🤩 Старший директор
группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова - с XXIV Всероссийской банковской конференции Ассоциации банков России:

«Для того, чтобы не получить снижения спроса на жилье, нужно:
1. не допустить существенного снижения стоимости жилья,
2. но при этом - повысить ценовую доступность жилья (не отождествлять с доступностью ипотеки).

С первым вопросом, проблем нет, т.к. всплески роста цен с 2020 года были обусловлены обозначением сроков окончания действия льготных программ либо ожиданием ужесточения регуляторных требований.

Со вторым сложнее. Ставки рано или поздно снизятся, однако рост заработной платы не успевает за ценами на жилье. Требуется больший объем строительства при недопущении формирования застройщиками искусственного дефицита квартир в продаже. Тогда цена может скорректироваться, что сделает жилье более доступным. Безусловно, рентабельность застройщиков будет несколько страдать, но объем прибыли не снизится за счет эффекта масштаба.

Чем дольше процентные ставки будут сохраняться высокими, тем выше склонность населения к сбережению и тем больше объем отложенного спроса, в т.ч. на жилье. Как только ставки пойдут вниз (не на 1-2 п.п., а существеннее), граждане вновь вернутся на к вопросу о приобретении недвижимости. Итак, к концу текущего года при прочих равных условиях можно ожидать начала реализации отложенного спроса. Здесь органам власти важно не упустить момент, чтобы у населения не было спекулятивного стимула заработать на росте цены, а был стимул улучшить жилищные условия и/или сохранить заработанное. Тогда спрос будет более сбалансированным. Довольными окажутся все участники процесса».

👍 @acraru #ипотека #недвижимость

🔍АКРА совместно с ДОМ.РФ провело анализ рынка облигаций эмитентов отрасли жилищного строительства в России до и после реформы эскроу. Аналитики оценили влияние реформы на уровни кредитных рейтингов девелоперов и последующее изменение восприятия отрасли участниками рынка облигаций.

Что изменилось с введением механизма эскроу:
✅увеличилась доля жилищного строительства с привлечением средств на эскроу-счета с 25% в начале 2020 г. до 97% к концу мая 2024-го.
✅повысилась надежность и прозрачность строительной отрасли
✅увеличилось количество активных эмитентов, выпуск облигаций в обращении, и их объем вырос почти на 50%
✅существенно повысилось количество новых эмитентов облигаций, преимущественно представленных девелоперами, ведущими свою деятельность в регионах
✅улучшилось кредитное качество эмитентов-девелоперов и, соответственно, уровень их кредитных рейтингов

ДО реформы большая часть эмитентов с кредитными рейтингами была отнесена к рейтинговой категории BBB, несколько компаний имели рейтинг BB+, и только одной был присвоен рейтинг A.

⚠️АКРА уменьшило риск отраслевого профиля в общей оценке с 35 до 20% в связи с переходом застройщиков на схему финансирования с использованием эскроу-счетов.

В целях сравнения кредитоспособности девелоперов за периоды ДО и ПОСЛЕ перехода отрасли жилищного строительства на механизм эскроу были оценены показатели долговой нагрузки и обслуживания долга

🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2782/

👍 @acraru #аналитика #облигации #риски #недвижимость #эскроу #рейтинги

📂Представляем новое исследование АКРА, которое основано на анализе строительной отрасли и рынка жилой недвижимости.

Согласно данным за первое полугодие 2024 года, спрос на жилье пока остается высоким, несмотря на сокращение льготных программ. Доля ипотечных сделок в общем объеме сделок по ДДУ достигла рекордных 91% в первом полугодии.

На что стоит обратить внимание:

🙏2023 год стал рекордным по вводу жилья в России (51,8 млн кв. м)
🙏С 2018 года наблюдается стабильный рост рынка жилья
🙏Введение эскроу-счетов в 2019 году изменило систему финансирования строительства, сделав ее зависимой от платежеспособного спроса и скорости продаж жилья
🙏Цены на первичном рынке жилья стабильно росли в 2021-2023 годах, значительно превышая уровень инфляции

Сценарии развития строительной отрасли
1️⃣В умеренно консервативном сценарии с понижением ипотечных ставок и изменением условий льготных программ рынок может быстро восстановиться.
2️⃣В более пессимистичном сценарии с сохранением высоких ставок и ужесточением условий льготных программ восстановление может занять больше времени.

📊АКРА полагает, что развитие механизмов проектного и структурированного финансирования не только позволит диверсифицировать источники долгосрочного финансирования строительной отрасли, но и обеспечит перераспределение рисков между банковским, финансовым и государственным секторами, а также будет способствовать преодолению последствий возможной реализации стрессовых сценариев на рынке недвижимости.

+ исследование также содержит графики, иллюстрирующие динамику рынка ипотеки и строительства жилья


🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2792/


👍 @acraru #аналитика #строительство #недвижимость

📂АКРА опубликовало новый обзор, в котором проанализированы текущие тенденции рынка ипотечного кредитования в России.


Выводы аналитиков:


✅прогнозируется рост ипотечного портфеля в 2024 году в пределах 10,5-12,5%, а величину совокупных ипотечных выдач — в объеме 5–5,2 трлн руб., что примерно на 35% ниже показателя рекордного 2023 года (7,8 трлн руб.), но все же чуть выше (+5%) значений 2022 года (4,8 трлн руб.).

✅вопрос о наличии на рынке ипотечного пузыря по-прежнему актуален, так как в 2020–2024 годах стоимость квадратного метра жилья росла существенно быстрее, чем доходы населения, однако при этом качество ипотечного портфеля сохраняется устойчивым (доля проблемной задолженности на 01.07.2024 составила 0,6%).

✅в настоящее время цены на жилую недвижимость в целом стабильны, однако в ближайшие 12 месяцев АКРА допускает некоторую коррекцию в пределах 3–5% как на первичном рынке, так и на вторичном, после чего стоимость жилья вновь начнет расти на горизонте более 12–18 месяцев.

✅досрочное погашение ипотеки не имеет экономического смысла на фоне роста ставок по вкладам, что несет в себе риски некоторого ухудшения качества банковских портфелей в будущем.

✅вступающий в силу с начала 2025 года ипотечный стандарт, разработанный с целью защиты прав и законных интересов заемщиков, может привести к еще большему росту ипотечной ставки, поскольку банки, скорее всего, станут закладывать в нее упускаемую из-за действия данного стандарта выгоду.


🔗Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/research/2795/


Также читайте на сайте новость с мнением старшего директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирины Носовой о ценах на квартиры после отмены льготных программ.


👍 @acraru #аналитика #недвижимость #ипотека