Сокращение добычи ОПЕК++ даже на 15 млн баррелей не решит проблемы нефтяного рынка. При этом, из-за сделки ВВП России упадёт на 3-7% — это соответствует глубине падения 2008 года.

Читать >>>>>

Кризис 2020-2021 годов в России будет суровее предыдущих

Россия уже переживала шоки низких цен на нефть в 2008 и 2014 годах. Однако сейчас падение цен на нефть сопровождается значительным сокращением добычи. Одной девальвацией, как в прошлый раз, уже не отделаться:

Читать >>>>>

При каком курсе доллара Россия сможет балансировать выросшие расходы бюджета и упавшие цены на сырьё?

Спойлер: 87 рублей за доллар.

Читать >>>>>

Сколько стоит Детский мир? По модели аналитиков цель 70.4 рубля за акцию.

Одна из самых горячих тем на рынке — рост акций Детского мира. Менеджмент и главный акционер продали акции по средней цене 93 рубля, а затем увеличили план капзатрат на несколько лет. Однако благодаря притоку физлиц на рынок и повышению таргетов брокеров акция выросла уже до 116 рублей.

Наши коллеги, аналитики из PFL Advisors, поделились финансовой моделью Детского мира, которая была составлена в начале июня, перед размещением пакета АФК Система.

Ставим точку в этой истории: оптимистичный прогноз предусматривает цель 70.4 рубля за акцию.

Настоящий бенефициар ослабления власти в Белоруссии — не Россия, а Китай.

Так считают наши коллеги с канала @zinvestments. Они пишут, что нестабильность в Белоруссии - хороший повод Китаю усилить своё влияние в стране. Таким образом, Китай может получить сателлита в самом сердце Европы.

Читать >>>>>

​​На рынке парадокс: инвесторы стремятся купить те акции, у которых выше P/E. И чем выше становится их P/E, тем чаще их покупают. Дорогие акции будто стали товарами Веблена, спрос на которые растёт с увеличением цены.

Рост капитализации привлекает не только физиков - но и индексные фонды. По мере роста цен на акции растёт их доля в индексах (или их даже включают в индексы). В такие акции приходят пассивные индексные фонды, которые управляют уже триллионами долларов.

Речь не только о Tesla, акции которой выросли на 435% с начала года; её текущий P/E составляет 250, а акции обсуждаются к включению в индекс S&P500.

Возьмем, например, Salesforce (тикер CRM, облачный софт для компаний). Её акции +70% с начала года, капитализация $249 млрд, при этом прибыль за последние 12 месяцев всего $1.65 млрд. Таким образом, P/E компании равен 151. На таком росте компанию даже включили в индекс Dow Jones - индекс 30 крупнейших компаний США. К 2024 году прибыль компании вырастет до $6 млрд, считают аналитики Bloomberg, но даже с учётом такого роста P/E компании будет 42. Для сравнения, P/E российского рынка лишь 8.7.

Похожий пример из России — Yandex. Его акции торгуются по P/E 153. С начала года акции +49% в долларах (против -18% по индексу РТС). На фоне роста капитализации и объёма торгов акции Яндекса готовятся к включению в индексы MSCI.

Вот так одни слепые (любители дорогих акций) ведут других слепых (индексные фонды) к пропасти. Эта ситуация очень похожа на пузарь, сходный с пузырём доткомов 2000 года. Тот пузырь закончился обвалом.

t.me/zorkosmartcap

​​Россия в цугцванге из-за ситуации в Беларуси. Протесты в стране продолжаются уже три недели. И это - огромные риски для России.

Цугцванг — это ситуация, когда любое действие игрока ведёт к ухудшению его позиции. В любом из исходов для России есть целый ряд проблем и рисков.

Повторение Украинского сценария - самый жёсткий вариант из всех. Санкции могут коснуться суверенного долга и Российские Банки могут быть отключены от международной системы SWIFT. Все это вызовет сильнейшее падение Российской экономики и рынка. Сценарии по созданию союзного государства и более тесная интеграция так же может вызвать наложение санкций. Уже сейчас видны параллели с Украинским кейсом-2003: Тимошенко-Тихоновская, Кучма-Лукашенко.

Есть и другой сценарий - сценарий невмешательства. В этом случае санкций может не быть, но будет потеряна серьезная зона влияния прямо у границ страны. Этот исход так же ударит по экономике из-за большого грузооборота между странами. Потеря влияния в Беларуси - это потеря имиджа страны в геополитике. А на это вряд ли кто-то решится пойти.

В любом случае над Российским фондовым рынком навис Белорусский Дамоклов меч. Никто сейчас не может предсказать исход Белорусской ситуации.

Одно можно сказать точно — на Российском рынке есть большой риск, который обязан быть учтён рациональными инвесторами. Крупные инвесторы уже учитывают это: например, экстренная продажа Системой доли в Детском мире сегодня уже не выглядит такой неожиданной.

http://yangx.top/zorkosmartcap

Будущее городского транспорта, скорее всего, за электромобилями. А вот топливом будущего для коммерческого транспорта вполне может станет СПГ: он дешевле, эффективнее и экологичнее аналогов.

Для производителей СПГ это новая рыночная возможность с потенциалом $150 млрд. Читать >>>>>

России важно усилить политическое и экономическое влияние в мире, особенно на фоне разлада с западом. Один из проектов, который поможет это сделать - Новый Шёлковый Путь.

Это мегапроект, который свяжет Азию и Европу в обходу Суэцкого канала и сделает Россию полноценным мостом между Востоком и Западом. Читать >>>>>

Один из главных трендов 2020 года — доставка продуктов на дом. Из-за второй волны пандемии сегмент доставки может вырасти ещё сильнее.

Кто заработает на этом тренде? Читать >>>>>

Коллеги обратили внимание на компанию Lantheus Holdings, тикер LNTH. Эта компания примечательна тем, что является лидером среди публичных компаний США по прогнозному росту выручки в 2021-2023 годах.

Об этой компании редакции Zorko недавно рассказывал российский управляющий фондом инновационных технологий. Компания работает в сфере ядерной медицины, а ядерная медицина — одно из самых перспективных направлений в биохимии.

Большая доля фондов-активистов в акционерах, высокие темпы роста и низкая текущая капитализация могут сделать компанию одним из лидеров роста биотеха в США в следующие 2-3 года.

Хочется верить, что на Мосбирже в ближайшие 5 лет будет значительно больше имён из сферы медицины и биотеха.

https://yangx.top/zinvestments/897

Ритейл - один из немногих секторов, который выиграл от пандемии коронавируса. Развитие онлайн-сегмента ускорилось и это, вероятно, сохранится в дальнейшем.

Как устроен рынок e-commerce в России и кто бенефициар этого тренда? Читать >>>>>

В скором времени рост рынка может закончиться. Сейчас деньги продолжают идти на рынок. однако есть ряд причин, которые говорят о возможной коррекции на рынке в скором времени.

Темпы роста рынка снижаются – рынок локально перегрет. С начала ноября индекс S&P 500 вырос почти на 15%, а индекс Мосбиржи - на 25%, что сделало ноябрь одним из рекордным месяцев. Уже некоторое время индексы страха и жадности для американского рынка и для российского указывают на высокую жадность инвесторов. Коррекция рынка может начаться в ближайшее время, когда желание инвесторов покупать п любым ценам пройдет. На переоцененность рынка указывает и индикатор Баффета, который находится на пике с начала сентября.

Восстановление российской экономики остановилось. Согласно данным ЦБ РФ, в 4 квартале произошла пауза в восстановлении экономики. И это несмотря на меньшее негативное влияние на экономику из-за ухудшения эпидемиологической обстановки в сравнении со 2 кварталом.

Постепенное развитие общей санкционной повестки и геополитического конфликта. В США продолжаются распространяться слухи о российских хакерах. Вчера заявили о нападении на Агентство национальной ядерной безопасности США, отвечающее за ядерное оружие. Сейчас заявления об атаках игнорируются инвесторами, но ситуация имеет накопительный эффект, который однажды резко повлияет на российский рынок. Помимо этого накаляется обстановка вокруг Олега Дерипаски. Санкции против Русала в прошлый раз привели к общему падению рынка на 8.6% за день.

http://yangx.top/zorkosmartcap

Самое обсуждаемое событие на рынках с начала года - шорт-сквиз от ребят из Reddit. Частные инвесторы отняли миллиарды долларов у хедж-фондов — и раскололи инвестиционное сообщество на две части.

По этим событиям будут написаны учебники и сняты фильмы: мир инвестиций изменился навсегда. Читать >>>>>

Полное затопление рудников Норникеля — проблема не только акционеров Норникеля. Пострадает российский рынок, бюджет, население и предприятия в сфере добычи полезных ископаемых.

Российский рынок. При затоплении рудников на годы или навсегда капитализация Норникеля снизится с 50 до 27 млрд долл. = -23 млрд долл. Это прямой удар по рынку и по акционерам российских компаний: 23 млрд это 3.5% капитализации российского рынка.

Бюджет. В рудниках может утонуть запасов металлов на 257 млрд долл. Это прямые потери не только для компании, но и для государства: недра принадлежат государству и с их добычи оно получает налоги. Не исключено, что государство предъявит недополученные налоги Норникелю в виде штрафа.

Население. Закрытие рудников приведёт к увольнениям сотрудников в моногороде. Это тоже проблема для государства.

Предприятия в сфере добычи полезных ископаемых. Государство будет вынуждено проверять все активы на соблюдение самых строгих требований безопасности, требовать инвестиций в безопасность.

А еще возникает риск национализации Норникеля, и, возможно, других активов. Что конечно же тоже напугает рынок.

http://yangx.top/zorkosmartcap

🌏 Новые российские технологические активы могут появиться на бирже уже в ближайшее время благодаря команде Куликова из обновленного Роснано. Об этом рассказал источник РДВ.

Одной из первых на бирже может появиться компания OCSiAL — это дочка Роснано, которая является мировым монополистом по производству одностенных графеновых углеродных нанотрубок. Её продукция применяется во многих сферах: от строительства до медицины и космоса.

России и миру нужны новые рынки и новые бизнес идеи. Мы же с вами ещё и ждём появления новых компаний на биржах. По этим направлениям Куликов и его команда, благодаря своим пробивным способностям и тяге к новым современным подходам решения управленческих задач, могут достичь значимых для нас с вами результатов. Может быть, Роснано — это место зарождения русского Nasdaq?

Интерсно, как уже меняются показатели Корпорации в руках нового руководства: за 1 квартал 2021 года чистая прибыль корпорации Роснано выросла в 37.6 раз в сравнении с 1 кварталом 2020 года.

#макро #биржтех
@AK47pfl

Coming soon…

Zorko – новая инвестиционная платформа для встречи высокодоходного бизнеса и частного капитала.

C Zorko мы построили мост между частными инвесторами и высокотехнологическими компаниями, инвестируя в которые можно кратно преумножить свой капитал и получить прибыль от роста бизнеса.

Мы предоставляем возможность инвесторам  
войти в высокотехнологические компании роста на стадии пре-IPO.

Что такое Zorko- счет?

💰Для покупки активов любому инвестору необходимо завести счет на Zorko и пополнить его.

После этого вы одним из первых сможете приобрести акции новых компаний.

Поскольку срок размещения будет ограничен во времени - пополнять счет стоит заранее.

В Zorko мы поставили для себя амбициозную цель: запустить новый виток развития экономики России!
С одной стороны, расширяя возможность расти для высокопотенциальных компаний, с другой – увеличить привлекательные возможности для частных инвесторов.

На платформе будут размещены до 30 новых компаний в год. Потенциальная прибыль для инвесторов увеличится в десятки раз за несколько лет.
У каждого инвестора будет возможность равноценно поучаствовать в покупке доли компании.

Для каких инвесторов подходит Zorko?

• Для тех, кто всегда хотел создать свой бизнес или приобрести высокодоходный работающий. В рамках платформы Zorko вы получаете долю в компании и вместе с другими инвесторами усиливаете уже мощный фундамент для роста технологичных бизнесов.

• Инвесторы нового порядка. Вместо постоянных наблюдений за фондовым рынком в поисках пары процентов вы предпочитаете вложить свободный капитал в быстрорастущую технологическую компанию, а впоследствии получить кратный рост капитала, продав актив на вторичном рынке.

• Инвесторы рынка ценных бумаг. Ищете возможности для диверсификации портфеля акциями высокодоходных компаний.

• IT и около IT специалисты. Используете свободный капитал для создания уверенной финансовой подушки на будущее, получив кратный рост своих вложений.