🛒😎Его безрассудной смелости позавидует сам ЦБ РФ! Милей прогнозирует падение инфляции в Аргентине до 18% к концу 2025 года. Это с текущих-то 236%. Промежуточная цель поскромнее: 104,4% к концу этого года.
🔮Президент Аргентины также ожидает, что экономика страны вырастет на 5% в следующем году, что существенно выше прогноза аналитиков, опрошенных центральным банком (3,5%).
✊Милей выступил с воинственной речью в Конгрессе. Речь была полна оскорблений в адрес оппозиционных законодателей, в ней он удвоил акцент на необходимости фискального баланса и жесткой экономии.
😱Ключ к его борьбе с инфляцией — официальный обменный курс на конец 2025 года на уровне 1207 песо за доллар, что указывает на обесценивание песо, аналогичное текущему темпу в 2% в месяц. Интересно, мечтает ли ЦБ РФ о 1207 рублях за доллар как андроид об электрических овцах, или это уже немного чересчур?
Подписаться — Верным курсом
🔮Президент Аргентины также ожидает, что экономика страны вырастет на 5% в следующем году, что существенно выше прогноза аналитиков, опрошенных центральным банком (3,5%).
✊Милей выступил с воинственной речью в Конгрессе. Речь была полна оскорблений в адрес оппозиционных законодателей, в ней он удвоил акцент на необходимости фискального баланса и жесткой экономии.
😱Ключ к его борьбе с инфляцией — официальный обменный курс на конец 2025 года на уровне 1207 песо за доллар, что указывает на обесценивание песо, аналогичное текущему темпу в 2% в месяц. Интересно, мечтает ли ЦБ РФ о 1207 рублях за доллар как андроид об электрических овцах, или это уже немного чересчур?
Подписаться — Верным курсом
🇨🇳👇Goldman Sachs и Citigroup снизили прогноз роста экономики Китая в 2024 году до 4,7%. Причиной стало то, что в августе промышленное производство второй по величине экономики мира замедлилось до пятимесячного минимума.
📕Ранее Goldman Sachs ожидал, что годовой рост экономики составит 4,9%, тогда как Citigroup прогнозировал рост на уровне 4,8%. Пересмотр вниз продолжается — медленно, но верно.
🏭Объем промышленного производства в Китае в августе вырос на 4,5% в годовом исчислении, замедлившись по сравнению с 5,1% в июле и продемонстрировав самый медленный рост с марта, показали данные Национального бюро статистики (НБС), опубликованные в субботу.
🛍Розничные продажи — ключевой показатель потребления — выросли на 2,1% в августе, замедлившись с 2,7%-ного роста в июле на фоне экстремальной погоды и летнего пика путешествий. Аналитики ожидали, что розничные продажи, которые были анемичными весь год, вырастут хотя бы на 2,5%.
Подписаться — Верным курсом
📕Ранее Goldman Sachs ожидал, что годовой рост экономики составит 4,9%, тогда как Citigroup прогнозировал рост на уровне 4,8%. Пересмотр вниз продолжается — медленно, но верно.
🏭Объем промышленного производства в Китае в августе вырос на 4,5% в годовом исчислении, замедлившись по сравнению с 5,1% в июле и продемонстрировав самый медленный рост с марта, показали данные Национального бюро статистики (НБС), опубликованные в субботу.
🛍Розничные продажи — ключевой показатель потребления — выросли на 2,1% в августе, замедлившись с 2,7%-ного роста в июле на фоне экстремальной погоды и летнего пика путешествий. Аналитики ожидали, что розничные продажи, которые были анемичными весь год, вырастут хотя бы на 2,5%.
Подписаться — Верным курсом
Nvidia - безусловный лидер самых волатильных акций крупных компаний всех времен
▪️На графике представлен рейтинг крупнейших однодневных колебаний акций в истории США по общему изменению рыночной капитализации в долларах США.
▪️Многие из этих внутридневных скачков связаны с новостями об искусственном интеллекте.
Подписаться — Верным курсом
▪️На графике представлен рейтинг крупнейших однодневных колебаний акций в истории США по общему изменению рыночной капитализации в долларах США.
▪️Многие из этих внутридневных скачков связаны с новостями об искусственном интеллекте.
Подписаться — Верным курсом
Саудовская Аравия тайно закупила 160 тонн золота в Швейцарии
▪️Известно, что Китай обладает гораздо большими запасами золота, чем официально заявляют его резервы.
🔥Однако новые данные показывают, что и Саудовская Аравия действует аналогичным образом. Аналитики утверждают, что с начала 2022 г. Саудовская Аравия тайно закупила в Швейцарии 160 тонн золота.
▪️Похоже, что ЦБ Саудовской Аравии тайно приобрел 160 тонн золота в Швейцарии с 2022 года.
Формально статистика трансграничной торговли золотом любой страны относится к «немонетарному», то есть в частной собственности. Монетарное золото, принадлежащее центральным банкам, не подлежит раскрытию в торговых данных. Однако немонетарное золото, пересекающее китайскую границу, часто направляется в хранилища НБК независимо от этого
График показывает, что общие поставки золота в Саудовскую Аравию начали превышать постоянный спрос со стороны отдельных лиц сразу после заморозки российских резервов.
▪️Известно, что Китай обладает гораздо большими запасами золота, чем официально заявляют его резервы.
🔥Однако новые данные показывают, что и Саудовская Аравия действует аналогичным образом. Аналитики утверждают, что с начала 2022 г. Саудовская Аравия тайно закупила в Швейцарии 160 тонн золота.
▪️Похоже, что ЦБ Саудовской Аравии тайно приобрел 160 тонн золота в Швейцарии с 2022 года.
Формально статистика трансграничной торговли золотом любой страны относится к «немонетарному», то есть в частной собственности. Монетарное золото, принадлежащее центральным банкам, не подлежит раскрытию в торговых данных. Однако немонетарное золото, пересекающее китайскую границу, часто направляется в хранилища НБК независимо от этого
График показывает, что общие поставки золота в Саудовскую Аравию начали превышать постоянный спрос со стороны отдельных лиц сразу после заморозки российских резервов.
🇺🇸Трейдеры коелблются: снизит ФРС ставки на 25 базисных пунктов или сразу на 50. Независимо от размера, это будет первое снижение ставки ФРС с начала 2020 года
Так что важнейшая историческая неделя пошла
▪️Мы видели сильнейшие колебания на протяжении месяца, и пока нет уверенности в том, что рынки будут дальше только расти
▪️И опять же всплывает сезонный фактор - именно вторая половина сентября является аномально слабой.
Подписаться — Верным курсом
Так что важнейшая историческая неделя пошла
▪️Мы видели сильнейшие колебания на протяжении месяца, и пока нет уверенности в том, что рынки будут дальше только расти
▪️И опять же всплывает сезонный фактор - именно вторая половина сентября является аномально слабой.
Подписаться — Верным курсом
20240912_High_Interest_Rates.pdf
956.1 KB
#аналитика
АТОН: Повышение ставки до 19%: влияние на рынок акций
🔥Ставки рынку не помеха: разбираем пример Турции
▪️Пример Турции показывает, что
агрессивный рост ключевой
ставки не обязательно является
преградой для положительной
динамики фондового рынка
▪️Индекс Borsa Istanbul 100 (BIST
100) прибавил около 30% в
долларах США
при повышении ставки с 9% до
50%, инфляция стала показывать
признаки замедления
▪️После коррекции российский
рынок выглядит дешевым с P/E
5,0x против 10-летней средней
оценки 6,0-7,0х . Напоминаем о
наших предпочтениях среди акций российских эмитентов
Подписаться — Верным курсом
АТОН: Повышение ставки до 19%: влияние на рынок акций
🔥Ставки рынку не помеха: разбираем пример Турции
▪️Пример Турции показывает, что
агрессивный рост ключевой
ставки не обязательно является
преградой для положительной
динамики фондового рынка
▪️Индекс Borsa Istanbul 100 (BIST
100) прибавил около 30% в
долларах США
при повышении ставки с 9% до
50%, инфляция стала показывать
признаки замедления
▪️После коррекции российский
рынок выглядит дешевым с P/E
5,0x против 10-летней средней
оценки 6,0-7,0х . Напоминаем о
наших предпочтениях среди акций российских эмитентов
Подписаться — Верным курсом
Доллар США на переломном этапе
"Отскок возможен, если ФРС на заседании FOMC 18 сентября снизит ставку на 25 б.п. (наш прогноз) вместо 50 б.п., заложенных в цену на рынке фьючерсов. Однако, заглядывая в конец 2024 и 2025 годов, мы ожидаем дальнейшего снижения DXY, потенциально ниже диапазона 101-107 с декабря 2022 года", - пишет стратег DBS FX Филипп Уи.
📊В отличие от более ранней части 2024 года, ФРС не опровергает агрессивные ставки рынка на снижение ставки, занимая позицию "выше и дольше" на фоне устойчивой инфляции в США. В третьем квартале ФРС стала более уверенной в том, что инфляция продолжит свой нисходящий тренд. В результате ФРС готовит почву для начала цикла снижения ставок на заседании FOMC в эту среду, чтобы предотвратить дальнейшее охлаждение рынка труда в США.
‼️Помимо прогноза по ставке ФРС доллар также снизился из-за "Торговли Трампа". Следующий президент США столкнется с двумя различными проблемами.
◾️Во-первых, следующий срок начнется во время цикла снижения ставок ФРС, а не цикла повышения. Во-вторых, огромный федеральный долг, накопленный за два последних президентских срока, ограничит возможности стимулирования экономики США.
Подписаться — Верным курсом
"Отскок возможен, если ФРС на заседании FOMC 18 сентября снизит ставку на 25 б.п. (наш прогноз) вместо 50 б.п., заложенных в цену на рынке фьючерсов. Однако, заглядывая в конец 2024 и 2025 годов, мы ожидаем дальнейшего снижения DXY, потенциально ниже диапазона 101-107 с декабря 2022 года", - пишет стратег DBS FX Филипп Уи.
📊В отличие от более ранней части 2024 года, ФРС не опровергает агрессивные ставки рынка на снижение ставки, занимая позицию "выше и дольше" на фоне устойчивой инфляции в США. В третьем квартале ФРС стала более уверенной в том, что инфляция продолжит свой нисходящий тренд. В результате ФРС готовит почву для начала цикла снижения ставок на заседании FOMC в эту среду, чтобы предотвратить дальнейшее охлаждение рынка труда в США.
‼️Помимо прогноза по ставке ФРС доллар также снизился из-за "Торговли Трампа". Следующий президент США столкнется с двумя различными проблемами.
◾️Во-первых, следующий срок начнется во время цикла снижения ставок ФРС, а не цикла повышения. Во-вторых, огромный федеральный долг, накопленный за два последних президентских срока, ограничит возможности стимулирования экономики США.
Подписаться — Верным курсом
▪️Скорее всего торговля до заседания ФРС будет вялой, однако, бывает, что еще до итогов поступают утечки, и рынок начинает новую игру
▪️Посмотрим, как будет в этот раз, но, учитывая нерешительность и аморфность Пауэлла, ждать снижения сразу на 0,5% - довольно опрометчиво
❌Впрочем, от него вообще непонятно чего ждать, он то затягивает с повышением, то со снижением...
Подписаться — Верным курсом
▪️Посмотрим, как будет в этот раз, но, учитывая нерешительность и аморфность Пауэлла, ждать снижения сразу на 0,5% - довольно опрометчиво
❌Впрочем, от него вообще непонятно чего ждать, он то затягивает с повышением, то со снижением...
Подписаться — Верным курсом
Потери Goldman в потребительском бизнесе достигли огромных 6 миллиардов долларов
▪️Банк пытается выйти из бизнеса кредитных карт
изображение-тизер
▪️GS выдавал кредиты по своим кредитным картам без ограничений, и теперь страдает от последствий
❗️❗️Фактически, последний стресс-тест ФРС показал, что у Goldman — бывшего властителя вселенной — теперь второй по отстойности и низкокачественный портфель кредитных карт среди всех банков США; хуже только у Ally Bank, акции которого на прошлой неделе рухнули.
Подписаться — Верным курсом
▪️Банк пытается выйти из бизнеса кредитных карт
изображение-тизер
▪️GS выдавал кредиты по своим кредитным картам без ограничений, и теперь страдает от последствий
❗️❗️Фактически, последний стресс-тест ФРС показал, что у Goldman — бывшего властителя вселенной — теперь второй по отстойности и низкокачественный портфель кредитных карт среди всех банков США; хуже только у Ally Bank, акции которого на прошлой неделе рухнули.
Подписаться — Верным курсом
Фактор волатильности, который заслуживает внимания прямо сейчас
Гуру опционов Goldman Маршалл указывает на разрыв между волатильностью отдельных акций и индексов.
▪️Он пишет: «Мы считаем, что волатильность отдельных акций является лучшим показателем базового фундаментального риска на рынке, и считаем, что управляющие портфелями правы, когда обеспокоены ростом волатильности отдельных акций».
📊VIX имеет сильную сезонность в этот период
Рост волатильности перед выборами - Ничего нового, но стоит напомнить
Подписаться — Верным курсом
Гуру опционов Goldman Маршалл указывает на разрыв между волатильностью отдельных акций и индексов.
▪️Он пишет: «Мы считаем, что волатильность отдельных акций является лучшим показателем базового фундаментального риска на рынке, и считаем, что управляющие портфелями правы, когда обеспокоены ростом волатильности отдельных акций».
📊VIX имеет сильную сезонность в этот период
Рост волатильности перед выборами - Ничего нового, но стоит напомнить
Подписаться — Верным курсом
🛢От минимумов начала сентября нефть отскочила на 6% и пока пытается вернуться в диапазон, который существовал с конца 2022 года. Ставка на прорывы в обе стороны была ошибочной
▪️Что любопытно, во время отскок произошел резкий рост шортов, хотя можно было бы ждать обратного эффекта
▪️А вот управляющие фондами впервые с 2011 года заняли медвежью позицию по нефти.. Будет что-то интересное
Подписаться — Верным курсом
▪️Что любопытно, во время отскок произошел резкий рост шортов, хотя можно было бы ждать обратного эффекта
▪️А вот управляющие фондами впервые с 2011 года заняли медвежью позицию по нефти.. Будет что-то интересное
Подписаться — Верным курсом
В ЕС началисть митинги из-за сокращений немецкого автопрома
🚫Более 5 тыс. протестующих вышли на площадь возле Европейского парламента в Брюсселе против закрытия автомобильного завода Audi, сообщает Bloomberg.
‼️Ранее мы писали, что Volkswagen впервые за 30 лет отменяет защиту рабочих мест и объявляет войну профсоюзам
Подписаться — Верным курсом
🚫Более 5 тыс. протестующих вышли на площадь возле Европейского парламента в Брюсселе против закрытия автомобильного завода Audi, сообщает Bloomberg.
‼️Ранее мы писали, что Volkswagen впервые за 30 лет отменяет защиту рабочих мест и объявляет войну профсоюзам
Подписаться — Верным курсом
🇷🇺🛒Инфляция в годовом выражении по итогам августа практически не изменилась, составив чуть более 9%. Показатель приводится в докладе Банка России.
🔝Регулятор отмечает, что инфляционное давление в прошлом месяце оставалось высоким, и многие показатели устойчивого роста цен возросли к июлю.
👊🏼ЦБ подчёркивает: для снижения инфляции к цели в 4% необходим более сдержанный рост спроса и дополнительная жесткость денежного-кредитных условий. Впрочем, регулятор также отметил, что устойчивое инфляционное давление сейчас складывается несколько ниже, чем во II квартале.
Подписаться — Верным курсом
🔝Регулятор отмечает, что инфляционное давление в прошлом месяце оставалось высоким, и многие показатели устойчивого роста цен возросли к июлю.
👊🏼ЦБ подчёркивает: для снижения инфляции к цели в 4% необходим более сдержанный рост спроса и дополнительная жесткость денежного-кредитных условий. Впрочем, регулятор также отметил, что устойчивое инфляционное давление сейчас складывается несколько ниже, чем во II квартале.
Подписаться — Верным курсом