На севере Индии близ Джамму есть маленький поселок Палли, который стал первой в стране углеродно-нейтральной территорией благодаря солнечной электростанции на 1500 солнечных батарей общей мощностью 500 кВт.

Станцию установили в рекордно короткий срок - примерно за три недели. И хотя формально Палли уже занесен в историю декарбонизации Индии, в "Цурихе" к этому проекту относятся скептически.

Наши друзья из ЮВА рассказывают, что на тропическом побережье страны есть деревня Керала (на видео), которая уже больше двух лет пытается стать net zero. Там, в отличие от Палли, к этому действительно подошли основательно.

Углеродная нейтральность Индии - козырь в предвыборной программе нынешнего премьер-министра Моди. Может, поэтому его объявление об углеродной нейтральности Палли выглядит куда эпичнее, чем сама станция.

Но жители Палли были настолько счастливы, что из всех деревень страны премьер-министр выбрал именно их, что даже бесплатно кормили людей, которые занимались установкой солнечных батарей.

#AsiaESG

"Интеррос" Владимира Потанина создаст крупнейшего IT-разработчика в России.

Когда ниша высокотехнологичного бизнеса в России оказалась наполовину вакантна, крупнейший акционер "Норникеля" решил снова — как в 90-е — схватить быка за рога. "Интеррос" приобрел 40% разработчика "Рексофт", с помощью которого хочет создать крупнейшего независимого игрока на рынке цифрового консалтинга.

Управляющим партнером станет основатель и совладелец "Рексофта" Александр Егоров, который вместе с менеджментом компании контролирует более 50% бизнеса разработчика.

Сейчас "Рексофт" работает над созданием игрока, способного оказать полный цикл IT-услуг — от разработки цифровых стратегий до их воплощения в действующих платформах и решениях. Среди крупных клиентов разработчика называют ВТБ и "Газпром нефть".

ТМК разрабатывает новые решения для транспортировки водорода и закачки CO₂ в пласт.

Российские нефтяные компании до сих пор не выработали единого мнения о том, какое агрегатное состояние газа – жидкое или сверхкритическое – оптимально для закачки CO₂ в пласт. Ответ на этот вопрос зависит от строения пластов, их емкости и фильтрационной способности. Именно поэтому ТМК в поте лица моделирует пластовые условия заказчиков и тестирует специальные коррозионностойкие марки сталей.

Во второй половине этого года ТМК представит на рынке новую линейку труб для транспортировки водорода. Компания ускоренно разрабатывает решения применительно к "желтому" водороду - для комплектации АЭС, и к "зеленому" - для магистральных труб, в т.ч. для утилизации CO₂.

Кроме того, компания пытается перенять технологии производства водородных аккумуляторов, чтобы открыть еще одно направление работы - перевод транспорта на новое топливо. А мы знаем, что об этом сейчас болит голова у многих промышленных компаний.

🎼 Gold on my wrist, я юморист.
А в команде "Цуриха" теперь есть китаист 🇨🇳

Это не шутка, в нашем канале зародился собственный чайна-таун. Здесь будут появляться качественные посты под тегом #AsiaESG - про ESG в Китае, Индии, Средней Азии и на Ближнем Востоке.

Начнем с краткой вводной по Китаю. В пятилетнем плане на 2021-2025 годы Китай поставил цель достичь пика выбросов CO₂ к 2030 году и добиться полной углеродной нейтральности к 2060. Для этого важно, чтобы провинции, зависящие от угля, и крупные госкомпании диверсифицировали свою экономику.

На первом плане фактора E - энергопереход. Китай активно вкладывается в мощности солнечной, ветровой и ядерной энергетики. За ближайшие пять лет только ядерная мощность должна увеличиться на 40%.

Также в попытке увеличить поглощение CO₂ правительство продолжает свою амбициозную программу лесовосстановления, которая направлена на то, чтобы сдержать расширение пустыни Гоби и повысить устойчивое производство древесины.

Еще одна из приоритетных целей пятилетнего плана - снижение потребления воды на уровне 16% на единицу ВВП.

В контексте фактора S правительство хочет, чтобы будущий рос определялся технологическими инновациями. Так называемый эндогенно управляемый технологический прогресс должен убедить людей меньше сберегать и больше тратить. Для снижения неопределенности много средств вкладывается в образование, социальное обеспечение, исследования и разработки.

Что касается фактора G, китайское руководство хочет большей роли частного сектора и большего участия иностранного капитала на своих рынках капитала. Для этого со скрипом, но все-таки сокращают вмешательство государства в экономику и дают больше свобод на корпоративном уровне.

А ESG, наоборот, взяли на контроль. Новое регулирование вынуждает компании, котирующиеся на шанхайской и шэньчжэньской фондовых биржах, раскрывать информацию о своей деятельности и достижениях в устойчивом развитии. С одной стороны, это укрепляет доверие иностранных инвесторов, а с другой - приносит непосредственные выгоды самим китайцам.
___

Следующий пост - про правовое регулирование в Китае по направлению ESG.

Китай помогает России коммерческим интересом.

Повернувшись к Европе задом, а к Азии передом, Россия сделала свою ставку. Следующий ход - за Азией и особенно за Китаем, который пока осторожно прощупывает почву. Но даже банальный коммерческий интерес к российским проектам со стороны китайских инвесторов идет нам на пользу.

• Японцы отказываются выходить из "Сахалина-2":

Японские Mitsubishi и Mitsui (им принадлежат 22,5% "Сахалина-2") не выйдут из совместного проекта с "Газпромом", потому что опасаются, что Китай выкупит 27,5%, которые сейчас принадлежат британской Shell. Если это произойдет, то выход японцев из проекта будет неэффективной санкцией, а в придачу очень болезненной. Сбои в поставках газа подорвут энергетическую безопасность Японии, а последующий рост цен на ресурсы только поддержит российскую экономику.

• Китайцы могут выкупить долю Renault в "АвтоВАЗе":

Французская Renault рассматривает предложение китайской компании о покупке 68% "АвтоВАЗа". Ранее инсайдеры сообщали, что концерн планирует продать свою долю структурам Минпромторга. По данным Bloomberg, о передаче доли "Ростеху" (сейчас владеет 32% "АвтоВАЗа") речи не шло, т.к. госкорпорация находится под международными санкциями.

Радионова пошла на мировую с "Норникелем".

Глава Росприроднадзора Светлана Радионова провела совещание по экологической повестке с руководством "Норникеля". От былой бравады в духе "покажем вам кузькину мать" (после разлива топлива из резервуара на ТЭЦ-3) не осталось и следа. Теперь Радионова говорит о "плодотворном диалоге", "ответственном подходе "Норникеля" к экологии" и даже призывает компании последовать его примеру.

Смена лексики Радионовой несет как минимум два сигнала для крупного бизнеса:

‣ Росприроднадзор начинает заискивать перед крупными компаниями, а значит они на практике могут рассчитывать на послабления в плане экологии;

‣ "Норникель" официально прощен за экологическую катастрофу.

Сбер запускает пилотный ESG-скоринг. Честь объявить об этом выпала старшему вице-президенту Сбера по вопросам ESG Татьяне Завьяловой.

На разработку новой системы оценки у Сбера ушло больше 8 месяцев. Еще в сентябре прошлого года банк сообщал, что внедряет ESG-скоринг в кредитном процессе и использует экологическую экспертизу, в первую очередь в добывающих отраслях. Ну-ну.

Из важного:

‣ Запустив пилот, Сбер счел себя экспертом в рейтинговании и даже готов предоставить государству экспертную помощь при разработке национальных ESG-рейтингов.

‣ С прошлого года Сбер совместно с ВЭБом разрабатывают ESG-скоринг, который ВЭБ планирует использовать для принятия решений по инвестициям в крупные инфраструктурные проекты в рамках "зеленой" таксономии. Можно не сомневаться, что оба скоринга будут в корне синонимичны.

‣ Сбер топит за независимость рейтингов, но в среде экспертов нет однозначного мнения о том, считать ли независимыми потенциальные рейтинги от ESG-альянса. Коллеги-консалтеры полагают, что места в этих рейтингах будут распределяться по паям.

Сокращение выбросов парниковых газов отложат на неопределенный срок.

Утвержденная правительством стратегия предусматривает снижение выбросов к 2050 году на 60% от уровней 2019 года. То есть вместо сегодняшних 2 млрд тонн парниковых газов в год - 80% из них приходится на энергетику - к 2050 году должны выбрасывать не более 1,1 млрд тонн.

Но бизнес считает поставленные задачи невыполнимыми. Главная причина - отсутствтие доступа к зарубежным технологиям. Некоторые компании уже попросили Минэнерго смягчить контроль за выбросами, а "Лукойл" вообще предложил отменить их обязательную верификацию. Она, кстати, предполагала, что со следующего года все крупные эмитенты CO₂ будут сдавать отчетность о выбросах и проходить специальную проверку.

В РСПП заявили, что цели избыточно амбициозные и углеродное регулирование крайне обременительно. Видимо, прикольные сценарии Минэка промышленникам нравились намного больше.

С высокой вероятностью Минэнерго прогнется под давлением промышленного лобби и пересмотрит параметры снижения выбросов парниковых газов.

За последние 20 лет азиатские экономики пережили бурный экономический рост. Доля Азии и Тихоокеанского региона в мировом ВВП резко возросла с 26,3% в 2000 году до 34,9% в 2019 году. Этот рост сопровождался быстрым увеличением выбросов углерода, что оказало огромное давление на климат и окружающую среду. В число крупнейших эмитентов углерода в Азии входят Китай, Индия и Япония.

Но их выбросы углерода на душу населения невелики. Согласно Индикаторам мирового развития за 2020 год, Катар, Саудовская Аравия, Корея и даже Казахстан занимают куда более высокие места по выбросам углерода на душу населения.

Источник: Sustainable Development: Asia and the World Annual Report 2021

#AsiaESG

Импортозамещение VS приоритизация.

Директор по цифровизации "Росатома" Екатерина Солнцева сказала интересную вещь: Россия должна обладать приоритетными цифровыми компетенциями, а не ограничиваться решением задач по импортозамещению зарубежного программного обеспечения (ПО).

Для этого крупные корпорации и IT-компании при поддержке государства должны начать работу по базовому стеку технологий. В числе приоритетных - квантовые и нейроморфные технологии, искусственный интеллект, промышленный интернет вещей и VR.

Что касается импортозамещения, то необходимо создание альянсов госкомпаний, разработчиков и научных структур. Солнцева считает, что такие объединения создадут ресурсную базу развития, сопоставимую с потенциалом ведущих мировых IT-гигантов. В этом мы, конечно, сомневаемся, но сама идея ничего.

В качестве примера она приводит Консорциум российских разработчиков систем CAD/CAЕ (создают ПО для расчетов, анализа и симуляции физических процессов в решении инженерных задач), созданный в середине прошлого года по инициативе "Росатома".

Если все сделать как надо, то, по прогнозам Солнцевой, уже к 2027 году доля используемых зарубежных CAE-систем в России может быть снижена до 20%. А к 2030 году будут сформированы условия для практически тотального импортозамещения в этом сегменте.

📜 Поручение Владимира Путина до 1 января 2023 года: "Правительству РФ рассмотреть вопрос об определении критериев отнесения инвестиционных проектов к числу проектов, отвечающих требованиям концепции экологической, социальной и корпоративной ответственности (ESG), а также о предоставлении мер государственной поддержки участникам таких проектов".

#AsiaESG Регулирование ESG-повестки в Китае. Презумпция виновности.

В сфере ESG Китай решил строить вертикаль регулирования с финансов. В 2016 году семь правительственных министерств и комиссий, включая Народный банк Китая, опубликовали "Руководство по созданию зеленой финансовой системы", которое закрепляет намерение сделать раскрытие экологической информации обязательным для публичных компаний. Но только через пять лет, в июне прошлого года, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая выпустила новые руководящие принципы корпоративной отчетности, которые устанавливают стандарты раскрытия информации для листинговых компаний по экологическим вопросам.

Несмотря на то, что запрягали долго, ехать китайская машина обещает быстро. Уже сейчас непрозрачная компания хуже отстающей по ESG-параметрам, т.к. скрывающий заведомо виноват. Пользуясь случаем, передаём пламенный привет РМК Игоря Алтушкина и УГМК Искандара Махмудова.

Кстати, еще в 2016 году Гонконгская фондовая биржа объявила о правилах раскрытия информации об окружающей среде среди зарегистрированных на бирже корпораций. Принцип прост - "Соблюдай или объясни".

В 2020 году в эти правила внесли поправки, чтобы еще больше ужесточить требования к раскрытию информации. Цель была четкой - сместить акцент с выпуска отчетности на подотчетность руководства и совета директоров. Т.е. топ-менеджмент и владельцы компании становятся подотчетными обществу и государству и несут ответственность за раскрытие информации.

Ожидается, что эффективность этих стандартов можно будет увидеть в 2022 году в отчетах компаний по ESG. И будьте уверены, политика протекционизма будет требовать их соблюдения и от иностранных компаний, пытающихся просочиться на китайский рынок.

​Юрий Нечаев-Мальцов, Василий Кокорев, Павел и Сергей Третьяковы - раньше эти имена были на слуху, потому что так звали крупных предпринимателей того времени. Сейчас Нечаева-Мальцова чаще вспоминают как одного из основателей Музея изящных искусств, Кокорева - как создателя "Академической дачи", где жили и работали Репин, Серов, Бродский, Левитан, ну а братья Третьяковы увековечили свое имя в названии галереи.

Сейчас на слуху в бизнес-среде совсем другие имена, некоторые даже стали нарицательными. Мол, "Ты че, Абрамович?"

Но часть нынешней бизнес-элиты по-прежнему покровительствует искусству. И сегодня мы расскажем и покажем, какие утраченные богатства вернул России владелец "Металлоинвеста" Алишер Усманов:

🖼 17 сентября 2007 года на лондонском аукционе Sotheby`s неожиданно для всех были отменены торги по продаже коллекции русского искусства Мстислава Ростроповича и Галины Вишневской, которые должны были состояться на следующий день. За всё собрание Ростроповича-Вишневской предполагалось выручить $26-40 млн, но накануне стало известно, что все 450 лотов (картины, мебель XVIII и XIX веков, серебро, фарфор и художественное стекло императорских и частных заводов) скупил Алишер Усманов.

А все потому, что Галине Вишневской понравились условия Усманова, который пообещал, что коллекция будет привезена в Россию и передана государству.

Сейчас она экспонируется в Константиновском дворце в Стрельне (Санкт-Петербург) и содержит поистине уникальные предметы. Например:

• Портрет Авроры Демидовой Карла Брюллова ($1,6-3 млн);

• "Лики России" Бориса Григорьева ($3-4 млн);

• Портрет Прасковьи Бестужевой Боровиковского (£400-600 тыс) - на фото.

📽 Также за две недели до этого Усманов выкупил у американской компании Films by Jove коллекцию классических мультфильмов "Союзмультфильма" и передал ее в дар детскому телевизионному каналу "Бибигон". В коллекцию вошли 547 советских анимационных лент, в т.ч. наши любимые "Чебурашка", "Ежик в тумане", "Аленький цветочек", "Маугли" и "Снежная королева".

Мы как-то упустили, но никогда не поздно полюбоваться на ролик "Полюса" о цифровой трансформации компании.

Он, кстати, стал победителем в номинации "Лучшая инфографика данных" на XI Московском международном фестивале корпоративного видео.

В этом году "Евраз" первым из металлургов опубликовал отчет об устойчивом развитии за 2021 год. Надо сказать, порадовали. В этом отчете мы видим апробацию методики GHG, раскладку выбросов на Scope 1, 2 и даже 3. И это в то время, когда многие компании сектора только ползут в сторону утойчивой цепочки поставок и трясут мелких консалтеров в попытке выбить из них навыки, которых у них нет.

Поверьте нам на слово, среди этих вяло ползущих есть даже признанные отраслевые ESG-лидеры, которых денно и нощно нахваливают несведущие СМИ. Но вернемся к "Евразу" и его Scope 3.

Больше всего выбросов в цепочке поставок "Евраза" приходится на обработку проданных товаров (44,7%), купленные товары и услуги (26%) и нисходящую по цепочке поставок транспортировку (21,2%). При этом логично, что выбросы третьего охвата в металлургическом сегменте почти в два раза больше, чем в угольном.

Понятно, что "Евразу" еще пыхтеть и пыхтеть над достижением целевой планки даже по Scope 1 и 2, но за работу хвалим. Молодцы.

Только вчера мы поругали уральских металлургов за непрозрачность, как сегодня они пруфнули наши слова по всем фронтам.

РМК Игоря Алтушкина удалила с официальных сайтов информацию о руководстве, акционерах и членах советов директоров. Теперь такую информацию можно получить только по запросу, а мы наслышаны, как РМК реагирует на входящие запросы. Шанс получить вежливый ответ есть разве что у госструктур. Также перестал работать раздел о правлении на сайте Уральского банка реконструкции и развития, который аффилирован с РМК.

Аналогично испарились списки топ-менеджеров и владельцев с сайта УГМК Искандара Махмудова, сын которого уже больше года успешно трансформирует УГМК в прозрачную и социально ответственную компанию. Пока у Джохи получается так себе, хотя СМИ пестрят цифрами, сколько якобы удалось сэкономить.

Как по нам, так страна должна знать героев в лицо.
#GизESG во всей красе.

​В ближайшие годы структура российского экспорта резко изменится, но экспортеры все равно останутся драйверами ESG-повестки.

В марте Международное энергетическое агентство предложило план по снижению зависимости Европы от российских энергоноситтелей. Этот план включает ускорение ввода новой ветровой и солнечной генерации (это сократит потребление газа на 6 млрд куб. м в год) и увеличение выработки электроэнергии за счет биоэнергетики и АЭС (экономия – 13 млрд куб. м газа в год).

Но даже если у старушки Европы получится избавиться от зависимости на энергоносители, то это лишь усилит её нужду в цветных металлах. Для ЕС это новая кабала, для стран Латинской Америки, Африки и России - шанс.

Коллеги из "Нержавейки" правы, цены на эти металлы растут, а у России мощный потенциал. Это видно по запасам меди и никеля, платины и палладия, алюминия, лития, редкоземельных и прочих стратегически важных металлов (% от мировых запасов на фото). Нужда заставит европейцев принимать металлы от "Норникеля" и "Русала", несмотря на просевшую российскую G.

А соблюдение ESG-принципов российскими компаниями даст возможность европейцам сохранить лицо, а в этом заинтересованы обе стороны. По крайней мере, европейские правительства и российский бизнес.

Мусорные проекты получат 100 млрд рублей через зеленые бонды. Этого хватит на 40 проектов среднего масштаба. При этом всего, по расчетам "Регионального экологического оператора (РЭО, курирует мусорную реформу), в России необходимо построить 900 мусорных объектов на 500 млрд рублей.

По словам главы РЭО Дениса Буцаева, пока что среди проектов, которые госкомпания рассматривает для финансирования через зеленые бонды, минимальная рентабельность — 21%, хотя достижение таких значений в реальности маловероятно. Не дотянут по уровню сортировки.

Претендовать на денежку от РЭО могут проекты, в которых:

• Не меньше 5% от стоимости проекта вкладывает сам инвестор;

• Доля импортного оборудования для обработки и утилизации отходов не превышает 38% в проектах 2022 года, а в 2024 году должна снизиться до 36%;

• Объект должен быть включен в территориальную схему региона по обращению с отходами;

• Проект должен соответствовать принципам зеленого финансирования. Например, 100% отходов должно сортироваться, а на захоронение может идти не больше 50%;

• Проект должен быть построен за три года с начала финансирования РЭО.

При одобрении конкретного мусорного проекта РЭО выпустит облигации на необходимую для него сумму. Когда деньги по бондам будут привлечены, РЭО выдаст инвестору проекта льготный кредит под 7-8% годовых и будет выплачивать купонный доход.

Кстати, сейчас на Мосбирже размещены зеленые облигации восьми эмитентов. Минимальная доходность в 6,71% годовых у бумаг Транспортной концессионной компании, максимальная в 16% у "СФО Русол 1" (специализируется на выпуске ценных бумаг). Последнее размещение зеленых облигаций состоялось в ноябре прошлого года, тогда бонды под 9,75% выпустил "КамАЗ", который нынче рискует скатиться до "Евро-о".

Рост атомной, гидро- и биоэнергетики Китая даже несопоставим с темпами остального мира.

В прошлом году 67% роста всей мировой генерации электричества в гидроэнергетике приходилось на Китай, а производство атомной энергии в Поднебесной за год увеличили на 390 тВ/ч в то время как остальной мир сократил его на 161 тВ/ч.

#AsiaESG

Пока мы смотрели интервью Тинькова Дудю, весь мир сделал шаг назад. Впервые за долгое время рыночная капитализация нефтяной компании превзошла стоимость Apple, компании, история которой стала библией для целого поколения.

Капитализация производителя iPhone снизилась до $2,41 трлн. Тем временем стоимость Saudi Aramco выросла до $2,43 трлн, что сделало государственную энергокомпанию Саудовской Аравии самой дорогой компанией мира.

А мы напомним, что Saudi Aramco является крупнейшим корпоративным источником выбросов CO₂ и не планирует менять стратегию заработка, обладая запасами нефти и газа, превышающими запасы Exxon, Chevron, Shell, BP и Total вместе взятых.

Кажется, это реальный провал ответственного инвестирования в мировом масштабе. Прости, Стив.

Гуляем по Болонье и рассматриваем витрины, сплошь усыпанные яйцами и актуальными граффити. Одна надпись встречается повсеместно, вторая - гораздо реже. Но компенсирует размером.

А что, если компании, занимающиеся гринвошингом, помечать как #ESG_вошь?