​​TCS Group мсфо 2020г. - мощно и дорого

Рост по всем фронтам:
▫️доходы: 194 млрд.р. (+21%)
▫️чистая прибыль: 44 млрд.р.(+22%)
▫️расчетная прибыль с учетом страхования: 49 млрд.р.(+23%)
▫️дивиденды за IV квартал: 0.24$(~17.6р.):
💡Несмотря на хороший рост показателей в абсолюте, годовые темпы роста доходов снизились относительно 2019г. более чем в два раза (с 45% до 21%).

⚡"ТИНЬКОФФ" ПЛАНИРУЕТ ПРИОСТАНОВИТЬ ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ В 2021 ГОДУ, ЧАСТЬ НАКОПЛЕННОГО КАПИТАЛА НАПРАВИТ НА ОБРАТНЫЙ ВЫКУП ДО 1 МЛН ГДР - ГРУППА
⚡ГРУППА "ТИНЬКОФФ" ОЖИДАЕТ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО В 2021 ГОДУ НЕ МЕНЕЕ 55 МЛРД РУБ - КОМПАНИЯ

Банк стоит дорого, адекватных 10 по P/E при текущих темпах роста(+24% г/г) банк достигнет только по итогам 2022-23г.:
▫️P/E2020 = 16.8
▫️P/E2021 = 13.5(чп. 55 млрд.р.)
▫️P/E2022 = 10.9(чп. 68 млрд.р.)
▫️P/E2023 = 8.8(чп. 85 млрд.р.)

💡Высокий интерес к растущим компаниям поломал исторические границы и существенно увеличил котировки акций TCS, которые по аналогии с акциями Yandex, Mailru и Ozon теперь во многом отражают положительные ожидания роста бизнеса на горизонте ближайших 3-10 лет.

#tcsg

​​TCS Group мсфо 1кв.21 - растет и стоит как IT-компания

квартальные показатели вышли ожидаемо сильными:
▫️доходы: 56.5 млрд.р. (+22%)
▫️чистая прибыль: 14.2 млрд.р.(+57%)
▫️расчетная прибыль: 14 млрд.р.(+23%)
💡доля % доходов в структуре выручки банка продолжает снижение и по итогам квартала составила ~62% против 68% в 1кв.20г., по итогам года банк прогнозирует ее снижение ниже 60%.

✔️Банк подтвердил собственный прогноз прибыли в 2021г. на уровне не менее 55 млрд.р.(P/E`21 = 17.8)

💡Котировки TCS перешли в "IT-лигу": последние 3 года акции при темпах прибыли +40% г/г стоили около 7-8 по P/E, сейчас при темпах прибыли на уровне 24% г/г коэффициент P/E вырос более чем в два раза и = 20, вдобавок, акции TCS все чаще стали коррелировать котировками Yandex.
Рынок в этом году признал TCS полноценной IT-историей и теперь готов прайсить его акции по более дорогим коэффициентам сектора, относительно которого котировки банка смотрятся справедливо.

#tcsg

​​Капитализация Тинькофф к 2023г. может вырасти более чем в два раза

Олег Тиньков на своей странице в Facebook: "..я верю, что капитализация Тинькофф в ближайшие пару лет достигнет 30 млрд долларов".

С учетом того, что ранее в апреле банк анонсировал достижение в 2023г. не менее 75 млрд.р. прибыли, P/E группы через два года может вырасти с текущих 20 до 29, что предполагает относительно сегодняшнего курса $ стоимость акций в районе 11 т.р.(+111%).

Таким образом, Тиньков рассчитывает на рост капитализации группы не только за счет увеличения фин.показателей, но и за счет удорожанию стоимостных коэффициентов.

💡Если существующий тренд на удорожание мультипликаторов банка сохранится, то сценарий $30 млрд. капитализации при ~$1 млрд. прибыли может оказаться вполне реальным, в конце концов, ~30 годовых прибылей за растущего представителя финтех-индустрии и сегодня далеко не удивительны.

#tcsg

Тиньков допустил рост капитализации TCS Group до $80 млрд в ближайшее время

Москва. 23 декабря. INTERFAX.RU - Капитализация TCS Group в ближайшее время может вырасти до $80 млрд, через 10 лет – до $1 трлн, считает основной акционер группы Олег Тиньков.
"Наша метафизика непонятна и непобедима, потому что у нас свобода и здравый смысл, а не холуйство и величие! У нас нет владельцев и хозяев, у нас есть акционеры. И именно поэтому Тинькофф банк (группа - прим. ИФ) будет стоить $1 трлн через 10 лет. Запомните эти слова! $80 млрд будет уже очень скоро, очень", - написал Тиньков на своей странице в Instagram.
---------------------
Цена за акцию в пересчете на рубли:
-$80 млрд = 29.5 т.р.("очень скоро")
-$1 трлн = 369 т.р.("через 10 лет")
❗Сейчас 1 акция TCS стоит~6 т.р.

💡Летом этого года Тиньков уже предрекал $30 млрд. капитализации к 2023г., новая цель в $80 млрд с формулировкой "очень скоро" выглядит на порядок амбициозней, в реальность таких таргетов пока не особо верится, если, конечно, речь идет не о доп.эмиссии..

#tcsg