СУРГУТНЕФТЕГАЗ ПРЕФ vs БАКС. Хочу поделиться с вами очередными наблюдениями за данной бумагой, а именно за ее колебаниями относительно пары usd/rub.
💡[кто не в курсе, у сургутнефтз. около 44$ млдр. на счетах, и префы данной компании ежегодно получают див. с курсовой переоценки этих средств, что делает их котировки в определенной степени зависимыми от колебаний пары usd/rub]
Фундаментально, по мои подсчетам преф должен стоить 43 руб., подробней здесь. Но у бумаги, как и у любого другого рыночного инструмента есть своя амплитуда колебаний, которую фундаментальным и обычным тех. анализом не всегда можно посчитать. Здесь на помощь приходят нестандартные подходы и решения.
Котировка префа уже более 6 лет достаточно хорошо ходит в коридоре:
0,50 курса USD/RUB - уровень ПОДДЕРЖКИ;
0,75 курса USD/RUB - уровень СОПРОТИВЛЕНИЯ;
0,625 курса USD/RUB - СРЕДНИЙ (пограничный) уровень, который можно использовать в качестве некой целевой консенсус-цены.
--------------
Как видно из графика, сейчас разница между тек.ценой префа(40,320) и уровнем поддержки(33,150) составляет 7,17 р., что близко к ожидаемому дивиденду за 2018 г.(мой прогноз 7,04 руб.), т.о., после осечки преф. должен упасть на свой уровень поддержки(0,5usd/rub) в точности повторив ситуацию див.отсечки июля 2016(див. 6,92)👇
Данные уровни можно использовать в спекулятивной торговле для чистого "лонг/селл" префа, либо дополнительно страховаться и делать "лонг преф/шорт $" при пробое уровня поддержки или "лонг $/шорт преф" при пробое уровня сопротивления.
⚠️P/S: Хочу сразу сказать, что данный график это по сути исторический индикатор, который хорошо работал в прошлом и нет абсолютно ни каких гарантий, что так будет всегда.
#sngsp
💡[кто не в курсе, у сургутнефтз. около 44$ млдр. на счетах, и префы данной компании ежегодно получают див. с курсовой переоценки этих средств, что делает их котировки в определенной степени зависимыми от колебаний пары usd/rub]
Фундаментально, по мои подсчетам преф должен стоить 43 руб., подробней здесь. Но у бумаги, как и у любого другого рыночного инструмента есть своя амплитуда колебаний, которую фундаментальным и обычным тех. анализом не всегда можно посчитать. Здесь на помощь приходят нестандартные подходы и решения.
Котировка префа уже более 6 лет достаточно хорошо ходит в коридоре:
0,50 курса USD/RUB - уровень ПОДДЕРЖКИ;
0,75 курса USD/RUB - уровень СОПРОТИВЛЕНИЯ;
0,625 курса USD/RUB - СРЕДНИЙ (пограничный) уровень, который можно использовать в качестве некой целевой консенсус-цены.
--------------
Как видно из графика, сейчас разница между тек.ценой префа(40,320) и уровнем поддержки(33,150) составляет 7,17 р., что близко к ожидаемому дивиденду за 2018 г.(мой прогноз 7,04 руб.), т.о., после осечки преф. должен упасть на свой уровень поддержки(0,5usd/rub) в точности повторив ситуацию див.отсечки июля 2016(див. 6,92)👇
Данные уровни можно использовать в спекулятивной торговле для чистого "лонг/селл" префа, либо дополнительно страховаться и делать "лонг преф/шорт $" при пробое уровня поддержки или "лонг $/шорт преф" при пробое уровня сопротивления.
⚠️P/S: Хочу сразу сказать, что данный график это по сути исторический индикатор, который хорошо работал в прошлом и нет абсолютно ни каких гарантий, что так будет всегда.
#sngsp
СУРГУТНЕФТЕГАЗ
Сегодня будет опубликована отчетность по РСБУ, которая станет базой для выплаты див.
В моменте, относительно текущего курса и ожидаемого мной див.(7,04) преф смотрится немного дорого👇
Как видно из графика(подробней о нем здесь), рынок закладывает 8,4 руб. див.
#sngsp
Сегодня будет опубликована отчетность по РСБУ, которая станет базой для выплаты див.
В моменте, относительно текущего курса и ожидаемого мной див.(7,04) преф смотрится немного дорого👇
Как видно из графика(подробней о нем здесь), рынок закладывает 8,4 руб. див.
#sngsp
СУРГУТНЕФТЕГАЗ РСБУ 2018 (ОБНОВЛЕНИЕ МОДЕЛИ)
Фактический операционный дивиденд (2,89 р.) оказался немного ниже расчетного значения (3,03 р.) о котором я говорил 01 ноября 2018 г.
По текущей отчетности преф. относительно своей операционной деятельности (без учета влияния фин.вложений) должен стоить 41,24 руб.(7% дд). А с учетом текущего курса и дивиденда (7,62р.) примерно 40,121 р.($*0.5+7.62).
В итоге, целевой коридор по префу в моменте с учетом тек. курса составляет: 40,12-41,24 р.🎯
#sngsp
Фактический операционный дивиденд (2,89 р.) оказался немного ниже расчетного значения (3,03 р.) о котором я говорил 01 ноября 2018 г.
По текущей отчетности преф. относительно своей операционной деятельности (без учета влияния фин.вложений) должен стоить 41,24 руб.(7% дд). А с учетом текущего курса и дивиденда (7,62р.) примерно 40,121 р.($*0.5+7.62).
В итоге, целевой коридор по префу в моменте с учетом тек. курса составляет: 40,12-41,24 р.🎯
#sngsp
