В отсутствии особых драйверов, сегодня в центре внимания рынка будет выступление Пауэлла перед Конгрессом

✔️Оно начнется в 17:00 по московскому времени. И хотя вряд ли стоит ждать от председателя ФРС каких-то новых сигналов, рынок скорее всего будет реагировать на любые слова Пауэлла, так как это главный ориентир для рынка в последнее время.

✔️Отметим также, что выступление двухдневное, и завтра будет еще и вторая часть.

Уолл-Стрит покупает больше казначейских векселей, меньше паркуется в ФРС.

Обратное репо центрального банка упало ниже $2 трлн впервые более чем за год

▪️Фонды денежного рынка сокращают операции обратного репо с ФРС и покупают трежерис, то есть битва за повышение потолка госдолга не подорвала доверие к системе.

▪️Аналитики говорят, что, напротив, фонды, вероятно, активизируются, чтобы купить новые казначейские векселя, которые выпускает правительство, которому нужно занять около 1 триллиона долларов до конца года.

🛢CNPC понизила прогноз по спросу на нефть в Китае в 2023 году

✔️Потребление сырой нефти в Китае увеличилось в период с января по май включительно на 2,3% г/г, сообщает China National Petroleum, крупнейшая китайская нефтегазовая компания.

✔️Ожидается, что по итогам всего 2023 года данный показатель вырастет на 3,5% г/г до 740 млн тонн, что заметно ниже мартовского прогноза на уровне +5,1% г/г до 756 млн тонн.

✔️В этом году импорт сырой нефти Китаем может вырасти до 540 млн тонн, что близко к рекордному показателю 2020 года, сообщил сегодня старший аналитик Economics and Technology Research Institute (подразделение CNPC) Ванг Лининг на конференции в Пекине. Эксперт также прогнозирует, что потребление бензина в этом году превысит показатель доковидного 2019 года, а потребление дизеля и керосина окажется в пределах 5% от уровня 2019 года.

​🇷🇺🗣Набиуллина в Совете Федераций

Экономика восстанавливается быстро, и это благодаря тому, что гибко и эффективно работает частный сектор. Индикаторы бизнес-климата находятся вблизи 10-летних максимумов, экономическая активность восстанавливается очень быстро.

Так как есть заметные проинфляционные риски со стороны бюджета, рынка труда, быстрорастущего внутреннего спроса мы проводим очень аккуратную денежно-кредитную политику.

У нас есть потенциал для наращивания роли институтов развития. Потому что переложить на плечи банков финансирование всех стратегически значимых направлений просто невозможно, они не должны брать на себя такие риски, которые будут угрожать их финансовой устойчивости, кредиторам и вкладчикам. Они не могут финансировать убыточные проекты, должно быть софинансирование институтов развития. Поэтому мы прорабатываем с ВЭБ и Правительством механизм фонда акционерного капитала.

Мы рассматриваем варианты, которые могут быть связаны с обменом замороженными активами, хотя это сложный вопрос, в том числе чтобы замороженные активы можно было выкупать за счет средств на счетах типа "С". Этот вариант сейчас мы прорабатываем.

Мы поддерживаем законопроект (члена Совета Федерации) Николая Андреевича Журавлева о запрете нерегулируемым компаниям привлекать средства граждан. Это позволит блокировать возможности для пирамид собирать деньги с населения куда быстрее. Потому что сейчас, когда мы видим признаки пирамиды, немало времени уходит на то, чтобы доказать, что пирамида - это пирамида.

Мы сейчас по понятным причинам ориентируемся в основном на внутреннего инвестора, но мы должны создавать условия для прихода инвесторов из дружественных стран. Это не так просто, потому что нам надо выстроить новые каналы взаимодействия и обеспечить и для инвесторов, и для внешнеэкономической деятельности более комфортную среду для расчетов и платежей. Мы ведем большую работу со странами-партнерами по этому направлению, в том числе это расчеты в нацвалютах, использование для платежей и расчетов не подверженной санкционным рискам инфраструктуры, появление филиалов иностранных банков у нас, партнерское финансирование, удаленная идентификация для иностранных граждан и многое другое.

Объективных оснований для для включения РФ в штрафные списки ФАТФ никаких нет. Если такое решение будет принято, то оно будет политически мотивированным. Если ФАТФ включит Россию в свои штрафные списки, это осложнит международную торговлю, но ЦБ прорабатывает альтернативные варианты расчетов.

У нашей экономики, несмотря на внешние трудности, несмотря на очень масштабные внутренние задачи, есть возможности для устойчивого развития. И финансовый сектор должен сыграть здесь большую роль в том, чтобы мы смогли эти возможности реализовать

Про снижение ставок можно забыть. После выхода неожиданных данных по инфляции в Великобритании, трейдеры закладывают, что ЦБ повысит ставку до 6% к концу года.

То есть, еще на 1,5% с текущих уровней.

✔️Борьба с инфляцией в Британии идет хуже, чем в других регионах. Как мы писали, базовая инфляция в стране выросла в мае до 7,1% и это максимум с 1992 года.

🇪🇺🚘⬆️Продажи автомобилей в ЕС растут 10-й месяц подряд на хайпе EV

⚡️В мае показатель прибавил 18,2%, составив 1,12 млн штук. При этом продажи электромобилей продемонстрировали рост сразу на 66%. Благодаря агрессивным скидкам, в Европе лидирует Tesla. Вездесущие производители из КНР пока что не смогли её догнать.

🏎За первые 5 месяцев текущего года доля EV в общем объёме продаж составила 14%, или 730 тыс. штук. Темпы роста превысили 40%. Считается, что европейцы, пересаживаясь на электромобили, пытаются сэкономить на дорожающих энергоносителях.

🇩🇪В целом по темпам роста продаж автомобилей лидируют Италия (+23%) и Германия (+19%). Немецкого потребителя не остановила даже рецессия. VW показал наиболее впечатляющие продажи: 290 тыс. штук, с отрывом в 100 тыс. от ближайшего конкурента — Stellantis.

🦅🔊✊Нормализация в стиле США: Байден назвал Си диктатором через несколько часов после миссии Блинкена

🤷В отличие от главы Госдепа, Джо Байден не привык выбирать выражения. Предвыборная гонка уже идёт, и доноров демократической партии следует впечатлять громкими сентенциями, что и сделал президент. Си якобы не знал, где шар, и его больше разозлил не сам факт перехвата, а это незнание. Диктаторы не любят, когда их держат в неведении — подчеркнул Байден.

💌При этом Си Цзиньпин, как выразился Байден, “опять мечтает об отношениях”. И сам же признал: дипломатическая оттепель придёт не сразу. В принципе, так и есть: если называть своего коллегу “диктатором” — а слова Байдена уже растиражировали крупнейшие западные СМИ — тот вряд ли будет стремиться организовать встречу на высшем уровне “в ближайшие месяцы” (на такие сроки рассчитывает администрация президента США).

🤝Как раз “в ближайшие месяцы” Вашингтон планирует посетить глава МИД КНР. Примерно в эти же сроки в Китай отправится министр финансов США Джанет Йеллен. Надо понимать, что никакой ярко выраженной вражды между США и КНР нет, отношения в основном прагматичные. Только Пентагону не удаётся наладить контакт с оборонным ведомством Китая, но и над этим вопросом работают.

🇺🇸💵🔫Пентагон: бухгалтерская ошибка на >$6 млрд позволит отправить ещё больше оружия Украине

🗣Пока Пентагон активно добивается нормализации отношений с Китаем, экономику конкурирующей Европы собрались ещё немного притопить. Пресс-служба оборонного ведомства США заявила о том, что в фискальном 2022-м поставки были переоценены на 2,6 млрд долл., а в 23-м году — на 3,6 млрд.

🇺🇦Как подчеркнула представитель Пентагона Сабрина Сингх, “деньги отправятся обратно в горшочек для Украины”. Госпожа Сингх уточнила: Пентагон по ошибке использовал в расчётах стоимость замены, хотя нужно было считать чистую стоимость. Цифра 6,2 млрд долл. за два предыдущих периода — финальная, больше перерасчётов не будет.

❓Уже на этой неделе в Лондоне состоится саммит, посвящённый реконструкции Украины. При этом у США появились дополнительные 6,2 млрд долл. на поставки вооружений. Здесь явно чувствуется острейший дефицит некоей ключевой закулисной информации, так как с точки зрения логики понятия “реконструкция” и “новое оружие” практически не согласовываются.

🔥Друзья, мы спешим к вам! Традиционный формат середины недели выйдет сегодня. «Верным курсом. Портфель 2023» — разговор с профессиональными участниками рынка.

⏰Начало в 17:00⏰

😱Рубль падает, российские акции растут на фоне снижающейся нефти. Что дальше?

📌Темы выпуска:

🇷🇺 Нефть снижается на слабом восстановлении Китая и ястребиных сигналах от ФРС, при этом рубль падает, а российский фондовый рынок растет. Что ожидать дальше?
🇺🇸 Пауэлл выступает перед Конгрессом. Стоит ли ждать дальнейших ястребиных сигналов?
🛢Хаос на рынке нефти. ОПЕК формально сократил добычу, спрос, вопреки прогнозам, не показывает бурный рост, запасы США на максимах. Когда ждать дно?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

‼️Так как монетизация в Youtube почти полностью отключена, мы вводим специальный платный чат в Telegram, которым вы можете воспользоваться, если вы хотите гарантированно получить ответ на свой вопрос.

✅Доступ к чату @Chat_stream_bot предоставляется на месяц.

#стрим

🇪🇺❌🇷🇺 Страны ЕС согласовали 11-й пакет санкций против России, сообщило председательство Швеции.

🛢Очередной пакет антироссийских санкций ЕС будет включать запрет пересечения границы российскими автоприцепами, а также запретит транспортировку нефти по южной ветке нефтепровода "Дружба".

🇰🇿На данный момент это единственная ветка "Дружбы", по которой российская нефть идет в Европу. По северной транспортируется казахстанская.

🫳❄️❓ЕС опасается конфисковывать российские активы на >200 млрд евро

💶Большая часть активов находится под управлением Euroclear, где они только за 1-й квартал текущего года сгенерировали 750 млн евро прибыли. Сейчас в Брюсселе думают над тем, как использовать эти “заработанные” средства для реконструкции Украины.

🌏Само “тело” замороженных активов трогать опасаются, несмотря на то, что, например, Польша призывает к полной конфискации. В ЕЦБ считают, что такой резкий шаг подорвёт международное доверие к евро как к резервной валюте. Даже использование процентных доходов может вызвать подозрение в Азии и на Ближнем Востоке.

🦅Как ни странно, Соединённые Штаты пока явного давления не оказывают. Мало того: инсайдеры Bloomberg утверждают, что крупнейшие банки США скорее против конфискации. Несмотря на геополитическое обострение, в России остались американские бизнес-интересы, и в случае неприкрытого грабежа Москва может ответить тем же.

🫵🏻Брюссель рассматривает драконовский вариант по отношению к собственному бизнесу. Европейские компании, которые всё ещё ведут дела в России, должны будут “добровольно” передать часть прибыли Еврокомиссии — на восстановление Украины.

🇷🇺🇯🇵👌Японский автопроизводитель открыл официальный дилерский центр в Санкт-Петербурге

🚘Весьма любопытный прецедент, можно сказать, в контр-тренде. Смелым пионером стала Honda. Правда, действует компания через субдистрибьютора, но официально, не по параллельному импорту. На автомобили распространяется трёхлетняя гарантия. Российский партнёр прогнозирует на начальном этапе продажи не менее 20 автомобилей в месяц.

🇺🇸Если длинные руки Вашингтона не дотянутся до азиатского (оккупированного) союзника, этот прецедент может стать новым трендом. Автопроизводители ЕС и Японии уходили не по своей воле, и уступать рынок конкурентам из КНР им было не особо приятно. Официальные поставки через зонтичные компании имеют шанс стать новым относительно стабильным механизмом в современных реалиях.

🎙Аудиоверсия сегодняшнего эфира

#Рубль падает, российские акции растут на фоне снижающейся нефти. Что дальше?

🗣Состав участников: Алексей Бобровский, Алексей Голубович, Александр Орлов

#аудио

🇺🇸Пауэлл в Конгрессе: борьба с инфляцией будет долгой

▪️Глава ФРС, выступая перед Палатой представителей, заявил о том, что инфляционное давление остаётся высоким, и быстро добиться цели регулятора в 2% не удастся. Пауэлл подчеркнул: Комитет по открытым рынкам, конечно, воздержался от действий на прошлой неделе, но “почти все” его участники — за дальнейшие повышения в течении года.

▪️Дальнейшие повышения — Джером Пауэлл озвучил именно во множественном числе. Рынок ожидает первого шага уже в июле. Глава ФРС обязан отчитываться перед американскими законотворцами дважды в год. Завтра Пауэлл выступает перед банковским комитетом Сената.

Bitcoin идет на штурм максимумов этого года. Цена растет буквально на глазах

🇩🇪⬇️😱IFO: рецессия в Германии будет более жёсткой, чем мы ждали

📉Главный экономический исследовательский институт Германии пересмотрел прогноз по ВВП в худшую сторону. Ещё в марте ждали сокращения на 0,1% по итогам текущего года. Теперь оценка упала до -0,4%. В 2024-м ждут роста на 1,5%, но и этот прогноз на 0,2% хуже мартовского.

🗣“Когда мы сравниваем Германию с ключевыми торговыми партнёрами, у них ожидается хотя бы какой-то рост”, сокрушается Тимо Воллмершойзер, глава отдела экономических исследований IFO. По прогнозам института, экономика еврозоны в этом году вырастет на 0,6%, США — на 0,9%.

🔮С инфляцией тоже не всё гладко. В этом году темпы роста цен в Германии могут составить 5,9% — ощутимо выше таргета ЕЦБ. При этом уже в 2024 IFO ждёт поистине магического замедления до 2,1%, совсем как ЦБ РФ — до 4%.