Новые ставки Баффета

Легендарный инвестор делает ставку на рынок жилья США.

▪️Его Berkshire Hathaway в понедельник раскрыла новые позиции в трех американских жилищно-строительных компаниях, в результате чего акции каждой компании выросли

▪️Это D.R. Horton (DHI), Lennar (LEN), and NVR (NVR)

▪️Крупнейшая новая позиция Berkshire находится в D.R. Horton - на сумму более 720 миллионов долларов. Активы Berkshire в NVR приблизились к 70 миллионам долларов, а позиция в Lennar- около 17 миллионов долларов

Вот полная таблица того, что Баффет купил и продал во втором квартале

🇷🇺Рубль в центре внимания

▪️Обвал российской валюты стал настолько сильным, что ЦБ наконец решился и сегодня проведет внеочередное заседание, где, вероятно, примет какие-то меры.

▪️Реакция на это было еще вчера, и российская валюта отыграла потери внутри дня и даже перешла к укреплению.

▪️Однако о смене тренда говорить пока рано, посмотрим, что придумает регулятор, и будет ли это действенно.

🛢Спрос на на нефть не ослабевает

Рекордный спрос на нефть на мировом рынке привел к увеличению премий, которые трейдеры платят за грузы.

✔️Цены на спотовые закупки грузов с Ближнего Востока выросли за последние несколько дней на фоне высокого спроса со стороны китайских покупателей. В Северном море также наблюдается резкий рост торговой активности — азиатские покупатели хотят получить миллионы баррелей американской сырой нефти тоже. Эти данные говорят о том, что новый цикл стартовал весьма резко и энергично, даже несмотря на то, что на прошлой неделе цены на сырую нефть достигли максимального значения за последние полгода.

✔️При этом маржа за нефтепереработку — прибыль перерабатывающих предприятий, которые скупают сырую нефть и производят из нее различные виды топлива — увеличилась в последние недели. Международное энергетическое агентство сообщило в пятницу, что мировое потребление нефти выросло до рекордного уровня в июне и будет вырасти в среднем в конце года.

🇨🇳Китайский мегаперерабатывающий завод Rongsheng Petrochemical Co. закупил миллионы баррелей на спотовом рынке на прошлой неделе. Это при том что нефтеперерабатывающие заводы страны запросили дополнительные баррели и получили примерно на 40% больше сырой нефти из Саудовской Аравии в месячном исчислении с поставкой в сентябре.

❗️Банк России повысил ключевую ставку до 12%

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа 2023 года на 350 б.п., до 12,00% годовых. Данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.

Инфляционное давление продолжает усиливаться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%.

Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.

🧾Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 24.07.2023) "О Центральном банке Российской Федерации"

✍️Статья 3. Целями деятельности Банка России являются:

✅защита и обеспечение устойчивости рубля;

🤦‍♂️Что-то пока плохо Банк России справляется с выполнением этой цели - рубль продолжает сове падение - идем уверенно к 99.

Китайские власти не хотят мириться с ослаблением юаня и по традиции просят крупные банки провести интервенции

✔️Как сообщает Reuters, госбанки продают доллары и покупают юани вблизи уровня 7.28

✔️Bloomberg также отмечает активное вмешательство крупных госбанков в ход торгов на валютном рынке

Крупнейший ETF на трежерис пережил крупнейший отток с 2020 года

✔️По данным Bloomberg, на прошлой неделе из ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (тикер TLT) вывели более 1,8 миллиарда долларов это максимум с марта 2020 года.

✔️Настроения в отношении долгосрочных казначейских облигаций за последний месяц ухудшились на фоне растущей убежденности в том, что Федеральная резервная система будет поддерживать процентные ставки на повышенном уровне в течение длительного периода, чтобы подавить все еще липкую инфляцию.

🇨🇳Цены на золото в Китае растут выше, чем в остальном мире из-за ограничений на импорт

▪️Спотовая цена в Шанхае была более чем на 40 долларов за унцию выше, чем в Лондоне 14 августа, подсчитали в Bloomberg.

▪️Это самая большая премия за более чем пять месяцев, при этом разрыв неуклонно увеличивается с конца июня, даже несмотря на то, что потребительский спрос в Китае оставался вялым.

▪️Правительство сократило или прекратило выдачу импортных квот некоторым местным банкам, сообщают источники.

#юмор #жизнь

🇷🇺Банк России и рубль

‼️🇷🇺 Банк России дал дополнительный комментарий к решению по ставке, допустил ее дальнейшее повышение

"Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из того, в какой мере фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, процесс структурной перестройки экономики, а также риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков будут способны дополнительно усилить риск отклонения инфляции вверх от цели вблизи 4% в 2024 году. И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки", - заявил Банк России.

🇬🇧Ожидания по действиям ЦБ Англии стали более ястребиными

✔️После сегодняшних достаточно сильных данных по рынку труда, в частности, по заработной плате в Великобритании, рынок ждет еще одного повышения ставки на 0,25% в сентябре

✔️Терминальная ставка также теперь выше - находится на уровне 6%.

Средняя заработная плата без учета бонусов в Великобритании во втором квартале 2023 года увеличилась на 7,8% в годовом исчислении до 613 фунтов стерлингов в неделю, что является максимальным показателем за всю историю наблюдений и намного выше прогнозов в 7,4%.

Предыдущие данные пересмотрены в сторону роста на 7,5%

🔥📺 Какой реальный рост показывает российская экономика, какие есть ресурсы, поможет ли индустриализация и госплан? Об этом не только Алексею Бобровскому рассказал руководитель направления анализа и прогнозирования макроэкономических процессов ЦМАКП Дмитрий Белоусов. 👉

🇷🇺Госплан? Индустриализация 2.0? И что делать с ДКП?

✅ Динамика ВВП: каким будет рост и на чем он основан

✅ Где искать точки роста для восстановления экономики

✅ Как избежать романтизации НЭПа: все намного хуже

✅ Способы оставить капитал в стране: пошаговая инструкция

✅ $2-3 остается у экспортеров от продажи нефти

✅ Сможет ли введение госплана спасти рынок труда

🔥Подписывайтесь, ставьте лайки 👍 обсуждайте, делитесь своим мнением💬

🇷🇺Bloomberg: экстренное повышение процентной ставки не смогло поддержать рубль после обвала

▪️Приятно знать, что национальная валюта не сходит с первых полос крупнейших деловых СМИ запада. Блумберг напоминает о том, что повышение с 8,5% до 12% — самое резкое с момента начала СВО. Рубль у Блумберга теперь в одной связке с аргентинским песо: это “жестокие напоминания инвесторам о рисках развивающихся рынков”.

▪️«Недавнее ускорение ослабления рубля может указывать на то, что в контроле за движением капитала могли появиться некоторые трещины, и, следовательно, капитал может бежать из России с возрастающей скоростью» — констатировал Ульрих Лейхтманн, глава отдела валютной стратегии Commerzbank AG.

▪️Центральный банк заявил, что его шаг был «направлен на ограничение рисков ценовой стабильности», не предоставив каких-либо четких указаний относительно того, что он планирует делать дальше. Апдейт: Блумберг об этом не знал, но ЦБ уже допускает дальнейшее повышение ставки.

▪️Рубль укрепился непосредственно после объявления процентной ставки, однако вскоре темпы роста по отношению к доллару снизились. В текущем году рубль по-прежнему входит в тройку самых слабых валют развивающихся стран со снижением более 24%, пишет Блумберг.

🚨❗️🙈Freedom Holding под ударом

✍️Freedom Holding Corp. 11 августа 2023 г. получила письмо «Письмо о несоблюдении» от Департамента квалификации листинга фондового рынка Nasdaq, в котором говорилось, что Компания не соблюдает Правило листинга Nasdaq 5250( c) в результате несвоевременной подачи квартального отчета по форме 10-Q за квартал, закончившийся 30 июня 2023 г.

⏰Письмо о несоответствии предусматривает, что у Компании теперь есть 60 календарных дней или до 10 октября 2023 года, чтобы представить Nasdaq план восстановления соответствия требованиям листинга Nasdaq.

💣Следом, товарищи из Hindenburg Research, которые известны выпуском отчетов о компаниях и ставкой на шорт на ту компанию о которой они написали отчет, заявили, что согласно их расследованию, у Freedom Holding имеются все признаки наглого уклонения от санкций, сфабрикованного дохода и рискованные ставки со смешанными средствами клиентов.

❗️Возможно, назревает грандиозный скандал. Freedom Holding может попробовать оправдаться перед SEC и заблокировать российские деньги (типа «из-за пристального внимания регуляторов разбираемся с кем можем сделки проводить, а с кем нет» и будут рассказывать, что у них лицензии сохранятся и они нормально заживут на проценты).

‼️Но даже копатели нечистот из Hindenburg Research рассказали, что Freedom Holding в основном занималась выводом заблокированных активов из России, за внушительные 10-15%% комиссии, которая платилась не только деньгами, но и покупкой акций самого Freedom Holding по правильным ценам.

❌А это означает, что шансы на то, что будут послабления от SEC нулевые, и структура может посыпаться как карточный домик, вкупе с уголовными блокировками. Акции Freedom на пре-маркете падали в моменте на 10% после выхода отчета.

🇨🇳🕵️‍♂️💣Китайский теневой банк с активами $138 млрд на грани банкротства

🌲Успешной части этой бизнес-истории позавидовали бы чёрной завистью все чёрные лесорубы Сибири. Основанная в 1995 году как предприятие по производству пиломатериалов, Zhongzhi Enterprise Group Co. превратилась в финансовый конгломерат с активами более чем 1 трлн юаней, местные СМИ часто называли её “китайской Blackstone”. Однако теперь компания пропустила платежи по ряду инвестпродуктов.

🔎По словам людей, знакомых с вопросом, китайские власти уже создали целевую группу для изучения любого возможного “заражения” от краха Zhongzhi. Спасать компанию не спешат, так как это теневой банк, а с ними Пекин борется. По крайней мере, официально.

🤷‍♀️Сотни тысяч розничных клиентов купили высокодоходные продукты Zhongzhi, предполагая, что они безопасны. Время для правительства Си Цзиньпина, мягко говоря, не самое удачное, поскольку уже приходится разбираться с потенциальным дефолтом гиганта в сфере строительства — Country Garden Holdings Co.

🧨Zhongrong International Trust, частично принадлежащий Zhongzhi, является одной из крупнейших фирм в трастовой индустрии страны стоимостью 2,9 триллиона долларов, которая объединяет сбережения богатых домохозяйств и корпоративных клиентов для инвестирования и предоставления кредитов на недвижимость, акции, облигации и товары. Проще говоря, если теневой банк не спасти, возможен эффект домино, причём эпических масштабов.