Глава совета директоров "Русала" призвал расследовать события в украинской Буче.

"Русал" стал первой российской компанией, представитель которой публично высказал свое мнение на эту тему, причем будучи действующим главой совета директоров.

Бернард Зонневельд был избран в совет директоров "Русала" еще в 2016 году. В отличие от многих коллег, он остался в совете после включения Олега Дерипаски и "Русала" в санкционный список США в апреле 2018 года, а в 2019 году возглавил его обновленный состав.

Зонневельд сказал: "Сообщения из украинского города Буча шокировали нас. ... Мы выступаем за объективное и беспристрастное расследование этого преступления и призываем к суровому наказанию виновных".

Само заявление от лица Зонневельда опубликовано на англоязычной версии сайта "Русала".

НОВАТЭК просит обнулить НДПИ для Обского ГХК.

Западные санкции дали российским компаниям увесистый повод поканючить. НОВАТЭК, например, просит обнулить налог на добычу полезных ископаемых для своего перспективного проекта по производству аммиака Обский ГХК на Ямале, а также предоставить право субъектам РФ устанавливать пониженные ставки по налогу на прибыль.

Учитывая, какие отношения компания выстраивал с властями субъектов все эти годы, НОВАТЭК походу сам будет устанавливать себе ставку по налогу на прибыль.

Налоговые льготы уже работают для некоторых СПГ-заводов НОВАТЭКа. На них Обский ГХК сможет сэкономить около 1 млрд рублей в год. Окончательное решение о реализации проекта НОВАТЭК планирует принять до конца первого полугодия.

Надо сказать, что спецоперация России на Украине реально подорвала проект НОВАТЭКа. Немецкие Uniper и RWE, с которыми у компании были подписаны соглашения о поставках аммиака и водорода с Обского ГХК, уже прекратили все инвестиции в российский ТЭК. Кроме того, ЕС ввел санкции против производства СПГ в России, запретив поставки ключевого оборудования.

Американские авиакомпании переключаются на японский титан.

Крупнейшие авиастроительные компании США, отказавшись от поставок титана из России, начали закупать его у Японии, а именно - у японской корпорации Toho Titanium Co, которая уже сообщила о получении нескольких крупных заказов. Например, Boeing заказал у компании 2-3 тыс. тонн титановой губки с поставкой до конца этого года.

Раньше авиастроители работали с российской компанией "ВСМПО-Ависма", крупнейшим в мире производителем титана. Она и была основным источником металла для Boeing и Airbus.

Boeing заявил, что прекратил закупки у России в начале марта. Airbus пока продолжает закупать титан у "ВСМПО-Ависма", но уже заявил о поиске альтернативных источников титана.

​Российское экологическое общество просит признать Greenpeace и WWF иноагентами.

Да ладно, вы правда этому удивились? Обе организации - огромные занозы в булочках российских политиков и бизнесменов.

В РЭО считают, что Greenpeace и WWF формируют негативное общественное мнение о действиях российских властей в сфере охраны природы. В целом, это правда, только РЭО забыло упомянуть, что негативное мнение формируется вполне обоснованно.

С Greenpeace все понятно. Еще один из основателей организации Пол Уотсон, ныне покинувший ее ряды, говорил, что Greenpeace стал политическим инструментом и потерял всех, кто стоял у его истоков с целью защитить природу. Отчасти так и есть.

Но РЭО аргументирует свою инициативу тем, что однажды Greenpeace показал фейковый снимок воды у берегов Камчатки (на фото), чтобы выдвинуть ложные обвинения в нефтеразливах. Факт спорный. Выбирайте сами, кому верить. Вот вам отрицающее разлив Минприроды , вот визуалка от Дудя. Тогда фотографии мертвых морских животных облетели весь интернет.

По мнению одного из глав Greenpeace в России Сергея Цыпленкова, инициатива РЭО связана с изменением экологического законодательства. Один из законопроектов предлагает упростить требования к экологической экспертизе при промышленном строительстве. А мнение иноагента в вопросах нормотворчества слушать никто не будет.

Что касается WWF, здесь сложнее. Фонд абы как, но все же ужился с российской властью, а вот с экономикой - как кошка с собакой.

WWF поддерживает создание заповедников, заказников и природных парков. Всего их было создано около 120, в т.ч. потрясающие "Зов тигра" на Дальнем Востоке и "Русская Арктика". Каждый кусок территории, признанный заповедным, уже не перекопаешь в поисках полезных ископаемых.

Также фонд борется с нелегальной вырубкой лесов и охраняет редкие виды животных, что нередко приводит к удорожанию крупных бизнес-проектов. Например, из-за WWF пришлось изменить маршрут прокладки подводного нефтепровода на Сахалине: первоначальный проект угрожал популяции китов, но после пересмотра проекта трубопровод проложили в другом месте. Киты остались довольны, а вот стейхолдеры - не очень.

Так что вытащить эти занозы на фоне просевшей госрепутации и экономического сжатия кажется весьма логичным. Печальным, но логичным.

"Полюс" меняет гендира.

У золотодобытчика произошла кадровая перестановка. На должность генерального директора компании вместо Павла Грачева назначили Алексея Востокова. Прежний гендир, который работал в компании почти 8 лет, также покинет совет директоров, чтобы сосредоточиться на собственных бизнес-проектах.

Новый глава присоединился к компании "Полюс" тоже в 2014 году, и с тех пор занимал ряд руководящих должностей в корпоративном блоке компании. В последнее время был директором департамента по корпоративным вопросам. Также Востоков входит в состав совета директоров компании «Лензолото».

Напомним, "Полюс" занимает первое место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам золота и четвертое — по объему производства. У нашего золотодобытчика самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей.

​Российскую геологоразведку впору закапывать.

Глава "Росгеологии" Сергей Горьков сообщил горькую весть: российская геологоразведка по большинству позиций зависит от импортного оборудования и иностранного ПО.

В связи с этим "Росгеология" запускает масштабную программу импортозамещения по донным станциям (для проведения 2D- и 3D-сейсморазведки) и сейсмическому оборудованию. Правда, денег на это пока нет, поэтому госхолдинг будет просить у Минпромторга субсидии.

Кроме того, из-за событий на Украине компания лишилась двух контрактов в Европе – на работы в Северном и Средиземном морях. Теперь "Росгеология" будет усиливать присутствие на российском рынке - планирует занять 50% вместо прежних 25-30%. Также компания будет искать выходы на новые рынки в Азии и Африке.

По словам Горькова, на полное импортозамещение компании потребуется около двух лет. Эта бравада, конечно, далека от реальности. В геологоразведке наступают темные времена, особенно это касается разведки и сейсмики на шельфе.

Если на суше технологии и комплектующие еще можно заменить российскими и китайскими, то работы на шельфе невозможны без комплектующих из ЕС и США. Так что по "Газпром нефть шельфу" и прибрежным проектам "Роснефти" и "Лукойла" уже можно заказывать панихиду.

Непонятно почему, но в ESG-каналах разлетелась уже порядком устаревшая новость о том, что ВЭБ пополнил список верификаторов финансовых инструментов устойчивого развития. Теперь в их число, помимо рейтинговых агентств АКРА, НРА, НКР и Эксперт РА, входят еще три компании:

- "Финансовые и бухгалтерские консультанты";
- "Московская государственная экспертиза";
- ООО "Инвест-консалт" (входит в "Интерэкспертизу").

По словам Светланы Бик, в публичном доступе методология верификации есть только у "Инвест-консалта". Но, на наш взгляд, методология настолько общая и вылизанная под таксономию ВЭБа, что если скопировать ее и вставить на сайт любой другой организации, ничего не поменяется. Она не отражает ни сильных сторон "Интер-Консалта", ни профессиональную экспертизу, ни преимуществ выбора этого верификатора для заказчика. Скукота да и только.

На своем сайте "Интер-консалт" заявляет, что "Интерэкспертиза" успешно существует с 1992 года и предоставляет услуги 2,5 тыс. компаний. Это, честно говоря, слабо бьется с тем, что сайт-визитка "Интер-Консалта" сделан в бесплатном конструктуре Тильда. Видимо, не все так успешно, как хотелось бы это показать.

Европу напичкают "латвийским коктейлем".

В рамках антироссийских санкций Европа запретила поставки нефти из России, но европейский нефтегазовый концерн Shell нашел способ обойти запрет. Компания изменила определение российской нефти. В новой версии "товары следует считать товарами российского происхождения, если более 50% их состава (по объему) приходится на произведенную в РФ продукцию".

Это значит, что можно смешать 49% российской нефти с 51% нефти из других источников, и тогда она не будет считаться российской. Это даже смешно на фоне демонстративных отказов Shell от российских проектов: компания уже вышла из совместных предприятий с "Газпромом" и "Газпром нефтью", в т.ч. из проектов "Сахалин-2", "Енисей" и "Салым Петролеум", и хочет прекратить участие в проекте "Северный поток 2".

Продукт смешения нефтей разного происхождения прозвали латвийским коктейлем из-за того, что процесс "женитьбы" происходит в латвийском порту Вентпилс. Во время запрета на экспорт венесуэльской нефти трейдеры называли подобные смеси малайзийскими или сингапурскими по тем же причинам.

Надо сказать, что подобные стратегии закупок и продаж - тоже подвид гринвошинга, в котором нефтяники всех мастей были замечены не раз.

EY переобулась в русские калоши.

Ушедшая большая консалтинговая четверка на самом деле никуда не ушла. Компании просто меняют название и остаются работать в России. Первым сменил кроссовки на валенки Ernst & Young.

Бывшее подразделение EY превратилось в ООО "Центр аудиторских технологий и решений – аудиторские услуги". Это произошло спустя всего месяц после сообщения об отделении российского офиса от международной сети EY на фоне спецоперации России на Украине.

Скоро появится целая плеяда связанных с компанией юрлиц. Переименование всех фирм российской практики планируется после объявления нового бренда.

​Цуричане, аларм! ⏰

Тихо-тихо в наш тыл пробрался враг. Госдума приняла в первом чтении законопроект, который разрешает застраивать заповедные территории. Он разработан в рамках антикризисного проекта правительства, одобренного в марте этого года.

Законопроект подразумевает, что:

•‎ В заповедниках, нацпарках и заказниках будет возможно строительство. Это само себе немыслимо, так еще и без экологической экспертизы. На выдачу отрицательных заключений госэкспертизы будет введен мораторий.

•‎ В регионах из границ природных объектов для строительства смогут вырезать любые участки.

Если бездействовать, то сначала по сахалинскому заказнику "Восточный" проведут нефтяную трубу, а потом застроят коттеджами "Журавлиную родину" в Подмосковье. Желающих отрезать кусок от заповедной России будет много, а сколько желающих защитить?

Зеленые предлагают составить обращение для отзыва законопроекта. Инструкция где-то в конце статьи.

Ачинский глиноземный комбинат "Русала" утопает в пыли. Причем даже там, где люди едят.

Мол, хотите есть в чистоте, берите тряпку и убирайте сами. Омг, ESG, условия труда и все такое.

#SизESG

Русский газ хотят заменить зеленым аммиаком.

Новая европейская концепция зеленой энергетики предлагает получать водород в Австралии, делать из него аммиак и миллионами тонн поставлять в Европу на замену российскому газу. Соглашение между ЕС и Австралией уже подписано, но, как говорится, есть вопросики:

❓ Для реализации уже оговоренных с европейцами поставок Австралии нужно нарастить свою генерацию в 2,75 раза. Страна планирует запустить 200 ГВт солнечных и ветряных электростанций стоимостью $50 млрд. Но если учесть реальные цены на материалы для фотоэлементов и ветряков, то стоимость этих станций должна быть в районе $300-400 млрд, а такие траты в планы австралийцев не входят.

❓ При сгорании "зеленого аммиака" производится закись азота, парниковый эффект которой в 300 раз сильнее, чем у углекислого газа. Это требует полного улавливания продуктов сгорания, а значит использовать аммиак можно будет лишь на крупных заводах, а тепла в домах европейцев так и не прибавится. 

Технически есть два пути, которые могли бы дать ЕС лучшее решение:

• Европейцы могли бы построить высокотемпературный атомный реактор, в котором вода в присутствии катализаторов распадается на водород и кислород. Водород можно было бы пустить на производство аммиака и метана или сжигать его в ТЭС рядом с такими реакторами для покрытия пиковых нагрузок.

• Западные страны могут заключить контракты с производителями американского сланцевого газа, гарантируя им, что те не уйдут в минус при будущем снижении цен. Тогда сланцевики с охотой и всего за несколько лет нарастят производство до уровня, закрывающего потребности ЕС.

Вот только агрессивное "зеленое мышление" все еще доминирует в западном политикуме, так что долгосрочные массовые закупки углеводородов отвергаются по идеологическим причинам.

"Северсталь" не может избавиться от компании "Воркутауголь".

Похоже, быстро списать со счетов угольный актив стальному гиганту не удастся. Сделка, по которой "Русская энергия" Романа Троценко должна была выкупить 100% акций "Воркутауголь" у "Северстали", встала на паузу.

От покупки угольного актива "Русская энергия" не отказывается, но говорить о том, когда продажа все-таки состоится, пока рано. По словам Троценко, ожидается решение по финансированию сделки.

Еще в начале декабря "Северсталь" Алексея Мордашова объявила о подписании обязывающего соглашения c "Русской энергией". Закрыть сделку стоимостью 15 млрд рублей должны были в I квартале этого года.

Норильскую железную дорогу изымут из собственности "Норникеля" и вернут государству.

Арбитражный суд Красноярского края постановил изъять у компании в пользу государства Норильскую железную дорогу на Таймыре, а это, на минуточку, крупнейшая в России изолированная сеть железных дорог и одна из самых северных дорог мира. Вместе с ней в собственность государства будут переданы вокзал в Норильске и мост через реку Норильская.

По мнению "Норникеля", решение суда является незаконным и необоснованным, поскольку в 1994 году НЖД была приватизирована как неотъемлемая часть единого хозяйственного и имущественного комплекса предприятия.

Но суд пояснил, что приватизация железных дорог на тот момент была запрещена, а в перечнях приватизированного имущества объекты НЖД отсутствуют. А если вдруг кто-то вспомнит про срок давности, то и тут есть ответ: срок давности следует исчислять с момента, когда органы исполнительной власти узнали о допущенных нарушениях.

Шансы "Норникеля" оспорить решение суда минимальны. Да и не лучшее время для этого, а то не дай бог задумаются в верхах о том, как вообще был приватизирован "Норникель".

Спотлайт cо встречи в Сколково:

🔎 Глава ESG-альянса Андрей Шаронов:

Нужно избегать двух сценариев касательно зеленой повестки: "всё пропало" и "делать вид, что ничего не произошло". Сейчас одна из приоритетных задач ESG-альянса и профессионального сообщества - заполнить нишу ушедших из России компаний: оценщиков, аудиторов, верификаторов и пр.

Будет происходить локализация стандарта, но он должен быть не доморощенным, а адекватно соотноситься с международными стандартами.

Политика компаний в сфере ESG базируется на этических и материальных стимулах. С первыми все понятно. Сейчас важно не потерять материальные стимулы со стороны государства и других организаций, потому что от них тоже зависит устойчивость компаний.

🔎 Иван Тополя, глава Комитета по интегрированной отчетности:

Начинать надо с целеполагания. Здесь лучше всего ориентироваться на национальные цели развития и выстраивать деятельность вокруг них. Очевидно, что в плане отчётности и рейтингования крупные игроки - АКРА, RАЕХ, "Эксперт РА", НРА и НКР - продолжат свою деятельность, причем не только в отношении бизнеса. Также будут выстраиваться метрики и рейтинговые модели в отношении регионов. Есть сильная связь между тем, как устроен корпоративный бизнес в нашей стране, и территориями.

Что касается локализации, нужно сегментированно смотреть на каждое из направлений. Нужен ли отечественный стандарт в области устойчивого развития? Возможно, да, в целях обеспечения единства метрик. Компаниям следует продолжать выпускать нефинансовые отчеты, за неимением сформировавшейся собственной практики - по международным стандартам. Хотя в России есть ещё рекомендации Центробанка, для внедрения которых сейчас самое лучшее время.

В мире нет ни одной страны, где применялись бы исключительно международные подходы. Важна смесь международной повестки с локальными подходами.

🔎 CSO "Русала" Ирина Бахтина красиво представила "Русал". Здорово, что она отметила в числе стейкхолдеров будущие поколения. Кажется, об этом вообще все забыли. В этом смысле программы "Русала" выглядели не просто актуальными, а жизненно необходимыми.

По словам Бахтиной, в "Русале" есть внутренний запрос на ESG-повестку, а это значит, что безопасные условия труда, равные возможности, отсутствие перекосов с точки зрения вознаграждения, не на бумаге реализуемые экологические программы, зеленое производство - это не только большое конкурентное преимущество "Русала", но и идеология.

Китайские ESG. Какие они?

Формально Китай поддерживает глобальные инициативы, но на деле следование принципам ESG - невесомый фактор роста стоимости корпоративных ценных бумаг. Положительный фон внедрения ESG-принципов в практику китайских регуляторов, бирж, инвестиционных институтов и компаний пока менее значимы, чем получение прибыли в краткосрочной перспективе.

Применение компонента E на практике противоречиво. Одновременно с планами по сокращению доли угля в общем энергобалансе страны, в 2020 году в Китае было введено в эксплуатацию 55,3 ГВт тепловой мощности, вырабатываемой на угольных ТЭС.

Компонент S долгое время находился под влиянием низкой китайской деловой культуры и демографической ситуации в плане дешевизны рабочей силы. Сейчас крупные компании берут на себя обязательства по улучшению условий труда, хотя далеко не повсеместно.

В случае компонента G эффективность руководства китайских компаний определяется даже не рентабельностью, а успешным выполнением стратегических планов Коммунистической партии Китая, зачастую противоречащих частным экономическим интересам. Кстати, основной вклад в борьбу с мошенничеством и коррупцией вносят не инвесторы, а сами китайские власти в рамках антикоррупционной кампании.

#AsiaESG

Всего три факта, которые нужно знать об общем энергорынке России и Белоруссии, который запустят в 2024 году:

1. Белорусская АЭС после полного запуска (в этом году) покроет до 40% внутреннего электропотребления страны. Республике придется экспортировать электроэнергию даже при снижении загрузки газовых станций до технического минимума. Куда-нибудь сплавить нужно будет порядка 1 ГВт электроэнергии.

2. Закупать эту энергию будет Россия, хотя в России нет нужды в дополнительной энергии. Более того, импорт в больших объемах приведет к снижению загрузки ТЭС в объединенной энергосистеме Центра. Эти ТЭС потеряют часть своей выручки со всеми вытекающими.

3. Белорусская энергия будет дороже российской. Стоимость энергии белорусской АЭС оценивают в $35 за 1 МВт•ч, тогда как в январе одноставочная оптовая цена электроэнергии в европейской части РФ и на Урале составляла 2,6 тыс. рублей за 1 МВт•ч, т.е. порядка $33,2.

📞 "Цурих": трансформация ESG в кризис. Аналитика и инсайдерские пруфы.

‣ О сохранении ESG говорят не руководители бизнеса, а вовлеченные в этот процесс специалисты компаний (консалтинговых, промышленных) и эксперты;

‣ Неявно принимается "импортозамещение" аббревиатуры ESG на "устойчивое развитие";

‣ Антикризисные меры государства снизят требования к экологической безопасности. В среднесрочной перспективе негатив от этого может сформировать реальный запрос общества на здоровую окружающую среду;

‣ Внутренняя мотивация бизнеса в части экологии будет завязана на ресурсосбережение и энергоэффективность, чтобы сэкономить. Имиджевые экологические долгосроки будут сдвигать вправо;

‣ Внешняя мотивация бизнеса в части ESG сместится на юго-восточную Азию, не только для поиска новых рынков, но и для привлечения азиатских инвесторов и проведения IPO.

‣ Санкционный режим снизит прозрачность российского бизнеса (откладывание публикации отчетов, сокрытие персоналий в советах директоров, закрытые цепочки поставок). Проблемы с ПНО начнутся с 2022 года;

‣ Наши друзья в ТПП и РСПП отмечают необходимость создания новых условий для счётных рейтингов. Не хотят признавать оценки, сделанные за средства компаний, но отраслевые ассоциации могут быть их заказчиками. Члены WWF (бывшие и действующие) лоббируют создание Независимой ассоциации рейтингов устойчивого развития для интегрирования местечковых оценок.

‣ ESG перстает быть инструментом доступа к западным деньгам, но становится инструментом для региональной политики с более универсальной сферой применения – для разрешений, лимитов, преференций, госзаказов и пр. Финансовая компонента политики работает не через банки, а через целевые организации поддержки.

‣ Крупный бизнес начал инвентаризацию действующих в России (не запрещенных зарубежных) партнеров в области устойчивого развития. Рынок исследований притух в ожидании их перерегистрации на российскую почву;

‣ В структурах вроде ESG-альянса и ВЭБа обсуждают создание в России собственных центров разработки стандартов и центров сертификации. Вариант "А" - европейская калька с дисконтным коэффициентом.

​Откат к 1990-м до "Евро-0".

Спецоперация на Украине привела к разрыву цепочек поставок. Из-за нехватки комплектующих (электронных блоков управления) в России разрешат выпускать машины всех экологических классов, включая "Евро-0". Напомним, действующий стандарт - "Евро-5".

Эта мера должна упростить требования к выпускаемым в РФ машинам, но по факту она поможет только крупным автоконцернам с численностью сотрудников более 5 тыс. человек, производителям полуприцепов и электробусов. КамАЗ уже перешел к выпуску грузовиков "Евро-2", но пока не имеет права их продать. А вот завод китайского Haval, который работает в России, послаблениями воспользоваться не сможет.

И как бы ГАЗ не уверял, что производители все равно заинтересованы в выпуске машин с высокими техническими параметрами, т.к. это более маржинальная продукция, мы с вами знаем, что в нынешней ситуации автопрому важно продать хоть что-нибудь, а рядовым автовладельцам по большому счету все равно, какой экологический класс у машины. При этом проверки выбросов CO₂ при техосмотре давно уже нет, как и газоанализаторов на постах ГАИ.

В общем, отчасти сбылась мечта тех, кто хотел на время вернуться в лихие 90-е.

Нефтянка продолжает сокращать нефтепереработку.

Экспортировать продукцию пока некуда, поэтому нефтяные гиганты наращивают продажи на внутреннем рынке. Из-за этого биржевая стоимость бензина уже находится на уровнях весны 2020 года — тогда нефть на фоне снижения спроса из-за пандемии стоила меньше $30 за баррель.

• Татарстанская "ТАИФ-НК" остановила производство.

• Уфимский, Рязанский, Комсомольский, Ангарский НПЗ (все принадлежат "Роснефти") существенно снизили загрузку, то же самое - на Ярославском НПЗ (принадлежит "Роснефти" и "Газпром нефти") и Афипском НПЗ Гуцериева.

Вся нефтепереработка в РФ ориентирована на экспорт, так что в отрасли намечается коллапс. Все оптимисты засели в Минэнерго. Там заявляют, что "снижение переработки нефти обеспечено ремонтными работами на НПЗ".

Проблемы с экспортом нефти и нефтепродуктов могут усугубиться в мае, когда вступят в силу санкции ЕС против "Роснефти" и "Газпром нефти".

Устойчивость невозможна без высокой связности. Кратко о том, как изменилась логистика России:

‣ Полностью заблокировано авиасообщение с "недружественными странами". Палладий "Норникеля" летит в Европу авиакомпаниями из Турции и стран Персидского залива, что гораздо дороже;

‣ Ж/д перевозки в марте развернулись в восточном направлении. По данным "РЖД Бизнес Актив", раньше на запад шло 60%, на восток - 35%. Нынче на запад идет - 46%, на восток - 50%.

‣ Железные дороги не готовы к дальнейшему росту нагрузки из-за дефицита контейнеров. Ставки фрахта контейнеров выросли в 1,5-2 раза;

‣ Формируется новый транспортный коридор - Европа-Турция-Азербайджан-Дагестан.

‣ Растет значимость автомобильных перевозок. Это уже отразилось на их стоимости;

‣ Рынок морских перевозок под фризом. Судовладельцы отказываются заходить в российские порты либо устанавливают космические ставки фрахта. Грузовладельцы рассматривают использование судов под флагом третьих стран и возлагают надежды на Северный морской путь.

‣ Резко вырос запрос на новые IT-решения в уберизации грузоперевозок и шеринг логистических ресурсов.