💰Приток рублевых вкладов населения (+1,3 трлн руб.) практически полностью компенсировал совокупный отток в феврале – марте, при этом отток валютных депозитов прекратился, а размещения госсредств позволили снизить объем заимствований от Банка России до докризисного уровня.
✍️В то же время существенно сократились выдачи ипотеки, продолжает снижаться портфель потребительских кредитов, а динамика корпоративного портфеля была околонулевой.
🧰Корпоративный портфель практически не изменился (-15 млрд руб., или -0,03%) после небольшого снижения в марте (-0,3%) и пикового роста в феврале (+1,3 трлн руб., или 2,4%).
🏡Произошло небольшое сокращение ипотечного портфеля (-0,1%, по предварительным данным) после значительного роста в районе 2% в феврале – марте. Выдачи сократились более чем в 3 раза – до 162 млрд руб. с 521 млрд руб. в марте, при этом произошло сжатие как рыночной (оценочно более чем в 7 раз, во многом из-за прекращения выдач кредитов, одобренных по старым ставкам), так и льготной ипотеки (примерно в 2 раза – до 113 млрд руб. с 210 млрд руб.)2.
🏘Выдачи сократились как по «льготной» ипотеке, по которой в начале апреля ставка была увеличена с 7 до 12%, так и по «семейной», в отношении которой условия не менялись и ставка по которой остается комфортной – 6%, в том числе из-за снижения выдач до докризисного уровня после ажиотажного спроса в марте.
💰Необеспеченное потребительское кредитование сжимается второй месяц подряд (в апреле, по предварительным данным, сокращение составило -1,8%, в марте -1,9%).
✍️В то же время существенно сократились выдачи ипотеки, продолжает снижаться портфель потребительских кредитов, а динамика корпоративного портфеля была околонулевой.
🧰Корпоративный портфель практически не изменился (-15 млрд руб., или -0,03%) после небольшого снижения в марте (-0,3%) и пикового роста в феврале (+1,3 трлн руб., или 2,4%).
🏡Произошло небольшое сокращение ипотечного портфеля (-0,1%, по предварительным данным) после значительного роста в районе 2% в феврале – марте. Выдачи сократились более чем в 3 раза – до 162 млрд руб. с 521 млрд руб. в марте, при этом произошло сжатие как рыночной (оценочно более чем в 7 раз, во многом из-за прекращения выдач кредитов, одобренных по старым ставкам), так и льготной ипотеки (примерно в 2 раза – до 113 млрд руб. с 210 млрд руб.)2.
🏘Выдачи сократились как по «льготной» ипотеке, по которой в начале апреля ставка была увеличена с 7 до 12%, так и по «семейной», в отношении которой условия не менялись и ставка по которой остается комфортной – 6%, в том числе из-за снижения выдач до докризисного уровня после ажиотажного спроса в марте.
💰Необеспеченное потребительское кредитование сжимается второй месяц подряд (в апреле, по предварительным данным, сокращение составило -1,8%, в марте -1,9%).
Forwarded from MarketTwits
Wall Street снова покупает трежерис, делая ставку на то, что худшее для долгового рынка позади.
✔️Немногие готовы сказать, что дно именно сейчас, когда инфляция все еще растет максимальными темпами за 40 лет, а Федеральная резервная система находится только на ранних стадиях агрессивного цикла ужесточения денежно-кредитной политики.
✔️Доходность в этом году подскочила так сильно, почти по десятилеткам почти удвоилась, а это напоминает прошлые возможности для покупки. Вдобавок ко всему, есть признаки того, что экономика остывает: крупные ритейлеры сообщают о смещении потребительских расходов и снижении продаж жилья
✔️Немногие готовы сказать, что дно именно сейчас, когда инфляция все еще растет максимальными темпами за 40 лет, а Федеральная резервная система находится только на ранних стадиях агрессивного цикла ужесточения денежно-кредитной политики.
✔️Доходность в этом году подскочила так сильно, почти по десятилеткам почти удвоилась, а это напоминает прошлые возможности для покупки. Вдобавок ко всему, есть признаки того, что экономика остывает: крупные ритейлеры сообщают о смещении потребительских расходов и снижении продаж жилья
⚡️МИД РФ НА ПРИЗЫВ ЗАПАДА ВЕСТИ ДИАЛОГ ДЛЯ ВЫВОЗА ЗЕРНА ИЗ УКРАИНЫ: РОССИЯ ГОТОВА К ДИАЛОГУ СО ВСЕМИ МЕЖДУНАРОДНЫМИ ПАРТНЁРАМИ
⚡️РОССИЯ ГОТОВА ПРЕДОСТАВИТЬ ГУМАНИТАРНЫЙ КОРИДОР ДЛЯ КОРАБЛЕЙ С ПРОДОВОЛЬСТВИЕМ, ВЫХОДЯЩИХ ИЗ УКРАИНЫ - ЗАМГЛАВЫ МИД РФ
⚡️РОССИЯ ГОТОВА ПРЕДОСТАВИТЬ ГУМАНИТАРНЫЙ КОРИДОР ДЛЯ КОРАБЛЕЙ С ПРОДОВОЛЬСТВИЕМ, ВЫХОДЯЩИХ ИЗ УКРАИНЫ - ЗАМГЛАВЫ МИД РФ
❓Так все же дефолт или нет? Bloomberg рассуждает.
🇷🇺В пятницу Россия должна выплатить около 100 миллионов долларов по внешнему долгу. Учитывая, что истечение срока действия исключения ожидалось, Россия уже перевела деньги, чтобы обезопасить себя и опередить новые ограничения. В сообщении Минфина РФ сказано: поскольку средства поступили к платежному агенту, обязательства России по долгу выполнены.
🤔Изменение ограничений США добавляет препятствие для получения выплат по облигациям иностранным инвесторам, но пока не ясно, будет ли этого достаточно, чтобы объявить дефолт.
💡Во-первых, держатели облигаций за пределами США все еще могут получить средства. А поскольку большинство держателей российских облигаций находятся в Европе, то достаточного количества кредиторов, чтобы объявить дефолт, не набирается. Обычно необходимо, чтобы не менее 25% держатели облигаций не получили выплаты.
⚠️Так же стоит учитывать, что в случае неуплаты каких-либо долгов у России есть льготный период в 30 дней, для того, чтобы найти решение, как это уже было с платежами в начале апреля, которые были оплачены в начале мая.
💰В целом Россия должна около 1 миллиарда долларов в виде купонных выплат до конца 2022 года, но всем известно, что России достаточно наличных денег благодаря еженедельным поступлениям от продажи нефти, газа и других сырьевых товаров.
🇷🇺В пятницу Россия должна выплатить около 100 миллионов долларов по внешнему долгу. Учитывая, что истечение срока действия исключения ожидалось, Россия уже перевела деньги, чтобы обезопасить себя и опередить новые ограничения. В сообщении Минфина РФ сказано: поскольку средства поступили к платежному агенту, обязательства России по долгу выполнены.
🤔Изменение ограничений США добавляет препятствие для получения выплат по облигациям иностранным инвесторам, но пока не ясно, будет ли этого достаточно, чтобы объявить дефолт.
💡Во-первых, держатели облигаций за пределами США все еще могут получить средства. А поскольку большинство держателей российских облигаций находятся в Европе, то достаточного количества кредиторов, чтобы объявить дефолт, не набирается. Обычно необходимо, чтобы не менее 25% держатели облигаций не получили выплаты.
⚠️Так же стоит учитывать, что в случае неуплаты каких-либо долгов у России есть льготный период в 30 дней, для того, чтобы найти решение, как это уже было с платежами в начале апреля, которые были оплачены в начале мая.
💰В целом Россия должна около 1 миллиарда долларов в виде купонных выплат до конца 2022 года, но всем известно, что России достаточно наличных денег благодаря еженедельным поступлениям от продажи нефти, газа и других сырьевых товаров.
Forwarded from Раньше всех. Ну почти.
⚡️Россия не рассматривает возможность обмена Медведчука — МИД РФ
🇷🇺Минфин предполагает «стабилизацию» рубля на текущем уровне.
Спрос на валюту по крайней мере в ближайшие месяцы (возможно, и годы) не сбалансируется предложением рублей за нее. Возвратить курс к привычному для бюджетной системы курсу порядка 70 руб./$ могут или очень плохие новости, или механизм обязательной покупки валютной выручки — если бы валюту экспортных контрактов было кому и зачем массово скупать в условиях риска расширения санкций.
Спрос на валюту по крайней мере в ближайшие месяцы (возможно, и годы) не сбалансируется предложением рублей за нее. Возвратить курс к привычному для бюджетной системы курсу порядка 70 руб./$ могут или очень плохие новости, или механизм обязательной покупки валютной выручки — если бы валюту экспортных контрактов было кому и зачем массово скупать в условиях риска расширения санкций.
Коммерсантъ
У нас валютой печи топят
Норматив продажи валютной выручки будет снижен до 50%
🔥Единственный способ обуздать инфляцию в США - это повышать ставку
❗️Миллиардер и управляющий хедж-фондом «Pershing Square Capital Management» Билл Экман заявил, что бушующая инфляция рассеется только в случае, если ФРС будет действовать более агрессивно, или распродажа на рынке обернется полным коллапсом.
🗣«Нет никаких перспектив для существенного снижения инфляции, если только ФРС агрессивно не повысит ставки или фондовый рынок не рухнет, что приведет к экономическому коллапсу и полному разрушению спроса», — написал Экман.
❗️Экман объяснил коррекцию рынка в 2022 году отсутствием уверенности инвесторов в том, что центральный банк сможет подавить 40-летний максимум инфляции.
🗣«Если ФРС не выполнит свою работу, рынок выполнит работу ФРС, и именно это и происходит сейчас», — высказался Экман.
❗️Миллиардер и управляющий хедж-фондом «Pershing Square Capital Management» Билл Экман заявил, что бушующая инфляция рассеется только в случае, если ФРС будет действовать более агрессивно, или распродажа на рынке обернется полным коллапсом.
🗣«Нет никаких перспектив для существенного снижения инфляции, если только ФРС агрессивно не повысит ставки или фондовый рынок не рухнет, что приведет к экономическому коллапсу и полному разрушению спроса», — написал Экман.
❗️Экман объяснил коррекцию рынка в 2022 году отсутствием уверенности инвесторов в том, что центральный банк сможет подавить 40-летний максимум инфляции.
🗣«Если ФРС не выполнит свою работу, рынок выполнит работу ФРС, и именно это и происходит сейчас», — высказался Экман.
CNBC
Bill Ackman says a more aggressive Fed or market collapse are the only ways to stop this inflation
Bill Ackman said raging inflation will only dissipate if the Federal Reserve acts more aggressively or the market sell-off turns into a full-on collapse.
🇷🇺Россия всегда найдет покупателей для своих ресурсов
🇪🇺Советник Европарламента по вопросам финансовой политики и экс-глава Центра исследований европейской политики (CEPS) Даниэль Грос считает, что введенные против России энергетические санкции неэффективны. Надо вводить пошлины на российскую нефть и газ.
🗣"Финансовые санкции, которые отключили Россию от западной платежной системы, были очень эффективными в краткосрочной перспективе. Но в долгосрочной они мало что принесут, потому что Россия найдет свои собственные способы обработки финансовых переводов. С санкциями в технологическом секторе все наоборот", - заявил экономист в интервью немецкому Spiegel.
🛢По мнению Гроса, энергетические санкции также неэффективны, поскольку миру нужны ископаемые источники энергии. "Объявление эмбарго привело к резкому росту цен на нефть. Последствия мы сейчас переживаем. У России доходы даже выше, чем раньше".
🤫Скептически эксперт высказался и в отношении нефтяного эмбарго со стороны США: "Это политика. США сами являются экспортерами нефти. Если они в будущем будут потреблять большую часть своей продукции в своей стране, это никак не повлияет на мировой рынок".
🗣"Россия обладает огромным запасом нефти и газа, для которого всегда найдется покупатель в мире. Если Запад сделает все правильно, он, возможно, сможет лишить Кремль только 20% этих доходов в долгосрочной перспективе".
🤷♂️О предложении сформировать нефтяной картель и установить максимальную цену на нефть из России Грос тоже отозвался со скепсисом: "Нужно было бы найти цену, о которой могут договориться все страны, и которая не сильно ограничивает предложение на мировом рынке. Я считаю, что это сложно. В конце концов, такая цена вряд ли будет ниже сегодняшней рыночной цены".
❗️Эффективным способом воздействовать на Москву немецкий экономист назвал возможность Запада воспользоваться тем, что Россия не может так быстро, как хотелось, перенаправить поставки энергии из Европы в Азию. "Это дает Западу определенную рыночную власть над Москвой. Поэтому Запад мог бы взимать импортные пошлины, к примеру, около 10% на нефть и около 13% на газ от покупной цены". При этом маловероятно, что Россия перекроет вентиль, поскольку зависит от доходов от газового бизнеса, - считает Грос. "Хотя были угрозы, в целом Москва придерживалась своих обязательств перед большинством своих клиентов".
🤦♂️Экономист ожидает, что такой тариф повысит цену на газ для потребителей примерно на 15 процентных пунктов. В то же время "Газпрому" придется снизить свою продажную цену, вероятно, также на 15%. Эти деньги окажутся в западных штатах Германии в качестве таможенного сбора. И их можно использовать, как компенсации своим потребителям.
🇪🇺Советник Европарламента по вопросам финансовой политики и экс-глава Центра исследований европейской политики (CEPS) Даниэль Грос считает, что введенные против России энергетические санкции неэффективны. Надо вводить пошлины на российскую нефть и газ.
🗣"Финансовые санкции, которые отключили Россию от западной платежной системы, были очень эффективными в краткосрочной перспективе. Но в долгосрочной они мало что принесут, потому что Россия найдет свои собственные способы обработки финансовых переводов. С санкциями в технологическом секторе все наоборот", - заявил экономист в интервью немецкому Spiegel.
🛢По мнению Гроса, энергетические санкции также неэффективны, поскольку миру нужны ископаемые источники энергии. "Объявление эмбарго привело к резкому росту цен на нефть. Последствия мы сейчас переживаем. У России доходы даже выше, чем раньше".
🤫Скептически эксперт высказался и в отношении нефтяного эмбарго со стороны США: "Это политика. США сами являются экспортерами нефти. Если они в будущем будут потреблять большую часть своей продукции в своей стране, это никак не повлияет на мировой рынок".
🗣"Россия обладает огромным запасом нефти и газа, для которого всегда найдется покупатель в мире. Если Запад сделает все правильно, он, возможно, сможет лишить Кремль только 20% этих доходов в долгосрочной перспективе".
🤷♂️О предложении сформировать нефтяной картель и установить максимальную цену на нефть из России Грос тоже отозвался со скепсисом: "Нужно было бы найти цену, о которой могут договориться все страны, и которая не сильно ограничивает предложение на мировом рынке. Я считаю, что это сложно. В конце концов, такая цена вряд ли будет ниже сегодняшней рыночной цены".
❗️Эффективным способом воздействовать на Москву немецкий экономист назвал возможность Запада воспользоваться тем, что Россия не может так быстро, как хотелось, перенаправить поставки энергии из Европы в Азию. "Это дает Западу определенную рыночную власть над Москвой. Поэтому Запад мог бы взимать импортные пошлины, к примеру, около 10% на нефть и около 13% на газ от покупной цены". При этом маловероятно, что Россия перекроет вентиль, поскольку зависит от доходов от газового бизнеса, - считает Грос. "Хотя были угрозы, в целом Москва придерживалась своих обязательств перед большинством своих клиентов".
🤦♂️Экономист ожидает, что такой тариф повысит цену на газ для потребителей примерно на 15 процентных пунктов. В то же время "Газпрому" придется снизить свою продажную цену, вероятно, также на 15%. Эти деньги окажутся в западных штатах Германии в качестве таможенного сбора. И их можно использовать, как компенсации своим потребителям.
Spiegel
(S+) Ölpreisdeckel: EU-Berater Daniel Gros sieht Vorschlag von Robert Habeck kritisch
Höchstpreis, Zoll oder Embargo? EU-Berater Daniel Gros hält die bisherigen Energiesanktionen gegen Putin für wirkungslos. Den Vorschlag von Wirtschaftsminister Habeck für einen Preisdeckel beim Öl sieht er kritisch.
🇪🇺 Европа не понимает, насколько могущественной она может быть на мировой арене. Блоку следует «поиграть мускулами», заявила президент Европейского центрального банка Кристин Лагард.
❗️Лагард сказала, что «монументальный рынок» ЕС означает, что он может устанавливать условия торговли. А законы о конкуренции означают, что ЕС может блокировать слияния и поглощения компаний по всему миру.
💰Она также отметила потенциальную силу единой закупочной группы и огромные ресурсы пенсионных фондов, которые можно было бы лучше использовать.
❗️Лагард сказала, что «монументальный рынок» ЕС означает, что он может устанавливать условия торговли. А законы о конкуренции означают, что ЕС может блокировать слияния и поглощения компаний по всему миру.
💰Она также отметила потенциальную силу единой закупочной группы и огромные ресурсы пенсионных фондов, которые можно было бы лучше использовать.
Forwarded from Бегларян-Капитал
#дефолтроссия ✔️Минфин США не продлевает лицензию на обслуживание валютных счетов РФ, и естественным образом возникает шанс на объявление дефолта. Не со стороны РФ, а со стороны Запада, хотя разницы особой нет кто кому объявил дефолт, важно, что все-таки это случится.
✔️Вероятно, что негативным эффектом от такого события (кроме политического) будет возможность для Запада как-то узаконить процесс раскулачивания тех активов Центробанка РФ, которые пока только заблокированы.
✔️В этом году объем платежей по суверенному долгу даже не дотягивает до 1$ миллиарда, а сам режим выплат очень щадящий. В начале июня предстоит платеж в $394 млн, а в сентябре еще на $373 млн, а остальные платежи совсем по мелочи.
✔️ Полагаю, что в случае выплат солидных сумм в этом году никакого запрета на выплаты от Минфина США не было бы, поскольку финансовое лобби не позволит лишать себя таких денег, но малые суммы выплат на этот год как раз дают возможность Западу форсировать дегуманизацию вопроса валютных активов РФ.
✔️Вероятно, что негативным эффектом от такого события (кроме политического) будет возможность для Запада как-то узаконить процесс раскулачивания тех активов Центробанка РФ, которые пока только заблокированы.
✔️В этом году объем платежей по суверенному долгу даже не дотягивает до 1$ миллиарда, а сам режим выплат очень щадящий. В начале июня предстоит платеж в $394 млн, а в сентябре еще на $373 млн, а остальные платежи совсем по мелочи.
✔️ Полагаю, что в случае выплат солидных сумм в этом году никакого запрета на выплаты от Минфина США не было бы, поскольку финансовое лобби не позволит лишать себя таких денег, но малые суммы выплат на этот год как раз дают возможность Западу форсировать дегуманизацию вопроса валютных активов РФ.
🇷🇺⛽️Отгрузки российской нефти из западных портов с 1 по 10 июня снизились до 2,44 млн тонн с 2,52 млн тонн за период с 1 по 10 мая - сообщают источники агентства Reuters
🇷🇺🔥ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД ЦБ РФ: ЛЕТОМ БУДУТ ДОСТИГНУТЫ СОГЛАШЕНИЯ О ПОДКЛЮЧЕНИИ КАРТ "МИР" ЕЩЁ ДВУМЯ СТРАНАМИ
🇮🇳Министр торговли и промышленности Индии Пиюш Гоял заявил, что урожай пшеницы в Индии упадет в этом году на семь-восемь процентов.
‼️Гоял так же отметил, что производства пшеницы в Индии в этом году будет достаточно только для внутреннего потребления.
⚠️Так же он указал на то, что Индия никогда не была крупным игроком на международном рынке пшеницы до тех пор, пока два года назад страна не экспортировала небольшую партию в два миллиона тонн пшеницы. В прошлом году объем экспорта вырос примерно до семи миллионов, но, по сути, это было просто излишком, который можно было продать.
‼️Гоял так же отметил, что производства пшеницы в Индии в этом году будет достаточно только для внутреннего потребления.
⚠️Так же он указал на то, что Индия никогда не была крупным игроком на международном рынке пшеницы до тех пор, пока два года назад страна не экспортировала небольшую партию в два миллиона тонн пшеницы. В прошлом году объем экспорта вырос примерно до семи миллионов, но, по сути, это было просто излишком, который можно было продать.
❗️Минфин России продолжит платить. В рублях
✍️Минфин России как ответственный заёмщик подтверждает готовность продолжать обслуживание и погашение всех долговых обязательств. Принимая во внимание, что отказ в продлении указанной лицензии делает невозможным продолжение обслуживания государственного внешнего долга в долларах США, выплаты будут осуществляться в валюте Российской Федерации с возможностью их последующей конвертации в оригинальную валюту обязательства через НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД) в качестве платежного агента.
Выплаты держателям еврооблигаций Российской Федерации внутри российской учетной инфраструктуры будут осуществляться на их счета в НКО АО НРД.
Выплаты держателям еврооблигаций Российской Федерации с использованием иностранных финансовых посредников будут осуществляться на счета типа «С» указанных финансовых посредников в соответствии с положениями Указа Президента Российской Федерации от 5 марта 2022 г. № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед иностранными кредиторами» с последующей возможностью восстановления доступа к указанным средствам для инвесторов, предоставивших НКО АО НРД документальное подтверждение прав на получение соответствующих выплат.
✍️Минфин России как ответственный заёмщик подтверждает готовность продолжать обслуживание и погашение всех долговых обязательств. Принимая во внимание, что отказ в продлении указанной лицензии делает невозможным продолжение обслуживания государственного внешнего долга в долларах США, выплаты будут осуществляться в валюте Российской Федерации с возможностью их последующей конвертации в оригинальную валюту обязательства через НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД) в качестве платежного агента.
Выплаты держателям еврооблигаций Российской Федерации внутри российской учетной инфраструктуры будут осуществляться на их счета в НКО АО НРД.
Выплаты держателям еврооблигаций Российской Федерации с использованием иностранных финансовых посредников будут осуществляться на счета типа «С» указанных финансовых посредников в соответствии с положениями Указа Президента Российской Федерации от 5 марта 2022 г. № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед иностранными кредиторами» с последующей возможностью восстановления доступа к указанным средствам для инвесторов, предоставивших НКО АО НРД документальное подтверждение прав на получение соответствующих выплат.