Your Beloved Economic Edition | Ваша Любимая Экономическая Редакция
921 subscribers
794 photos
1 video
360 links
Это снова #ВашаЛюбимаяЭкономическаяРедакция - здесь, как вы уже привыкли, будет много цифр и немного букв про экономику Армении и Южного Кавказа. И, конечно, всё это в полюбившихся вам картинках!
#YourBEE
加入频道
Недвижимость. Города Армении. Октябрь 2024

Как видите, динамика в городах принципиально иная — двузначный годовой рост наблюдается повсеместно, исключая практически только пограничные города.
#Мысливслух

Понимаем, что четвёртый пост за день — это уже перебор, но пройти мимо темы не можем.

Это ответ всем, кто, как и мы, сильно беспокоился темпами роста кредитования под такие проценты и качеством заёмщиков, которые эти кредиты берут.

Долг безнадёжных заёмщиков составляет 642 млрд драмов! Даже если эта сумма включает в себя 300 млрд «арцахских» долгов, она чудовищная.

Если кто не знает, весь кредитный портфель всех армянских банков как физическим, так и юридическим лицам составляет 5,5 трл драмов, а портфель потребительских кредитов на конец октября был менее 1,4 трлн.

Отдельные чувства вызывает сообщение о том, что только 20% этих заёмщиков трудоустроены.

🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈

https://yangx.top/economyofarmenia/16715
Демография. Октябрь 2024

Количество родившихся в октябре уменьшилось на -6,8% по сравнению с октябрём прошлого года (-6,3% в сентябре).

Количество умерших выросло на +4,1% (в сентябре было +10,6%).

Основные причины роста смертности в октябре — рак и болезни органов дыхания. Качество воздуха в столице при этом продолжает оставаться важной темой для дискуссий в соцсетях, но почему-то не для администрации города.

Снижается смертность от внешних причин. В эту графу попадают и погибшие в результате ДТП. Статистика об этом — в нашем следующем посте.
ДТП. Октябрь 2024

Количество погибших в результате ДТП в октябре сократилось на -40,5%, а с начала года — на -15,7%.

При этом в октябре выросло и количество зарегистрированных ДТП (+5,3%), и количество пострадавших (+1,8%).

Что происходит с возбуждениями уголовных дел в следственных органах, до сих пор не очень понятно: в октябре — +258%!
Исполнение бюджета. Октябрь 2024

Дефицит бюджета по итогам 10 месяцев превысил 211 млрд драмов (на 192 млрд больше, чем за тот же период прошлого года).

Рост доходов ускорился и составил +9,4% (за 9 месяцев было +8,9%).

Основным источником дополнительных поступлений остаётся налог на доходы — +21,7% (за девять месяцев — +20,2%).

Поступления НДС продолжают оставаться ниже, чем в прошлом году — -1,8%, но разница всё меньше (в сентябре было -2,3%).

Рост расходов также ускорился — +19,4% (за 9м — +18,3%).

Основную роль в октябре сыграла рекордная выплата процентных платежей по госдолгу более чем на 100 млрд драмов, в результате чего расходы на госслужбы общего назначения оказались уже на +34,1% выше прошлогодних (в сентябре рост составлял +30,8%).

Ускорился и рост расходов на оборону — +13,1% (+7,4% месяцем ранее).
Государственный долг. Ноябрь 2024

Госдолг вырос за ноябрь на 71 млрд драмов (+1,5% м/м). 43 из них получились в результате переоценки валютной части долга из-за роста курса долларов (+1,96%). В долларовом же эквиваленте валютная часть долга даже сократилась — -0,2%.

С начала года рост составил +3,5% или +166 млрд драмов (в долларовом эквиваленте +6,1%).

Если октябрь ознаменовался рекордными процентными платежами по госдолгу более чем на 100 млрд драмов, то в ноябре другое знаковое событие — правительство успешно перекредитовалось более чем на $40 млн. В результате этой перекредитовки средневзвешенная ставка по внешним займам упала с 3,6% до 3,4%.

Но основным источником средств остаются гособлигации, где привлекать средне и долгосрочные деньги существенно дешевле 10% пока так и не получается.
#Анонс

Посмотрели отчёт о развитии малого бизнеса в Армении за 2023 год, чтоб вам не пришлось. 😂

Завтра начнём делиться. Не пропустите!
Малый бизнес Армении. Часть 0

Сегодня начинаем рассказывать, что мы узнали о малом бизнесе из отчёта Армстата за 2023 год, подготовленного при сотрудничестве с статслужбами Дании и Литвы, а также специалистами ОЭСР.

Сразу оговоримся, что в отчёте не включены такие отрасли, как здравоохранение, образование, сельское хозяйство, финансы и госслужба (а это около половины экономики Армении по ВВП).

Также сразу отметим, что основной фокус в наших постах будет даже не на малый бизнес, а на микро (с численностью наёмных сотрудников до 9 человек).

Теперь, когда вводные слова и необходимые оговорки сказаны, можно переходить к картинкам :)
Малый бизнес Армении. Часть I

Начнём с основных показателей. По итогам 2023 года на микрокомпании приходилось:

— 34,6% оборота,
— 29,3% созданной добавленной стоимости,
— 27,6% наёмных работников (без учёта самих предпринимателей!),
— 20,2% уплаченных налогов.

Но нас куда больше интересует динамика и тот вклад, что внёс микробизнес в рекордный рост 2023 года.

По сравнению с 2022 годом, при росте численности на 8,7%, микрокомпании увеличили обороты на 42,5%, добавленной стоимости создали больше на 17% (по номиналу), а налоговые платежи увеличили аж на 32,3%. А теперь сравните эти результаты с крупным бизнесом!

Получается, что за 2023 год микробизнес обеспечил дополнительных налоговых поступлений в 3(!) раза больше, чем крупный бизнес.

А про вклад в рост ВВП даже говорить страшно — если на микрокомпании пришлось 32,1% новой добавленной стоимости, то на крупные компании — 0,4%🙈

Про то, как и в каких отраслях развивался микробизнес, расскажем завтра.

P.S. Подробная табличка по налогам в комментариях.
Малый бизнес Армении. Часть II

Теперь посмотрим, как обстояли дела у микрокомпаний в 2023 году в различных отраслях экономики.

Думаю, доминирование «Торговли» не станет тут ни для кого секретом. На ее долю пришлось 52% всех микрокомпаний и 42% их наемных сотрудников, обеспечивших долю в 72% оборота, 44% добавленной стоимости и 54% налоговых поступлений.

Но нас опять же волнует вклад в экономический рост 2023 года.

Первое, что бросается в глаза — резкий рост налоговых платежей в «Торговле». При росте добавленной стоимости на 47 млрд, налоговые платежи выросли на 38 млрд, то есть 80% дополнительных доходов ушли государству.

Динамика по ИТ и «Операциям с недвижимостью» тоже вряд ли для кого-то стала сюрпризом (хотя мы и не догадывались, что новых компаний в ИТ появилось даже больше, чем в торговле).

А вот вклад в рост ВВП организаций проф. и научной деятельности, транспортников и производственников нас приятно удивил (особенно учитывая, что в двух последних отраслях в 2023 году наблюдался спад).

Продолжим уже завтра.
Малый бизнес Армении. Часть III

В 2023 году было открыто на 11,2% меньше новых микрокомпаний, а вот количество компаний, прекративших свою деятельность, увеличилось на 19,0%!

К прекратившим деятельность тут по международным стандартам относятся не только ликвидированные компании, но и компании, не проводившие операций более 2 лет. Так что в реальности от роста на 7 246 компаний из предыдущего поста остается, согласно этой методологии, лишь 3 910 компаний.

А дальше ещё интереснее. В отчёте содержатся данные по количеству компаний, просуществовавших более одного года, а также более двух и трех лет. Сравнив их с аналогичными данными за 2022 год, мы можем посчитать, 1) какой процент компаний, зарегистрированных в 2022 году, перешёл в разряд просуществовавших один год в 2023-м, 2) какой процент компаний, уже проживших 1 год к 2022 году, в следующем году перешел в разряд существующих два года и т.д. — и в результате узнать, какова вероятность того, что новая компания доживет до трехлетнего возраста. Получается, трехлетний период переживут лишь 57% открываемых компаний 😭, а в общепите таких будет всего 40%. Пожелаем им удачи и терпения!
Малый бизнес Армении. Часть lV

В завершение цикла постов про малый бизнес скажем несколько слов про происходящее в текущем году.

Развёрнутый отчёт за этот год появится только к концу следующего, а пока нам доступны данные по количеству компаний и численности наёмных сотрудников в них. Что же мы можем узнать из этих данных?

1. Темпы роста количества микрокомпаний с численностью наёмных сотрудников от одного до девяти человек вышли на максимум в конце 2022 года и с тех пор постоянно снижаются — к концу этого года они упали в пять раз по отношению к пиковым значениям.

2. Похожая картина и с численностью наёмных работников в этих компаниях. Максимальные темпы роста тут наблюдались в конце 2022 — начале 2023 годов, а ко второму полугодию этого года сократились почти в три раза.

А вот с более крупными компаниями ситуация абсолютно иная: практический весь рассматриваемый период темпы роста как количества компаний, так и численности их сотрудников находились в диапазоне +4% — +6%. И вдруг со второй половины этого года мы видим резкое ускорение.
Основные показатели экономики Армении. Ноябрь 2024. Предварительные данные

Рост экономической активности в ноябре составил +1,2% после +4,2% в октябре, что могло бы напугать неподготовленного читателя. Ещё больше его могли бы напугать -19,0% в промышленности (+5,3% в октябре). А подготовленный читатель наверняка помнит, что именно в ноябре прошлого года началась активная фаза реэкспорта драгоценностей из РФ, и около 70 млрд их оборота прошло по статистике сначала через «Ювелирную промышленность», а потом, в апреле было перенесено в «Производство основных металлов». Без учёта этого прошлогоднего реэкспортного «роста» показатели промышленности в ноябре — +7,8%.

Услуги опять ускорились — +10,4% (в октябре +5,2%), но причины поймëм уже только в январе, когда выйдет подробная статистика.

В строительстве и торговле замедление — +11,6% и +11,5% соответственно после +13,5% и +13,7% месяцем ранее.

В энергетике +21,3% (+20,4% в октябре).
Банковские кредиты. Ноябрь 2024

Бум в кредитовании продолжается, и темпы роста всё выше и выше.

В ноябре объем кредитного портфеля увеличился на +4,8% м/м и +26,1% г/г (в октябре было +2,2% и +22,9% соответственно).

Стремительный и беспощадный рост идёт по всем направлениям.

Портфель потребительских кредитов вырос на +2,7% м/м и +25,7% г/г (+2,0% и +24,2% месяцем ранее).

Ипотека, впервые обогнавшая в октябре потребительские кредиты по объемам, в ноябре показывает +3,9% м/м и +30,7% г/г! В октябре, напомним, было +3,5% и +28,6%. Главная интрига тут — сохранится ли рост кредитования в следующем году, когда перестанут действовать льготы на ереванскую ипотеку.

Но самый стремительный рост показывает кредитование бизнеса — рост портфеля за месяц составил фантастические +6,1%, а рост к ноябрю прошлого года — уже +24,2% (месяцем ранее было +1,7% м/м и +19,8% г/г)

Подробнее про кредитование бизнеса расскажем в следующем посте.
Кредиты бизнесу. Октябрь 2024

Теперь смотрим на банковское кредитование бизнеса по отраслям в октябре.

Тем, кому интересно, почему мы рассматриваем данные только за октябрь: можете взглянуть на картинку с данными за ноябрь в первом комментарии и заметить, что у ЦБ явная проблема с оперативным разнесением данных по секторам 🙈.

Хотя, судя по зашкаливающим цифрам в строке «Прочее», проблемы, возможно, не только с оперативными данными 😢. И тем не менее...

«Транспорт и связь», которые ещё летом были аутсайдерами по привлечению кредитов, прибавив 9,8% за сентябрь и 10,6% за октябрь, неожиданно стали лидерами как по темпу роста с начала года — +25,4%, так и к октябрю прошлого года — +36,7%!

Темпы кредитования строительства постепенно замедляются — +2,5% м/м после +2,7% м/м в сентябре и +4,2% м/м в августе. По сравнению с октябрём прошлого года рост составил +32,9%.

Продолжает оживать и кредитование промышленности — +1,8% м/м и +9,9% г/г.

А вот в услугах и сельском хозяйстве кредитный портфель в октябре сокращался.
Your Beloved Economic Edition | Ваша Любимая Экономическая Редакция
Банковские кредиты. Ноябрь 2024 Бум в кредитовании продолжается, и темпы роста всё выше и выше. В ноябре объем кредитного портфеля увеличился на +4,8% м/м и +26,1% г/г (в октябре было +2,2% и +22,9% соответственно). Стремительный и беспощадный рост идёт…
Депозиты населения. Ноябрь 2024

В отличии от кредитования в накоплениях населения наблюдается явное торможение.

Драмовые накопления ещё хоть как-то поспевают за темпами роста кредитов, прибавляя в ноябре 0,5% м/м и показывая сопоставимые с кредитованием +24,6% г/г (в октябре, напомним, было +2,3% м/м и +24,7% г/г).

При этом, если домовые депозиты продолжают рост, прибавляя +1,2% м/м и 24,8% г/г (+2,6% м/м и +25,3% г/г), то остатки на драмовых счётах начали сезонное снижение — -0,9% м/м и +24,3% г/г (+1,7% м/м и 23,5 г/г месяцем ранее).

Валютные же накопления не растут уже почти год, и ноябрьский рост на +1,9% м/м не должен никого вводить в заблуждение, так как +1,8% из них объясняются падением курса драма к доллару.
Демография Армении. Часть l. Миграция

В последние дни года решились на короткую серию постов про демографию. Тема для Армении болезненная, но важная.

Общую картину, наверняка, большинство себе хорошо представляет — несмотря на то, что в отличии от многих стран бывшего СССР Армении смогла избежать естественной убыли населения на протяжении всего периода независимости (даже в ковидный период!), миграционный отток был просто чудовищный. Чистый отток населения с 1991 по 2017 год превысил 1,08 млн человек!

Но, похоже, этот страшный период закончен — в 2020 году впервые был зарегистрирован положительный миграционный приток. А правительство Пашиняна стало первым правительством, за время работы которого в страну приехало больше новых жителей, чем выехало — +13,1 тысяч человек.

Понятно, что огромную роль тут сыграли переселенцы из Арцаха и РФ, но не стоит забывать о том, что всё это происходило на фоне двух воин и пандемии.

В результате численность населения, достигнув минимума в 2019 году, начала расти. И это даже с учётом переписи, после которой численность была уменьшена на 40 тысяч человек (см. первый комментарий).
Демография Армении. Часть ll. Гендер

Продолжаем непростую тему демографии с надеждой оставить существующие проблемы в прошлом и не тянуть их в наступающий новый год.

Проблема селективных абортов в Армении постепенно решается: если в 2008 году на 100 рождённых девочек рождалось более 116 мальчиков, то в 2023 показатель упал ниже 111.

Но если в столице и центральных районах цифры уже приблизились к верхним границам общепринятой «нормы» (105 новорождённых мальчиков на 100 девочек), то в остальных регионах показатели продолжают зашкаливать. Особенно это касается аграрных Гекаркуника, Тавуша и Армавира.

Что же потом происходит с этими долгожданными мальчиками?

На графике хорошо виден перекос доли мужского населения между городом и деревней, начинающийся сразу после завершения школьного образования.

Причина простая, и она тесно связана с предыдущим постом: именно городские мальчики массово уезжают из страны (учиться или сразу после получения высшего образования), а деревенские девочки едут учиться в Ереван.

В результате в группе тридцатилетних мы видим огромный дисбаланс мужского и женского городского населения. А гендерный дисбаланс среди городской молодежи с высшим образованием, судя по статистике уровня образования, должен быть и вовсе ужасающим.