в эксплуатацию один из участков Московского скоростного диаметра - первой скоростной дороги, протяженностью 68 км.
📊 Своевременная реализация сложных проектов в современных реалиях особенно важна, так как это будет влиять на риск-аппетит участников рынка при рассмотрении вопроса об участии в новых крупных государственных проектах. Для инвесторов это имеет не только символическое значение, но также может свидетельствовать о переориентации логистических цепочек поставок, даже в дорожном строительстве часть материалов и оборудования в ряде проектов может быть зарубежного производства, а также говорить об успешной работе механизмов минимизации неучтенных рисков, связанных с резкой волатильностью макроэкономических параметров, наблюдавшихся в прошлом году и напрямую прописанных в ключевых проектных контрактах (инфляция, валютный курс, ключевая ставки т.д.), прокомментировала Заместитель директора - руководитель направления проектного финансирования АКРА Альфия Васильева.
🛣️Несмотря на определенные сложности, дорожное строительство активно развивается по всей стране. В числе наиболее крупных проектов по строительству автомобильной дороги «Алексеевское – Альметьевск» в составе платной автомобильной дороги «Шали (М-7) – Бавлы (М-5)» в Республике Татарстан, с общим объемом инвестиций 83,7 млрд руб., а также автомобильной дороги общего пользования в Магадане с мостовым сооружением и сетью ливневой канализации с совокупным объемом инвестиций в размере порядка 7 млрд руб.
#АКРА #инвестиции #ГЧП #дороги
📊 Своевременная реализация сложных проектов в современных реалиях особенно важна, так как это будет влиять на риск-аппетит участников рынка при рассмотрении вопроса об участии в новых крупных государственных проектах. Для инвесторов это имеет не только символическое значение, но также может свидетельствовать о переориентации логистических цепочек поставок, даже в дорожном строительстве часть материалов и оборудования в ряде проектов может быть зарубежного производства, а также говорить об успешной работе механизмов минимизации неучтенных рисков, связанных с резкой волатильностью макроэкономических параметров, наблюдавшихся в прошлом году и напрямую прописанных в ключевых проектных контрактах (инфляция, валютный курс, ключевая ставки т.д.), прокомментировала Заместитель директора - руководитель направления проектного финансирования АКРА Альфия Васильева.
🛣️Несмотря на определенные сложности, дорожное строительство активно развивается по всей стране. В числе наиболее крупных проектов по строительству автомобильной дороги «Алексеевское – Альметьевск» в составе платной автомобильной дороги «Шали (М-7) – Бавлы (М-5)» в Республике Татарстан, с общим объемом инвестиций 83,7 млрд руб., а также автомобильной дороги общего пользования в Магадане с мостовым сооружением и сетью ливневой канализации с совокупным объемом инвестиций в размере порядка 7 млрд руб.
#АКРА #инвестиции #ГЧП #дороги
Аналитики АКРА оценили рынок ГЧП в условиях внешнего давления на российскую экономику. В 2022 году отрасль столкнулась с новыми вызовами. Благодаря системным и своевременным мерам господдержки удалось избежать стагнации: объем инвестиций в проекты оказался максимальным за 3 года и составил 765 млрд руб.
Основной проблемой сейчас является высокий риск повышения стоимости уже запущенных проектов: не менее чем у половины объектов до конца 2025 года может материализоваться риск превышения капитальных затрат, когда фактические расходы на строительство превысят плановые на 20–40%.
Решить проблему, по мнению АКРА, могла бы диверсификация источников финансирования проектов, а именно — использование «длинных» денег для рефинансирования качественных проектов с высоким уровнем кредитного рейтинга. Меры, необходимые для решения этой цели, анализ ключевых рисков рынка ГЧП, а также актуальная статистика приведены в исследовании: https://www.acra-ratings.ru/research/2723/
#АКРА #аналитика #ГЧП
Основной проблемой сейчас является высокий риск повышения стоимости уже запущенных проектов: не менее чем у половины объектов до конца 2025 года может материализоваться риск превышения капитальных затрат, когда фактические расходы на строительство превысят плановые на 20–40%.
Решить проблему, по мнению АКРА, могла бы диверсификация источников финансирования проектов, а именно — использование «длинных» денег для рефинансирования качественных проектов с высоким уровнем кредитного рейтинга. Меры, необходимые для решения этой цели, анализ ключевых рисков рынка ГЧП, а также актуальная статистика приведены в исследовании: https://www.acra-ratings.ru/research/2723/
#АКРА #аналитика #ГЧП